典當(dāng)行是緩解中小企業(yè)融資困境的有效途徑

摘 要：改革開放以來，中小企業(yè)迅速發(fā)展，并且在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，解決就業(yè)問題方面發(fā)揮著重要的作用。但是融資困難一直是制約中小企業(yè)的順利發(fā)展的難題，因為中小企業(yè)具有“急、頻、少”的融資特點，僅僅依靠銀行信貸等方式是很難獲得有效資金的。而典當(dāng)行可以在較短的時間內(nèi)滿足中小企業(yè)的小額資金需求，方便高效，是一種有效途徑。因此，如何發(fā)展典當(dāng)行，利用典當(dāng)行緩解中小企業(yè)的資金困難成為一個值得研究的問題。本文以典當(dāng)融資為出發(fā)點，集中討論了中小企業(yè)利用典當(dāng)融資相對于其他融資方式的優(yōu)勢，從而得出典當(dāng)行是緩解中下企業(yè)融資困境的有效途徑，有利于中小企業(yè)解決資金問題，促進(jìn)長期發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；典當(dāng)融資；優(yōu)勢

一、中小企業(yè)的一般融資途徑和融資現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)融資途徑

近年來，中小企業(yè)迅速發(fā)展，成為了促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的重要力量。但是長久以來，融資問題一直制約其發(fā)展。

對于中小企業(yè)來講，融資途徑分為內(nèi)部融資和外部融資。內(nèi)部融資指中小企業(yè)利用自身經(jīng)濟(jì)活動所獲資金，來滿足企業(yè)的投資經(jīng)營需求。當(dāng)內(nèi)部融資無法滿足長期需求時，一般會利用外部融資途徑。

2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

與國有大企業(yè)相比，中小企業(yè)的資金需求有“短、急、快”的特點，因此中小企業(yè)需要在短期內(nèi)獲得資金，而手續(xù)繁雜、程序復(fù)雜、審批慢的資金難以滿足中小企業(yè)的長期需求，制約其投資經(jīng)營活動。2013年，國家相關(guān)部門對全國60多個中小企業(yè)進(jìn)行了抽樣調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示將近60%的中小企業(yè)有迫切的融資需求，資金缺口依舊很大。因此，在融資問題上，中小企業(yè)依舊面臨很多困難。

二、典當(dāng)行的涵義及其發(fā)展現(xiàn)狀

1.典當(dāng)行的涵義

典當(dāng)是以實物為抵押，以實物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。典當(dāng)行，亦稱當(dāng)鋪，是專門發(fā)放質(zhì)押貸款的非正規(guī)邊緣性金融機(jī)構(gòu)，是以貨幣借貸為主和商品銷售為輔的市場中介組織。

2.我國典當(dāng)行的發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放以后，由于市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，典當(dāng)行又重新發(fā)展起來，規(guī)模日益擴(kuò)大。自2010年以來，得到了相應(yīng)的制度規(guī)范和政策支持，典當(dāng)業(yè)發(fā)展蒸蒸日上。到2013年底，全國共有典當(dāng)企業(yè)6833家，資產(chǎn)總額共計1196.1億元，從業(yè)人數(shù)5.3萬人，全國典當(dāng)行業(yè)運(yùn)行保持平穩(wěn)持續(xù)增長。

三、典當(dāng)行緩解中小企業(yè)融資困難問題的比較優(yōu)勢

1.典當(dāng)融資相對于銀行融資的優(yōu)勢

（1）典當(dāng)融資滿足中小企業(yè)小額短期的資金需求，而銀行偏向于大企業(yè)大額長期貸款

由于中小企業(yè)規(guī)模小，資金不足，因此也就會時常有臨時性的資金需求，一般具有額度小、頻率高的特點。中小企業(yè)的貸款額度一般僅僅是大型企業(yè)的千分之幾，而貸款的頻率卻是大企業(yè)的好幾倍。當(dāng)同時向銀行融資的時候，大額貸款的利潤要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于小額貸款，同時期限長也有利于銀行的管理。因此銀行更愿意滿足大企業(yè)的資金需求。而典當(dāng)行恰恰可以幫中小企業(yè)走出困境，因為典當(dāng)行一般以提供小額度、期限短的資金為主，少至幾千幾萬，多至幾十萬，而且期限最長為六個月，這樣的融資特點正好可以滿足中小企業(yè)“急、頻、少、繁”的特點。

（2）典當(dāng)融資手續(xù)簡單，靈活快捷；而銀行融資手續(xù)繁雜，固定死板

因為客戶典當(dāng)融資的時候不需要像銀行那樣，提供各種公司資料，也不需要第三方擔(dān)保，只要具備符合要求的抵押物，在經(jīng)過相關(guān)部分的估價鑒定之后，客戶就可以當(dāng)即獲得當(dāng)金。業(yè)務(wù)辦理時間一般以當(dāng)物的不同而決定，最短的不過10分鐘左右，最長的也不會超過一周，快捷方便，為中小企業(yè)節(jié)省了時間，滿足了其應(yīng)急需求。

（3）典當(dāng)行的融資門檻低，認(rèn)物不認(rèn)人；而銀行重視信譽(yù)，根據(jù)信譽(yù)來控制貸款

銀行在發(fā)放貸款之前，要對企業(yè)的信用情況進(jìn)行調(diào)查，而中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，資信狀況一般都比較差，銀行不愿意放款給他們，更偏向于信用狀況好的國有大中型企業(yè)。而典當(dāng)行在這方面有很大優(yōu)勢，典當(dāng)行以質(zhì)押的形式融資，認(rèn)物不認(rèn)人，也不需要擔(dān)保。只要當(dāng)物貨真價實，不考慮企業(yè)本身的資信狀況。而且，典當(dāng)行不過問客戶獲得的資金用途，而銀行卻嚴(yán)格控制貸款資金的使用用途，因此對于中小企業(yè)來講，典當(dāng)融資更加自由，受到的干預(yù)更少。

