銀行不良資產的化解問題

付宜靈

銀行不良資產問題是現代金融業發展中的一個全球性難題。而我國銀行在經濟體制轉軌過程中也積累了大量不良資產，正處于一個亟待化解和改革的時期。本文將從我國不良資產的成因及現狀入手，分析探索不良資產問題的解決方案和預防措施。

銀行不良資產問題是現代金融業發展中的一個全球性難題。而我國銀行在經濟體制轉軌過程中也積累了大量不良資產，正處于一個亟待化解和改革的時期。銀行不良資產的滋生，不僅不利于銀行自身的健康發展，也會在一定程度上造成企業信用氛圍的惡化，更可能阻礙國民經濟健康發展，如何盡快根除這一隱患，一直都是銀行經營者重點研究的課題。

所謂銀行不良資產，是指銀行不能按時足額的進行重組的資產即那些處于非良好經營狀態的、不能及時給銀行帶來正常利息收入甚至難以收回本金的銀行資產。銀行不良資產主要指不良貸款，包括次級、可疑和損失貸款及其利息。

不良資產的成因

市場經濟體制不完善，法律制度不健全。計劃經濟體制下，銀行是國家推行產業和社會政策的工具，不以盈利為目的，只是單向對國家重點支持的行業和企業發放貸款，保證就業率和政策順利推行。但融資結構的不合理會直接導致受融資企業管理結構混亂。在政府主導型融資結構下，投資主體和權力主體分離（資本所有權是儲蓄者，權利所有者是國家），導致企業資本經營效率低下，效益連降低，負債率逐步攀升。

現今大環境下，融資對象依舊一定程度偏向國企及政策扶持的行業，不利于市場經濟更快更好的發展，亦不利于銀行不良資產的消減。政府在1994年前后頒布了《商業銀行法》、《擔保法》、《貸款通則》及更早的《破產法》、《公司法》等，為市場經濟建立起基本的銀行與企業的規范行為環境，但在保護債權人權力方面依舊不夠力度、缺乏執行力。

銀行管理機制不健全、風險意識淡薄。銀行對于信貸資金的管理也長期處于粗放型經營。雖然制度規定發放貸款要“三查”（貸前調查、貸時審查、貸后檢查），但檢查情況通常不能切實規范的施行。究其原因，在于缺乏制度對風險進行預警和考評，更沒有配套制度制約相關崗位人的權力，風險責任也并未落實到管理者個人。這使得銀行在對借款單位的經營情況和財務狀況進行了解和分析時不夠徹底和及時。有的不良貸款往往在貸款到期發生無力歸還時才被覺察。

企業運營效率低下，財務制度混亂。現階段，商業銀行中的大多數授信業務依然是計劃經濟時期和經濟過熱時期的產物，國有企業習慣于計劃經濟體制下不計成本質量、只看總額的經營運作模式，市場風險承受能力較差，轉向市場經濟后不僅難以適應、而且持續虧損，企業負債成本繼續提高，降低企業貸款本息的償付能力，進一步加大了銀行貸款風險。而由于企業的不善經營、負債過度、效益欠佳，不良資產就此產生。

企業財務制度混亂也是導致不良資產產生的原因。不少企業缺乏清晰的財務結算制度，資金使用也沒有完善的記錄，造成資金濫用卻無法追溯資金的去向，到期債權無法追回，就產生了銀行的大量壞賬。

存貸利率市場經濟不完善。另外現今我國存貸款市場依舊不夠完善，利率以政府調整為主，一般情況下，同一時期的貸款利率應高于存款利率，存貸利差則是二者的差，用于補償因銀行營運產生的費用成本和稅金以及利潤。如果利率下調，存貸利率比例失衡導致利率倒掛，就會影響銀行收益甚至虧損本金。利率倒掛是當期定期存款（含儲蓄）的利率等于同期貸款的利率，或后者高于前者，但遠不足以補償營運成本和稅金（即負利差），在這種情況下，銀行收益為負，難以保本。

防范和化解銀行不良資產的對策

產權結構合理化。現階段中國的銀行股權結構依然以國有為主，因此銀行的市場化競爭依舊毫無激烈可言。放眼看世界，自1970年以來，民營銀行已經成為銀行業更常見的一種形式。在經濟發達的工業國家，國有銀行的占比不會超過10%。而中國的銀行作為提供金融服務的機構，有效的發展途徑之一就是通過所有權改革，使金融業民營化市場化，使金融市場煥發活力。當然，放活金融業不代表放任自流，強化風險監督和預警機制、完善責任追究制度依然是國家需管理的重點。

