中原經濟區金融綜合改革頂層設計研究

孫勝偉

隨著中原經濟區建設的全面展開，“如何做”已經上升為中原經濟區推進中原經濟區建設的重大課題。“金融是現代經濟的核心，金融搞好了，一著棋活，全盤皆活”。經濟發展，金融先行。對于中原經濟區建設而言，金融堪稱重任擔當。怎樣發揮金融能效，結合自身特點，謀篇布局，為中原崛起而盡力，則更需蘊思籌策進行金融綜合改革方案設計。同時，作為一個規模越來越大的區域金融體系，影響中原經濟區金融發展的因素越來越復雜，積累的深層次矛盾和問題也越來越多，中小金融機構產權問題、法人治理問題、金融綜合改革滯后問題（主要是由于改革措施不夠協調配套、綜合改革滯后、過分追求單項改革的目標而與金融改革總目標背離，結果出現了“短板效應”）……如何避免“頭痛醫頭腳痛醫腳”，從源頭上化解積弊，在重點領域取得突破，必須有“金融綜合改革方案設計”。自古“不能謀全局者不能謀一域，不足謀萬世者不足謀一時”，中原經濟區金融改革只有“綜合設計”才能“綱舉目張”。因此，本文以“中原經濟區金融綜合改革方案設計”為題開展研究，為未來中原經濟區地方金融業的發展謀劃新的發展藍圖和可行路徑。

一、區域金融改革

（一）基于“自組織”的金融效率帕累托改進

筆者認為，區域金融改革不僅包括區域金融結構的變化和區域金融市場的改善，還包含區內金融結構的空間差異、區內不同金融產業差異、區域金融制度的變革、區域金融觀念的轉變以及區域金融努力程度的提高等。由于金融是一種“稀缺性”資源，所以，如何利用有限的金融資源獲取最大限度的金融產出也就成為經濟學所探討的問題，這就涉及金融資源的有效配置問題。所謂資源的有效配置，是指為最大限度減少宏觀經濟浪費和實現社會福利最大化而對現代技術成果與各種投入要素進行的有機組合。簡言之，就是如何在有限的資源條件下，對各種投入要素進行分配組合以達到最大可能產出，即達到生產可能性邊界。金融資源作為一國或一個地區基本的戰略資源，其有效配置問題關乎金融發展和經濟發展的可持續性。

在金融資源意義上的區域金融改革必須以改善區域金融資源的配置為前提。經濟學上用生產可能性曲線表示生產要素的配置及生產效率，同樣，我們可以利用它表示區域金融資源的有效配置及金融效率，從而以此反映區域金融發展。

所謂金融效率是指在金融市場上，在健康的金融管理體制下和有效的調節機制下，由金融機構作為金融中介完成的或由融資雙方或多方在市場服務體系下實現的金融資源的帕累托效率配置。區域金融效率就是指區域金融資源的配置達到帕累托最優。

（二）區域金融改革的內生機制

區域金融改革有內因也有外因，就內因來講，就是區域金融改革的內生機制，即區域金融系統“自組織”能力和區域金融效率的帕累托改進。自組織理論興起于20世紀60年代，這一理論最初被廣泛地用在自然科學領域，近年來社會科學也開始采用這一原理。“自組織”是相對于“它組織”而言的，即自我、本身自主地組織化、有機化，是一種自動的、自發的行為，一種自下而上、由內至外的發展方式。

區域金融是一個社會系統，它是有眾多單元和層次、多種聯系協同組成的開放系統，其發展并不是穩定和固定的，是一個不斷發展變化的過程，因而可以通過正反饋機制從無序狀態向有序狀態轉變。區域經濟的非均衡性和區域金融“自組織”非線性決定了區域金融的非均勻發展。區域金融的發展可劃分為4個階段：極化前期階段、加速極化階段、極化擴散階段、加速擴散階段。區域金融發展在時間上的運動曲線呈S型，具體反映了區域金融由低級階段向高級階段發展的運動軌跡。總體上講，區域金融運動及由此形成的金融資源空間分布狀態是金融資源在要素可以自由流動前提下，在地域上尋找資源配置動態均衡（實現帕累托最優）的過程及結果。

二、河南省金融業發展的現狀與成就

（一）銀行類金融機構實力不斷壯大

回顧30年來河南省金融業的改革歷程，河南省的銀行業同樣歷經了一次偉大的制度變遷，金融機構不斷健全，形成了以政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行和農村信用社為主體，新型農村金融機構互為補充，功能齊全、分工合理的多元化銀行體系。

