中國碳交易市場的現狀、問題及對策建議

馮志遠　李磊陽

[摘要]在世界碳交易市場迅速發展的背景下，中國也逐步建立了碳排放權交易市場，以各試點地區的碳排放交易所數據為基礎分析了中國碳交易市場的發展狀況。研究認為，中國碳交易市場發展尚未成熟，存在碳排放權交易的法律法規不健全，市場分割問題，據此提出積極培育碳金融市場主體，完善相關法律法規，建立全國統一的碳交易市場的措施建議。

[關鍵詞]中國碳排放；碳交易市場

[中圖分類號]F75269[文獻標識碼]A[文章編號]2095-3283（2015）02-0064-03

[作者簡介]馮志遠（1987-），男，河北承德人，碩士研究生，研究方向：商業銀行管理與創新； 李磊陽（1986-），男，河南洛陽人，碩士研究生，研究方向：區域金融和貨幣政策。一、引言

碳交易市場，是指由各種溫室氣體排放權的交易活動和金融活動所組成的市場。碳交易市場的形成來源于溫室氣體國際減排公約《京都議定書》的相關規定。《京都議定書》主要規定了三種市場機制來控制世界的碳排放總量，從而在全球范圍內通過市場化的方式控制碳排放的總體標準。這三種市場機制是聯合實施機制（Joint implementation，JI）、國際排放權交易（International Emission Trading，IET）及發達國家和發展中國家間交易的清潔發展機制（Clean Development Mechanism，CDM）。其中，在中國得到廣泛運用的是清潔發展機制，即發達國家對發展中國家直接進行節能減排項目投資，或者通過購買碳排放權份額的方式，獲得核證減排單位（Certificated Emission Reductions，CERs）。這三種市場機制在全球范圍內的實際運用，使碳排放權量化為無形商品，構成了碳交易市場的發展基礎。《京都議定書》及其相關配套文件規定各締約國在一定時期內的節能減排進度、碳排放權的配額，締約國政府再向參與碳交易的企業分配年度碳排放權配額，若企業的碳排放權配額不足或者多余，可以根據自身需要在二級市場上購入或者賣出相關的配額，從而形成了碳交易排放體系的微觀基礎。據漢能集團最新發布的《全球新能源報告2014年》顯示，2013年全球碳市場交易總量1042億噸，交易總額約為5498億美元，其中歐洲碳排放交易體系是全球碳金融市場的引領者，占全球碳信用交易的65%；其次是清潔發展機制，約占33%。據世界銀行預測，到2020年，全球碳交易總額有可能達到35萬億美元，并將超過石油市場，成為世界第一大交易市場。

二、中國碳排放與碳交易市場現狀

（一）中國碳排放總體狀況

隨著中國工業化進程的加速，中國的碳排放量在過去20年里急劇上升，并在2006年超越美國成為世界上最大的溫室氣體排放國。根據世界銀行統計，中國的碳排放總量呈現急劇上升趨勢，2007—2010年中國的碳排放量占世界碳排放量的比重由2162%升至2465%（見表1），即全球每年近1/4的溫室氣體來自于中國，中國的污染問題如果不能有效解決將成為全世界的負擔。作為負責任的大國，中國必須控制溫室氣體排放，積極轉變經濟發展方式，走綠色低碳發展之路。對此，中國中央政府已經采取行政措施，通過向地方政府層層下達單位GDP碳排放強度指標的方法實施控制。這種方式在減輕溫室氣體的排放強度上取得了很大進展，但遠不足以應對形勢需要。當前亟須擴大和完善有效的市場化方式來增強市場上相關減排主體的內在動力，增強減排主體的積極性。

表12007—2010年中國碳排放總量情況

年份2007200820092010世界碳排放總量（千噸）314115220322072610320495800336153890中國碳排放總量（千噸）67918047703544397692210982868920中國碳排放量占比（%）21622184242465數據來源：World Development IndicatorsWorld Bank

