基于熵值法的區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系研究

張濤

摘 要：本文建立了區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，在此基礎(chǔ)上引入熵值法計(jì)算指標(biāo)權(quán)重，構(gòu)建區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型；然后運(yùn)用某市銀行業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果與該市銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際情況吻合較好，同時(shí)模型還對(duì)該市銀行業(yè)給出了風(fēng)險(xiǎn)提示。

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)；熵值法；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型；實(shí)證檢驗(yàn)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-2265（2015）12-0049-05

一、引言

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估是銀行業(yè)和監(jiān)管部門關(guān)注的核心內(nèi)容之一。從我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展來(lái)看，區(qū)域內(nèi)的銀行業(yè)發(fā)展與周邊區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融保持千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很容易傳染周邊地區(qū)，局部的銀行風(fēng)險(xiǎn)很可能成為引發(fā)整體性銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的起源?？梢哉f(shuō)，區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是整體金融安全的基礎(chǔ)。目前特別值得關(guān)注的是，部分地區(qū)的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)某類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)向周邊地區(qū)擴(kuò)展，對(duì)沿海發(fā)達(dá)地區(qū)一些省份的金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成沖擊，因此有必要從中觀視角對(duì)區(qū)域內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況加以識(shí)別和評(píng)價(jià)，從而盡可能及早采取措施主動(dòng)防控銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)研究已經(jīng)形成了很多成果。易傳和（2004）以核心指標(biāo)、相關(guān)指標(biāo)兩大類指標(biāo)研究建立區(qū)域金融穩(wěn)定指標(biāo)體系，核心指標(biāo)從微觀方面考察區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的綜合狀況，相關(guān)指標(biāo)從側(cè)面評(píng)價(jià)區(qū)域金融的穩(wěn)定狀況，是對(duì)核心指標(biāo)的補(bǔ)充。邵新力（2006）建立適合湖南省的區(qū)域金融穩(wěn)定指標(biāo)體系，通過(guò)構(gòu)建統(tǒng)計(jì)模型定量測(cè)量湖南省金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)大小和穩(wěn)定狀況。姚星垣（2008）構(gòu)建了浙江省區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，并特別關(guān)注浙江省市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)化程度較高、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)這一特殊經(jīng)濟(jì)特征對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的影響。崔艷娟（2008）以信貸增長(zhǎng)、CPI、金融機(jī)構(gòu)發(fā)案率等10個(gè)指標(biāo)，按照運(yùn)行環(huán)境、宏觀、微觀三類指標(biāo)研究風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。譚中明（2010）以8個(gè)子模塊，分外部和內(nèi)部影響因素建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，并以江蘇省為例進(jìn)行了實(shí)證研究。

上述理論和實(shí)踐從不同角度對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)和測(cè)量進(jìn)行了積極探索，提出了很多有效的方法，但也存在一些不足，表現(xiàn)在：一是大多集中于對(duì)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的研究，缺少專門針對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的深入探討；二是對(duì)區(qū)域性銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇和權(quán)重確定較為主觀；三是多以省份為區(qū)域進(jìn)行實(shí)證研究，對(duì)城市銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況很少涉及。

在借鑒以上研究成果的基礎(chǔ)上，本文探索建立雙層指標(biāo)體系，引入熵值法確定各指標(biāo)權(quán)重，建立適合區(qū)域特征的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，最后運(yùn)用模型對(duì)某市區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)證分析。

二、區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

（一）指標(biāo)選取原則

1. 規(guī)范性原則。經(jīng)濟(jì)和金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)在國(guó)際與國(guó)內(nèi)均已形成較為規(guī)范和科學(xué)的體系，在選取指標(biāo)時(shí)，盡量從人民銀行、統(tǒng)計(jì)局、銀監(jiān)會(huì)等權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中選取。

2. 連續(xù)性原則。構(gòu)建指標(biāo)體系，不僅僅只是用于一次性判斷和評(píng)估，而是能夠持續(xù)跟蹤區(qū)域內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此，選擇指標(biāo)時(shí)，更加注重指標(biāo)時(shí)間序列的可得性和可比性，摒棄不利于持續(xù)觀測(cè)的指標(biāo)。

