警惕，同質化會毀了P2P

□ 文/張建

警惕，同質化會毀了P2P

□ 文/張建

P2P是為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務的平臺。P2P網貸行業是互聯網金融的重要組成部分，其快速發展的勢頭吸引各界關注。

據第三方數據平臺統計，2010年國內P2P平臺數量為10家，2011年、2012年和2013年平臺數量快速增長，年底分別達到50家、200家、800家；2014年底激增到1575家，截至2015年9月，國內市場P2P平臺的數量達到2417家。

一方面是P2P平臺數量快速增長，另一方面，競爭激烈的背后，是模式趨同的困擾和同質化日益嚴重帶來的產品創新方面的弱化。同質化競爭，難以形成核心競爭力，這在一定程度上阻礙了P2P的持續性發展。

隨著中國信貸行業的快速發展，中國P2P市場需求日益廣闊，人們的投資熱情越來越高，P2P行業市場發展潛力巨大，但是大量P2P同質性競爭的結果勢必會拖累整個行業的創新發展。P2P企業只有構建差異化優勢，細分市場尋求創新，專注于不同領域、不同人群，才能真正為P2P平臺提升競爭力。

莫北/圖

同質阻礙創新進程

在互聯網金融崛起之初，依靠龐大的長尾市場紅利，業內企業無論資質如何，大多能夠得到快速發展。在此過程中，相關創新業務為人們的生活帶來便利、并為投融資服務拓寬了渠道。由于崛起太過快速，眾多平臺同質化的業務設定，在行業高速發展、不斷壯大的利好背后，產業也面臨著無法逃避的同質化競爭難題，業務同質化弊端開始凸顯。

以目前行業發展現狀來看，無論是第三方支付還是P2P網貸平臺，除行業中各平臺在風控、征信等方面的完善推進外，同質化嚴重是相關行業存在的主要問題。

自去年以來，小貸、擔保、典當、融資租賃、產業鏈金融等眾多民營金融公司進軍P2P行業，但很多企業盲目抄襲現有模式，沒有形成核心競爭力。目前大量 P2P 平臺的業務都集中在小額信用貸款和個人抵押貸款，而個人抵押貸款的主要標的物又多以汽車和房產為主，眾多平臺個人抵押貸款模式基本相似。

雖然整個P2P行業在不斷往上走、融資規模不斷擴大，但今年以來明顯能夠感受到創新逐漸減少，無論是資產組成、風控舉措，產品種類大多是同質性的。

隨著P2P行業不斷發展，國家不斷規范、整治，市場環境趨向良好，不少上市公司、國資或銀行都紛紛加緊布局P2P業務，優先占領市場先機，搶奪市場份額。行業巨擘進軍P2P領域，大幅度提升了行業的專業性，對企業的風控規范、資金流順暢的要求越來越高，行業競爭越來越激烈，沒有核心競爭力的企業將面臨嚴峻的考驗，行業重構在所難免。

重構創新能力需要差異化發展

互聯網金融的核心是創新。企業在創新中有很大的發展空間，誰能在細分領域中提早做出成績，誰就可以在行業內獲得更大的競爭優勢。

P2P創新不是模仿信貸、求大求全，而是要有更多服務機制和創新理念出來。各平臺應積極開發差異化的商業模式和盈利模式，提供不同的信貸與增值業務，達到精準定位，形成自身優勢，走“小而精”的路線，以擺脫被動局面。去年伊始，各平臺便開始進行垂直市場的細分，利用線上互聯網平臺優勢，將服務目標與市場細化，向差異化定位發展。

面對競爭形勢，友金所悄然從投資客戶的細分市場入手，以構建差異化優勢。

這是友金所近期公布的一份數據，友金所自2014年10月上線至2015年11月27日，累計成交額24億元，投資客戶超21萬人。其中，財務人士群體已占友金所投資客戶總數的六成。無疑，這將為友金所構建差異化競爭奠定基礎。

由于客戶在教育從業背景、理財意識、資金儲備上都要優于一般平臺，也對友金所的產品設置、風險把控、客戶體驗提出了更高的要求。友金所根據這些高素質、嚴要求的客戶人群的需求，更高標準地完善自身平臺的產品設置、風險把控、客戶體驗等，來服務并滿足更多具有理財需求的人，踐行普惠金融，為投資者提供優質的金融產品和服務。友金所的專業體現在方方面面，專業的管理團隊、專業的風險把控、專業的產品設計。

