淺議以擁有知識產權為目的的企業并購

董云 上海電視大學

淺議以擁有知識產權為目的的企業并購

董云 上海電視大學

本文以上海汽車集團通過跨國并購快速提高其知識產權積累，打造自主品牌的案例，探討在以知識產權為主要目的的跨國并購中，如何對并購對象進行信息收集，如何進行盡職調查，如何對待收購的知識產權進行評估等問題。

自主知識產權 企業并購 WTO 知識產權評估

上海汽車集團作為中國最大的汽車集團之一，在2007年以180.1億美元的銷售收入進入《財富》雜志世界500強的第402位。但是2007年以前上汽集團的主要銷售收入來自于旗下的上海大眾和上海通用兩大汽車廠商，其利潤來源主要掌握在合資品牌和合資方的手里。在認真研究汽車工業發展規律和國際市場競爭形勢，并客觀評價自身能力水平之后，上汽集團認識到：必須以全球視野謀劃創新戰略，在增強自主創新能力上實現新突破，打造上汽自主品牌汽車，即上汽集團擁有自主品牌和知識產權的車型，作為上汽集團穩固的利潤增長支持點。不同于合資合作，引進、消化、再吸收的廣汽集團，也不同于內資驅動、消化、吸收再發展的吉利、奇瑞等汽車企業，上汽集團積極開展跨國并購，成功收購韓國雙龍和英國羅孚，擁有了雙龍SUV/RV汽車平臺和羅孚250、羅孚750系列車型的完整知識產權，并分別在韓國和英國建立了汽車技術研究中心，整合全球技術資源共同打造自主品牌的榮威系列車型。榮威系列車型憑借其產品品質、技術含量、市場競爭力和發展前景，在中國國際工業博覽會和北京國際車展上分別榮獲創新成果獎和最受關注獎，改變了我國汽車企業自主品牌不入主流，一直在低端市場徘徊的歷史。

一、以知識產權為并購目的的企業并購正方興未艾

隨著我國加入WTO協議，我國對知識產權的保護越來越嚴格，知識產權已經成為企業特別是制造企業獲得和占領市場并取得市場優勢的重要武器。知識產權是一種法定的壟斷權，是企業參與競爭和取得競爭優勢的法寶。為了避免或者減少競爭對手，強化自己知識產權的地位，擺脫企業產品與技術發展上存在的障礙，企業并購被越來越廣泛地運用，成為實現這一目標的手段，這就出現了以獲取被并購方知識產權為目的的企業并購。

世界最大的汽車生產商美國通用汽車公司的發展歷程就是一部不斷并購其他汽車品牌的歷史：通用汽車公司成立于1908年，數年后兼并了“別克”、“卡迪勃”等汽車公司。1918年兼并雪佛來聯合汽車公司，1926年收購費休公司， 1929 - 1933 年收購福克飛機公司， 1925年收購英國伏克斯蒙爾公司， 1971年購買日本五十鈴汽車公司34.2的股份。通過不斷并購，通用汽車公司成功的借助被并購公司的品牌和技術打造出一個能生產跨越不同市場、不同檔次和不同用途汽車的汽車帝國，奠定了其國際汽車市場的領先地位。

二、確定并購的目的和目標

上汽集團在進行跨國并購前自主轎車品牌只有上汽儀征生產的賽寶，由于技術和品牌原因，賽寶一直徘徊在轎車低檔市場，市場認可度不高，銷量寥寥；在汽車生產技術方面，上汽擁有全資的上海汽車技術研究中心和合資的泛亞技術研究中心等科研機構，但是主要是承擔合資品牌各類車型的適應性改進，雖然承擔過PASSAT領馭、POLO勁情、勁取等項目的成功改型，但是缺乏整車開發相關的經驗。基于對自身汽車生產技術的了解和認識，上汽集團認為收購羅孚250、750車型相關整車生產知識產權可以較好的彌補自身轎車整車開發的技術不足；上汽集團一直缺少SUV系列車型的生產經驗，通過收購韓國雙龍汽車企業可以獲得雙龍SUV系列車型的相關知識產權，快速提高上汽集團SUV汽車生產技術，完善上汽自主品牌車型結構，豐富產品系列以拓展上汽自主品牌汽車市場。

由此可見，企業進行以擁有自主知識產權為主要目的的并購，并不是盲目的，企業在實施并購戰略前，應當詳細了解自身知識產權結構，并結合企業經營戰略對確定需要掌握的知識產權，然后針對自身技術儲備的不足，有針對性的進行自行開發、購買、并購手段來獲得生產經營所需的技術知識以確保公司經營戰略得以順利實施。

（一）建立自身的知識產權儲備數據庫。

建立自身知識產權儲備數據庫是企業知識產權戰略的一個重要組成部分，企業建立自身的知識產權儲備數據庫不一定是專為企業并購而設立的，企業建立知識產權儲備數據庫為了摸清自身“家底”，結合自身經營策略，找出企業下一步發展在知識儲備上的優勢和劣勢，從而進行有針對性的強化和彌補，以知識產權為目的的企業并購就是一種強化和彌補的方式。

