本刊出版10多年來,經常遇到這樣的問詢:“機械工業出版社為什么要從事財經刊物的出版?”不難聽出這句問話的言外之意是:“這本刊專業嗎?”這本不是一個問題。機械工業出版社很早就是經管類書刊的出版機構了,而且經管圖書的市場占有率多年來一直是名列前茅的。出版機構早已不受計劃經濟時期人為劃定的所謂專業領域限制了。這里想說的是,即便說到“機械”一詞,就本刊所關注的財富管理而言,也是非常重要的概念。或許,冥冥之中,《大眾理財顧問》雖然在出版者名稱表面看沒有做專業的事,卻從內核上直擊財富管理的技術操作要點。當你看到“機工傳媒”字樣,或許總能提醒你,在進行財富管理時,不要被各種眼花繚亂的投資藝術沖昏頭腦,要牢牢踩實基本的投資策略,那就是“機械式”操作法則。
近期,A股市場表現不錯,街頭巷尾又開始出現“你投了什么股票”“可以幫我看看這只股票后市會如何”等議論,甚至出現“號召大家跑步進入股市,莫錯失本次行情機會”的聲音。人性的貪婪總會在歷史長河中重復上演。大家總是嘲笑多次金融風暴中前人所表現的貪欲,而在特定的環境下,又有多少人能理性面對人類欲望的膨脹——我們似乎又看到了歷史老人那狡黠的微笑。
作為一個成熟的投資人,特別是本刊的長期讀者,面對資本市場的起起落落,我們當然不應該置之不理,但更不應該隨波逐流,行動之前,一定不要忘了基本的投資策略——機械式投資法則。
所謂機械式投資策略,是指一致性策略,心里抱定的是紀律。投資策略分為3個層次,即投資組合策略、投資時機策略及選股策略。無論市場好壞,一定要按照這個層次來監視自己的投資策略。有研究表明,投資績效的89%取決于投資組合,7%取決于投資時機,4%取決于選股策略。在目前的情境下,我們都在忙著選擇哪只股票,而且贏面很大,那是什么原因呢?是時機。這樣的大勢決定了似乎每個人都投對了股票。但需要提醒的是,你一定要先看看自己的投資組合是否科學,不要因為一時的行情而忘了最基本的投資組合安排。市場上什么事都可能發生,2007年上證指數超過6000點時,有誰會預料到一年以后會跌破1700點呢。孫子云:“用兵之法,無恃其不來,恃吾有以待也。”行情好是好事,但在投資前一定要有萬全的準備。在做好核心組合相對安全的同時,利用周邊組合博取市場成長的紅利。切不可頭腦發熱,將所有的“子彈”都上膛于股市這把槍上,萬一失手,沒有擊中生活目標的靶心,別的武器再好用也因你用盡了子彈而無法有所作為。