拇指上的銀行革命

劉永剛

看年報·論英雄

編者按

2015年二季度剛剛開始，上市公司年報的發布也進入密集期。伴隨中國經濟進入新常態，從已發布的年報來看，各大上市公司的業績和前景也是幾家歡樂幾家愁。《中國經濟周刊》將帶讀者一起解讀公司年報，挖掘年報背后的商業故事，從年報看公司、看產業，看經濟、看轉型。

一面是上市銀行凈利潤增速整體下滑，

一面是有手機，有信號，有拇指，就有銀行的服務

—— 消費者的拇指，正在進行著一場銀行革命。

“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，這是三年前阿里巴巴董事局主席馬云對傳統銀行業務的擔憂。彼時，大多數銀行從業者并未意識到互聯網對于他們來說究竟意味著什么。甚至有銀行因為馬云此番言論還成立“反馬派”。

3年后的今天，銀行們的確開始變化。這種變化的背景不僅因為“互聯網+”本身，還因為，在利潤增速放緩、不良貸款攀升的壓力下，不少傳統銀行站在了“互聯網+”的風口，找尋利潤新的增長點。

在銀行的傳統業務不斷遭受擠壓下，“互聯網+”，是否是銀行業“求融合”的良機？

12家上市銀行日均凈賺2.7億

光鮮數字背后隱藏下滑跡象：工行、農行、中行、建行和交行等凈利潤增速降至個位數

截至4月22日，16家A股上市銀行中已有12家銀行的業績浮出水面。Wind資訊數據顯示，2014年12家上市銀行平均每家日賺凈利潤2.7億元。這一光鮮數字的背后，銀行業已漸趨告別黃金時代，因為整體凈利潤增速下滑成為不爭的事實。除平安銀行（000001.SH）、華夏銀行（600015.SH）和浦發銀行（600000.SH）凈利潤仍保持兩位數增長外，其他9家商業銀行凈利增速均跌至個位數。

其中，中國工商銀行（601398.SH）、中國農業銀行（601288.SH）、中國銀行（601998.SH）、中國建設銀行（601939.SH）和交通銀行（601328.SH）這五大國有商業銀行凈利潤增速都已降至個位數，分別為5.1%、8%、8.22%、6.1%和5.71%。

整體來看，雖然息差收入表現不盡如人意，但是，各商業銀行手續費及傭金等中間業務收入顯著提升，成為去年12家上市銀行年報業績中的最大亮點。

記者翻閱2014年年報發現，“宇宙銀行”——中國工商銀行在中間業務收入上也穩坐頭把交椅。數據顯示，工商銀行2014年實現手續費及傭金收入1466.78億元，同比增長9.01%。對此，工商銀行在年報中稱，去年的盈利增長更注重多源拉動，中間業務收入主要通過大力發展資產管理、投資銀行、消費金融等創新業務實現。

而五大行中中間業務增速最快的要數交通銀行。年報顯示，交通銀行2014年實現手續費及傭金收入329.14億元，同比增長11.93%。其中，手續費及傭金凈收入占營業收入比重達16.69%，同比提升0.9個百分點。

值得關注的是，農業銀行去年手續費及傭金收入為878.83億元，同比下滑2.02%，是五大行中唯一出現負增長的。其中，結算與清算手續費收入211.23億元，較2013年減少16.37億元，下降7.2%。對此，農行稱，主要是由于受收費監管政策影響，部分結算類業務收費標準下調。

整體來看，雖然從中間業務增速來看，五大行僅實現不到10%的個位數增長，但總體規模仍然可觀，五大行手續費及傭金收入共計約4780億元。

在已公布年報數據的股份制商業銀行中，招商銀行（600036.SH）以485.43億元位列中間業務收入規模第一，而且是唯一一家實現中間業務收入增速超上年度的商業銀行。

對此，招商銀行表示，為順應客戶綜合化理財服務需求以及居民消費升級所帶來的機遇，去年大力拓展中間業務，其中手續費及傭金的增長主要是托管及其他受托業務傭金、銀行卡手續費及代理服務手續費增加。

