農戶儲蓄行為影響因素文獻綜述

徐天祥 余曉琳

[摘 要]我國作為農業大國，農戶所占比例大，農業經濟的發展在一定程度上影響著國民經濟命脈，而其中農戶的收入，儲蓄，投資行為和農業的發展息息相關。根據文獻檢索，農戶儲蓄行為會受到農戶收入、社會保障制度、金融行為、家庭結構、儲蓄利率和通貨膨脹率六方面的影響。

[關鍵詞]農戶儲蓄；預防性儲蓄；生命周期理論模型；計量方法

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.17.201

1 儲蓄與農戶儲蓄

我國國民儲蓄率一直穩中有升，近年來上升速度加快，尤其引人關注。儲蓄通常是指個人可支配收入減去消費支出后結余的金融資產，其主要形式有現金、儲蓄存款、有價證券。儲蓄影響著社會經濟發展的方方面面，適度的儲蓄為經濟的良性運作提供了有效的后備力量。對于一般工薪階層的城鎮居民而言，其儲蓄是為了未來消費，這是一種平滑消費行為。而農戶的儲蓄行為是個人儲蓄和農戶生產行為相結合的部分，他們的儲蓄除了用于未來消費還有部分要作為下期的生產經營活動。這就使農戶儲蓄行為有別于一般城鎮居民的儲蓄行為。隨著農戶收入的增加，儲蓄率有可能上漲，而這種高儲蓄率有可能帶來較高的增長率。從理論上來說，農戶儲蓄的目的是為了最大化經濟效用，實現資源配置最優化，獲得可持續的經濟增長。

2 農戶儲蓄行為影響因素

生命周期動機，遺贈動機和預防性動機三大儲蓄動機中，隨著農戶面臨的不確定性因素增加，預防性儲蓄動機所占比重越來越大。對近幾年文獻的梳理，不難發現農戶的儲蓄行為主要受到以下六方面因素的影響：

2.1 農戶收入

謝勇（2011）使用微觀調查數據和微觀計量方法，綜合考慮生命周期——持久收入以及預防性儲蓄理論的基礎上，得出家庭人口年齡構成、戶主政治面貌、受教育程度、性別對儲蓄率都有一定影響，其中以人口年齡構成的影響程度最大。此外，持久收入、收入的不確定性增加都會使農民儲蓄率增大，這也是儲蓄率增加的重要原因。

董志勇（2011）以黑龍江、云南、湖南三省九縣為調查對象，在實證模型中分析了農戶儲蓄和儲蓄率（儲蓄率定義為儲蓄除以儲蓄與消費之和），表明家庭收入的增加會明顯帶動儲蓄和儲蓄率的共同增長。

胡士華（2012）基于生命周期理論模型，運用系統廣義矩計量方法，再結合實證分析結果，得出我國農戶儲蓄率持續增長的原因：一是農戶家庭收入不斷增加，二是居民儲蓄習慣的存在。

2.2 社會保障制度

黃學軍、吳沖鋒（2006）指出社會醫療保險的實施會減少人們面臨未來不確定性風險的可能，從而使預防性儲蓄行為產生擠出效應。他們將醫保的參保費用，醫療支出費用，生病概率，當期和下期的消費，時間貼現因子，個體風險厭惡系數等綜合因素考慮在內構建模型，得出以下三點結論：

一是實施醫療保險后，個人會增加當期的消費，減少儲蓄，從而產生擠出效應；二是隨著風險厭惡系數增大，也即人們越來越厭惡風險，便會加大儲蓄，使得儲蓄的擠出幅度減小；三是消費者需要承擔的醫療費用越高，人們便會更加傾向于投保，消費支出增加，預防性儲蓄減少，儲蓄擠出的幅度加大。

林堅，周菲，黃斯涵（2010）基于微觀家庭面板數據，選用包含收入不確定性變量的跨期動態家庭儲蓄模型，發現浙江省農戶儲蓄行為在2002年前后發生了較大改變，農戶的儲蓄動機在2002年后發生減弱。而這一改變的發生正是因為新型農村合作醫療制度的實施和普及，使得農戶感受到醫療保障，減少流動性約束風險的擔憂，從而刺激消費，減少儲蓄。

高夢滔（2010）利用面板數據選擇模型，在控制內生性的前提下，對我國8個省的農戶數據進行估量，得出：參加了新型農村合作醫療的農戶，其預防性儲蓄減少了12%～15%，每個農戶的儲蓄減少的平均金額為552元。

規避風險的自我融資方式，是人們應對未來不確定性風險的主要手段。通過醫療保險的良性實施，減少預防性儲蓄，推動國民消費，改進社會福利。

2.3 金融行為

社會網絡是指以親友數量，親友交往狀況，親友中相對富裕家庭的多少等作為變量來綜合考慮。易行健（2012）對高低收入階層分別考察再結合分數回歸，由于低收入者對社會網絡依賴較強，因此社會網絡只能顯著降低較低收入農戶的儲蓄率。

流動性約束的提高是我國信貸市場不完善的表現。高夢滔（2008）采用四種濾子算法分別估計了農戶的持久收入和暫時收入，在此基礎上，引入持久收入假說的理論框架，進一步分析信貸對儲蓄的影響。分析表明，尤其對低收入人群，信貸造成的流動性約束對提高儲蓄的效應更加明顯。