完善銀行信貸管理。在外部環境上：強化金融監管是重中之重，與此同時，國家需研究如何保持穩健的貨幣政策，調整現有環境下較為落后的信貸結構，指導金融機構規范進行信貸活動，防范不良資產的產生和發展。降低資產違約風險、提高資產使用效率、嚴厲打擊逃債行為、建立起可靠而有效的金融安全區。

內部改革和制度完善上：首先，要保證銀行決策的獨立性。銀行，尤其是商業銀行的活動應由內部自主決定，貸款數量及利率均由銀行與企業自行商定。其次，通過改革，完善銀行內部機制。嚴格監控，完善經營機制，改善貸款管理，強化風險分擔機制。第三，通過員工分紅配股，激發調動員工參與管理銀行。這種分配制度使員工更有主人翁意識，既能提高員工開展業務的積極性，也使貸款質量更有保障。

完善法律法規。強化執法與監管金融業的力度，為金融業的健康發展創造法制環境。針對新出現的事物，如政策性銀行、資產管理公司、形勢多樣的期貨等，需要加快相關制度設立的進度；針對已有的法規制度，則要加強執行力，維護法制的權威性，保障金融秩序健康順暢。

首先，要強化銀司協作能力，充分調動可用資源追回不良貸款，打擊惡意逃債者，營造利于銀行成長的法律環境。其次，對于貸款訴訟執行難的問題，調動律師、業務人員的積極性，在重點客戶和執行點上開展工作，有序、有效的回收資產。

債券調整和債務重組（政府鼓勵、嘗試對接資本市場）。銀行可以通過打包資產并公開轉讓、債務證券化、結構化交易等方式來實現保值、增值和退出。

打包公開轉讓：打包轉讓是指詳細分析備選資產后，對同性質和關聯性強的資產進行組合。根據潛在購買者對于行業、地域、風險偏好、價格等方面的要求，結合組包目的、轉讓環境、市場需求等條件綜合確定最終入包資產。通過公開拍賣、招標或公開競爭性出售等形式，最終得以轉讓。公開拍賣不僅有利于不良資產的價格發現，也能廣開競標源流，化解信息不對稱問題，使資產資源得到有效配置。

不良資產證券化：證券化主要的形式有“股票化”和“債權化”兩種。“股票化”是指通過私募方式銷售票證化后的債務股權，由資產管理公司推薦符合條件的企業上市，投資者在股市上可以獲得回報。“債券化”則是對不良資產進行包裝，一般進行擔保、評級和信用增強后出售給投資者。現今，中央銀行及相關主管部門連續出臺了一系列制度用于支持不良資產證券化發展，防范和監管相關程序中的風險，也有眾多成熟的案例可以供參考，因此這一方法值得在不良資產化解的方式中進一步試驗和探索。

結構化出售不良資產：用于解決銀行定價高于收購者的報價時，不良資產的分配問題。以AMC為例，當AMC的報價低于銀行定價時，按照AMC的投標價格收購，但資產包未來處置的收益需按比例進行分配，總原則是銀行需收入大部分甚至全部定價與成交價間的差價，大部分的盈虧風險則由AMC承擔。

創新觀念，將銀行不良資產風險防范管理工作前移。在減少不良資產的舉措中，訴訟是比較有效的手段之一，并被廣泛應用。但隨著時代發展，信貸決策會更加制度化、規范化，銀行應使用預防性、科學化、前瞻性的手段防范風險。事前防范的授信模式有利于商業銀行長久的管理和對以往壞賬的消減。

首先要多關注業務和糾紛里新近出現的類型。在新情況出現時，需要及時關注，對照檢查、舉一反三，從根本上杜絕風險的發生。其次要安排專員對重要資產管理業務進行審查和研究決策，相關業務包括資產管理委托、債權債務轉移、信貸等。第三，在日常管理工作中，提前預警不良資產突發事件，如派遣專人跟蹤事件進程，為確保法律支持，也可聘請法律專家介入債權重組或不良資產的追討工作中。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）