金磚國家引進FDI業績指數比較和發展策略

鮑洋

[摘 要]21世紀以來，金磚國家（即巴西、俄羅斯、印度、中國和南非）迅速崛起，追趕發達國家勢頭明顯，國際經濟影響力不斷提升。特別是2008年以來，從金融危機到債務危機，全球經濟蹣跚前行，以金磚國家為代表的新興經濟體，憑借著良好的經濟基礎與在危機中實行的財政政策和貨幣政策，表現相對搶眼，對維護國際社會穩定，推動世界經濟復蘇起到舉足輕重的作用。值得一提的是，金磚國家引進外國直接投資（Foreign Direct Investment，FDI）規模呈跳躍式增長，已發展成為全球最受歡迎的投資目的地之一。這既得益于全球直接投資的蓬勃發展，又與金磚國家投資環境的完善密切相關。在此背景下，本文利用FDI業績指數，比較研究金磚國家引進FDI業績指數。

[關鍵詞]金磚國家；FDI；業績指數

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.10.140

[中圖分類號]F832.6 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0194（2015）10-0-02

1 金磚國家引進FDI業績指數比較

2002年，UNCTAD（聯合國貿易和發展會議）首次提出引進FDI業績指數和潛力指數指標，以更好地預測和評價各經濟體引進FDI的國際地位和潛在能力[1]。2006年，UNCTAD進一步修正了引進FDI潛力指數指標[2]。李潔認為，作為引進外資（包含FDI）成就最為顯著的發展中東道國，巴西、印度和中國均試圖通過參與經濟全球化來發展本國經濟，改革既有的經濟發展模式。印度的外資使用效率高于巴西和中國[3]。何菊香和汪壽陽認為，中國引進FDI的業績遠高于其他三國，但面臨著來自巴西和俄羅斯的嚴峻挑戰，相對優勢在逐步減少，印度引進FDI的業績存在著很大的上升空間；俄羅斯引進FDI的潛力最大，中國第二、巴西第三和印度第四。中國引進FDI的潛力優勢主要集中在經濟增長速度和對外貿易，劣勢主要體現在基礎設施建設，勞動力素質和國民福利水平等方面[4]。

衡量和比較不同經濟體引進FDI業績的指標有很多，如FDI流入量的絕對數額，FDI占固定資本形成比重等，但這些指標沒有考慮到東道國的經濟規模?；诖?，UNCTAD利用一國GDP與FDI流入量正相關這一合理假設，構造了引進FDI業績指數。該指標是指一定時期內，一國FDI流入量占全球FDI流入量的比重與其GDP占全球GDP比重的比值。UNCTAD引進FDI業績指數的計算公式為：

（1）

其中，INDi為第i國的引進FDI業績指數，FDIi為第i國的FDI流入量，FDIw為全球的FDI流入量，GDPi為第i國的GDP總量，GDPw為全球GDP總量。當一國引進FDI業績指數等于1時，表明一國引進FDI的實際流入量恰好等于與其經濟規模相匹配的預期FDI流入量；當一國引進FDI業績指數大于1時，表明一國引進FDI的實際流入量超過與其經濟規模相匹配的預期FDI流入量，屬于“業績突出”經濟體；當一國引進FDI業績指數小于1時，表明一國引進FDI的實際流入量未能達到與其經濟規模相匹配的預期FDI流入量，屬于“業績低下”經濟體。

為了消除個別年份數據異常波動造成的不可比性，按照UNCTAD的處理辦法，利用2000年～ 2002年和2010年～ 2012年金磚國家等21個樣本經濟體3年期FDI流入量和GDP數據對業績指數進行了測算。

由表1可以看出，從2000年～ 2002年到2010年～ 2012年，金磚國家引進FDI業績指數的得分和排名在樣本經濟體中處于中等偏下位置，且該5國得分的降序排列由巴西、中國、南非、印度和俄羅斯轉變為俄羅斯、巴西、中國、印度和南非。2000年～ 2002年，巴西和中國引進FDI業績指數高于1，屬于“業績突出”經濟體；俄羅斯、印度和南非引進FDI業績指數低于1，屬于“業績低下”經濟體；2010年～ 2012年，俄羅斯和巴西引進FDI業績指數高于1，屬于“業績突出”經濟體；中國、印度和南非引進FDI業績指數低于1，屬于“業績低下”經濟體。

對比2000年～ 2002年和2010年～ 2012年兩個時間段，俄羅斯上升勢頭較為迅猛，排名從第19位上升至第9位，得分增幅分別高達287.7%；印度業績指數排名小幅上升，從第18位上升至第16位；得分增幅為106.3%；巴西、中國和南非3國引進FDI業績指數排名分別從第11、13和16位下降至第10位、14位和20位，得分降幅分別為14.2%、34.6%和44.5%。

2 金磚國家引進FDI發展策略

2.1 適當提升引資門檻，實現由“數量擴張”向“質量優化”轉變

目前，金磚國家已發展成為全球最受歡迎的投資目的地之一。巴西和中國引進FDI已進入穩定發展階段，預計俄羅斯、印度和南非引進FDI也將逐步進入穩定發展階段。隨著作為東道國重要性的不斷提升，金磚國家應逐步調整外資政策，積極推動由“數量擴張”向“質量優化”轉變，從局部開放推進到全面開放， 從淺層開放到深層開放，不斷提升引進FDI質量和水平。