3. 重要性原則。引起銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的，指標(biāo)體系不可能包含所有因素，只能選取代表性強(qiáng)的重要指標(biāo)，這些指標(biāo)應(yīng)當(dāng)是能夠反映銀行業(yè)運(yùn)行外部環(huán)境、內(nèi)部核心風(fēng)險(xiǎn)要素的關(guān)鍵指標(biāo)。

4. 通用性原則。指標(biāo)體系不僅僅能夠用于某一特定區(qū)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，還要能夠運(yùn)用于不同區(qū)域。因此，選取指標(biāo)更加注重通用性，摒棄具有很強(qiáng)的地方特征的指標(biāo)，以便能夠?qū)崿F(xiàn)在不同區(qū)域的實(shí)證分析。

5. 互補(bǔ)性原則。銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)、金融、社會(huì)環(huán)境等多方面風(fēng)險(xiǎn)綜合而成，各項(xiàng)指標(biāo)需要能夠相互補(bǔ)充，充分反映區(qū)域內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況。

6. 區(qū)域性原則。中觀領(lǐng)域不同于微觀領(lǐng)域和宏觀領(lǐng)域，區(qū)域內(nèi)銀行業(yè)狀況與一國(guó)總體情況和一家銀行發(fā)展?fàn)顩r有所不同。選擇指標(biāo)應(yīng)立足區(qū)域情況，使之充分體現(xiàn)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展特征。

（二）指標(biāo)體系構(gòu)建

按照以上原則，本文建立如下雙層指標(biāo)體系：

銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，一方面取決于自身的經(jīng)營(yíng)管理狀況，包括經(jīng)營(yíng)策略、市場(chǎng)開(kāi)拓、產(chǎn)品營(yíng)銷、內(nèi)控等因素；另一方面受到所在區(qū)域環(huán)境影響，比如地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、市場(chǎng)環(huán)境等等，因此指標(biāo)體系設(shè)計(jì)必須同時(shí)考慮內(nèi)部指標(biāo)和外部環(huán)境指標(biāo)。在我國(guó)銀行體系中，既有法人機(jī)構(gòu)，又有分支機(jī)構(gòu)，二者資產(chǎn)負(fù)債、資產(chǎn)質(zhì)量、市場(chǎng)占有率等等有明顯區(qū)別，經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)控體系差異較大，監(jiān)管要求也有所不同，風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇需要有所區(qū)別。

基于以上考慮，為全面反映區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，首先設(shè)定三個(gè)指標(biāo)作為總類指標(biāo)：外部環(huán)境指標(biāo)、法人銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

1. 外部環(huán)境指標(biāo)。對(duì)于區(qū)域的銀行業(yè)而言，其經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境包含三個(gè)方面：一是宏觀方面，包括全國(guó)層次的貨幣政策；二是中觀方面，主要是地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展；三是微觀方面，主要是區(qū)域內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。按照這個(gè)思路，確定如下分類指標(biāo)：

宏觀指標(biāo)：在宏觀方面，全國(guó)性的財(cái)政政策和貨幣政策都將影響到一個(gè)區(qū)域內(nèi)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)狀況?？紤]到財(cái)政政策最終傳導(dǎo)為一個(gè)區(qū)域內(nèi)的財(cái)政收支和投資，全國(guó)性的財(cái)政政策可以通過(guò)區(qū)域內(nèi)的中觀指標(biāo)體現(xiàn)，因此對(duì)區(qū)域內(nèi)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)宏觀指標(biāo)不再考慮全國(guó)性財(cái)政政策指標(biāo)。在貨幣政策各項(xiàng)指標(biāo)中，利率政策最終在微觀層次體現(xiàn)為銀行業(yè)的利差收入，可以通過(guò)微觀指標(biāo)進(jìn)行衡量；作為我國(guó)貨幣政策另一主要工具的準(zhǔn)備金率，既體現(xiàn)貨幣政策取向，又對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生直接影響。為避免相關(guān)性指標(biāo)產(chǎn)生重復(fù)影響，選擇準(zhǔn)備金率作為宏觀評(píng)價(jià)指標(biāo)。

