基于動態DEA模型的中國各省外商投資環境分析

劉沖++滕曉飛++劉玉嬌

〔摘要〕隨著經濟全球化的發展，越來越多的外商到中國來投資。而各省外商投資的不均衡問題日顯突出，主要原因就是各省投資環境的不同。本文從投入產出的角度，按照全面性、科學性、系統性以及可操作性的原則構建各省外商投資環境評價指標體系，選取2007—2010年31個省份數據，先利用一般DEA模型對各省外商投資環境進行逐年評估，再利用動態DEA模型進行綜合評估，結果顯示，東部地區的外商投資狀況最好，中部次之，西部最差。并根據實證分析結果針對各區域的外商投資特點提出具有建設性的政策建議。

〔關鍵詞〕外商投資環境；DEA模型；純技術效率；規模效率；綜合效率

中圖分類號：F83059文獻標識碼：A文章編號：10084096（2015）02005408

進入21世紀以來，中國以其強大的人力、礦產等資源優勢，迅速成為世界各國外商直接投資的聚集地。2010年，全國累計吸收外資10574億美元，同比增長174%，吸引外商直接投資額躍升全球第二，連續十八年位居發展中國家首位。截止到2014年，中國在吸引外商直接投資的結構和規模上都取得了長足的進步。但是，在全國外商投資情形一片大好的背景下，各省外商投資規模的不均衡問題日益突出。2010年，江蘇、廣東、上海、浙江、遼寧五省份外商年末投資總額為15 996152億美元，占全國外商年末投資總額的61641%，而新疆、貴州、寧夏、青海、西藏五省份外商年末投資總額為161億美元，僅僅占全國的0620%。就單個省份而言，江蘇外商年末投資總額為5 081億美元，西藏為5億美元，大約占江蘇0098%。全國各省之間外商投資規模的差異是巨大而明顯的，并且這種差距絲毫沒有縮小的趨勢，大有愈演愈烈之勢。十八大召開以來，以習近平為主席的新一屆領導集體，更加關注民計民生問題，盡最大努力“調結構，保增長”，然而各省外商投資的極度不均衡，會導致各省經濟增長的不協調，進一步拉大東部沿海省份與內陸省份的差距，致使各省人均收入差距加大，不利于社會的和諧穩定，勢必會影響全國的經濟增長速度，無法達到經濟結構優化升級的目的。

一、相關理論與文獻綜述

對外直接投資的理論研究開始于20世紀60年代，英國里丁大學教授鄧寧在研究跨國公司的對外直接投資時，將區位優勢理論、產業組織理論、要素稟賦理論、壟斷優勢理論、內部化理論等理論體系結合起來，創立折中的方法和體系，這就是著名的國際生產折中理論。該理論指出是否進行對外直接投資的選擇主要取決于三種優勢：所有權優勢、內部化優勢和區位優勢。其中區位優勢屬于東道國所有，是指跨國公司在選擇對外直接投資的地點和國別時，必須要充分考慮的生產要素優勢。這種區位優勢不僅包括自然稟賦、人造資源和地理位置，還包括東道國的政治環境、經濟體制、市場規模和稅收政策等。區位優勢是對外直接投資的充分條件。

在國際生產折中理論的基礎上，鄧寧又提出了投資周期理論。他認為對外直接投資的流入和流出與特定國家的經濟發展水平（以人均國民生產總值代表）密切相關。并且一國在投資周期中所處的階段取決于兩個因素：一是經濟發展所處的階段；二是該國所擁有的所有權優勢、內部化優勢和區位優勢三者的均衡。一國的所有權優勢、內部化優勢和區位優勢可以從國家、產業和企業三個層面進行分析，其經濟發展水平決定了它所擁有的三大優勢的強弱，三項優勢的動態組合及其消長變化又決定了該國直接投資的流入與流出狀況。

近些年以來，各國的外商直接投資規模迅速發展，成為拉動本國經濟增長的重要力量，為世界經濟的再次繁榮發展注入新鮮的活力。當然，外商直接投資對中國經濟的發展也起到了舉足輕重的作用。然而，外商直接投資在世界各國存在著較大的差異，其對各國經濟的促進作用也千差萬別，而這種不均衡現象的出現必然與各國的外商投資環境有著密切的聯系。國內外許多資深學者已經注意到這種區位投資的不均衡現象，對各國的外商投資環境進行了區位分析和研究，并取得了較多的成果。

