外資保險的中國囧途

文暉

時過境遷，時移勢易，歌舞升平的幻想被無可奈何的現實瞬間擊碎，外資保險公司，夢很美，心卻脆。

驀然回首，當中國政府在2001年底加入世界貿易組織（WTO）時承諾將逐步開放國內的金融業時，多少外資的保險巨頭“擊掌相慶”，欣喜若狂。

那個時候的外資保險公司愁的是如何能在最短的時間內進入到中國這個龐大的、充滿潛力、難以估量的大市場；憂的是如何找到合適的人才，準確說是大量的合格人才；急的是政策究竟會先給哪一塊蛋糕。無論大小，因為即便是最小的市場，在外資保險巨頭看來，都是巨大的。

這些巨頭乘著東風，或登陸北京，或盤踞上海，或鎮守廣深，一個個大手筆地謀篇布局，大氣魄地南征北戰，大投入的揮金如土。而今，斗轉星移間，觥籌交錯后，夢碎的一地狼藉。

現狀慘淡

安永會計師事務所發布的《外資保險公司在中國的未來發展方向（2014）》報告中指出，近年來，外資保險公司擴大他們在中國的業務步伐仍是較為緩慢。

就外資壽險公司而言，過去兩年其市場份額小幅增加。從2011年的4.0%上升至2013年的5.6%。2013年末數字表明，28家外資壽險公司恢復到2010年的水平，但仍遠遠低于2005年的市場份額峰值8.9%。最大的外資壽險公司工銀安盛人壽并未躋身中國十大保險公司之列。

十年之間，裹足不前。

根據《外資保險公司在中國的未來發展方向（2014）》報告，在過去兩年里，外資壽險公司的市場份額從2011年的4%增加到2013年的5.6%，但仍明顯低于2005年的8.9%峰值水平。相比之下，2005年外資財險公司的市場份額不足1.3%，而2013年這一比值也只有1.28%。

對于業務發展的乏力，外資認為，內資保險公司的競爭和監管環境是阻礙外資保險企業實現增長的原因。

事實似乎看起來如此，但真相卻往往“背道而馳”。

盡管外資保險公司在應對來自內資保險公司的激烈競爭的同時成功在中國設立機構，但是他們的財務業績卻不盡如人意。在安永的調查中，2013年有超過三分之二的外資壽險公司未能盈利。財險公司的業績稍好，11家公司實現盈利而另外10家公司遭受虧損。若干財險公司則蒙受了巨大虧損。

門外的人想進來，在“外人”看來，政策顯然是最大的阻力。但事實是，中國保險業與證券業對外開放的程度一向都比較低，不過在2001年之后加快了開放的步伐。原來政府只允許外資保險公司在上海和廣州開展業務，但很快增加了深圳、大連、佛山、北京和天津等十幾個城市，2003年則完全取消了對外資保險業務的地域限制。

在同一年，政府允許外資非壽險公司設立獨資子公司，并在2004年允許已設立的外資財產險分公司在符合條件的情況下改建為獨資公司，再于2006年允許設立外商獨資保險經紀公司。但外資保險公司若要從事壽險業務，則必需建立壽險合資公司，且外資股份比例不得超過50%。

夢美心脆

羅蘭貝格管理咨詢公司合伙人彭怡認為，對于外資險企進入中國來說，它有一個去適應的過程。但過去七八年里，中資的金融機構發展非常快。

在安永的調研中，壽險公司認為保險行業監管變化是在中國運營最難的環節。緊隨其后的是內資保險公司和銀行保險等因素。外資保險公司有限的品牌認知度也成為一個嚴峻的問題。新加入的內資保險公司在數字化領域內造成的威脅也繼續加劇外資保險公司在品牌認知度方面面臨的問題。對內外資保險公司的評價表明，外資保險公司將內資大型保險公司視為競爭對手，卻并不擔憂其他外資保險公司帶來的競爭。

目前，外資保險公司正密切關注的四個重要監管問題的進展：費率放開及其對人壽保險的影響、財險行業的并購、上海自貿區、對互聯網渠道的監管。外資保險公司認為全面費率放開只有在長期才能實現，并表示會在8—10年后實現。他們指出，這取決于市場的成熟度，而某些公司可能采取過于激進的措施，從而會破壞市場穩定。

不過，從目前的政策態勢上看，隨著費率開放，金融改革的實施以及上海自貿區的建立，未來保監會不會出臺更嚴格的監管措施，而是會更加支持行業發展。

受到政策和法律掣肘的外資保險公司在產品提供和開發上也舉步維艱。但現實又是如果保險產品不是具有非常強的吸引力，沒有非常強的差異化，那么銀行一般會依據它的原則，先后順序，來選擇它代理什么產品，一步錯，步步緩，恐怕也是現實的寫照。

同時，盡管外資保險公司很難打入國內主流的銀保銷售渠道。但要想擴大市場份額并非不可能。和亞洲其他國家相比，保險在中國市場的滲透率仍然非常低。

不過，進入一個龐大的市場如果易如反掌，恐怕也殊非易事。在外資看來，最大的威脅來自于內資保險公司，僅人壽保險方面，外資保險公司認為對其構成主要挑戰的公司有中國人壽、平安人壽、泰康人壽、新華保險和太平人壽；在財產險領域，外資保險公司將人保財險、平安產險、太保產險和多家中型保險公司視為主要競爭對手。某一財險公司受訪者也提及來自二線公司的威脅，如陽光產險、華泰人壽和大地保險。

而今，銷售渠道受阻，那就開拓數字化，隨著數字技術和創新涉足金融業，外資保險公司也在從這些發展中尋找獲益途徑。對于外國保險公司而言，數字化渠道為壽險公司和財險公司提供了直接向終端客戶進行營銷的機遇。

由于這些外資保險公司擁有的銷售網絡非常有限，因而也希望利用新開放的數字化渠道進行銷售。顯然，如果外資保險公司可以進行新產品的創新與開發，并挖掘新渠道滿足中國保險消費者的需求，或許能借此東風有所發展。

但問題一向在于，外資保險公司能否通過互聯網渠道為客戶創造新價值從而能增加客戶收益。

時過境遷，時移勢易，歌舞升平的幻想被無可奈何的現實瞬間擊碎。外資保險公司，夢很美，心卻脆。