（二）根據企業經營戰略進行同行業或相關行業知識產權信息的收集與分析

企業根據自身經營戰略收集同行業或相關行業相關知識產權信息的方式是多種多樣的，不同行業的企業操作的方式也各不相同。以航空、航天、汽車制造為代表的制造企業為例，大型制造企業尤其應當注重專利信息特別是專利文獻的收集和整理分析。專利文獻的特點在于：①信息速度快。由于專利申請的新穎性，許多專利都是在研究成功的第一時間就去申請專利。所以通過搜索專利文獻，可以獲得相關領域最新的專利申請狀況。②信息完整、可靠。專利文獻是申請專利的法律資料，具有法律效力，所以專利文獻的可靠性不容置疑；其次，由于各國的專利法律都要求專利文獻要能對所申請的專利作出完整、清楚的說明。專利申請人為保護自己所申請的專利技術，不僅會對核心技術申請專利保護，往往還會在生產制式、生產技術、工藝深化等配套工藝方面申請一系列的專利，以獲得全面的專利保護，防止他人在配套工藝方面申請專利以妨礙核心技術的實施。所以，通過研究專利文獻，可以獲得完整、可靠的專利信息。③信息量大，檢索方便。世界上已經有170多個國家建立了專利制度，專利文獻以每年100萬件的速度遞增。由于英特網的普及，大部分新增專利都可以通過英特網鏈接至專利管理部門的服務器進行檢索，極大的方便了企業對專利文獻的收集整理工作。

專利文獻是座巨大的金庫，它囊括的信息量占整個技術信息的90%以上，通過專利文獻檢索，企業可以獲得同行業或相關行業其他企業的生產技術情報，根據自身知識儲備結構，結合企業經營戰略，確定要獲取的知識產權來源以及企業并購的目標。

三、企業并購中的知識產權盡職調查

為取得對方知識產權而進行并購的企業，在與并購目標企業接觸洽談后，需要盡快進行知識產權的盡職調查。對并購目標企業的知識產權進行盡職調查是為了對其所擁有的品牌、專利等進行詳細的確認、記錄和估價。通過盡職調查一方面可以對并購前收集的相關信息進行進一步確認或更正，更主要的是為下一步對待收購的相關知識產權進行詳細價值評估打下基礎。知識產權的盡職調查主要有以下幾個主要方面：

（一）明確專利法律上的權屬狀況

權屬調查就是明確待并購的企業是否完全擁有此專利的所有權。可以請求待并購的企業提供專利產生的相關法律文件以進行判斷。特別要注意調查專利的發明者是誰，是否是職務發明，誰是專利的的受讓人，專利的發明者是否向其他單位轉讓過此專利等等。

（二）評估專利期限和權利要求范圍

因為專利是有保護期限的，到期后專利將不再受到法律的保護，對于將要到期的專利，其價值將大大縮水。專利權利要求范圍小，說明他人可以通過回避設計繞開專利的要求范圍；專利權利要求范圍大，他人就很難繞開專利的要求范圍，擁有專利的企業就可以給競爭對手的相關產品形成強大的技術壁壘。

（三）調查市場上是否存在所購專利的替代技術

如果市場上存在所購專利的替代技術，說明企業的競爭對手可能通過技術替代的手段來繞過企業設置的技術壁壘；如果所購專利存在替代技術，還要調查替代技術的實施成本等問題來進行綜合評價。

（四）調查所購專利的對外許可情況

要調查專利是否已經對外許可，許可范圍等。因為已經發放的許可不因為專利所有權人的變更而終止，一個在大范圍內發放許可的專利，其市場獨占的地位將大大降低，收購企業將會面臨大量的競爭對手。

四、對待購知識產權進行價值評估

以收購知識產權為目的的企業并購最終是要圍繞這著待購的知識產權的價值進行談判的，所以，公平、公正的對待購的知識產權進行評估既是雙方談判的基礎也是雙方談判的焦點。當前，知識產權作為一種無形資產，對其的價值評估并沒有一個普遍適用的方法，但是，一些對無形資產進行評估的基本方法和原則還是可以適用于對知識產權的價值評估的，以專利的價值評估為例，就有成本法、市價法、收益法等。

（一）成本法

成本法有兩種，一種是歷史成本法，歷史成本是企業開發中實際支出的成本。有些企業對開發某一項專利的費用有比較詳細的記錄， 就可以把這些歷史成本換成現值，然后得出現時開發這項專利的總成本，然后減去各種損耗和貶值的價值來作為此項知識產權的評估價值。另外一種是更新成本法，即以現在重新購置知識產權或創造同樣的知識產權所耗費的成本， 作為開發這項知識產權的總成本，然后減去各種損耗和貶值的價值來作為此項知識產權的評估價值。

（二）市場法

市場法是通過參考若干個同樣類型的專利技術在市場中的交易價格，然后綜合考慮被評估的專利技術與參考的若干個專利技術之間的技術區別和特點，從而在參考的專利技術的交易價格上進行相應調整而得到被評估的專利技術的評估價值的一種方法。

（三）收益法

收益法是將評估對象剩余壽命期間每年（或每月） 的預期收益， 用適當的折現率折現， 累加得出評估基準日的現值， 以此估算資產價值的方法。該方法經被評估資產預期獲利能力與平均資金利潤率（折現率） 估算出資產現值， 以此確定重估價值。簡單地說，是通過被評估資產未來的預期收益， 然后折算評估基準日的現值。

以上三種無形資產評估方法，在評估專利的價值時，要充分考慮其他影響其價值的特點，如：專利類型、專利成熟度、專利的可替代性、專利的地域性和時間性等等因素，綜合進行價值評估。