庫林 （Coughlin） 等＼[1＼]以州為單位，研究了1981—1983年在美國的外商直接投資的地區分布，結果顯示，諸如資本報酬率、平均工資、失業率、交通設施密集度、資本稅負率、吸引外資的投入與支出等因素對外資流入有著顯著的影響。海德（Head）等＼[2＼]分析了1980年以來751家日本制造企業在美國的區位分布，通過實證分析研究外商投資企業的集聚，發現處于同行業的企業往往會選擇集中在一個地區或相近的地區內以取得外部效應，這種集聚效應的經濟性主要體現在企業間的技術溢出、專業化的人力資本共享和中間投入品供應的外部性。Flyer和Shaver＼[3＼]通過分析發現競爭力較差的外商投資企業往往會選擇聚集分布，而具有較好技術、人力資源、培訓計劃的企業為了防止競爭優勢的喪失，往往并不愿意采取聚集分布戰略。

從構建投資環境指標的角度，吳玉鳴＼[4＼]指出當前中國區域投資環境評估指標體系的主要缺陷和不足之處在于，對區域投資環境研究選擇的指標太少，更難以建立一個科學的評價指標體系，評價方法也顯得較為單一。他從新世紀中國的國情出發，按照全面性、間接性、科學性和系統性等原則構建了具有中國特色的投資環境評估指標體系。雖然從多角度、全方位構建了中國省級投資環境評估指標體系，但是沒有根據構建的指標體系對中國省級投資環境做出有效的評估，僅僅停留在指標體系構建的層面上，缺乏深入的研究，指標體系有待實踐的檢驗。

運用定性分析方法，李婉紅等＼[5＼]為了促進東北三省的經濟發展和產業結構調整，對東北三省的投資環境進行評估，進而達到進一步優化投資環境的目的。通過實證分析發現，遼寧是東北三省投資環境最好的省份，吉林次之，而黑龍江的投資環境最需優化。他們采用專家評價法來確定評價指標的權重，主觀色彩比較嚴重，評價結果缺乏客觀性。另外，他們只是對東北三省的外商投資環境進行評價分析，沒有在全國范圍內對所有省進行分析，有待深入的研究。

從定量分析的角度，徐紀良和徐子瑛＼[6＼]利用多元統計中因子分析的方法對征詢數據進行外商直接投資環境因素的重要性分析篩選，構建投資環境評估模型，分析投資環境對吸引外商直接投資的重要性。雖然采用了定量的因子分析方法，但是各個因素數據的重要性是通過征詢專家意見得到的，具有很強的主觀性，不能客觀、準確地對中國的投資環境進行評估。魯明泓和潘鎮＼[7＼]運用計量經濟學和多元統計學相結合的方法對中國各省份FDI投資環境進行分析研究。首先，采用計量經濟學中線性回歸方法，判斷出各個指標對FDI投資的影響方向，并從中篩選出對FDI投資環境影響較大的指標。其次，對篩選出的指標采用主成分分析法進行因子分析，進一步研究各省投資環境的內部結構，最終得到各省投資環境的百分值。他們用定量分析的方法與以往主觀判斷、定性分析的方法明顯不同，具有較大的優勢，但是采用的指標體系不夠完善，不能全面地反映各省FDI投資環境的現實狀況，需要進一步改進，才能使得到的結果更加真實、有效。盧宗華＼[8＼]基于DEA理論，提出了一種評估投資環境風險的動態DEA模型，采用簡單的指標進行了實證分析。雖然分析結果表明模型具有方法簡單有效、結果可靠等特點，但是文中并沒有對指標選取的經濟含義做出充分的解釋說明，而且對模型的結果只是停留在數值的大小比較上，沒有從經濟的角度對各年的結果做出具體的說明，也沒有對出現最終結果的原因做出合理的經濟解釋。

綜上所述，就目前所見到的文獻而言，在區域外商投資環境問題的研究中主要存在兩方面的缺陷：一是指標體系的不完善，不能全面地反映外商投資環境的情況；二是采用的方法主觀性較強，致使評價結果具有很強的人為干擾效應，缺乏必要的說服力。因此，本文嘗試在這兩個方面取得突破，首先構建比較完善的外商投資環境評價指標體系，然后從投入產出的角度，采用DEA方法對中國31個省份（由于香港、澳門、臺灣的數據獲得性較差，所以不包括這三個省份）的外商投資環境進行分析評價，研究各省區位投資優勢和劣勢，使評價結果準確、真實、客觀。

