恒立油缸：5日均線連續上穿中期均線

恒立油缸（601100）：公司是國產液壓油缸龍頭，技術、產能領先國內同行，多個產品打破國外壟斷并實現出口。之前公司受行業不振、自身投資折舊影響業績跌至底谷，未來隨著挖機市場周期反彈+泵閥新品突破放量，周期+成長將落力公司業績反轉，業績高彈性可期。

公司2014年主營業務收入10.93億元，較去年同期降低11.10%。 主要原因系挖掘機下游房地產等行業持續下行，投資放緩導致國內挖掘機銷量下滑，公司挖掘機專用油缸產品銷售量下降，全年實現銷售收入5.59億元，同比下降25.5%。相比，公司擴大重型非標準油缸產品的研發和銷售力度，非標油缸產品實現銷售量47124只，銷售收入4.15億元，較去年同期上升26.91%，占全年總收入的37.97%，成為公司新的業績增長點。

經濟通縮成共識，貨幣政策持續寬松可期；15年穩增長基調+十二五收官在即，基建投入高增長已成中央、地方政府的明確規劃，也是挖機市場弱復蘇的短期支撐；而一帶一路的如期推進將成為挖機中長期復蘇的重要支撐。預計15年挖機市場將加速去庫存，挖機產銷量進入企穩弱復蘇周期。

挖機油缸國內市占率逆市上行高達40%+海外積極開拓，公司有信心企穩；非標油缸下游盾構、海工、風電等行業需求良好，有望 20%+持續成長。

操作策略：二級市場上，該股近期經歷一個多月調整，目前5日均線連續上穿20日和30日均線，后市有突破向上的可能。