值得關注的是，中信銀行（601998.SH）和浦發銀行在中間業務增速方面表現亮眼，連續兩年同比增長幾乎持平。其中，去年中信銀行（601998.SH）實現手續費及傭金收入269.72億元，同比增加86.53億元，增長47.24%。

銀行的算盤：

大銀行關注互聯網金融，小銀行鐘愛直銷網絡

不少券商分析師認為，銀行業中間業務的成長正在逐步改變傳統的以信貸規模增長為主的盈利模式，使得商業銀行盈利手段更加豐富，產品結構更加健全。但也有業內人士擔憂，即便中間業務有潛力，但如果光靠它發展，業績恐難持久。

招商銀行行長田惠宇日前表示，在2015年依然嚴峻的經營壓力下，能讓傳統業務飛起來的翅膀就是向互聯網轉型，并提出構建互聯網“平臺、流量、大數據”的整體結構布局。

“對銀行而言，真正的挑戰不是來自跨界競爭者，而是我們自己。”3月23日，工行董事長姜建清在工行互聯網金融產品發布會上如是表示。當日，工商銀行高調發布其互聯網金融品牌“e-ICBC”，其中包括“融e購”電商平臺、“融e聯”和“融e行”直銷銀行平臺三大平臺等互聯網金融產品。

姜建清指出，工商銀行將在已經搭建的互聯網金融基礎架構之上，積極把握前沿信息科技發展成果，更加敏于客戶體驗、長于創新研發，積極打造一個以平臺戰略為牽引、以智能金融服務為重點、以線上線下交互為特色、以大數據全面應用為支撐的金融服務新模式。

與此同時，招商銀行也加快了布局互聯網金融的腳步。2015年1月，招商銀行突破傳統銀行架構，將原現金管理部和貿易金融部合并，成立交易銀行部，以客戶為中心整合原有供應鏈金融、現金管理、跨境金融、貿易融資及互聯網金融等優勢業務，并自上而下快速推進組織體制改革，推出“智慧供應鏈金融”。

此外，中國銀行在上海推出首家網絡金融產品O2O體驗店;建設銀行推出了電商平臺“善融商務”，為客戶提供個性化的創新網絡金融服務;農業銀行則著力打造面向“三農”的垂直電子商務和信息資訊服務平臺。

和大型銀行戰略布局不同，小銀行更喜歡“直銷網絡”。

作為最早行動的商業銀行，北京銀行（601169.SH）于2013年9月率先推出直銷銀行，以應對利率市場化和互聯網金融快速發展的新形勢。在2014年組織機構改革時，北京銀行專門設立了獨立業務條線——直銷銀行總部。2014年10月，直銷銀行正式對外銷售產品。

北京銀行董事長閆冰竹在接受《中國經濟周刊》記者采訪時曾表示，互聯網金融是當前最具創新活力和增長潛力的新興業態，也是我國深化金融改革、加快金融創新的關鍵領域。傳統金融要積極擁抱互聯網金融，致力于為業務發展插上“互聯網+”的翅膀。

據媒體不完全統計，目前已先后有20家左右的銀行建立了直銷銀行，不僅包括北京銀行、民生銀行（600016.SH）等上市銀行，還包括江蘇銀行、廣東南粵銀行等城商行。在外界看來，直銷銀行打破了時空局限，使得中小銀行不受地域限制、網點限制、規模限制，在互聯網地盤有了“無限擴張”的可能。

采訪中，不少業內人士告訴《中國經濟周刊》記者，“互聯網+”時代，消除界線的同時也模糊了界線，似乎有把各類型銀行重新拉回起跑線的架勢。這就是平臺的魔力。直銷銀行，這種脫離實體店的網絡平臺，給城商行、股份制銀行等擴張勢力帶來新機會。

“互聯網時代，掌握了用戶入口即掌握了大規模客戶資源。”農業銀行有關人士對記者分析說，“云生態平臺+增值應用是互聯網商業模式發展的方向。網絡外部性的存在，決定了平臺的市場占有率一旦超過臨界點，就會呈現爆發式增長，出現自增強的正反饋機制。門戶、用戶界面、關系資源和價值鏈條主導權是互聯網生態鏈上參與各方爭奪的焦點。誰主導了這個平臺，容納大量的第三方應用，誰就掌握了客戶入口。”