二、中國各省外商投資環境評價指標體系和評價模型的構建

（一）評價指標體系的設定

按照全面性、科學性、系統性以及可操作性原則，從經濟環境、市場環境、資源環境、文教環境、基礎設施環境和社會服務環境六個方面構建指標體系，如表1所示。

經濟環境是一個地區經濟實力最直接的體現，也是外商投資最重要的影響因素。市場環境主要體現一個地區的市場繁榮程度，其發展的好壞對本地區對外商投資的吸引力具有很大的影響。資源環境也是外商投資比較看重的，比如廉價的勞動力，這個因素可以說是中國在世界范圍內最大的區位優勢。文教環境是一個地區經濟軟實力的體現，關系到外商在本地區長遠投資的發展戰略，是外商投資環境中不可或缺的一個環節。基礎設施環境是經濟快速發展的基礎，為外商投資提供基本的支持和保障，是吸引外商投資的前提。社會服務環境是影響和制約外商投資經營活動的各種社會服務因素的總稱，為本地區外商投資提供基本的社會服務，起到強大的輔助作用。根據以上描述的六個方面構建具體的指標層，最終的指標體系如表1所示。

（二）各省外商投資環境評價模型的構建

2建立動態DEA模型＼[8＼]

動態DEA評價模型是指建立在具有多種資源投入、多種產品產出的決策單元，不同時間點上的DEA評價模型。由于具有多種投入、多種產出的決策單元，在不同時間點上的投入產出指標數據構成了一個立體的數據網絡，所以這種評價模型可稱為立體的DEA評價模型。

三、中國各省外商投資環境的實證檢驗

本文采用上述模型對2007—2010年中國各省外商投資環境進行評價，具體步驟如下：

首先，選取投入性和產出性指標。選取外商投資企業年末投資總額為產出性指標，選取中國各省外商投資環境評價指標體系中的具體指標為投入性指標。

其次，對選取的指標數據進行預處理。根據DEA原理，產出性指標應該具有越大越好的特性，而投入性指標應該具有越小越好的特性。選取的外商投資企業年末投資總額指標符合產出性指標的特性，而眾多的投入性指標不具有越小越好的特性，所以對除商品零售價格指數和城鎮家庭恩格爾系數兩個指標以外所有的投入性指標進行數據處理，處理方法為：

cj=cjmax-cj+cjmin，j=1，2，…，n

其中，cjmax=max{cj}，cjmin=min{cj}。

再次，借助軟件Deap21采用一般DEA評價模型對2007—2010年中國各省外商投資環境進行評價，使用評價結果中的綜合效率這一指標來衡量各省外商投資環境狀況。

最后，把各年綜合效率指標取倒數作為投入性指標，再增加一種虛擬的產出性指標，虛擬各省份產出性指標為1，此時的投入性指標應該具有越大越好的特性＼[10＼]。于是對各年綜合效率值取倒數，然后借助軟件Deap21建立動態DEA評價模型，得到中國各省2007—2010年最終綜合效率值，對各省外商投資環境狀況進行綜合排名。具體結果如表2和表3所示。

四、中國各省外商投資環境的實證結果分析

從表2中可以看出，在2007—2010年中國各省外商投資環境大體上比較平穩，大部分省份處于外商投資規模報酬遞增階段。從純技術效率和規模效率的均值來看，各省純技術效率值逐年穩步提升，說明各省都在積極優化和改善本區域內的外商投資環境；而各省規模效率值以2008年為轉折點，先升后降出現輕微的波動，但總體上保持平穩，說明中國各省外商投資情況在一定程度上受到了2008年經濟危機的影響，而且這種影響具有滯后性，沒有在2008年內立即顯現而是在2009年和2010年才顯現出來，致使中國各省外商投資規模不同程度地減小。另外，從四年的規模效率值來看，除了上海、江蘇、浙江、山東、廣東這五個省份的規模效率值為1，屬于規模報酬不變以外，其他省份規模效率值都小于1，屬于規模報酬遞增（以irs表示），說明中國大部分省份外商投資規模遠遠沒有達到本區域規模效應的極限值，在現有的投資環境下繼續引進外資、擴大外商投資規模就能獲得規模效應，起到1+1大于2效果。