李銳，項海榮（2006）根據農戶的行為特征構建兩期生命周期模型，并推導出三個計量方程，顯示農戶儲蓄存款對真實利率，名義利率，通貨膨脹率，非農收入反應敏感，但由于農村正式金融機構發展緩慢，農戶在缺乏可供選擇的投資工具條件下，除了建造房屋，用于下一期的生產經營外，剩余資金主要是存入銀行和農村信用社等金融機構。這樣，農戶的儲蓄量也就增加了。

2.4 家庭結構

董志勇（2011）利用GMM高斯混合模型，從四個維度對家庭結構進行考察：家庭成員數、兒童數、病人數、老人數。家庭成員數決定農戶規模，規模越大，儲蓄率越低，對儲蓄無影響；兒童數越多的家庭，儲蓄和儲蓄率都高；病人和老人數量的多少對家庭儲蓄和儲蓄率均無影響。由此得出，兒童數和家庭成員數對儲蓄率皆有一定影響，而家庭結構中只有兒童數多少會影響到儲蓄。

郭琳（2013）分析了家庭結構對金融資產的影響，利用微觀數據論證了家庭平均年齡與儲蓄間的關系，呈現倒“U”形圖像關系。當家庭處于組建初期，儲蓄會隨組建時間的增加而延長，當達到頂峰，即家庭處于成熟期時，儲蓄開始減少。家庭中的性別比例與儲蓄之間呈正相關，男性所占比例越高，儲蓄量越大。

2.5 通貨膨脹率

從斯勒茨基方程的角度來剖析，通貨膨脹主要是通過影響替代效應和收入效應改變農戶的儲蓄和消費決策。由于未來收入和消費的不確定性，往往消費者會選擇節省開支，增加預防性儲蓄。劉鐘欽，陳馳，鐘曼（2002）在對農戶儲蓄行為理論進行探討時提出，當通貨膨脹率降低時，實際利率增加，人們的消費減少，儲蓄增加。張目等（2006）運用協整分析方法證明農戶儲蓄受到通貨膨脹率的影響，在長期內，存在均衡關系，導致農戶的預防儲蓄動機較強，但仍存在投資功能。

李翔林，王朝明（2014）指出通貨膨脹主要通過擾亂農產品價格，加深農產品市場供給和需求之間的矛盾，增加農業生產資料成本，使得農業生產活動不能按正常秩序進行。蛛網理論認為，本期的產量通過影響價格從而影響下期的產量，成本的劇烈波動勢必不利于農產品市場的良性運作，使得農戶被動接受經濟風險帶來的沖擊。

2.6 儲蓄利率

利息是儲蓄行為的未來收入，是現時消費的機會成本，早在2004年周欣等人在《農戶儲蓄行為的影響因素實證分析》一文中就提出，儲蓄利率對儲蓄行為有正相關影響，即正規金融機構中儲蓄率越高，農戶儲蓄的資金量就會越大。

在國內學者普遍認為儲蓄利率變化對居民儲蓄行為是最小的一個影響因素時，張青龍，劉明亮（2013）基于VAR模型，將利率對農戶儲蓄行為的影響分為兩個樣本期，即1978—1995年和1996—2011年。在兩樣本期內，都顯示出儲蓄和利率之間的變化存在長期穩定的關系（協整關系），居民對儲蓄利率的變化并不敏感。同時，VAR模型也指出，在低敏感度下，第二期相對于第一期樣本，居民對利率的敏感度在提高。

3 總結與評述

通過上述整理我們可以看到，農戶儲蓄行為主要受到農戶收入和社會保障制度的影響，另外家庭結構、通貨膨脹率、農戶的金融行為、儲蓄利率等因素從不同方面影響著儲蓄。從現有文獻來看，對農戶收入水平、社會保障制度的研究較為深入具體，而對其他幾類因素的研究尚顯不足。例如，關于儲蓄利率的研究，只有一個學者試圖通過樣本分期來比較出隨著時間推移，居民的儲蓄對利率的變化越來越靈敏，但樣本數據有限，對近年的分析不足，容量也不夠大，并沒有結合其他因素來綜合考慮，故在利率方面仍有研究空間，更進一步的研究需要加強關于通貨膨脹率、儲蓄利率對農戶儲蓄行為影響的實證研究，囊括更多的樣本、時間段，綜合其他因素定量分析，進而更為系統地闡述農戶儲蓄行為的影響因素，改善農戶處境。

基于現有研究文獻，通過優化農戶收入分配結構，綜合利用多種渠道實現農戶收入持續增長，盡快完善社會保障制度，改善農村信貸環境，通過這樣一些措施有可能提升農戶的儲蓄水平。更進一步深入通貨膨脹率、儲蓄利率對農戶儲蓄影響的實證研究，囊括更多的樣本、時間段，綜合其他因素定量分析，進而全方位闡述農戶儲蓄行為的影響因素，改善農戶處境。

參考文獻：

[1]易行健，張波，楊汝岱，等.家庭社會網絡與農戶儲蓄行為：基于中國農村的實證研究[J].管理世界，2012（5）.

[2]胡士華.基于生命周期模型的農戶儲蓄變動機制研究[J].數理統計與管理，2012（5）.

[3]董志勇，韓旭，黃邁.家庭結構、生產活動與農戶儲蓄行為[J].經濟科學，2011（6）.

[4]謝勇.中國農村居民儲蓄率的影響因素——基于CGSS2006微觀數據的實證研究[J].山西財經大學學報，2011（2）.