（二）中國節能減排目標

基于中國碳排放總量的不斷上漲、碳排放量占比的不斷提高，中國政府在2009年哥本哈根氣候大會上做出承諾：到2015年，中國的碳強度和能源消耗強度在2010年的水平上分別下降17%、16%；2020年，碳強度要比2005年降低40%～45%。為此國務院制定《節能減排“十二五”規劃》，到2015年，在能源強度上全國萬元國內生產總值能耗下降到0869噸標準煤（按2005年價格計算），比2010年的1034噸標準煤下降16%（比2005年的1276噸標準煤下降32%），實現節約能源67億噸標準煤，主要產品（工作量）單位能耗指標達到先進節能標準的比例大幅提高，部分行業和大中型企業節能指標達到世界先進水平。

（三）中國的碳交易市場現狀

1中國碳交易市場配額的總體規模

在“十二五”規劃中，中國提出要“逐步建立碳排放權交易市場”，在初始階段，中國選定了北京、深圳、上海、天津、重慶、湖北、廣東7個地區作為碳交易市場機制建設的試點地區。7個試點地區采用了類似EU-ETS（European Union Emissions Trading Scheme，即歐盟溫室氣體排放貿易機制）的制度設計，即總量控制下的排放權交易，同時也接受了來自國內自愿減排項目產生的抵消碳信用。

截至2013年底，中國的碳交易市場配額總體規模為1082億噸，重點集中在電力、水泥、鋼鐵以及石化等重化工業，形成了近十個行業的溫室氣體排放核算體系，從而滿足企業核算溫室氣體報告制度建立的基本需求。2013年，七大碳交易試點的碳交易配額通常占其地區內CO2排放總量的38%～60%。不同試點所納入的行業差距及納入門檻的差距也十分突出，湖北、廣東和天津試點由于區內工業企業多，因此納入門檻比較高；而北京和深圳的服務業因占經濟比重大也被納入到碳排放交易中，未來還將逐步擴大到交通排放領域。endprint

2中國碳交易二級市場的運行狀況

2013年6月18日正式啟動中國第一家碳排放交易所——深圳市排放權交易所，截至2014年6月19日重慶碳排放交易正式開市，中國已形成北京、上海、廣東、天津、湖北、深圳和重慶7個地區交易所（見表2）。目前，中國碳交易二級市場整體交易并不活躍，入市門檻較低，價格波動幅度較大，各地區價格差異較大。在一年多的時間里，二級市場成交量達到10478萬噸，總成交額42011萬元，中國碳排放交易市場初見規模，增長潛力巨大。表22013年6月至2014年7月中國碳市場的碳信用交易總額上線日期交易機構品種簡稱成交收盤價

（元/噸）累計成交量

（萬噸）累計成交額

（萬元）2013618深圳排放權交易所（CEEX）SZA-2013570016231113820131126上海環境能源交易所（SEEE）SHEA-201340001553609220131128北京環境交易所（CBEEX）BEA-20137300933563820131219廣州碳排放權交易所（GZEEX）GDEA-201348551198656120131226天津排放權交易所（TCX）THEA-20132067287844201442湖北碳排放權交易中心（CHEEX）HBEA235347391129482014619重慶市碳排放權交易中心（CCETC）CQEA-13100145446合計1047842011數據來源：深圳排放權交易所

三、中國碳交易市場建設中存在的主要問題

（一）碳排放權交易法律法規不健全

盡管中國已出臺了《環境保護法》《大氣污染防治法》《排污費征收使用管理條例》等多部與環境保護相關的法律法規，但這些法律法規均未對碳排放權制度進行明確規定。當前各個碳排放權交易試點主要依據各自的省市情況指定的相關法規政策，深圳市人大在2012年10月通過《深圳經濟特區碳排放管理若干規定》，北京市人大在2013年12月通過了《關于北京市在嚴格控制碳排放總量前提下開展碳排放權交易試點工作的決定》，這兩個城市通過的法律文件為開展碳交易試點提供了法律依據。上海市政府常務會議在2013年11月通過了《上海市碳排放管理試行辦法》，廣東省政府常務會議2013年12月通過了《廣東省碳排放管理試行辦法》，這兩部管理辦法以政府命令形式發布，屬于地方政府規章。不同的法規在各個交易試點的法律效力不同，缺乏強制性的法律措施，法律效力普遍較弱，尚未形成一個全國性的法律文件保障碳排放交易的實施。