具體來說，根據純技術效率和規模效率把中國31個省份分成三個類：第一類是純技術效率和規模效率都為1的省份，包括上海、江蘇、浙江、山東和廣東。第二類是純技術效率為1，而規模效率不為1的省份，包括北京、天津、山西、內蒙古、河南和重慶（2009年和2010年的純技術效率為1）。第三類是純技術效率和規模效率都不為1的省份，包括第一類和第二類以外的所有其他省份。第一類屬于中國引進外商投資最為成功的省份。這些省份外商投資環境較好，外商愿意來投資并可以獲得豐厚的利潤。同時，不斷引入的外商投資，會促進本省的經濟發展以及產業結構的轉型升級，進一步提高本省外商投資環境的質量，如此良性的投資循環，為本省經濟的長遠發展奠定了堅實的基礎。第二類屬于引進外商投資較為成功的省份。它們的純技術效率值為1，而規模效率值小于1，結合表3可以看出它們的綜合效率值也小于1，說明這些省份投入性指標值不需要減少，同時產出性指標值也不需要增加，因為這些省份外商投資規模與各自的投入、產出不相匹配，只需要擴大外商投資規模就能夠提高本省的綜合效率值，改善本省外商投資狀況。第三類屬于具有較大外商投資發展潛力的省份。這些省份無論是純技術效率值、規模效率值還是綜合效率值都小于1，說明這些省份在引進外商投資、深化改革開放的進程還有更長的路要走，不僅要增加產出性指標值，還要減少投入性指標值，同時還要擴大外商在本省投資的規模以匹配本省的投入、產出，爭取獲得規模效應。以2010年河北為例，軟件操作結果顯示，產出性指標外商投資企業年末投資總額應該增加503907億美元；投入性指標國內生產總值應該減少6 811021億美元，人均國內生產總值應該減少10 061714元，第二產業增加值占GDP比重應該減少0206%，第三產業增加值占GDP比重應該減少4787%，進出口總額應該減少968505億美元，商品零售價格指數應該減少0735，城鄉居民儲蓄存款年底余額應該減少149029億元，社會消費品零售總額應該減少3371727億元，出口總額應該減少448701億美元，年末從業人員數減少大約為213萬人，工業“三廢”綜合利用產品產值應該減少171 693758萬元，普通本、專科在校學生數應該減少大約為88 347人，全社會固定資產投資總額應該減少1 113755億元，貨運量應該減少62 49327萬噸，郵電業務量應該減少138042億元，城鎮家庭恩格爾系數應該減少023%，商品房本年銷售面積應該減少1 472902平方米，在崗職工平均工資應該減少3 885287元。由于篇幅有限僅僅列舉一年的一個省份，其他省份與之相似。

從表3中可看出，中國各省綜合效率在2007—2010年比較穩定，全國排名沒有發生較大的變動，尤其是名次靠前和名次靠后的省份更是穩定。但是，從排名情況和綜合效率值可以看出，中國各省外商投資的差異是巨大的。排在第一的省份綜合效率值為1，比如江蘇，而排在第31位的西藏綜合效率值只有0002， 2010年甚至降為0001。每年排名前五的省份都是上海、江蘇、浙江、山東和廣東這五個省份，而每年排名靠后的省份也基本上是貴州、甘肅、西藏、寧夏、新疆和青海這些省份，說明中國外商投資發展較好的省份集中于東部沿海地區，與內陸省份相比，地理、資源、基礎設施等區位優勢明顯，而西北省份引進外商投資的狀況不容樂觀，極大地受到了區位因素的限制，不能積極發揮后天的優勢來彌補先天的缺陷，致使無法縮小與東部沿海省份的外商投資規模差距。

雖然大部分省份的綜合效率比較穩定，但是也有個別省份出現了較大程度的波動。比如吉林，綜合效率值在2007年為0090，到2010年僅為0050，在全國范圍內的排名由第12位降到第22位，從側面反映出東北老工業基地在這些年的發展狀況欠佳，在產業結構調整、經濟轉型升級、深化改革開放等方面存在著問題，已經影響到了當地的外商投資狀況，急需有計劃、有目的地解決這些問題，為本省經濟發展鋪平道路。再比如重慶和四川，雖然這兩個省份和貴州一樣同屬于西南內陸，但是這兩省份外商投資卻呈現出蒸蒸日上、穩步提升的大好景象。從2007年到2010年，在全國的排名上升5個位次，說明中國西部內陸省份外商投資問題也并不是一灘死水、毫無解決辦法可言，借鑒重慶和四川經驗，抓住國家西部大開發的機遇，積極改善本省外商投資環境，充分發揮本區域內的后天優勢，外商投資狀況勢必會得到改善。