中觀指標(biāo)：一般而言，GDP增速是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要指標(biāo)，為全面準(zhǔn)確反映區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，對(duì)GDP予以分解，將消費(fèi)、投資和進(jìn)出口①這些直接影響銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的指標(biāo)用于區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，選擇投資總額增長(zhǎng)率、消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)率和進(jìn)出口總額增長(zhǎng)率。為避免相關(guān)性因素重復(fù)計(jì)量，不再將GDP納入指標(biāo)體系。區(qū)域財(cái)政狀況是地方經(jīng)濟(jì)環(huán)境的重要指標(biāo)，房地產(chǎn)行業(yè)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)和區(qū)域內(nèi)銀行業(yè)影響深廣，因此將二者納入外部環(huán)境中觀指標(biāo)。選擇CPI、財(cái)政收入/GDP以及商品房銷售增長(zhǎng)率。

微觀指標(biāo)：區(qū)域內(nèi)企業(yè)景氣情況、盈利能力和行為模式等因素直接影響銀行業(yè)利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)狀況。在微觀指標(biāo)選擇方面，主要考慮企業(yè)的景氣指數(shù)、利潤(rùn)、企業(yè)虧損面及資產(chǎn)負(fù)債率等對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生直接影響的指標(biāo)。

2. 法人銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。法人銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，以及衡量風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的資本充足、盈利能力指標(biāo)。目前，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門已經(jīng)建立了完善的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)對(duì)上述指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，比較系統(tǒng)和客觀地反映了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，也為本文研究提供了比較權(quán)威和規(guī)范的銀行風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)來(lái)源。具體指標(biāo)方面，建立法人銀行5類13個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)組成的指標(biāo)體系（見(jiàn)表1）。

3. 分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。銀行分支機(jī)構(gòu)與法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)有所不同，分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況同樣需要考慮信用風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力等因素，但是其流動(dòng)性、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資本充足指標(biāo)通過(guò)其總行或者上級(jí)行控制，因此在分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)不再引入流動(dòng)性、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和資本充足指標(biāo)。為計(jì)量上級(jí)行對(duì)分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況的影響，引入“上級(jí)行影響”指標(biāo)。具體指標(biāo)方面，建立分支機(jī)構(gòu)3類8個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)組成的指標(biāo)體系（見(jiàn)表2）。

三、區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型

為了科學(xué)確定指標(biāo)權(quán)重的賦值，本文運(yùn)用熵值法②構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。熵值是信息論對(duì)不確定性的度量值，信息不確定性越小，熵值越小。熵值法是通過(guò)計(jì)算指標(biāo)的熵值，根據(jù)不同指標(biāo)相對(duì)變化率對(duì)系統(tǒng)的影響確定權(quán)重的計(jì)算方法?；诓淮_定性的考慮，指標(biāo)熵值越小，權(quán)重越大；反之則權(quán)重越小。基于熵值法的評(píng)價(jià)模型不僅兼顧了指標(biāo)的相對(duì)水平，而且指標(biāo)權(quán)重反映了此指標(biāo)在評(píng)價(jià)體系中變化的相對(duì)速率，融合了指標(biāo)水平和相對(duì)變化速度兩方面的因素。熵值法排除了主觀判斷的因素，用信息熵確定指標(biāo)的權(quán)重，對(duì)區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)具有客觀性、真實(shí)性和科學(xué)性。

（一）指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化

為消除不同指標(biāo)量綱、數(shù)量級(jí)差異對(duì)計(jì)算結(jié)果的影響，建模之前要對(duì)指標(biāo)做數(shù)值標(biāo)準(zhǔn)化處理得到標(biāo)準(zhǔn)化矩陣[U=（uij）m×n]。

（二）指標(biāo)權(quán)重的確定及總體評(píng)價(jià)模型

第j項(xiàng)指標(biāo)第i期樣本指標(biāo)的比重[pij=uiji=1muij]。

第j項(xiàng)指標(biāo)的熵值[ej=-ki=1mpijlnpij]，其中常數(shù)[k=1/lnm]。

指標(biāo)的效用值[dj=1-ej]。

則第j項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重為[ωj=djj=1ndj]。

第i期樣本第j項(xiàng)指標(biāo)的評(píng)價(jià)值為[mij=ωj×uij]

第i期樣本的總體評(píng)價(jià)值為[mj=j=1nmij]

