淺談企業(yè)財務(wù)信息分析

趙妍

摘 要：在企業(yè)的各項經(jīng)濟活動中，企業(yè)的財務(wù)信息是特定經(jīng)營環(huán)境和戰(zhàn)略下企業(yè)所從事的經(jīng)營活動的真實反映，經(jīng)過會計政策、會計環(huán)境和會計系統(tǒng)的加工及影響，最終表現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)報表的過程。財務(wù)報表是企業(yè)經(jīng)營活動的總結(jié)。經(jīng)營活動是企業(yè)財務(wù)報表試圖反映的經(jīng)營實質(zhì)。該文在分析企業(yè)財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，指出了在財務(wù)信息評價過程中存在的實質(zhì)問題，分析了報表的內(nèi)在局限性，并提出了一種新的企業(yè)財務(wù)信息分析評價方法。財務(wù)報表是財務(wù)信息的主要載體，在企業(yè)財務(wù)信息的分析評價過程中，對報表的分析構(gòu)成了主流。該文在分析企業(yè)財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，指出了在財務(wù)信息評價過程中存在的實質(zhì)問題和財務(wù)報表的內(nèi)在局限性，并提出了一種幫助管理者和投資者分析企業(yè)財務(wù)信息的“企業(yè)系統(tǒng)分析”法。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表 信息 綜合 分析

中圖分類號：F231 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）02（c）-0154-02

1 財務(wù)報表分析的主要問題

目前的財務(wù)報表分析不能全面、客觀、準確地反映企業(yè)的實際情況，只能將分析對象局限于財務(wù)報表及相關(guān)資料，從而降低了財務(wù)報表分析的質(zhì)量，主要表現(xiàn)為一是分析高度不夠。當(dāng)前財務(wù)分析不是站在企業(yè)經(jīng)營的高度上分析數(shù)據(jù)，而更多的停留在報表數(shù)據(jù)的表面，割裂財務(wù)報表與企業(yè)經(jīng)營活動的關(guān)系，導(dǎo)致財務(wù)分析與企業(yè)管理脫節(jié)；二是指標間的聯(lián)系不強。財務(wù)指標僅僅是一個比率或比例值，只能揭示企業(yè)經(jīng)濟效益某一方面的信息，多是片面或孤立的分析；三是忽略了會計信息的質(zhì)量要求。會計政策的可選擇性影響了財務(wù)報表數(shù)據(jù)，為企業(yè)操縱利潤留下了許多空間，難以保證作為分析基礎(chǔ)的財務(wù)報表的客觀性和數(shù)據(jù)的準確性。

會計原則及會計假設(shè)會約束財務(wù)報表，尤其是受責(zé)權(quán)發(fā)生制和歷史成本的約束。從這種意義上講，財務(wù)報表并不是企業(yè)“經(jīng)濟真實”的真正反映，其本身存在眾多的局限性：例如它主要反映已發(fā)生的歷史事項，與使用者分析所需要的有關(guān)未來信息的相關(guān)度不高；財務(wù)報表無法反映許多非貨幣計量的其他重要信息，主要反映能用貨幣計量的信息。

利用現(xiàn)行的財務(wù)分析方法分析企業(yè)的財務(wù)狀況，不僅提示了企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，同時也反映了財務(wù)報表本身和財務(wù)信息記錄的局限性。第一，人力資源的影響因素。在對某些企業(yè)進行的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，由于研發(fā)人員缺乏，造成研發(fā)工作進展緩慢。由于銷售人員缺乏相關(guān)知識和經(jīng)驗，不能通過現(xiàn)場服務(wù)掌握各種產(chǎn)品的需求動態(tài)反饋給公司，從而影響產(chǎn)品的銷售，造成產(chǎn)品銷量不斷下降，最終導(dǎo)致產(chǎn)品成本上升。由此可見，由于人才缺乏引起的連鎖反應(yīng)在財務(wù)信息和財務(wù)報表系統(tǒng)方面是難以確認和計量的。第二，財務(wù)報告信息具有滯后性?，F(xiàn)行財務(wù)報告反映財務(wù)信息主要是提供以歷史數(shù)據(jù)為主的，而在現(xiàn)如今的信息社會中，不確定因素比以前更突出、更多，而財務(wù)報表卻無法及時跟蹤披露。這些因素都導(dǎo)致相關(guān)信息在財務(wù)報表中披露不充分或不能披露，從而對企業(yè)的財務(wù)狀況產(chǎn)生極大影響。第三，缺乏預(yù)測信息和前瞻信息。財務(wù)報告主要提供以歷史數(shù)據(jù)為主的財務(wù)信息，無法反映企業(yè)未來的經(jīng)營成果及財務(wù)狀況，所以目前的財務(wù)報表普遍缺乏前瞻信息和預(yù)測信息，而這些信息正好是企業(yè)經(jīng)營者最需要的。