黑豆金服，采用的是A+AA風險管理體系—參考加拿大社區金融體系風險管理原則，委托外部機構針對產品類型規劃研發B.P.L黑豆莢信貸風險控制系統作為獨立風險管理體系，深入借款人生活形態規劃合理嚴謹的風控審核評級流程，并戰略合作專業典當公司，債權屬地變現機構，共同架構風險管理核心，并邀請相關領域專業產業評估專家參與審核企業貸款合作。

目前的P2P行業，模式各異。一些平臺力爭在這個監管較少的時代盡量做大平臺規模，用成交量帶動平臺人氣，進而培養自己的忠實客戶，而對于另一些有政府和國有企業背景的P2P而言，短期內更重要的是建立自己的風控和業務模式，對于業務規模和流量來說，由于提供了隱形或者顯性的體制內擔保，因此對投資者的吸引力相對而言更大。

在日后的發展趨勢上，有國有企業和資源背景作為支撐的P2P，在發展的速度和質量上，將占有更大的優勢，往大而全的路線走，用傳統金融資源做大P2P規模，建立全行業的經驗。而一般的P2P平臺，則會在自己的細分市場中建立行業優勢，在規模和速度之間保持一個相對的平衡，在自己的優勢領域做好小而美的突破。兩者各得其所。

自7月以來，監管層頻頻發文：國務院印發了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，央行發布了《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》，國務院法制辦下發《非存款類放貸組織條例（征求意見稿）》，最高人民法院頒發《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》等。

有從業人士認為，在當前金融創新加速與混業監管機制不健全的過渡時期，監管規定對于行業發展利大于弊，對于規范行業發展具有重要指導作用。這些監管細則的陸續頒布，一方面使互聯網金融的業務邊界越來越清晰、行業規范化發展的同時，也正在推動從業企業的并購重組，而那些資質不足的平臺，再也沒有行業起步階段的低門檻，為市場拋棄在所難免。

對于P2P網貸平臺發展而言，雖然行業監管趨緊，但宏觀層面來看，目前中國正處于產業升級發展的節點，在“互聯網+”戰略下，產業創新發展依然是行業主流。

在監管趨于嚴厲的背景下，P2P同質化重組并購或已成趨勢，未來細化領域的產業金融創新將成為主要方向，在規避現有行業同質化競爭的同時，有望探索開拓出新藍海。

日前，世界最大的P2P平臺 Lending Club 推出了“共同貸款”產品，即兩個人可以作為“聯合借款人”向平臺借款，并同時承擔還款責任。這是在產品創新方面一種很好的嘗試，對中國企業創新、突破P2P產品同質化嚴重的現狀有很好的借鑒意義。

因國內的網貸行業發展尚未成熟，與西方成熟市場相比，資產質量報告、經營年報等接受社會監督的信息披露并非強制性，能真正做到主動披露的公司少之又少，部分數據也缺乏公信力，而這些都是P2P產業發展必須直面的現狀。

當下，細化領域產業上的金融創新已成為互聯網金融整體新環境下的大趨勢—在目前監管與創新并行的氛圍下，以特色模式打造優勢、用差異化金融創新服務，去贏得規?；袌龅慕鹑趧撔掳l展，將呈現常態化。

園區式P2P、社交式P2P、小而美P2P等理論紛紛開始出現。其中，園區式P2P主要針對中小型企業融資服務；社交式P2P從社交軟件角度挖掘市場；小而美P2P則更重視單一行業的做深做大。

雖然當下以上這些P2P類型尚未成為市場主流，但是這也一定程度上展示出中國P2P模式開始走向差異化發展。這對于中國未來P2P發展無疑有著極大意義。

中國P2P行業發展正處于一個瓶頸期，諸多P2P平臺試水創新領域，揣摩P2P行業發展新思路。伴隨著中國P2P行業運作的日益成熟，差異化日益顯著，相信“十三五”期間中國P2P平臺會獲得更好的發展。