財(cái)務(wù)困境問題探討

摘 要：企業(yè)財(cái)務(wù)困境產(chǎn)生的影響波及到貸款銀行、競爭對手、供應(yīng)商以及客戶等外部利益相關(guān)者，也影響企業(yè)的經(jīng)營管理以及企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者利益。若市場中大批企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)困境，其綜合合力有可能引發(fā)金融體系的脆弱性，從而加劇金融危機(jī)的產(chǎn)生，造成經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重困難并難以恢復(fù)。因此，必須要對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)管和控制，了解財(cái)務(wù)困境的影響因素及其形成過程，才能采取有效的措施在財(cái)務(wù)危機(jī)開始時(shí)就改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，提高企業(yè)管控財(cái)務(wù)困境的水平，企業(yè)能更好的適應(yīng)內(nèi)外環(huán)境的變化，保持企業(yè)的生存與健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)困境；財(cái)務(wù)困境成本

管控企業(yè)財(cái)務(wù)困境，首先必須明確什么是財(cái)務(wù)困境，其次財(cái)務(wù)困境的影響因素有哪些，這些因素是如何對企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生影響的，從而發(fā)覺企業(yè)財(cái)務(wù)困境的形成過程，最后為企業(yè)提供一個(gè)健康可持續(xù)的財(cái)務(wù)環(huán)境，其意義重大：建立財(cái)務(wù)困境防御體系對企業(yè)保持長期健康發(fā)展意義重大，健全的財(cái)務(wù)困境防范體系是整個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的核心，文章對企業(yè)財(cái)務(wù)困境現(xiàn)狀進(jìn)行了深入研究，并提出企業(yè)當(dāng)前所面臨的財(cái)務(wù)困境的防范方法，同時(shí)構(gòu)建合理的財(cái)務(wù)困境防范體系。另外，探究企業(yè)財(cái)務(wù)困境的經(jīng)濟(jì)影響能夠?yàn)檎贫ㄕ咛峁┮罁?jù)，是宏觀經(jīng)濟(jì)政策制定的理論基礎(chǔ)。

一、我國企業(yè)財(cái)務(wù)困境形成的影響因素

通過對企業(yè)財(cái)務(wù)困境形成過程分析，企業(yè)財(cái)務(wù)困境形成的主要原因有：企業(yè)內(nèi)部管理產(chǎn)生問題；資金鏈條發(fā)生斷裂并且新籌資渠道受堵；競爭對手強(qiáng)勁掠奪市場份額或者原材料供應(yīng)緊俏供應(yīng)鏈斷檔；企業(yè)產(chǎn)品單一，并且產(chǎn)品壽命期下降、市場份額萎縮；發(fā)生技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)，研發(fā)費(fèi)用高昂卻成效甚微，或者立項(xiàng)決策出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致投資或巨額固定資產(chǎn)長時(shí)間無法交付使用。

（一）外部因素

1.國家宏觀調(diào)控的影響

首先，國家的宏觀調(diào)控對企業(yè)影響是絕對不容忽視的，國家政府部們頒布的一些經(jīng)濟(jì)法令政策，對于國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與企業(yè)的經(jīng)營管理有著重要的影響作用，有時(shí)甚至是關(guān)乎企業(yè)的存亡，同時(shí)國家調(diào)控的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對企業(yè)的經(jīng)營管理也起著重要的影響作用。此外，國家法律法規(guī)的變化也有可能造成企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模縮減，企業(yè)營業(yè)利潤縮減，現(xiàn)金流量出現(xiàn)異常，長期以往甚至造成企業(yè)的財(cái)務(wù)困境惡化，并且企業(yè)有時(shí)因?yàn)檫`反了相關(guān)的法律法規(guī)。最后，不同時(shí)期的宏觀經(jīng)濟(jì)體制對企業(yè)的經(jīng)營管理也會(huì)產(chǎn)生重大影響。在之前我國實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的時(shí)候，我國企業(yè)經(jīng)營受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，企業(yè)不僅僅經(jīng)營管理的理念落后，經(jīng)營機(jī)制一成不變。