截至2010年年末，銀行業金融機構各項存款余額23148，83億元，分別是1978年年末和新中國成立時的506.43信和57萬倍；各項貸款余額15871.32億元，分別是1978年年末和新中國成立時的159.8倍和31萬倍。近5年來存貸款總量增速首次超過GDP增速，更有力地支持了河南省經濟發展。

（二）資本市場從無到有，得到長足發展

截至2010年年底，河南省已有81家境內外上市公司，發行股票83只，其中，境內發行股票52只，境外31只，募集資金總額達751.10億元。

（三）保險業發展日新月異

一是市場主體日趨完善，人員結構更加優化。2010年，河南省保險市場主體不斷增加，省級公司增加5家，市及以下分支機構增加103家，中介機構增加15家，代理機構增加68家，初步形成了各類機構并存、各種經營互補的多層次市場體系。全省保險業從業人數減少0.28萬，人員結構更加優化。二是保險業務發展較快，補償功能充分發揮。2010年，河南省保險公司保費收入793億元，其中：財產險保費收入135億元，人身險保費收入659億元。保險業為全省經濟社會發展提供經濟補償154億元，同比增長3.83%，保險對經濟補償和保障民生的功能日益凸顯。

（四）城信社全部“華麗轉身”為商業銀行

2010年伊始，濮陽市城市信用社獲得中國銀監會批準籌建濮陽市商業銀行。至此，河南省17家城市信用社（濟源沒有設立）全部實現了向商業銀行的轉型。“城信社”變為“城商行”意味著經營管理更加規范，建立了與現代商業銀行相適應的經營模式。名稱的變更意味著一次浴火重生。目前，鄭州銀行、洛陽銀行、許昌銀行、新鄉銀行等多家城市商業銀行已經完成更名，再度變身為“區域性商業銀行”，并初步具備了跨省發展的實力。

（五）金融聚集區進一步形成

作為全國性區域金融中心和全省金融機構聚集區，目前在省會十余家銀行中，有多家銀行的總部已經或即將入駐鄭東新區CBD，其中包括農業銀行、匯豐銀行、民生銀行等。除了銀行，CBD在證券機構眼中也是塊福地——僅2009年上半年就有招商證券、國信證券、申銀萬國證券等6家機構入駐。據介紹，目前CBD已引進各類金融機構50多家，金融聚集區進一步形成。

三、中原經濟區金融業發展存在的問題與制約因素

（一）現行制度缺陷在諸多方面制約統一、開放、創新、效率的大金融市場體系的建立和完善

目前，金融監管機構之間的區域劃分是不一致的。1999年后，人民銀行實行九大區行制，以經濟區域而非行政區域設置分支機構，人行河南省分行失去了原有體制下的特殊地位，人行鄭州中支成為濟南大區行轄下的一個中心支行，金融創新不如先前活躍。此外，銀監局、證監局、保監局三大監管機構仍按行政區域劃分，全省的金融政策難以協調統一。

（二）中原經濟區地方金融機構競爭實力不足

一是中原經濟區金融機構規模較小，競爭力不強。2010年度中國城市商業銀行競爭力排名顯示，資產規模在1000億元以上的城市商業銀行有18家，中原經濟區的城市商業銀行中沒有1家，排名最靠前的鄭州銀行總資產也只有576億元。資產規模在300億元到50。億元的城市商業銀行只有洛陽銀行（總資產達431億元）。中原經濟區省17家城市商業銀行總資產2233億元，地方商業銀行的規模實力與中原經濟區作為經濟大省的地位很不相稱。二是地方金融機構發展布局主要分布于農村地區，在中心城市網點少，難以與四大國有商業銀行和全國11大股份制商行競爭，仍處于拾遺補缺的地位。三是中原經濟區地方金融機構發展分散，在鄭州、洛陽、開封等中心城市規劃建設的功能定位中，至今沒有留出促進金融業能夠相對集聚發展的功能區。四是金融供給能力不足。尤其是經濟欠發達地區和農村地區，農村信用社金融供給能力較低，難以滿足創業初期的中小企業貸款需求。

