雙降后還有靠譜的理財產品嗎？

李哲

央行不斷降息，各種寶寶的收益率已經慘不忍睹。很多人把目光轉向市面上很火的理財產品，它們預期收益率在3%-7%左右，打著穩健、安全、存取方便的旗號在售賣。但其實細看合同，它可能就是一款理財保險，有的甚至根本不保本。

理財保險是集保障及投資功能于一身的保險產品。理財保險，和一般的保險，以及一般的理財產品不同，不能混為一談。

市場上有理財功能的保險，大概有四種，分別是分紅險、萬能險、投連險和養老保障管理產品。

分紅險=傳統保險 + 險企經營分紅

分紅險的特點是，它既可以有保險保障，又有分紅可拿。

保險公司如果經營得好，掙得錢多，它就會多給你分紅，如果經營不好，就少分錢。

看起來似乎很美的樣子，但實際沒這種好事兒。分紅險保障低、保費高、繳費時間又很長，一交就是幾十年。收益甚至比同期的銀行存款的利息還要低。

萬能險=傳統保險 + 保本型投資收益

萬能險也是兼具著保障和理財兩個功能，但和分紅險的差別也很明顯的。

首先，萬能險非常靈活，保費可以交多或少，保額調高低，而且過了鎖定期，本金利息，想取隨時都能取出來。

第二，萬能險的增值部分，是投資所得。保險公司把你的錢拿去買國債、基金、股票等等，來獲得較高收益。

所以，你可以把萬能險想象成保本基金，把保險公司想像成基金經理。

買了萬能險，最起碼能拿到2.5%或者3.5%的保底收益。在這個基礎上，你的收益就要看“基金經理”的投資能力的強弱了。但是保險理財產品的預期收益率一般不會超過8%。

萬能險曾經很受歡迎，但是由于保險公司把萬能險的預期收益設定得太高，而保障功能降到了幾乎沒有，偏離了本義，被責令下架整改。

一夜之間，萬能險消失得無影無蹤。

投連險=不保本的投資組合收益

自從萬能險下架之后，投連險成了主流的保險理財產品。京東小白理財、理財通的定活保等等，都是投連險。

投連險，全稱投資連結保險，收益也是來自于投資。它和上面的萬能險最大的區別是，投連險不保本也不保收益，風險由投資人自己承擔。所以，你可以把它想像成預期收益比較低的混合基金。

由于資產配置的比例不同，不同投連險的收益和風險有很大區別。有的偏穩健，有的比較激進。甚至同一個名字的投連險，也會提供不同的幾個組合。

把這么復雜的東西，包裝成理財產品，確實不太妥當。

不仔細看合同，你很容易被坑。所以，在買投連險的時候，一定要清楚它有虧本的可能，同時一定要認真讀合同，重點看投資方向和資產類型。

養老保障管理產品

以上三款產品都是壽險，都有一些保障功能，而養老保障管理產品是養老保險公司專供的，沒有保障功能的理財“保險”。

它跟投連險比較像的一點是，都是不保本的封閉型投資組合，基本什么都可以投資。不同的是，養老保障管理產品毫無保障功能，根本稱不上保險。所以它沒有保險的猶豫期，買入就不能提前贖回了。

雖然它們的名字里有“養老”兩個字，但只不過是噱頭罷了，不代表絕對穩健安全，具體要不要投資，還是要看合同，看具體產品的投資方向、資產類型能否接受。