2.企業(yè)融資服務(wù)不完善

我國各種金融機(jī)構(gòu)針對我國企業(yè)中的大部分的中小企業(yè)沒有提供完善的金融產(chǎn)品，并且大部分銀行所提供風(fēng)險(xiǎn)管理體系、客戶評價(jià)體系并不能與中小企業(yè)的實(shí)際情況相配套。這是由于我國大部分銀行并沒有根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際融資需求來制定融資計(jì)劃，國內(nèi)銀行對小微企業(yè)的融資服務(wù)，不僅缺乏有針對性的產(chǎn)品，而且，銀行的客戶評價(jià)體系、風(fēng)險(xiǎn)管理體系與小微企業(yè)實(shí)際需求也不配套。

3.體制因素的影響

我國的很多國有公司進(jìn)行企業(yè)重組，這些重組的企業(yè)在管理的很多方面受到原來的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，公司的管理理念落后。還是依靠計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思想的影響導(dǎo)致管理機(jī)制沒有根本性的改變，也沒有建立符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)制度的要求。

4.市場經(jīng)濟(jì)的局限性

雖然市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制肯定有自己的優(yōu)勢。但市場經(jīng)濟(jì)體制不能完全的解決宏觀總量平衡的問題，例如，市場經(jīng)濟(jì)體制無法有效地控制通貨膨脹和通貨緊縮。市場監(jiān)管機(jī)制本身在操作上包含價(jià)格波動(dòng)，結(jié)構(gòu)性不平衡，以及經(jīng)濟(jì)周期變化等方面的特點(diǎn)。

5.國家宏觀管理制度不健全

市場經(jīng)濟(jì)體制的建立，要求企業(yè)建立清晰的產(chǎn)權(quán)，正確的信息和明確區(qū)分政府職能，另外企業(yè)管理要企業(yè)要建立起科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，使企業(yè)成為獨(dú)立管理，自負(fù)盈虧的經(jīng)濟(jì)主體。為企業(yè)的自由發(fā)展創(chuàng)造了條件。但也在一定程度上緩解了對企業(yè)的監(jiān)督和約束。在我國會(huì)計(jì)法律制度建立的同時(shí)，我國的經(jīng)濟(jì)管理制度并沒有達(dá)到完美。

（二）內(nèi)部因素

1.企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的影響

企業(yè)內(nèi)部治理控制機(jī)制主要有三層：董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理者。董事會(huì)的職責(zé)側(cè)重點(diǎn)在于制定符合企業(yè)的重大經(jīng)營方針和生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略，向企業(yè)經(jīng)營管理者提出自己的建議，并且監(jiān)督他們工作的履行情況，對于企業(yè)的未來發(fā)展有著統(tǒng)籌全局的作用；監(jiān)事會(huì)主要職責(zé)在于對企業(yè)的財(cái)務(wù)檢查，監(jiān)督企業(yè)董事和經(jīng)理的日常工作，檢查他們是否有不符合企業(yè)規(guī)章和不符合法律法規(guī)的行為表現(xiàn)，對于他們不符合企業(yè)規(guī)章的行為給予糾正和懲罰，對于違背法律法規(guī)的行為予以制止。監(jiān)事會(huì)應(yīng)盡可能實(shí)現(xiàn)自己的監(jiān)督職能，監(jiān)事會(huì)人數(shù)不應(yīng)過多但也不應(yīng)過少，否則要么控制成本太高，要么無法很好的束縛董事和經(jīng)理，導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)，同時(shí)監(jiān)事會(huì)會(huì)議次數(shù)也需要適當(dāng)控制，監(jiān)事會(huì)會(huì)議次數(shù)一般不會(huì)因財(cái)務(wù)困境而突增；管理者主要負(fù)責(zé)企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營好壞，在很大程度上取決于管理者的管理水平和管理者的努力程度。