（三）發展路子比較窄

目前中原經濟區地方金融業發展主要局限在銀行業領域，發展的視野和思路還不夠寬。一是地方保險業發展滯后，中原經濟區至今尚未設立自己的地方保險公司，省內巨大的保險市場被分割，保險業快速發展帶來的巨額保費收入被兄弟省市保險公司抽走，造成大量貨幣資金外流。二是證券公司、信托投資公司、財務公司數量有限，規模偏小，業務發展較慢，總體實力弱，對全省經濟發展的影響十分有限。三是通過開放合作發展本省地方金融業滯后。前幾年，中原經濟區雖重視了對內資銀行的開放和引入，但沒有重視利用合作、合資、參股等方法，使各種內資銀行本土化。四是在引入外資金融保險機構，合作發展面向本省中小企業服務的金融機構、風險投資、產業基金和項目融資，以及引入配套物流的資金流服務和引入跨國金融集團的分支機構等方面，至今尚未很好起步。

（四）金融創新能力比較弱

中原經濟區地方金融機構目前還是以存貸款為主，中間業務品種較少。總體而言，市場定位雷同、業務種類單一、金融產品不豐富、產品層次不高、業務創新能力不足是當前中原經濟區地方金融業的共性特點。結算功能和業務范圍受到限制，多數鄉鎮信用社不具備結算功能，部分信用社雖有一定的結算功能，但業務范圍受到區域限制，且承兌貼現、國債投資、國際結算等新興業務不允許進入。尤其是一些小法人金融機構，結算渠道不暢，同業業務難以開展。這些情況直接影響到金融產品的開發和引入，阻礙地方金融業務創新和金融業繁榮。

（五）有效監管手段亟待跟進

一是對地方金融機構國有資本的管理制度不健全，國有出資人權利難以有效行使，政府財政、國資監管部門難以有效監管。一些地方政府對金融企業的行政干預嚴重，暗中經營運作一些金融企業。二是管理體制不順，財政部門與稅務部門的一些管理辦法相沖突，金融企業在執行中無所適從。如財政部門制定的金融企業呆賬準備提取辦法和呆賬核銷管理辦法等規定，國稅部門不予認可，導致企業無法執行。三是市、縣政府對地方金融業發展缺乏必要的引導、扶持政策和監管措施。

（六）現代金融服務業發展所需要的法規、制度、政策、技術、人才等軟環境建設和配套措施不完善

現代金融業的發展還受到法律、制度、政策、技術、人才等軟環境發展狀況的制約。近年來，各地爭相改善金融環境，爭奪金融資源：上海為建設國際金融中心，早就推出了一系列的優惠政策；北京明確提出了發展首都金融業的概念，制定了一系列扶持金融業發展的政策；天津采取了多項措施為金融業發展開“燈”，近來又提出爭取成為國家金融改革綜合試驗區；江蘇、浙江兩省金融業的發展更是有目共睹，這與兩地加強社會信用體系建設、大力培養吸引金融專業人才密不可分。反觀中原經濟區，金融創新動力不足，法規、政策、技術、人才等配套環境不完善，如果再不抓緊制定扶持金融業發展的政策，下大力氣改善地區金融環境，金融資源外流將不可避免，經濟發展后勁也將受到影響。

（七）金融基礎設施發展滯后

金融基礎設施發展滯后主要表現在：一是金融基建三大體系發展不平衡。市場交易體系、支付結算體系發展較快，支持保障體系發展滯后。二是各體系內部各系統的發展也不平衡。從支付結算體系看，大額支付工具較多，小額支付還在發展中，非現金支付工具在品種和使用范圍上還需要進一步完善；銀行卡發展較快，票據和證券二級市場發展相對緩慢。從支持保障體系看，金融科技化、信息化雖有長足進步，但信用保障還缺乏有效手段，后臺保障設施也較為薄弱。這也是河南省地方金融業務品種少、中間業務發展慢、金融效益不高的原因之一。

（八）缺乏金融資源有效整合的措施

中原經濟區金融資源空間流動、配置效率不高。金融資源不能在區域間形成互補，形成符合區域經濟與資源配置特色的金融體系網絡。很多金融企業存在嚴重缺陷，所有者缺位、法人治理結構不完善、內控機制不健全，經營機制還沒有根本轉變，缺乏有效的自我約束機制。

（九）中原經濟區經濟金融開放度偏低，尚未達到金融發展所要求的開放條件

一是金融開放層次低。目前中原經濟區金融業中只有銀行和保險有外資機構進入，而證券、期貨、基金、投資銀行等沒有外資機構進入。二是金融開放的規模小。目前進入中原經濟區金融市場的外資金融機構不僅數量少，而且業務范圍窄、業務規模小，基本上沒有給中原經濟區金融業和金融市場帶來“鯰魚效應”。