[mj]數(shù)值越大，表明評(píng)價(jià)結(jié)果越好，區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)越小。

四、對(duì)區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的實(shí)證檢驗(yàn)

以某市為例。截至2014年底，共有各類銀行業(yè)機(jī)構(gòu)53家，包括兩家政策性銀行、5家國(guó)有大型銀行、12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，法人機(jī)構(gòu)包括1家城市商業(yè)銀行、11家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等，網(wǎng)點(diǎn)共計(jì)1393個(gè)，從業(yè)人員約3.2萬(wàn)人。截至2014年末，全市銀行業(yè)總資產(chǎn)占全省銀行業(yè)總資產(chǎn)的21.3%，本外幣各項(xiàng)貸款余額居全省第2位，各項(xiàng)存款余額居全省第1位，該市銀行業(yè)對(duì)全省經(jīng)濟(jì)金融有重要的帶動(dòng)和輻射作用。因此，對(duì)該市銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)整體狀況進(jìn)行動(dòng)態(tài)和定量分析，盡可能及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)，具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

（一）數(shù)據(jù)準(zhǔn)備與指標(biāo)權(quán)重確定

按照區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，將該市2009—2014年共24期季度數(shù)據(jù)③分別按照數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化過(guò)程計(jì)算出標(biāo)準(zhǔn)值，完成矩陣指標(biāo)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，利用熵值法計(jì)算分類指標(biāo)和總類指標(biāo)權(quán)重。

具體計(jì)算結(jié)果見(jiàn)表3。

（二）測(cè)算區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值

該市2009—2014年分季度3個(gè)總類指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值，以及該市分季度銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)總體評(píng)價(jià)值見(jiàn)表4。

（三）實(shí)證分析

1. 近6年該市銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)總體評(píng)價(jià)值由增轉(zhuǎn)降，總體波動(dòng)較大。風(fēng)險(xiǎn)總體評(píng)價(jià)值由2009年第一季度末的7.35提高至2011年6月的8.87，提高了21%，此后保持較高水平，2013年風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)綜合值開(kāi)始進(jìn)入下降通道，2014年下半年快速下降，到2014年底區(qū)域銀行業(yè)總體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值已經(jīng)低于2009年初。從實(shí)際情況來(lái)看，2009—2012年，該市受益于擴(kuò)張性的財(cái)政政策，經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)較低，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值保持了較高的水平。從2013年初開(kāi)始，在“三期疊加”的形勢(shì)下全市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速，銀行業(yè)運(yùn)行外部形勢(shì)越來(lái)越嚴(yán)峻，風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，2014年風(fēng)險(xiǎn)顯著快速上升。從實(shí)際情況看，總體評(píng)價(jià)指標(biāo)反映的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況與該市經(jīng)濟(jì)金融的運(yùn)行態(tài)勢(shì)以及相關(guān)監(jiān)管部門的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)情況一致。

2. 法人銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)水平顯著影響區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。在區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評(píng)價(jià)體系中，法人銀行業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況的權(quán)重最高，發(fā)生于2010年底的某法人銀行案件不僅引起2011年法人銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)劇烈波動(dòng)，也導(dǎo)致全市銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)在2011年劇烈波動(dòng)。2014年在經(jīng)濟(jì)增速放緩的“新常態(tài)”背景下，法人銀行主要指標(biāo)受到較大影響，機(jī)構(gòu)的不良貸款率、撥備覆蓋率等指標(biāo)明顯惡化。上述情況在法人銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)中都得到了靈敏和準(zhǔn)確的反映。

分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)健，從各行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和監(jiān)管角度看，各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)持續(xù)改善，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，但最近風(fēng)險(xiǎn)也呈上升態(tài)勢(shì)，特別是2014年下半年開(kāi)始，分支銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。上述情況在分支銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)中也得到了準(zhǔn)確的反映。

