張江高科轉型“新投行”

于承龍 程子彥

“獲得資金和政策支持”;

“找到互聯網公司的高管做陪練”;

“天使輪融資800萬”;

“請葛總對項目進行指導”;

……

杜瑜嘉是張江高科895創業營的負責人，她手上完整記錄著第二季36個入營項目的詳細需求。

在趙新昊的入營目的一欄，簡單直接地只寫了兩個字：融資。他的項目是與多家印度頂級醫院簽訂合作協議，與國內醫院實現赴印治療丙肝項目合作。在所有項目中，趙新昊的項目是最具有人文情懷的，可也是最難融到資金的。

《中國經濟周刊》記者統計了一下，36個項目中，有20個是帶著“解決資金難題”這一需求加入895創業營的。

試水全國首款創業保險

“895”是張江高科股票代碼（600895.SH）的后三位。創業營以股票代碼命名，體現了與資本市場的緊密結合度;同時也是募集80、90、95后創業者的意思。

11月5日，張江高科895創業營第二季生起營火。

對于趙新昊等第二季895創業營的學員而言，即使12月后創業失敗，他們也不用為生計擔憂。

張江高科總經理葛培健表示，通過“895創業營”這個眾創平臺，開啟張江高科“房東+股東”模式，加快向投資前端靠攏，塑造在資本市場上“科技地產+創新投資”的形象。

他們的后援保障來自于——張江高科和太平洋保險合作，推出了全國首款創業保險：科創E保。即在入營后12個月內，如發生了創業項目不成功的情況，將給予項目的創始合伙人6個月的生活保障，以支持他們再一次創業或調整發展方向。

這一點，與上海市今年新出臺的《關于促進金融服務創新支持上海科技創新中心建設的實施意見》“不謀而合”，并順勢而為。

《實施意見》重點圍繞科創型的小微企業融資問題做了針對性的安排。《實施意見》聚焦了科技型企業的全生命周期，分門別類對于不同階段的企業服務問題做了較好的安排：種子期、初創期、成長期、成熟期，并根據這些不同階段，要求銀、證、保市場，融資擔保機構等，一起對其提供融資支持。

張江高科總經理葛培健透露，“科創E保”由張江高科為入營企業全額投保，無需企業承擔相關費用。

同時，第二季創業營中，張江高科得到了山藍資本以及剛成立的海天會等投資機構的大力支持，以解決創業企業天使投資難的問題。

第一季的i8小時，在第二季也與張江高科聯手，為營內的項目免費提供i8企業服務平臺的使用權。這是一個基于云端的企業管理服務平臺，能夠提升入營企業的內部流程管理水平。

據《中國經濟周刊》記者了解，張江高科正積極解讀上海自貿區金改“四十條”，思考如何利用張江高科自身較為完整的、對接資本市場的金融服務平臺，應對戰略性新興板與科創板或將推出的大好機遇，協調各方一起破解科技金融的痛點。

開啟“房東+股東”模式

張江高科打造895創業營的初衷，是為張江高科園區內現有的非上市企業，搭建與資本直接對話的平臺，包括初創期項目和成長期項目。通過活動組織和落地，促進優質項目匯集;通過資本方的參與，建立“孵投聯動”的新型科技創投模式。

葛培健表示，通過“895創業營”這個眾創平臺，開啟張江高科“房東+股東”模式，加快向投資前端靠攏，從單純的“空間提供商”向創新創業企業的“時間合伙人”轉變，逐步塑造了張江高科在資本市場上“科技地產+創新投資”的形象。

就在一個多月前，即9月25日剛剛結束的第一季創業營中，獲得“張江高科895營第一季Demo Day（演示日）”第一名的重慶甲蟲項目，如期獲得張江高科免費贈送的200平米創業空間的一年使用權。而最初入營的34家創業企業，投資估值總和超20億。

i8小時是895創業營的第一季入營企業，在入營期間，也就是今年6月份拿到A輪投資。創始人米丹寧告訴《中國經濟周刊》記者：“895創業營提供了與資本對接的機會。獨特的投資人做陪練讓人眼前一亮。” i8小時是國內領先的SaaS服務，擁有國內第一的云流程產品。

在為期3個半月的入營時間內，米丹寧獲得了一對一的24小時貼身“創業陪練”的悉心指導，陪練團的成員包括企業投資人士、園區企業的高管或企業創始人、各領域管理企業家等。陪練的任務是在這3個半月的入營期內，密切與入營成員溝通指導，以期項目能盡快、迅速達到入營時既定的季度目標。

和米丹寧一樣，在第一季創業營內獲得投資的共有7家。同時，還有3家獲得知名企業的戰略投資，兩個項目獲得中國銀行的信用貸款授信。

在第一季創業營中，能夠獲得中國銀行的信用貸款授信，其實是基于張江高科與中國銀行在上海所簽署的《戰略合作協議》。根據協議，中國銀行為895創業營的企業推出低利率信用擔保貸款產品。

而這實際是張江高科運用“互聯網+”思維，與券商、基金、銀行等機構設立股權眾籌平臺，并把銀企合作、投貸聯動的優勢融合進去，為初創企業、種子期企業提供具有吸引力的創新活動投資力量。

上海建設全球科創中心“22條”提到，在科創中心核心區首先開展科技企業投資的P2B眾籌模式。895創業營第一季努力完成了這個試點的首單。

“創新發現者、投資者和孵化者”

“大眾創業、萬眾創新”背景下，對初創企業來說，選擇孵化器意味著為企業診斷問題，為企業規劃財務，為企業設計資本結構和資本道路，為企業導入可靠的早期投資機構，并進行專業的路演和財務顧問活動。

事實上，孵化器在中國并不是新鮮事物：1987年中國誕生了第一家孵化器——武漢東湖新技術創業中心，1999年中國誕生了第一家民營孵化器——南京民營創業中心。目前，全國范圍來看，北京擁有中國最好的早期創業氛圍和最多的投資人，以及最先進的投、管、孵理念。但傳統的孵化器在早期許多就是政府背景的辦公場地，是打著孵化器的名頭做房地產，向企業收取租金，順帶著招商引資，配合一些優惠政策，來拉動地方經濟。

張江高科總經理葛培健告訴《中國經濟周刊》記者，895創業營希望突破傳統實體孵化器僅提供物業空間的局限，更多地強調“投資+”的孵化理念，以“虛擬+實體”的孵化形式，全方位對接創業資源。

公開資料顯示：張江高科孵化器已為園區近800家中小企業提供公共孵化平臺支持，與近300家中介服務機構建立“服務超市”，孵化范圍近10萬平方米，累計引進中小企業400余家，平均孵化時間2.15年，巨大創新“寶庫”資源有望被深度挖掘。

如今的張江高科，正樹立起“創新發現者、投資者和孵化者”新形象，努力實現“新投行”的戰略目標。