2014年銀行綜合理財能力排名報告

陳晨 劉勁勁

此次銀行理財能力排名以2014年度為觀察期，對觀察期內各家銀行發行的理財產品進行了統計與評價，同時以評估問卷調查的形式對各家銀行理財業務的產品研發、投資管理、產品銷售、信息披露等方面進行了考察與分析。排除發行產品數和已公開到期收益率的產品數小于10款的銀行，最終選取了145家銀行納入本次排名。其中，全國性商業銀行和區域性商業銀行分別為22家和123家。

排名的數據來源于銀行通過公開渠道披露的信息、與銀行簽訂的數據交換協議及每季度銀行反饋的動態問卷。其中，動態問卷的反饋信息中涵蓋了各家銀行的累計產品發行總量，研究組結合前兩個渠道的數據，對產品發行規模進行了估計。2014年度，我國銀行理財產品的發行規模繼續保持穩步增長，共有347家商業銀行發行了79051款理財產品，累計發行規模估計為100.5萬億元，較上年分別增長39.11%和78.10%，延續了往年的高增長態勢。

1 銀行理財產品發行能力

1.1 全國性商業銀行

全國性商業銀行中，銀行理財產品發行能力排名前5的銀行依次是交通銀行、中國建設銀行、中國銀行、招商銀行和興業銀行。

全國性商業銀行共發行45768款銀行理財產品，股份制商業銀行發行數量最多，達26233款，其次是國有銀行和外資銀行，發行數量分別為18038款和1497款。國有銀行平均發行3006款，其中中國建設銀行發行數量最多，全年發行4689款；位列第2與第3的是交通銀行和中國銀行，分別發行4627款和4408款。股份制商業銀行平均發行2186款，其中，民生銀行發行數量最多，為3938款；其次是興業銀行，為3666款。2014年度共有12家外資銀行發行了銀行理財產品，平均發行數量為125款。

從投資類型來看，全國性商業銀行理財產品主要為債券與貨幣市場類理財產品和組合投資類理財產品，發行數量分別為26032款與18974款，占比合計超過95%。

從發行規模看，全國性商業銀行理財產品總體發行規模估測約96萬億元，其中，國有銀行累計發行規模估測約63萬億元，占比超過65%；股份制商業銀行累計發行規模估測約33萬億元。外資銀行發行規模估測在2000億～3000億元之間。

1.2 區域性商業銀行

區域性商業銀行中，銀行理財產品發行能力排名前10的銀行依次是南京銀行、北京銀行、江蘇銀行、上海農商、包商銀行、東莞銀行、杭州銀行、順德農商、青島銀行和稠州商行。

區域性商業銀行共發行33283款銀行理財產品，城市商業銀行發行數量最多，達24962款，與全國性商業銀行相比，僅次于股份制商業銀行。農村商業銀行和農村信用社的發行數量分別為7852款和469款。

從投資類型來看，債券與貨幣市場類理財產品依然是區域性商業銀行理財產品的主要投向類型，發行數量達20773款。

從發行規模來看，區域性商業銀行總體發行規模估測約為4.5萬億元。其中，城市商業銀行的估測發行規模在區域性商業銀行中占比約為78%。

2 收益能力

2.1 全國性商業銀行

全國性商業銀行中，收益能力排名前5的銀行依次是民生銀行、交通銀行、中國建設銀行、興業銀行和中國銀行。

全國性商業銀行的發行產品中，共有43342款公布了預期收益率，各家銀行產品EI值（到期收益率/同期限理論存款利率）的平均表現為2.2597。納入排名的銀行中，民生銀行產品平均EI值為2.3099，在收益能力排名中位居首位，交通銀行、中國建設銀行分別位于收益能力排名榜第2位、第3位。

2.2 區域性商業銀行

區域性商業銀行中，收益能力排名前10的銀行依次是東莞銀行、南京銀行、杭州銀行、紫金農商、江蘇銀行、青島銀行、大連銀行、包商銀行、嘉興銀行和端州農商。

從產品平均EI值來看，表現較好的前10家區域性商業銀行依次為東莞銀行、嘉興銀行、紫金農商、端州農商、德州商行、大連銀行、民泰商行、深圳農商、濰坊銀行和湖北銀行。這10家銀行的產品平均EI值均高于2.53。