2.企業(yè)經(jīng)營方面的影響

財(cái)務(wù)困境影響企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是財(cái)務(wù)困境對企業(yè)收益的影響。企業(yè)經(jīng)營收益是企業(yè)資金的主要來源，具有企業(yè)特色或者成本領(lǐng)先優(yōu)勢的產(chǎn)品，能夠滿足市場需要，產(chǎn)品銷量越多就能夠給企業(yè)帶來大量資金流入，企業(yè)的收益也越大。反之，那么企業(yè)將喪失整個(gè)產(chǎn)品市場，逐漸被市場驅(qū)逐，長期以往必將導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營退出市場，資不抵債陷入財(cái)務(wù)困境；另一方面是財(cái)務(wù)困境影響企業(yè)經(jīng)營成本。如果能較好的控制企業(yè)的成本，就能減少企業(yè)的資金支出，并將該節(jié)約出來的資金用于最佳投資，可以有效避免企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳，資金短缺問題。

3.企業(yè)財(cái)務(wù)方面的影響

財(cái)務(wù)困境與企業(yè)投資和融資能力和效率密切相關(guān)：在融資方面，企業(yè)自有資金終究是有限的，為了抓住投資盈利時(shí)機(jī)，企業(yè)經(jīng)營除了用自有資金以外，還不免要通過發(fā)行股票、債券以及銀行信貸等進(jìn)行籌資，以彌補(bǔ)自有資金短缺的不足，但是這些都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)的籌資方式選取不當(dāng)，反而會(huì)增加企業(yè)籌資成本，成本的增加就是企業(yè)利潤的減少，壓縮企業(yè)的盈利空間；在投資方面，那些期望能在短期獲利扭轉(zhuǎn)虧損局面的企業(yè)，可能會(huì)陷入投資誤區(qū)，為了追逐高利益，在投資之前不加以細(xì)致的分析，盲目投資跟風(fēng)項(xiàng)目，會(huì)造成企業(yè)大量資金被占用，一旦企業(yè)決策失誤或者投資項(xiàng)目發(fā)生問題，企業(yè)資金大量浪費(fèi)，喪失用于其他項(xiàng)目的盈利機(jī)會(huì)，企業(yè)經(jīng)濟(jì)成本大增，企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

4.企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營方面

（1）主營業(yè)務(wù)萎縮：企業(yè)多元化并不意味著沒有中心和主導(dǎo)產(chǎn)品。和T族（ST、PT）公司經(jīng)常忽略這一點(diǎn)，這種企業(yè)主要業(yè)務(wù)收縮成為一個(gè)強(qiáng)迫現(xiàn)象。陷入財(cái)務(wù)困境的公司也通過開發(fā)新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品質(zhì)量，和T族擴(kuò)大市場份額，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入增長，而不是依靠委托融資和其他營業(yè)外收入

（2）盲目投資。許多財(cái)務(wù)困境公司在投資之前，如果沒有科學(xué)的可行性研究就會(huì)遇到很的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，盲目項(xiàng)目投資不是為公司創(chuàng)造福利而是會(huì)對企業(yè)產(chǎn)生很多的負(fù)面影響。

（3）“三費(fèi)太高了”，缺乏資金。許多企業(yè)“三個(gè)”高，運(yùn)營成本高，已達(dá)到企業(yè)的利潤是無法支持。這些企業(yè)管理效率低下，太多的應(yīng)酬，缺乏資本控制和資金管理意識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境。

四、企業(yè)防控財(cái)務(wù)困境的建議

（一）轉(zhuǎn)變觀念積極防范財(cái)務(wù)困境

第一，樹立財(cái)務(wù)困境風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高企業(yè)管理水平。企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，使企業(yè)員工能牢固樹立預(yù)防財(cái)務(wù)困境意識(shí)。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)注重自身管理水平的提升，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，完善企業(yè)管理制度。