2.典當(dāng)融資相對于股票融資的優(yōu)勢

（1）典當(dāng)行的融資成本低于股票融資

首先，股票的融資成本要高于典當(dāng)行的成本。因為股票融資是具有高風(fēng)險的，股東會要求更高的報酬率，同時發(fā)行股票的費(fèi)用也很高。而中小企業(yè)通過典當(dāng)行融資，僅僅是利用當(dāng)物來換取當(dāng)金，到期可贖回，籌資成本很低。其次，股票融資時，股利要從稅后利潤中支付，不具有抵稅作用，而典當(dāng)融資的債務(wù)利息在稅前扣除，可抵稅。因此典當(dāng)融資可以節(jié)省稅收。再者，股票融資時，信息披露成本很高，而典當(dāng)行沒有這些成本，只要有合法并有價值的當(dāng)物足矣。

（2）典當(dāng)行對抵押物沒有要求，而股票對發(fā)起數(shù)額有要求

首先，我國《公司法》規(guī)定只有股份有限公司才能發(fā)行股票，而有限責(zé)任公司是不能發(fā)行股票的。因此只有是股份有限公司的中小企業(yè)才能通過發(fā)行股票融資。而所有的中小企業(yè)，只要具備符合要求當(dāng)物都可以進(jìn)行典當(dāng)融資。

其次，股份有限公司發(fā)行股票融資需要符合限定的條件，經(jīng)過必要的程序。同時，在股票發(fā)行前，還要確定股票的發(fā)行價格，選擇一定的發(fā)行方式。一般情況下，發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額不少于公司擬發(fā)行的股本總額的百分之三十五。而典當(dāng)行融資程序簡單，對抵押物的種類樣式?jīng)]有要求。

（3）典當(dāng)融資不涉及到公司控制權(quán)

公司發(fā)行股票，就會有新的股東加入，公司股東的增加，就相當(dāng)于控制權(quán)被分散到各個股東手里，這樣多股東并存的局面不利于公司的管理。而且新股東也會使公司的累積盈余減少，降低股票的凈收益。而典當(dāng)融資不涉及到公司的控制權(quán)，中小企業(yè)只是當(dāng)物收款，公司內(nèi)部控制和管理不受影響。

3.典當(dāng)融資相對于債券融資的優(yōu)勢

（1）典當(dāng)融資的時效性強(qiáng)，成本低；而債券融資的時效性弱，成本高

典當(dāng)融資時，手續(xù)簡單靈活，只要具備符合要求的當(dāng)物，短則10幾分鐘，長也超不過一周，就可以獲取當(dāng)金，時效性強(qiáng)，成本低，滿足中小企業(yè)的應(yīng)急需求。而債券融資速度慢，準(zhǔn)備工作繁雜，比銀行融資更費(fèi)時。因為中小企業(yè)在發(fā)放債券前，要有很多前期的準(zhǔn)備工作。對于中小企業(yè)來講，債券融資的時效性弱，成本高，難以滿足臨時性的需求。而且發(fā)行債券融資也有很多限制性條件，例如“股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元”等，這些問題會阻礙很多中小企業(yè)的債券融資計劃。

（2）典當(dāng)融資的期限短而靈活，而債券融資的期限長而固定

典當(dāng)融資一般都是短期的，期限少至5天，多至半年。客戶可以根據(jù)自己的實際情況進(jìn)行選擇。而且還款靈活，在未到期前，可以在任何時候還款，典當(dāng)行可以退還當(dāng)息。客戶也可以還款后再續(xù)借，不需要任何額外費(fèi)用。而債券融資的期限一般都是中長期，期限固定，在發(fā)行債券前就已明確規(guī)定。沒有特殊情況不能改變，更不能隨意退還。

四、典當(dāng)行為中小企業(yè)融資的發(fā)展建議

1.加強(qiáng)宣傳，轉(zhuǎn)變典當(dāng)行業(yè)的舊觀念

典當(dāng)行業(yè)以及金融界應(yīng)該加大宣傳力度，讓人們意識到，典當(dāng)行已經(jīng)不是舊社會貧苦生活的產(chǎn)物，已經(jīng)發(fā)展成為解決中小企業(yè)和居民個人資金不足的有效融資渠道，在金融市場上發(fā)揮著越來越重要的作用。

2.創(chuàng)新典當(dāng)行的經(jīng)營模式

我國典當(dāng)行的發(fā)展還不成熟，因此規(guī)模小，基本都是以單個的店鋪為主，這樣的分散經(jīng)營難以形成規(guī)模效應(yīng)。所以典當(dāng)行業(yè)應(yīng)該提高創(chuàng)新意識，改變典當(dāng)行的經(jīng)營模式。

3.出臺相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管

規(guī)范典當(dāng)行的經(jīng)營管理，必出臺相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管，為中小企業(yè)利用典當(dāng)融資提供法律支持。

4.注重典當(dāng)行的人才培養(yǎng)

典當(dāng)行應(yīng)該積極引進(jìn)既具備專業(yè)知識又具備工作經(jīng)驗的專業(yè)人才，實施激勵機(jī)制，加強(qiáng)培訓(xùn)，只有這樣才能真正提升典當(dāng)行的經(jīng)營成效，吸引中小企業(yè)融資。

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作者簡介：姚洋（1991- ），女，漢族，河北張家口市人，在讀學(xué)生，金融碩士，東北財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融專業(yè)