2.2 優化FDI的產業布局

金磚國家應根據經濟發展需要，結合國家產業調整戰略要求，修訂與完善FDI產業指導目錄，擴大和規范開放領域，逐步優化FDI的產業布局。金磚國家應積極完善農業投資環境，提高FDI在發展現代農業中的地位，對FDI流向高技術含量和高附加值的農業部門給予相應的政策傾斜，通過引進國外農業高新技術與設備發展高效農業和綠色生態農業，提高農業部門的經濟效益和社會效益。

金磚國家應鼓勵FDI流向高端制造業、高新技術產業、新能源和節能環保產業，嚴格控制FDI流向高耗能和高污染產業。巴西、俄羅斯、中國和南非應積極制定服務業引進FDI的相關優惠政策，在行業范圍和股權比例等方面適當放寬或取消限制，以促進FDI流向金融、保險和咨詢等現代服務業。俄羅斯和南非應適當控制資源密集型產業引進FDI所占比重，以合理化資源開發與利用。

2.3 調整FDI的來源地結構

南非和巴西FDI的來源地結構優于其他3國，該兩國應繼續保持這一良好勢頭。俄羅斯和印度應進一步提升發達經濟體在FDI來源地中的地位，縮小來自避稅地的FDI比例。中國引進FDI的來源地相對單一，來自發達經濟體的FDI所占比重很小，應積極借鑒其他四國的經驗，逐步提高來自發達經濟FDI比例，以提升引進FDI的技術水平。俄羅斯、印度和中國均應適當控制來自避稅地的FDI所占比重，加強對返程投資的監管。

2.4 優化FDI的區位分布

區域發展不均衡現象在金磚國家中一定程度存在。從不均衡到相對均衡，是金磚國家推動區域經濟發展與實現大國崛起的迫切需求。通過積極的政策導向，優化FDI的區位分布是實現區域經濟均衡發展的重要途徑之一。金磚國家應在制定FDI產業指導目錄的基礎上，補充修訂關于FDI在該5國不發達地區的產業指導目錄，鼓勵FDI在不發達地區發展符合環保要求的勞動密集型產業；對符合條件的不發達地區外資企業實行稅收優惠，如對外資企業的所得稅實行雙重標準，對不發達地區的外資企業開展所得稅優惠政策；鼓勵外資企業由國內發達地區向不發達地區轉移，除加大政策開發和資金技術配套支持力度外，提供工商、稅務、外匯等方面的便利條件。

2.5 完善FDI與金磚國家經濟發展之間的傳導機制

金磚國家引進FDI對經濟發展的作用是通過一定的傳導機制來實現的。例如，FDI的資本形成效應、經濟增長效應、技術溢出效應、產業結構演進效應、對外貿易效應和環境效應等。為促進引進FDI與經濟發展之間的良性互動，金磚國家應從如下幾個方面采取措施。

第一，完善金磚國家的金融市場，為FDI在5國的資本運作提供必要與完善的金融服務，以擴大FDI的資本形成效應。

第二，進一步吸引研發型FDI，不斷提高FDI的技術水平。加強外資企業與金磚國家國內企業的研發合作，鼓勵內外資企業之間技術人員的流動，充分發揮FDI的技術溢出效應。對于符合條件的研發型FDI給予相應的稅收優惠。例如，對研發用品減免進口關稅和進口環節的增值稅和消費稅等。

第三，加大R&D投入，提升金磚國家的技術水平；加大教育投入，提升金磚國家的人力資本，加快參與經濟全球化進程，提升金磚國家的經濟開放度。吸收能力的提高有助于金磚國家獲取較大的技術溢出效應。

2.6 推動金磚國家間投資便利化進程

進入21世紀以來，金磚國家經濟社會穩步發展，以利益交匯點為基礎開展五國間經濟合作的潛力巨大。尤其是后金融危機時代，全球經濟結構的調整也為金磚國家合作機制的發展提供了契機。

目前，金磚國家間的經濟合作尚處于起步階段，且直接投資的規模極小，遠遠落后于貿易合作。事實上，金磚國家資源稟賦與經濟結構互補，該五國在直接投資領域的合作前景廣闊。UNCTAD的統計數據顯示，金磚國家對外直接投資發展迅速，OFDI占全球比重由2000年的0.6%上升至2012年10.3%。2012年，中國和俄羅斯躋身全球前十大對外投資國，該兩國應加快“走出去”的步伐，積極開展對其他成員國的直接投資，帶動金磚國家投資便利化進程。

3 結 語

作為經濟一體化的產物，金磚國家近幾年在世界經濟發展中的貢獻越來越大。本文通過對金磚國家引進FDI業績指數的發展策略進行了深入的研究，并提出相應的發展策略，相信在未來的世界經濟舞臺中，金磚國家將會發揮更大的作用。

主要參考文獻

[1]UNCTAD. World Investment Report 2002： Transnational Corporations and Export Competitiveness[R].New York： United Nations Publication， 2002.

[2]UNCTAD.World Investment Report 2006： FDI from Developing and Transition Economies： Implications for Development[R].New York： United Nations Publication， 2006.

[3]李潔.中國、巴西、印度三國利用外資政策和績效比較[J].世界經濟與政治論壇，2005（6）：63-67.

[4]何菊香，汪壽陽.金磚四國利用FDI的業績與潛力比較研究[J].管理評論，2007（12）：9-16.