第二，建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)困境預(yù)警系統(tǒng)，降低企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境的概率。財(cái)務(wù)困境預(yù)警系統(tǒng)既要從財(cái)務(wù)指標(biāo)上建立事前分析機(jī)制，也要從戰(zhàn)略管理層次予以重視，立足于企業(yè)自身特點(diǎn)，結(jié)合企業(yè)相關(guān)因素，建立符合企業(yè)要求的財(cái)務(wù)困境預(yù)警系統(tǒng)，同時(shí)用于風(fēng)險(xiǎn)分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)必須具備三個(gè)基本特征：高度敏感性、整體完整性和強(qiáng)操作性。

第三，定期對企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行綜合分析。在企業(yè)財(cái)務(wù)困境預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)上后，定期對企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行綜合分析。明確企業(yè)在過去生產(chǎn)經(jīng)營過程中的得失，為企業(yè)未來的發(fā)展提供參考價(jià)值。

（二）合理應(yīng)對降低財(cái)務(wù)困境成本

第一，配合整體經(jīng)濟(jì)形勢，合理安排負(fù)債比率和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況與財(cái)務(wù)困境成本負(fù)相關(guān)，即在國家總體市場經(jīng)濟(jì)狀況較好的情況下，財(cái)務(wù)困境成本較低。因此，當(dāng)總體經(jīng)濟(jì)形勢不佳時(shí)，應(yīng)當(dāng)采取謹(jǐn)慎的債務(wù)政策，合理安排流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)的比例，以避免陷入財(cái)務(wù)困境，遭受更大的財(cái)務(wù)困境成本。

第二，加強(qiáng)管理，提高企業(yè)的營運(yùn)能力。營運(yùn)能力較強(qiáng)的公司，在陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，發(fā)生的財(cái)務(wù)困境成本顯著較低。即使發(fā)生財(cái)務(wù)困境，相對于營運(yùn)能力差的企業(yè)而言，這一類公司能夠及時(shí)地采取應(yīng)對措施，容易得到銀行、供應(yīng)商等各方的幫助，從而擺脫財(cái)務(wù)困境。

第三，提高企業(yè)的成長性。嚴(yán)格說來，市盈率反映的是市場對上市公司期望，一般這一指標(biāo)的值越大，說明該公司越被市場看好。

第四，適當(dāng)增大具有擔(dān)保價(jià)值資產(chǎn)比重，對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)尤為明顯。固定資產(chǎn)和存貨是企業(yè)的兩項(xiàng)比較重要的有擔(dān)保價(jià)值的資產(chǎn)，在企業(yè)現(xiàn)金流量不足的情況下，可以用來抵押或擔(dān)保借款。

第五，企業(yè)可以從利益相關(guān)者入手，取得他們的幫助，使企業(yè)擺脫財(cái)務(wù)困境。股東方面，可以盡力爭取股東向財(cái)務(wù)困境公司投入資源，包括人力、物力、財(cái)力以及市場資源等；債權(quán)人方面，債權(quán)人可以對財(cái)務(wù)困境企業(yè)的債務(wù)進(jìn)行重組，比如延期還款期限、有條件減免部分債務(wù)、允許企業(yè)以資抵債等；政府方面，企業(yè)可以向政府申請一定的優(yōu)惠政策，比如稅收減免、無息貸款等。

第六，提高中小企業(yè)融資的能力，中小企業(yè)必須從自身找原因，重塑家庭管理模式，建立現(xiàn)代企業(yè)制度的內(nèi)部管理機(jī)制，建立誠信、完善的金融體系，來提高企業(yè)的信譽(yù)。

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作者簡介：趙強(qiáng)（1991–），男，安徽大學(xué)商學(xué)院2014級碩士研究生，研究方向：內(nèi)部審計(jì)、內(nèi)部控制。