2 財務(wù)報表內(nèi)在的局限性

財務(wù)報表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為確認基礎(chǔ)、以歷史成本為計量基礎(chǔ)、以復(fù)式簿記為記賬方式“三足鼎立”的會計模式，是現(xiàn)行財務(wù)會計模式的產(chǎn)物，難以全面反映企業(yè)的經(jīng)營活動過程及其結(jié)果，只能說明“企業(yè)過去做得怎么樣”。以中國上市公司為例，國內(nèi)許多上市公司在上市前財務(wù)績效優(yōu)秀，上市不久就陷入困境，甚至淪為ST族。其實，這不就意味著這些企業(yè)在上市之前的財務(wù)報表一定造假，而是企業(yè)上市之后的戰(zhàn)略定位可能出了問題，也可能是內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，從而改變了原先創(chuàng)造良好財務(wù)績效的前提條件，還可能是上市之前正處于成熟期的產(chǎn)品在上市之后剛好進入衰退期造成企業(yè)財務(wù)績效惡化。

3 財務(wù)信息的“企業(yè)系統(tǒng)分析”法

企業(yè)財務(wù)信息的分析評價可以幫助企業(yè)管理者和投資者掌握財務(wù)報表所呈現(xiàn)的企業(yè)真實經(jīng)營狀況。有效的分析方法必須包括企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境、經(jīng)營戰(zhàn)略分析和企業(yè)會計環(huán)境和會計政策甄別，從“企業(yè)經(jīng)營環(huán)境——發(fā)展戰(zhàn)略——行為——結(jié)果”一體化的邏輯基礎(chǔ)之上來綜合分析反映經(jīng)營活動的企業(yè)財務(wù)報表，構(gòu)造企業(yè)財務(wù)報表分析的基本構(gòu)架。這種方法就是“企業(yè)系統(tǒng)分析”法，它主要包括三方面內(nèi)容：

（1）所謂的經(jīng)營策略的分析，具體內(nèi)容指的是企業(yè)所經(jīng)營的各項經(jīng)濟活動與財務(wù)的情況這兩者，和經(jīng)營的最終成果之間存在的必然聯(lián)系，找到其中的內(nèi)在聯(lián)系，才可以將整個財務(wù)信息進行系統(tǒng)整體的分析，從而有效的避免從企業(yè)的財務(wù)報表來反映企業(yè)的具體經(jīng)濟活動業(yè)績。其中經(jīng)營策略的分析具體包含了三個方面，其一，對行業(yè)進行分析。在對企業(yè)的盈利進行分析的同時，要針對該企業(yè)所處行業(yè)的盈利因素進行徹底的分析，因為各行各業(yè)的具體的盈利情況有所不同，所以不能一概而論，要針對具體的行業(yè)標準來判定；其二，分析企業(yè)的競爭策略。企業(yè)的經(jīng)營狀況會受到該行業(yè)的經(jīng)營狀況等各因素的影響，如果企業(yè)能夠?qū)λ鶎傩袠I(yè)的具體經(jīng)營狀況的特點進行有效的預(yù)防，進行相應(yīng)的競爭策略，即便是當(dāng)該行業(yè)遇到經(jīng)營狀況的問題時，該企業(yè)也能夠很好的進行競爭策略的處理；其三，分析企業(yè)的關(guān)鍵成功因素。對關(guān)鍵成功因素的分析具體內(nèi)容是，企業(yè)在具體的經(jīng)營過程中，對于能夠影響企業(yè)的未來發(fā)展、經(jīng)營狀況起重要作用的因素，它的產(chǎn)生是由企業(yè)的經(jīng)營特點所決定的，同時也為企業(yè)的會計分析提供了重要的依據(jù)。

