上市公司資產負債表的分析研究

摘要：資產負債表是企業最重要的靜態報表，是財務分析主體面臨的第一個報表，也是企業財務報表三大財務報表之一。通過分析資產負債表，可以檢查企業的健康狀況，更深入地理解企業的會計信息，為資產負債表的使用主體提供了重要的決策依據。報表使用者在決策之前，必須理性的對會計報表所提供的信息進行分析，以真正理解會計報表披露的經濟內涵，從而做出最佳的決定。

關鍵詞：資產負債表;指標分析;比率

一、研究意義

在當今競爭激烈的社會，特別是在新準則的頒布和實施，上市公司將面臨新的挑戰和改變。上市公司的資產質量具有重要意義，作為財務報表的重要組成部分，資產負債表可以揭示企業擁有或控制的經濟資源的能力，由于資產形式不同對企業的經營活動的影響不同，所以對企業資產結構的分析可以判斷企業資產質量。為決策者做出最優決策提供了依據。

二、資產負債表的目的及意義

（一）從資產負債表的初步理解和資產負債表的格式就可以清楚地看到，資產負債表使用者（企業管理者、投資者、客戶），通過對資產負債表的分析可以實現以下目的：

1.了解企業的經濟資源及資源的分布和結構。資產是企業一種經濟資源，通過對資產負債表的分析可以學習和了解當前企業擁有的經濟資源的狀態。

2.了解企業的資金來源和構成。企業資金來源是企業所承擔的債務和所有者在企業享有的權益。基于資產負債表的負債和所有者權益分析可以得到企業債務狀況和所有者權益信息，了解企業的資金來源和構成。

3.了解企業運營能力，償債能力和支付能力。而這三個能力恰恰主要反映企業的財務狀況。通過分析資產負債表可以初步分析這些信息，以便會計信息用戶做出更好的決策。

（二）資產負債表的意義

1.資產負債表有利于準確反映企業的債務風險，正確評價償債能力，得到社會所青睞。已成為衡量一個國家和地區經濟是否能健康發展的重要指標之一。

2.提高經濟增長的質量。

3.在宏觀評估國家和地區的資產運營是否健康。提高管理水平，提高政府管理的透明度。對國家資產負債表分析和監測，也可以提高管理水平和透明度。

4.有利于促進科學水平的業績考核，促進經濟體制改革。

三、青海鹽湖股份有限公司概況

青海鹽湖工業集團有限公司位于中國最大的內陸鹽湖——察爾汗鹽湖。是目前最大的鉀肥生產基地。1997年8月25日，公司以募集方式設立股份有限公司的方式成立，1997年9月4日，青海鹽湖鉀肥公司有限公司，在深圳證券交易所上市。2011年5月9日公司的名稱由青海鹽湖鉀肥有限公司有限公司變為青海鹽湖工業股份有限公司。

四、青海股份有限公司資產負債表相關指標分析

（一）公司短期償還能力的分析

短期償債能力指標是指企業以流動資產償還流動負債的能力，它反映了企業日常支付到期債務，也反映出企業財務狀況和經營能力的重要標志。分析企業的短期償債能力，通常可以通過對比企業流動資產和流動負債。短期償債能力指標分析主要使用流動負債，流動資產。包括營運資本、流動比率、速動比率、現金比率等。

該公司流動比率一直處于平穩中略有浮動，一般來說流動比率在200%左右比較適宜。流動比率能穩定的維持到1多一點，說明還是具有一定的穩定性的。但2014年的流動比率比2013年的要低0.25，2014年企業短期償還能力低。它表明企業財務狀況比較穩定和可靠，除了滿足日常生產經營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付到期短期債務。我們可以看到2014年隨后來逐漸上升，這可以說明企業的短期償債能力得到提高，其短期還款壓力不大。公司速動比率出2012年外，其他三年數值都低于1，說明短期償還能力偏低。四年現金比率稍有些增減浮動，說明企業能償還債務的能力穩定，對短期投資者比較有利。而運營資金波動幅度較大，2014年運營資金出現負值。出現負值則表明流動負債融資，由流動資產和固定資產等長期資產共同占用，償債能力差。

（二）公司長期償債能力的分析

償還期年或者超過1年的一個營業周期以上的負債，是指對債務的承擔能力和對償還債務的保障能力，包括長期借款、應付債券、長期應付款等。它是反映企業財務安全和穩定程度的重要標志。而分析一個企業長期償債能力，是為了確定該企業償還債務本金和支付債務利息的能力。

公司四年的資產負債比率呈逐年上升的趨勢，而資產負債率標準在60%-70%比較適宜。表中2012、2013、2014年資產負債率在標準之內，說明償還能力正常。資產負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。再看四年的產權比率也是呈逐年上升趨勢，它的標準值是1.2。只有2012年的和標準值相近。而2013、2014年產權比率較高，意味著風險高、報酬自然高;2011年的產權比率低，意味著低風險低、報酬也低。

（三）公司營運能力的分析

營運能力分析是指通過計算企業資金周轉的有關指標來分析其資產利用的效率，是對企業管理層管理水平和資產運用能力的分析。

企業應收賬款周轉率從2011年-2013年有較大的波動，2012年比較2011年下降了98.68;2013年比較2012年下降了36.45;2014年比較說明周轉速度變緩。資金收回較慢，銷售運行不是很流暢。2013年上升了3.21表明有所好轉。流動資產周轉率從2011年到2013年呈下降趨勢，就表明這三年形成了資產的浪費，導致企業的盈利能力降低了。四年存貨周轉率起伏不定但有上升趨勢，說明存貨占用率下降。2014年達到歷史最高，說明存貨占用水平變低，流動性變強，企業的短期償債能力及獲利能力變強，庫存較少。再看總資產周轉率，四年的總產資產周轉率是逐漸下降的，2014年下降到2011年的一半，說明公司的資產使用效率低，沒有帶來很好的規模效益。

五、對公司的建議

（一）加強營運資金的管理規避風險。

（二）加強內部控制，企業應采取措施提高各項資產的利用效率，處置多余，閑置不用的資產，提高銷售收入，從而提高總資產周轉率。

（三）加強各職能部門在營運資金管理上的銜接企業可以通過薄利多銷的辦法，加速資產的周轉，帶來利潤絕對額的增加。

（四）加強對資產負債表項目的科學管理 。

（五）靈活企業營運資金的管理模式。

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作者簡介：崔九九（1978.12-），女，漢族，河南省新鄉市人，碩士研究生，新鄉學院講師，研究方向：會計理論與實務。