3.外部環(huán)境指標(biāo)波動(dòng)影響區(qū)域銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行。從分類指標(biāo)情況分析，2014年末該市GDP增速為8.8%，比上年回落0.8個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模以上工業(yè)利潤(rùn)增速14.9%，同比回落25.4個(gè)百分點(diǎn)，財(cái)政收入增速12.7%，同比回落1.2個(gè)百分點(diǎn)，均為2009年下半年以來(lái)的較低水平。特別是2010年底以來(lái)該市房地產(chǎn)市場(chǎng)逐步衰退，商品房銷售面積增速下滑，進(jìn)入2014年后住宅價(jià)格也出現(xiàn)回落，加劇了相關(guān)指標(biāo)的波動(dòng)。這些情況，在外部環(huán)境評(píng)價(jià)指標(biāo)走勢(shì)中得到了準(zhǔn)確的反映。

（四）風(fēng)險(xiǎn)提示

由表1可以看出，3個(gè)總類指標(biāo)中，區(qū)域法人銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重為39.87%，對(duì)全市銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)勢(shì)的影響最大；其次是外部環(huán)境指標(biāo)，權(quán)重為36.32%，充分反映了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)區(qū)域銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的巨大影響；雖然分支銀行機(jī)構(gòu)在區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)份額占比高，但是分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)權(quán)重僅為23.83%，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小。由此可見(jiàn)，地方法人銀行是影響全市銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平最主要的因素，應(yīng)當(dāng)予以高度關(guān)注；地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r是銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)的外部基礎(chǔ)，是影響區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平的第二大因素。

從分類指標(biāo)看，在2009—2014年期間，該市消費(fèi)、進(jìn)出口、房地產(chǎn)對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響權(quán)重較大；企業(yè)景氣、虧損面對(duì)區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的影響超過(guò)企業(yè)利潤(rùn)和負(fù)債率；法人銀行的流動(dòng)性缺口率、資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本充足率在風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中所占權(quán)重較大；分支銀行機(jī)構(gòu)的成本收入比、不良貸款率和資產(chǎn)利潤(rùn)率在風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中所占的權(quán)重最大。在銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，以上指標(biāo)需要重點(diǎn)關(guān)注。

五、結(jié)論和展望

本文建立了由3個(gè)總類32個(gè)分類指標(biāo)組成的雙層評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，采用熵值法確定指標(biāo)權(quán)重，建立區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，并用某市2009—2014年數(shù)據(jù)對(duì)該模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，檢驗(yàn)情況表明該模型較為準(zhǔn)確地反映了該市銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況。本文構(gòu)建的評(píng)價(jià)體系不僅能夠?qū)^(qū)域內(nèi)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量，并且能夠精確識(shí)別和定位區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的積聚點(diǎn)和觸發(fā)點(diǎn)，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供準(zhǔn)確引導(dǎo)。在評(píng)價(jià)方法方面，由于采用客觀定量賦權(quán)法，利用規(guī)范統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，便于程序化操作，具有較好的通用性。目前這一評(píng)價(jià)體系仍然存在一些不足，比如：權(quán)重確定高度依賴樣本且缺乏指標(biāo)間的橫向比較，分類指標(biāo)內(nèi)部關(guān)聯(lián)性導(dǎo)致的重復(fù)計(jì)算因素不能完全剔除等等。

本文在以下方面可以做進(jìn)一步研究：一是持續(xù)實(shí)證檢驗(yàn)，通過(guò)對(duì)不同區(qū)域、不同時(shí)段銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，進(jìn)一步檢驗(yàn)指標(biāo)體系和評(píng)價(jià)模型；二是根據(jù)實(shí)證檢驗(yàn)和監(jiān)管規(guī)則變化，及時(shí)調(diào)整補(bǔ)充和完善指標(biāo)體系；三是研究實(shí)現(xiàn)區(qū)域銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警功能。

注：

①之所以采用進(jìn)出口而不是凈出口，是因?yàn)檫M(jìn)口與出口對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)產(chǎn)生影響。

②熵值法： 在信息論中，熵是對(duì)不確定性的一種度量。熵值法是用于多對(duì)象多指標(biāo)體系的綜合評(píng)價(jià)方法，根據(jù)各項(xiàng)觀測(cè)值所提供的信息量大小來(lái)確定指標(biāo)權(quán)重，能夠深刻反映指標(biāo)信息熵值的效用價(jià)值。

③數(shù)據(jù)來(lái)自于人民銀行、統(tǒng)計(jì)局和銀監(jiān)會(huì)。

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（責(zé)任編輯 耿 欣；校對(duì) RR，GX）