論小額再貸款公司的運作與發展

戰友

（天津津融投資服務集團有限公司，天津 300457）

論小額再貸款公司的運作與發展

戰友

（天津津融投資服務集團有限公司，天津 300457）

改革開放以來，中小微企業獲得的金融資源與其在國民經濟中的地位和作用是不相稱的。融不到資、融不起資的問題已成為中小微企業發展進程中的“頑癥”和“瓶頸”。面對上述問題，有著資金“毛細血管”之稱的小貸公司應運而生。

據中國人民銀行公布的統計數據顯示，截至2014 年12月，全國共有8791家小貸公司，貸款余額9420億元。小貸公司在服務中小微企業及“三農”等方面發揮了重要作用，成為傳統金融機構的有益補充。因為不是銀行業金融機構，小貸公司不能吸收存款，只能發放貸款，對外融資主要依靠銀行。雖然近年來個別省市將小貸公司不超過資本凈額50%的對外融資限制進行了上調，但是很多小貸公司對外融資仍較為艱難。全國多個省市都在醞釀設立小額再貸款公司，解決小貸公司融資難題。

2013年，廣州市金融辦先后印發了《廣州市小額再貸款公司業務試行辦法》、《廣州市小額再貸款公司業務試行辦法實施細則》等文件，大力開展金融組織創新，在全國率先探索設立專門為小貸公司提供融資等服務的特殊機構——小額再貸款公司，在理論和實踐層面做出了積極的探索。

截至2015年2月，廣州、河北、深圳等三省市先后完成了小額再貸款公司、小額再貸款業務公司的設立工作（見表1），福建省華興集團、天津津融投資服務集團有限公司等也在積極推動，爭取在轄區內設立小額再貸款公司以解決小貸公司的融資難題。

一、小額再貸款公司設立的必要性

（一）解決融資難題的需要

小貸公司很難從銀行取得貸款。以天津市為例，截至2014年12月，天津的173家小貸公司中僅有23家公司實現了從10家銀行融資，累計貸款額為10.3億元②。2013年5月，中國銀監會發布《關于防范外部風險傳染的通知》，該文件要求各銀行高度關注小貸公司、融資性擔保公司等機構的潛在風險。這對本來就難以從銀行融通資金的小貸公司更是雪上加霜。設立小額再貸款公司，可以通過發放貸款，或者購買信貸資產等方式來拓寬小貸公司融資渠道。

（二）防范與處置風險的需要

經過多年的試點，小貸公司經營較平穩、不良貸款率較低，但是金融行業本身存在高危險性、多樣性和復雜性，隨著小貸公司數量的增加和業務規模的不斷擴大，在面臨經濟形勢下行的壓力下，風險將會不斷上升。設立小額再貸款公司，通過市場化方式收購處置小貸公司的不良資產，有助于防范和化解金融風險。作為小貸風險評估識別器和市場穩定器，小額再貸款公司將在維護區域內小貸行業安全穩定運行方面發揮重要作用。

（三）提供行業管理與服務的需要

小額再貸款公司作為小貸公司的融資平臺，可以承擔各級監管部門賦予的一些行業管理服務職能，這對規范小貸公司市場發展將起到重要的引領和促進作用，有利于區域內小貸行業發展壯大。同時，小貸公司多為小微企業，自身實力較弱小，設立小額再貸款公司，開展票據貼現業務以及與小貸行業相關的財務顧問、宏觀經濟研究、行業投向、風險提示等咨詢業務，將為小貸公司提供多元化服務與智力支持。

二、小額再貸款公司的發展思路

小額再貸款公司經營范圍主要是對小貸公司發放貸款、收購小貸公司信貸資產、處置小貸公司不良資產等（見表2）。為了更好地開展業務，其應在以下幾方面加大力度：

表1：三省市小額再貸款公司情況表①

（一）拓寬資金渠道

表2：小額再貸款公司經營范圍情況表

僅僅依靠小額再貸款公司自身的資本金，不能滿足向小貸公司放款的需要，從銀行等金融機構借款將是小額再貸款公司的重要資金來源。小額再貸款公司可探索利用銀行借款、短期融資券、企業債、信托等多種形式拓寬融資渠道，起到“中介”的作用，成為商業銀行和社會資金進入小貸公司的新渠道，進而支持小貸公司業務開展。

（二）資產證券化

2013年3月，證監會發布《證券公司資產證券化業務管理規定》，證券公司資產證券化業務正式由試點業務轉為常規業務。小額再貸款公司業務規模較大，客戶為區域內優質小貸公司，信貸資產多為優質信貸資產，基于上述基礎，小額再貸款公司可與證券公司合作探索資產證券化方式融資，降低融資成本。

（三）互聯網金融

小貸公司參與網貸業務已是流行模式，據開鑫貸披露，與有利網、人人聚財等平臺合作的小貸公司共98家，均為江蘇省監管評級A級以上公司，已成功還款的業務量達28.7億元。小額再貸款公司要緊緊抓住我國互聯網金融發展所帶來的機遇，探索開拓P2P網貸業務，為小貸公司提供再融資服務。

（四）風險防控體系

金融改革創新與金融風險防控如車之兩輪、鳥之雙翼，兩者相輔相成，缺一不可。面對經濟下行壓力，部分小貸公司受風控能力、人員素質、信息不對稱等因素制約，潛在風險上升，壞賬、投訴及合同糾紛呈增多趨勢，這對小額再貸款公司的風險控制提出了更高要求，需要構建和完善風險防控體系。

三、小額再貸款公司存在的問題及相關改進建議

首先，健全的金融法律法規和監管體系是小額再貸款公司穩健經營的保障。作為一種新型金融創新組織，小額再貸款公司在國家層面沒有相關的配套法規，雖然廣州、深圳制定了具體的辦法及細則，但是其他省市都沒有相關的管理辦法。其次，小額再貸款公司是由地方金融辦來進行監管，當地人民銀行、銀監局未將其納入監管范圍，而這些部門沒有介入將顯著削弱金融監管的作用，對小額再貸款公司的風險防范不利。再次，因為不屬于金融機構，小額再貸款公司必須按照工商企業來納稅，與此同時，財政部門給予中小微企業貸款的風險補償、獎勵以及國家給予金融業支農的優惠政策均無法獲得，使得小額再貸款公司在實際經營中陷入沒有政策支持的尷尬境地，增加了經營風險。

上述普遍存在的問題，可從以下三方面予以改進和完善：一是完善法律法規。國家層面應出臺小額再貸款公司相關的指導意見，各地方需盡快研究制定小額再貸款公司相關的一系列法律法規文件，健全相應機制，使其在開展業務時有法可依、能夠得到相關法律支持。二是建立監管體系。小額再貸款公司開展的對小貸公司發放貸款等業務，以及未來進行拓寬融資渠道、資產證券化、互聯網金融等業務，都具有金融專業性較強、業務風險較高的特點，需要建立由地方金融辦主導，當地人民銀行、銀監局等相關部門予以配合支持的監督管理體系。三是財稅優惠支持。小額再貸款公司支持了小貸公司服務三農以及中小微企業，承擔了應盡的社會責任，而且其開展的業務也屬于金融業務。各地財政、稅務部門應當盡快出臺相關財稅扶持政策，使其享受與村鎮銀行等新型金融機構同樣的稅收優惠和財政補貼。

注：

①來源于全國企業信用信息公示系統。②來源于天津市金融工作局。

（責任編輯 劉西順；校對 GX）