3 風險控制能力

3.1 全國性商業銀行

2014年，全國性商業銀行中，風控能力排名前5的銀行依次是興業銀行、中國光大銀行、中信銀行、中國民生銀行和中國銀行。興業銀行2014年公布的實現了預期收益率的固定收益類產品數量達到3226款，遠超其他銀行，再加上該行在收益實現方面表現突出，因而在全國性商業銀行中位列風控能力第一位。排名靠后的銀行主要由于收益實現方面表現不佳，盡管這些銀行發行產品數量都不低，但產品整體預期收益率的實現情況不佳拖累其風控能力的總分。

3.2 區域性商業銀行

2014年，區域性商業銀行中，風控能力排名前10的銀行依次是江蘇銀行、東莞銀行、青島銀行、北京銀行、佛山順德農村商業銀行、南京銀行、上海銀行、上海農村商業銀行、齊魯銀行和紹興銀行。

由于區域性商業銀行中除了南京銀行外，其余銀行都沒有在報告期間有結構性產品到期（或沒有公布其到期收益率），再加上固定收益類產品幾乎都能實現最高預期收益率，因此絕大部分銀行的收益實現得分都接近滿分。這使得區域性商業銀行的風控能力集中體現在實現了到期收益率的固定收益類產品數量上，江蘇銀行、東莞銀行、青島銀行、北京銀行和順德農商公布了到期收益率的固定收益類產品幾乎都實現了預期收益率，因而表現名列前茅。

4 綜合理財能力

4.1 全國性商業銀行

2014年，全國性商業銀行中，理財能力綜合排名前5的銀行依次是興業銀行、中國民生銀行、招商銀行、中國光大銀行和華夏銀行。

2014年度分類指標測度中，興業銀行的發行能力、收益能力及風險控制能力這3個單項能力排名均位居前5強，同時該行評估問卷得分也獲得第2位的好名次，促使該行獲得綜合理財能力排行榜第1名。民生銀行位居理財能力綜合排名第2，主要得益于該行收益能力、風險控制能力和信息披露規范性表現較好，這3個單項排名均在前列。招商銀行在此次綜合理財能力排名中獲得第3名，該行的發行能力、理財產品豐富性及信息披露規范性得分均在全國性銀行的前5強之中。

全國性銀行綜合排名前10強依然是股份制商業銀行占據絕大多數，其中有8家為股份制商業銀行，2家為國有銀行。國有銀行得益于網點數量龐大，通常理財產品發行規模與其他類型銀行相比占據絕對優勢，但是其在產品收益定價水平、產品種類豐富程度及信息披露規范性等方面的表現普遍不及股份制商業銀行甚至部分大型城商行，因此綜合理財能力排名中股份制商業銀行普遍表現較好。

4.2 區域性商業銀行

2014年，區域性商業銀行中，理財能力綜合排名前10的銀行依次是南京銀行、江蘇銀行、北京銀行、上海農村商業銀行、青島銀行、齊魯銀行、珠海華潤銀行、包商銀行、龍江銀行和哈爾濱銀行。

南京銀行在除理財產品豐富性外的5個單項排名上均能保持前五位置，特別是發行能力、信息披露規范性以及評估問卷得分均獲得第1名，使得該行能夠位居區域性銀行綜合理財能力排名榜首。江蘇銀行位居綜合排名第2，主要得益于該行各個單項排名均能保持前5位置。北京銀行的理財產品豐富性均位居區域性銀行第1，發行能力為第2位，風險控制能力為第3位，促使該行獲得綜合理財能力排名第3。

區域性商業銀行理財能力綜合排名靠后的銀行中，農商行、農信社等農村金融機構的占比要高于城商行，可見整體上城商行的綜合理財實力要強于農村金融機構。城商行通常在發行數量及發行規模上要高于農村金融機構，同時在資產配置方面能夠獲得更高收益的投資，此外對于產品的發行、運行、到期等各個階段的信息披露也更為規范，因此城商行的發行能力、收益能力、信息披露規范性普遍強于農村金融機構。

收稿時間：2015-04-07