財務決策、執行、監督“三權”分立研究

徐瑩瑩

摘 要：本文從財務管理三大構成要素入手，針對現代企業財務管理的要求，對財務決策、執行、監督之間的關系即通過一組契約的連接而結成的一種權力與制衡關系進行深入研究。綜合分析國內外企業在“三權”體制下的發展現狀，揭示了企業在財務決策、執行、監督中存在的問題，并從實際出發，針對企業財務決策、執行、監督“三權”分立問題提出了相應有效的對策。

關鍵詞：財務管理；決策；執行；監督

一、財務決策、執行、監督“三權”分立研究理論概述

1.財務決策、執行、監督內容介紹

財務治理是按照權力建立起的當代企業產權結構的一種平衡關系。財務治理體系嚴格地規劃了不同財務參與者的的權利。傳統意義的財務治理指的是對企業經營者制衡與監督關系的管理。決策、執行和監督之間是經過聯系不同的契約來牽制和約束利益及其權力的平衡關系，涉及的利益相關者對企業的商業利益，且形成了企業利益與契約方相掛鉤的形式，公司分配財務管理主要體現出兩個特點：一是組織治理，二是規則制衡。組織治理本質是制約與平衡，它主要是指權力構建出的較為嚴格的機制分離，它是通過財務決策，執行，監督進行三權分立，建立起的一種財務治理體制的組織。而組織制衡即通過于組織上計劃實施的，為規則制衡奠定堅實的基礎。

2.財務管理權限內部控制

（1）財務決策是財務管理的核心。在每一個集權與分權混合的集團財務管理的制度中，企業經營決策管理劃分成了四個不同方面的內容被納入了金融機構及其金融管理。它是指董事會，財務部，內部結算中心，財政部下屬。企業內部決策機制的主要結構可概括為四例：第一，企業集團總部的直接決策；第二，在企業報告的建議下提請議案吸引總部批準；第三，子公司被允許主動上報給總公司備案后決策；第四，子公司和其他的組織成員公司不必報給總公司備案而可以直接單獨決策。因此，集團財務總部不同層次的財務決策權由在該層的權責小組的成員決定。這就是權力歸于哪個階級，哪個階級才有權利來做出正確的財務決定。

（2）財務執行是實施財務決策的權利。公司財務內部執行機制是指按照特定的程序規則來實施企業財務決策目標的公司體制。它在公司經營體制中扮演著上傳下達的重要作用，也使企業形成的金融活動可以正常運行。企業財務執行機制作為一個運動著的有機體，指的是它是由若干個基本的要素組成。而在整個體制下不同層次的要素，分別扮演不同的角色。為了保持執行機制的高效運行，應該注意以下方面：1）企業內部財務管理體制。在企業融資的前提下，公司可以以某個組織也可以是個人作為主體。根據公司執行內部的權限與職責的關系，標示了公司財務部門相應的擁有的自主執行決策的權利。公司執行機制是現代企業財務管理的核心體制，是財務總體機制能否正常運行的重要體現。2）財務管理制度。指的是日常事務中，在財務管理的過程中應該遵循的標準及其職責。根據現代企業財務管理工作的要求，其代表的管理制度基本能概括為三個方面：一是籌資管理制度。二是投資管理制度。三是利潤分配管理制度。

（3）財務監督促進決策合理化。財務監督指的是利用企業規定的程序及標準對日常財務過程中發生的業務給出對應的判斷建議。其通常具有比較明確的目的性。這樣不僅能督促自管理層到下面員工的行為規范，還可以促使公司的日常經營活動更加標準化科學化。財務內部監督工作可分成以下幾個部分：一是準備階段。二是實施階段。三是總結階段。監督主體是執行檢查的組織或個人。外部監督指的是由企業組織外部有關的機構及其人員本企業的財務狀況，資金情況進行檢查的活動。