（二）統一的碳交易市場尚未形成

碳排放是一個典型的外部性問題。如果某一地區實行減排措施，其他地區并未采取減排措施或者各地的減排標準不一致，則會導致高耗能產業轉移到未采取減排措施的地區，這就產生了碳泄露。所以理想的碳市場應該最大程度地擴大覆蓋面將所有排放者納入同一市場，而目前中國統一的碳交易市場尚未形成，從而使碳交易市場的減排效果大打折扣。同時，由于市場分割導致國內缺乏統一的碳資產定價，不同區域之間的價格差異巨大，價格最高的北京環境交易所BEA-2013與價格最低的天津排放權交易所THEA-2013之間的差異高達5233元。這種分割、缺乏統一規則的碳交易不利于實現碳交易中準確定價、公平分配的要求，很容易產生碳排放在不同地區之間的轉移，由此導致市場套利空間巨大。

四、完善中國碳交易市場發展的對策建議

（一）積極培育碳金融市場主體

政府應鼓勵民間金融機構介入，重視金融機構作為資金中介和交易中介的作用，允許金融中介機構購買或與項目業主聯合開發節能減排項目。鼓勵金融機構參與碳市場的金融創新，開展碳掉期交易、碳期貨、碳期權、碳基金等金融創新。擴大金融市場主體的參與程度，有利于加快碳交易市場的進一步發展和完善，更好地發揮相應功能。

（二）完善相關法律法規

2012年6月，國家發展改革委員會出臺《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》，該《暫行辦法》為開展自愿減排交易提供了程序規則，為各地的碳排放權交易市場正常運行奠定了制度基礎。但是還沒有出臺《碳排放交易法》，對于碳排放的配額管理、核查與配額清繳、監督管理等方面尚未形成全國統一的法律體系。從長遠來看，應結合中國基本國情，在國家層面提出支撐碳排放交易體系的碳預算制度以及溫室氣體排放核查制度等相關制度，從而奠定整個碳金融市場的法律基礎。在引導和規范金融機構參與市場方面，要與國際準則接軌，完善與國際碳交易體系的銜接，明確碳信用交換的具體規則，形成具有國際影響力的碳交易法律監管體系。

（三）建立全國統一的碳交易市場

目前，我國一些城市作為試點已經通過碳交易所、環境交易所、產權交易所、能源交易所等形式開展碳排放項目交易和服務，但是還沒有形成統一的、標準化的合約交易體系。因此應盡快借鑒國際上的碳交易機制，探索發展碳排放交易市場，完善排放配額的制定及分配方式，制定接受減排單位標準，明確受管制的行業，從而建立健全碳交易市場體系。目前國際碳交易市場絕大多數集中于國家或區域內部，統一的國際市場尚未形成。加快建立我國統一的碳交易市場，有利于爭取中國在新能源領域的定價權，改善中國在全球碳市場價值鏈中的地位，從而在國際碳交易發展到新階段時能更有效地服務實體經濟，建立低碳國家。

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Abstract：In the rapid development of the worlds carbon trading market，this paper analyzes the market potential of Chinas carbon trading market， the overall size of the market quotas， and carbon emissions in the pilot regions to exchange data based analysis of the development of Chinas carbon trading marketThe study finds that Chinas carbon trading market is not yet mature and unified， there are obstacles to the construction of the legal system， and puts forward to cultivate of carbon trading market， accelerate the legal system and accelerate the construction of a unified carbon market recommendations.

Key words： carbon trading；carbon trading market

（責任編輯：董博雯）endprint