全球資產(chǎn)管理機構(gòu)發(fā)展后勁須以數(shù)據(jù)為驅(qū)動

江川

全球資產(chǎn)管理行業(yè)的管理資產(chǎn)額和利潤分別達到74萬億美元和1020億美元，創(chuàng)下歷史紀錄，但新增資產(chǎn)流量停滯不前。資產(chǎn)管理機構(gòu)需要加強以數(shù)據(jù)為驅(qū)動的能力。

2015年7月8日，波士頓咨詢公司（BCG）在北京發(fā)布了關(guān)于全球資產(chǎn)管理行業(yè)研究的第13份年度報告。這份題為《2015年全球資產(chǎn)管理報告：強化市場進入，促進未來增長》的最新報告指出，2014年全球管理資產(chǎn)額增至74萬億美元，連續(xù)第三年創(chuàng)新高。全球資產(chǎn)管理行業(yè)的利潤池達到了金融危機爆發(fā)前1020億美元的歷史巔峰水平。但為確保未來的增長之路，資產(chǎn)管理機構(gòu)需要加大市場進入（go-to-market）力度，尤其是要發(fā)展以數(shù)據(jù)為驅(qū)動的能力。

BCG波士頓辦公室的合伙人Gary Shub表示：“2014年的業(yè)績顯示，全球資產(chǎn)管理行業(yè)已經(jīng)度過了危機后的動蕩時期，但其所面對的新環(huán)境依然充滿挑戰(zhàn)。資產(chǎn)管理仍是全球盈利最豐厚的業(yè)務(wù)之一。資產(chǎn)管理機構(gòu)若能采取正確措施，則將從這項業(yè)務(wù)中獲取更多利潤。”

BCG報告指出，資產(chǎn)管理機構(gòu)創(chuàng)紀錄的管理資產(chǎn)額和利潤增長在很大程度上依然源于全球市場上資產(chǎn)價值的不斷提升，而并非是受到新增資產(chǎn)流量的推動。新增凈資產(chǎn)流量在上一年資產(chǎn)額中所占百分比在連續(xù)兩年實現(xiàn)危機后最強水平之后，于2014年停滯不前，并且遠遠低于危機前水平。凈流量在總增長中占比不大，而且大部分流量轉(zhuǎn)向被動型產(chǎn)品、解決方案和特殊產(chǎn)品，而非傳統(tǒng)的主動管理型產(chǎn)品。

運營利潤率（利潤在凈收入中所占百分比）在危機前曾高達41%，但在2013年實現(xiàn)增長后，于2014年停滯不前，持平于39%。BCG研究發(fā)現(xiàn)，凈收入增長低于整體管理資產(chǎn)額增長的原因在于資產(chǎn)管理機構(gòu)在零售和機構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域中面臨費率壓力。

BCG芝加哥辦公室的資深合伙人、資產(chǎn)和財富管理領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)人Brent Beardsley表示：“資產(chǎn)管理機構(gòu)需要認識到，在未來的歲月里，增長并非必然。要實現(xiàn)增長，資產(chǎn)管理機構(gòu)就需要強化執(zhí)行能力，通過商業(yè)化的市場進入舉措創(chuàng)造更多價值，尤其是在市場營銷、銷售和定價方面。”

部分資產(chǎn)管理機構(gòu)通過完善以數(shù)據(jù)為驅(qū)動的決策能力（包括使用大數(shù)據(jù)），極大地提高了自身的市場進入能力并從中獲益。許多最具成效的資產(chǎn)管理機構(gòu)聚焦于以下三方面能力：市場營銷效果、銷售團隊生產(chǎn)率以及提升客戶體驗。

報告指出，從不同地區(qū)的增長來看，歐洲的凈流量自危機以來首次呈現(xiàn)反彈之勢，迎頭趕上美國的凈流量水平。增長主要受到西班牙和意大利的推動，但斯堪的納維亞和德國市場也取得了顯著的進步。 報告同時指出，在中國和印度的帶領(lǐng)下，亞太地區(qū)依然是增長最快的地區(qū)。

BCG香港辦公室的合伙人Nick Gardiner表示：“亞太地區(qū)資產(chǎn)管理行業(yè)的增長將日益受到財富和退休儲蓄的推動。亞洲，尤其是中國，即將轉(zhuǎn)向退休產(chǎn)品和服務(wù)，這體現(xiàn)了人口發(fā)展的趨勢以及席卷而來的養(yǎng)老金改革。”

BCG香港辦公室的資深合伙人、亞太區(qū)金融機構(gòu)專項負責人鄧俊豪（Tjun Tang）認為，亞太市場具有復(fù)雜多樣化的特點，每一個機遇都伴隨著一系列挑戰(zhàn)。然而，各地政府和政策制定機構(gòu)正尋求通過相關(guān)政策來推動資產(chǎn)管理，并想方設(shè)法通過資產(chǎn)部署來為本地經(jīng)濟增長提供有力支持。而在這其中，中國正在經(jīng)歷一系列金融改革和經(jīng)濟改革，這將為資產(chǎn)管理機構(gòu)帶來更大機遇。

在資產(chǎn)管理機構(gòu)中，最顯著的差異是那些專注于零售領(lǐng)域的機構(gòu)取得了更出色的業(yè)績，它們在管理資產(chǎn)額、收入、凈流量和利潤增長方面的業(yè)績表現(xiàn)相對更勝一籌。