二、企業財務決策、執行、監督中存在的問題

1.企業在財務決策中存在的問題

財務治理目標不明確。財務治理目標主要指四部分：股東財富最大化、經濟效益最大化、利潤最大化和價值最大化。其中，價值最大化被普遍認為企業治理的核心目標。

缺少一同治理的決策機制。其治理的內容應當包含：一是現代企業于本質上是一個契約的結合體，各個簽約者都是平等、自由的財權主體，簽約的各方或者所有的利益相關者都有權利平等地參與到企業治理活動的過程中。但更多的企業并未注重這一方面的重要性；二是外部的治理環境不夠健全。外部利益相關者不能客觀分析外來環境導致的不利狀況。

股權過度地集中。現代財務管理結構作為公司體制的核心，是在股東共同擁有的所有者權益的基礎上建立的。股權高度的集中，使得公司董事會等高級管理權限大大弱化，且被大股東控制。“一股獨大”的發展局面不利于使小股東的權益得到有效保護，并且不利于企業營造良好的經營環境。與此同時，為保障自己的利益，控股的大股東會直接或間接干預董事會及其監事會作出的決策監督，而使企業經營秩序復雜紊亂。

2.企業在財務執行中存在的問題

會計控制相對弱化，內部控制制度不健全。內部牽制制度是會計控制制度的核心內容。本質是實施權責明確、彼此制衡的執行體制。部分企業的基本制度不完善，例如成本核算、清查制度、財務收支審批制度等等。具體的表現在： 對閑置資金的管理不嚴格，不同程度上造成浪費；現金管理制度不健全，時常出現超出銀行日常的現金規定和賬實不符的情況；固定資產的管理失控。固定資產買賣不清，累計折舊不按規定計提，管理不善造成機器磨損；應收賬款流轉速度滯待，使得企業流動資產周轉緩慢；存貨控制沒有受到足夠重視，資金呆滯以及資產流失與浪費嚴重；成本控制制度不完善，費用成本核算不明確。

3.企業在財務監督中存在的問題

缺乏監督的制約與平衡的機制。監事會的權限限制是指向董事及其管理人員。而我國的財務管理體系從以前就是依據行政權為主設立，往往權限比監督權大得多。由此看來，監事會時常被董事會控制，從而監事會的職能被大大削弱。負責財務的財會人員常因被董事長等高層管理者直接任聘而使其減少被監督的力度。所以被監督方由于權責弱化使得監督者不能更好地履行職責，監督體制不能發揮其效用。

社會監督體系存在漏洞。社會監督是公司財務管理體制的重要組成部分，然而因為社會監督屬于外部環境監督，并未形成市場化的結構，發揮作用有限。社會中介監督機構因諸多因素如發展遲緩，競爭較大而影響企業對外部監督的要求；從業人員數量不足，素質水平較低；財務管理缺乏成熟的經理市場，以至于日常經營活動中并不重視社會監督，以上種種不良因素致使社會監督的職能不能充分顯現。

三、企業財務決策、執行、監督“三權”分立問題的對策

1.針對財務決策中出現問題的對策

一是明確財務治理目標。企業治理的中心是財務治理。因此，企業必須著眼于修正完善財務治理體系。二是擁有科學的財務決策機制。健全共同治理的財務決策機制是當代企業財務管理的要求。想實現共同主體參加治理，必須注意協調權責與制衡之間的關系。對決策的過程監事會要嚴格監督，保證決策質量與結果。三是減少控股比例，調整股權結構，積極籌備資金。加大力度穩步推進，不僅使公司經營方式不斷升級，完善股權結構，使決策更加科學化，也將實現企業外部相關者的利益獲得更加公平合理，利于穩定發展，促進企業向現代化的治理體系靠攏，增強企業的競爭性，防止股東侵權，提升戰略空間。

2.針對財務執行中出現問題的對策

改善財務內部控制體制。第一，必須建立嚴格的內部控制制度，來保證相關利益者合理參與企業管理及其對財權進行有效監督。第二，使內部控制制度更加完備。合理規劃財務治理權的過程中，應當盡可能地使董事會直接參與決策的可能性縮小，使相關利益者所代表的職權加強。吸收國內外先進治理經驗，取其精華為我所用。在決策體制下設專門委員會，如，風險評估委員會、審計委員會、監察委員會等等。而審計委員會應當獨立行使職權。