（2）會計質(zhì)量分析。會計質(zhì)量分析就是通過對企業(yè)會計靈活性的確定，評價企業(yè)會計披露和會計政策的適當(dāng)性，揭示企業(yè)會計系統(tǒng)，反映企業(yè)經(jīng)濟狀況的真實程度。會計質(zhì)量分析包以下幾個方面：1）識別關(guān)鍵成功因素。進行會計質(zhì)量分析時應(yīng)著重分析會計信息對企業(yè)關(guān)鍵成功因素的真實反映程度，評價企業(yè)關(guān)鍵成功因素方面的表現(xiàn)及其蘊含的風(fēng)險，保證對企業(yè)未來發(fā)展情況做出準確判斷；2）確定會計政策的靈活性。在會計報表中，資產(chǎn)、負債、股東權(quán)益、收入和費用項目中，都存在著可供會計人員選擇的管理和原則，從而為管理者虛報企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果提供了機會；3）評價企業(yè)信息披露的質(zhì)量。會計準則對會計報表披露的企業(yè)信息做了最低要求的限定，信息使用者在使用相關(guān)信息進行決策時，應(yīng)注意評價企業(yè)會計信息是否被充分披露；4）確定潛在的危險信號。會計質(zhì)量分析的常用方法是注重營業(yè)外收入、投資收益、營業(yè)外支出等容易出現(xiàn)問題的地方，因為企業(yè)可能會以出售固定資產(chǎn)等手段使會計盈余大幅增加或減少，而這些項目并不構(gòu)成企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入。

3）財務(wù)比率分析。所謂財務(wù)比率分析，具體內(nèi)容指的是在財務(wù)的各項指標之間，找到各指標之間的必然聯(lián)系，從而找出最能夠代表資產(chǎn)收益的指標，以此為出發(fā)點，來分析和研究各項指標之間的相輔相成的關(guān)系，最終詮釋企業(yè)的盈利。財務(wù)比率分析的內(nèi)容涵蓋了分解凈資產(chǎn)收益率、分解利潤率、分解資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等各種方式。

綜上所述，“企業(yè)系統(tǒng)分析”法十分注重過程分析和動態(tài)分析，能體現(xiàn)出企業(yè)活動與其財務(wù)狀況和經(jīng)營成果之間的內(nèi)在聯(lián)系，使投資者對企業(yè)的經(jīng)營狀況有一個準確全面、地了解；“企業(yè)系統(tǒng)分析”法也非常注重定量分析和定性分析相結(jié)合，通過把企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)活動跟在財務(wù)報表上反映出來的財務(wù)數(shù)據(jù)相結(jié)合來分析企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，這樣會使企業(yè)的財務(wù)評價更加全面；“企業(yè)系統(tǒng)分析”法所分析對象范圍更廣、更全面。

“企業(yè)系統(tǒng)分析”法是一種綜合的分析方法，它的內(nèi)容涵蓋了諸多方面：企業(yè)環(huán)境、企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展方向、會計方法等，通過會計的質(zhì)量和經(jīng)營分析手段進行綜合性的分析，以此來確保財務(wù)報表的真實可靠，最后再利用財務(wù)比率分析對企業(yè)的具體經(jīng)營狀況進行分析評論。這種方法可以更好的反映企業(yè)的各項經(jīng)濟活動與經(jīng)營狀況存在的必然聯(lián)系，最終提高企業(yè)財務(wù)信息的質(zhì)量，從而使決策者以此做出正確的判斷。

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