從表4可以看出，排名前10位的省份是外商投資發展最好的地區，大部分位于中國東部沿海，屬于中國經濟比較發達的地區；而排名后10位的省份是外商投資環境最需要優化的地區，大部分位于中國西部內陸，主要是西北、西南省份，屬于中國經濟發展較為落后的地區；剩下的省份是外商投資發展比較好的地區，大部分位于中國中部，其中也有個例，海南位于中國南部沿海，重慶和四川位于中國西南內陸，但是總體來說這些省份的經濟發展狀況一般，與東部發達地區相比還有不小的差距。說明中國外商投資分布狀況與中國各省經濟發展水平緊密相關，顯示出較強的正向相關關系。同時，也表明中國外商投資具有地域差異，投資規模呈現出從東部向西部逐漸減少的態勢，非常不利于全國經濟的協調發展。而且在區域內部的外商投資狀況也不盡相同，以東北地區為例，遼寧的最終綜合效率值為0308，排在第8位，吉林的最終綜合效率值為0090，排在第14位，黑龍江的最終綜合效率值為0042，排在第24位，說明東北地區內部外商投資狀況也存在不小的差異，需要進一步統籌規劃，加強區域經濟協調發展，實現資源的互補，改善東北地區的外商投資差異狀況。

五、政策建議

基于上述中國各省外商投資環境的實證分析結果，立足于中國外商投資的區域特點，本文提出以下三點政策建議：

第一，東部地區要保持外商投資的穩定發展，同時反哺中西部地區。東部地區作為中國經濟發展最好的區域，必須要有效利用和鞏固自身的地區優勢，保持經濟的快速發展，要繼續增強對外商投資的吸引力，當好全國的“領頭羊”。充分發揮本地區的地理優勢，最大限度地利用全國的人口紅利，強化港口、公路、鐵路等一系列基礎設施建設，并要加強金融體制改革，增加資金使用的靈活性，營造良好的外商投資環境，加強本地區在全國甚至全世界的競爭力。在保持本地區外商投資規模不斷增長、外商投資質量不斷提高的前提下，要積極響應國家“中部崛起”和“西部大開發”戰略，具有全國一盤棋的眼光，向中西部地區伸出援助之手，幫助中西部地區開拓農業、工業、服務業三大產業的發展渠道，促使西部地區更好更快地發展經濟、引進外資，不斷擴大外商投資規模，使外商投資成為新的經濟增長點。

第二，中部地區要加強外商投資環境建設，充分利用本地區的區位優勢。中部地區省份是中國經濟發展的基礎省份，農業在其區域經濟中占有相對較大的比重。國家需要繼續給予政策支持，增加區域性商業銀行和非銀行金融機構的規模和數量，適度放寬外資銀行的經營范圍，加快中部區域性金融中心的建設，為外商投資營造良好的政治環境。中部地區的重工業基礎雄厚，但面臨著產業結構轉型升級困難、能源消耗過大等問題，高、精、尖產業極度匱乏，而外商往往能夠帶來科學的管理、先進的技術和高科技的產品，如果兩者能夠形成有機的互補，勢必會出現雙贏的局面。積極向東部發達地區學習，以公路建設為重點，加強鐵路、航空建設，形成四通八達的區域交通網絡，并加強水利、電力、通信等一系列設施建設，打造中部過硬的基礎設施環境，增加吸引外商投資的籌碼，爭取早日趕上東部的外商投資水平。

第三，西部地區在政策扶持下，自力更生、艱苦創業，努力吸引外商投資。政府必須要加大對西部地區的政策扶持力度，繼續堅持和深化“西部大開發”策略，爭取使西部人民早日盡享改革開放的豐碩成果。西部地區深處內陸，毫無地理交通優勢可言，經濟發展水平相對落后，經濟基礎薄弱，基礎設施不完善，金融體系不健全，對外開放程度偏低，在吸引外商投資的過程中很難形成有效的競爭力。但是，西部地區在這種不利的投資環境下，更要努力進取，積極改善，四川和重慶就是很好的例子。首先要大力改善本地區外商投資環境，從基礎設施建設入手，慢慢向金融體系建設過渡，然后在政府大量優惠政策的扶持下，充分利用本區域內自有的資源優勢，在引進外商投資方面取得突破，從而加快區域經濟的發展。只有實現西部地區外商投資的發展，才能使全國的外商投資狀況得到根本改善，才能使中國的外商投資水平邁上一個嶄新的臺階。參考文獻：

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