四、區域金融綜合改革頂層設計的系統論視角研究

區域金融本身是一個復雜的系統，面臨許多規模巨大、關系復雜、參數眾多的復雜問題，用傳統分析方法束手無策的時候，系統工程論連同金融發展理論等其他橫斷科學一起所提供的新思路和新方法，能為中原經濟區金融綜合改革方案設計開拓新路。

（一）區域金融綜合改革頂層設計的總目標

我們不妨把金融過程看作是人類活動中的一個系統，首先是國際金融系統，然后是各國金融系統，還可以進一步劃分出一個國家內部的地區金融系統。另外，還可以從行業上劃分出銀行系統、證券系統、保險系統、信托租賃系統等等。這就像一個人的生命系統是由各個系統組成的一個有機的整體。人的生命系統是靠各個系統之間的協調維持生命過程的。同樣金融系統也需要有機的協調與和諧發展。從區域內部看，區域金融改革頂層設計的總目標是實現區域金融的和諧發展，而和諧是由“三大支柱”組成的一個有機體系的和諧。這三大支柱：第一大支柱由三部分構成，一是區域金融體系自身的和諧，二是區域金融與區域經濟關系的和諧，三是區域金融與區域社會整體的關系的和諧。

第二大支柱主要指金融功能的發揮在作用于經濟的過程中，具有促進性、維系性、公平性。

第三大支柱是金融生存和發展的社會和自然環境問題。主要指金融市場主體利益與關系能夠得到較好的協調；資源配置功能能得到充分發揮；有公正的司法環境、良好的信用環境、規范的中介服務作為保障等。

（二）中原經濟區域金融綜合改革方案設計的基本框架

從相互關系來看，區域金融和諧發展的理論體系分為區域金融自和諧發展和區域金融共和諧發展兩大部分。區域金融自和諧發展包括區域金融組織和諧發展、區域金融制度機制和諧發展、區域金融產業和諧發展模式、區域金融和諧發展空間分布。區域金融共和諧發展包括區域內部金融（與經濟、社會）共和諧發展、本區域金融與其他區域金融共和諧發展、區域金融與國家（宏觀）金融共和諧發展、區域金融與國際（超宏觀）金融共和諧發展

（三）區域金融和諧發展的內在機理

從理論上講，區域金融的和諧發展決不是偶然的，而是必然的，有其內在動力的，這種內在動力是通過一定的渠道、按照一定的方式、形成一定的秩序、發揮一定作用的過程，就是區域金融和諧發展的內在機理。

區域金融和諧發展的內在機理也是分層次的：第一個層次是區域金融自和諧發展的內在機理，它是區域金融和諧發展的源動力和核心；第二個層次是區域金融共和諧發展的內在機理，它是區域金融和諧發展的直接推動力，區域金融和諧發展的本質就是促進經濟社會的發展；第三個層次是區內外金融共和諧發展的內在機理，它是區域金融和諧發展的間接推動力，其關鍵是處理好監管關系。這三個層次之間又存在著相互影響、相互制約、相互促進的關系，并有秩序、有規律地完美結合，形成一股強大的“合力”，推動區域金融的和諧發展。

從區域金融體系自身看，區域金融和諧發展的內因就是區域金融自和諧發展的內生機理，其實質就是區域金融系統“自組織”能力和區域金融效率的帕累托改進。

總之，一個高效和諧的區域金融運行機制，不僅要保證區域金融體系內部（包括各種金融機構、金融工具、金融市場、金融監管當局和金融制度）的和諧發展，還必須保證區域金融與區域經濟活動（包括微觀經濟主體、宏觀經濟調控與中觀經濟調控關系、區域和國際經濟聯系）、區域社會各個方面（包括政治與文化建設、公平與效率、穩定與就業）的和諧發展。

（四）區域金融和諧發展的機制設計

區域金融運行機制是指區域金融主體在融通資金及資金使用、促進社會資源的合理分配以及滿足其成員的各種需要的過程中，所具有的能夠促進其自身良性循環的各組成要素所形成的綜合體。一個功能完善、和諧的區域金融運行機制，應當由四大子機制組成：動力機制（包括激勵機制和創新機制）、決策機制（包括計劃機制和選擇機制）、傳導機制（包括傳輸機制和反饋機制）、平衡機制（包括約束機制和防衛機制）。

五、中原經濟區金融綜合改革頂層設計實施的思路

筆者認為，中原經濟區金融綜合改革頂層設計的總體思路為：政府引導，政策放開，多方參與，風險分擔，共同創建城鄉一體化的金融服務體系。因此，筆者對中原經濟區城鄉金融綜合改革的具體建議為：