3.針對財務監督中出現問題的對策

一是完善激勵和約束機制。公司在治理財務的過程中不僅有追求充分調動參與者的積極性，而且希望可以嚴格地管制經營者背離所有者的行為。因此，企業必須能實施有效的途徑來保證董事會賦予經營者的權責，通過完善激勵和約束機制，激發員工發揮自己的聰明才智，使公司的有一個好的運營氛圍。二是健全企業監督體系。良好地發揮董事會的職能，公司董事會的內部各獨立董事，不僅僅要有果斷的決策，還應當從上而下積極進行監督。監事會特點在于自我監督排查，也是重點監督董事會的權責部門。三是營造外部治理的良好環境。調整資本結構，減少持股比例，積極引進外資，增強社會審計功能。規范社會審計的法律法規，實行比較完備的行業管理模式，健全審計聘任機制。健全市場競爭體制，采用對應的懲治措施并予以嚴格的法規制約，使正常有序的市場競爭能得到有效保護，同時盡快深化改革社會保障制度。

4.強化財務決策、執行、監督“三權”分立的對策與建議

強化制度建設。一是財務決策、執行、監督各行其職，定制符合實際的財務管理體系，即是成立財務決策管理機構，來統一地下達財務執行部門的工作。；二是配套的財務管理制度；三是強化監督機制，嚴格考核制度；四是企業審計機構獨立性的必要建立。審計監督的加強有利于保證財務信息的真實性。

改變信用觀念，促進信用等級不斷升級。要想財務決策、執行、監督的“三權”體制良好地發揮作用，必須改變觀念。企業若想擺脫難融資狀況，一是應主動地提升信用等級；二是應當拓寬融資渠道；三是金融機構間關系的緊密聯系。

深化資金管理，增進財務控制。一是將深化資金管理確立為財務管理的緊要目標。二是資金使用效率的增進。有效協調資金的來源及其運用。三是完備物資管理的內部控制體系。四是保證存貨數量，增進應收賬款控制。

擴大投資決策科學化的影響領域。財務決策為執行和監督的標桿。許多企業投資得協調好短期利益與長遠利益的關系，并在同一時間做出總體戰略規劃。確定良好的投資方向，依據分析自身的狀況綜合判斷。要對企業投資項目進行可行性的分析，考慮各項投資是否和企業的資金、管理能力、技術操作相適應，與此同時也應該規范項目的投資秩序。

提高財會勞動者素質，增進財務組織建設。近些年來，內部控制在“財務”和“會計”的問題上所有權不分離，企業的財務管理歸屬于僅限營運的資金管理。在這方面，一是企業應緊密關注財務預算控制等工作，確定財務管理于企業管理中的關鍵位置。培養有較高素質的財務勞動者來增強財務管理水平。財會工作者的責任一是要對資產現金嚴格記錄，二是在應用科學的理論對企業各項現進行金資產投資分析，為改進企業財務運營提出寶貴建議。

四、結語

現代企業財務內部財務決策、執行與監督“三權”體制已基本建立起來，財務管理在此基礎上也有了長足發展，內部財務管理的模式不斷發展與創新，在探索與進步的過程中不斷尋求建立制度化。且企業模式的高效運轉將通過規范財務行為，合理劃分利益，明確權責分工，強化自我約束等方面進一步的鞏固和提高企業經營機制的有效性和規范性。但仍存在許多弊端，治理的財務決策機制不完備，內部控制制度不健全，信用等級低，監督系統不完善，外部環境沒有形成市場化結構等等，由此看來，必須立足自身企業發展狀況，制定比較完備的治理體系，檢查并且監督所有形式的風險，結合國內外的實踐經驗，完善外部競爭環境，走出一條具有中國特色的企業管理道路。

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