（一）設定目標，統一規劃

分析中原經濟區建設的市場環境，明確中原經濟區金融綜合改革的目標，設計區域金融發展適度規模及路徑。適度規模的虛擬經濟可以推動實體經濟的快速發展，但過度脫離實體經濟的虛擬經濟必將因泡沫的破裂而損害甚至阻礙實體經濟發展。因此，中原經濟區金融服務體系的建設要結合經濟發展的現實狀況和前景，科學規劃金融發展的適度規模及路徑，既發揮好金融促進經濟發展的作用，又防止過度泡沫。

（二）合理確定中原經濟區金融產業政策的目標和實施機制

金融產業發展政策作為產業政策體系中的有機組成部分，具有特殊的功能和作用，即通過促使形成合理的金融結構和金融制度安排，基于產業運營的規律，為其他產業發展提供融資和風險管理服務，實現國家的產業政策目標。因此，金融產業政策制定的合理與否取決于其是否能夠有效促進國家產業政策目標的實現。

（三）構建以金融產業發展政策為主的金融支持體系

應通過確立合理的金融產業發展政策，實現總量擴張、結構優化和效率提升有機統一的全面的金融發展，以此促進中原經濟區省金融發展。中原經濟區的省地方政府發展和完善金融體系應以金融產業發展政策為主要的金融支持政策，以市場機制為基礎配置金融資源，以合理的金融結構為主要的金融支持方式，貨幣政策、金融監管政策及金融產業政策功能協調，市場性金融與政策性金融有機結合的體系架構。

（四）金融支持的協調機制

金融支持的協調機制包括金融支持的內部協調和外部協調，前者指金融支持政策和機制自身的協調，包括各項金融支持政策，以及金融支持的政策性和市場性機制的相對地位和功能協調，后者指金融支持政策與財政政策等其他支持政策與財政金融的宏觀調控政策及其他經濟社會發展政策等的機制和功能協調。

（五）金融產業發展要實現城鄉金融、經濟與社會的可持續發展

金融產業發展要符合經濟與社會可持續發展的要求，就必須實現以金融發展促進經濟與社會的可持續發展，一方面，實現金融產業內部的協調發展和功能配合，如金融產業結構與金融產業組織、金融產業結構與金融產業布局之間等的政策和功能協調，同時包括正規金融與民間金融的協調。通過高效合理的金融制度安排，充分調動各金融主體高效運用金融資源的積極性和創造性，實現一切金融及其金融生態環境之間相互適應的、更好更快的、一代接一代的永續發展。另一方面，金融發展目標要與國家產業政策所追求的經濟社會發展目標更好地結合起來，使金融產業在追求自身經濟效益的同時，為經濟社會發展作出應有的貢獻，實現金融和經濟社會共同發展。

（六）建立供給引導型的循環金融產業發展模式

中原經濟區應確立供給引導型的循環金融產業發展模式，在堅持充分發揮市場機制基礎性作用的前提下，通過合理的金融產業發展規劃和政策，以及財政稅收等激勵性政策指引和引導，建設有效促進金融產業發展的機制（如風險投資機制）優化金融結構，即依據金融產業結構轉換、金融產業競爭力提高的目標要求，主動建設促進金融創新、金融產業結構升級和金融資產總量協調發展的金融體系結構；充分發揮市場機制在金融資源配置中的基礎性作用和在金融產業發展中的巨大推動作用，同時通過政府導向彌補市場的不足，積極引導建立循環金融產業發展的政策支持體系。

六、結論與展望

中原經濟區金融綜合改革任務非常繁重，關鍵在于頂層設計、頂層推動、中間層貫徹執行，同時要鼓勵基層探索、基層創新，只有這樣，改革才有希望。中原經濟區金融綜合改革頂層設計應該以充分發揮中原經濟區的比較優勢為原則，以實現區域金融和諧發展為目標，以區域金融改革和開放為動力，以完善金融組織體系、建立多層次的資本市場、做大做強中原經濟區地方金融業、大力開展金融創新和金融生態環境優化來促進金融發展為五大著力點，以加強金融監管和防范金融風險為保障，構造具有中原特色的和諧金融業（即發達的金融業、創新的金融業、開放的金融業和安全的金融業），實現中原經濟金融的崛起，分享現代金融業帶給這個時代的效率與財富。

（作者單位：中國建設銀行河南省分行）