公司治理結(jié)構(gòu)下的盈余管理探析

李麗

摘 要：公司的治理結(jié)構(gòu)水平影響著盈余管理程度，其中公司的治理結(jié)構(gòu)包括內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和外部治理結(jié)構(gòu)。公司盈余管理的程度關(guān)系著企業(yè)的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，對(duì)信息使用者具有非常重要的參考意義。因此，探索公司治理結(jié)構(gòu)下治理盈余管理的對(duì)策對(duì)于提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量具有非常重要的作用。

關(guān)鍵詞：公司治理結(jié)構(gòu)；盈余管理；治理對(duì)策

中圖分類號(hào)：F271.5 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2015）21-0021-02

一、引言

治理盈余管理的目的是提高財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量，即公司治理與財(cái)務(wù)信息關(guān)系密切。高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息有助于降低舞弊風(fēng)險(xiǎn)并控制道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提高企業(yè)的公司治理水平。因此，在不斷完善公司治理的情況下，有助于不斷地規(guī)范盈余管理。盈余管理的概念存在不同的說法，大多數(shù)的說法是盈余管理是運(yùn)用企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的相關(guān)政策，以自身企業(yè)利益為出發(fā)點(diǎn)披露財(cái)務(wù)信息，使財(cái)務(wù)信息使用者對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的理解能夠滿足企業(yè)管理的要求。盈余管理的特點(diǎn)主要有四個(gè)，首先，盈余管理主要是為了企業(yè)自身利益；其次，盈余管理的操縱者是企業(yè)的管理當(dāng)局；再次，盈余管理處理的對(duì)象是企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)政策；最后盈余管理只能影響到財(cái)務(wù)報(bào)告收益而對(duì)實(shí)際企業(yè)收益不產(chǎn)生影響。

二、公司治理對(duì)盈余管理的影響

（一）外部治理結(jié)構(gòu)對(duì)盈余管理的影響

外部治理結(jié)構(gòu)主要包括資本市場(chǎng)和經(jīng)理人市場(chǎng)，通過外部競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)對(duì)經(jīng)理人實(shí)施約束。首先是資本市場(chǎng)上的約束。我國(guó)資本市場(chǎng)要求企業(yè)必須定期披露企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)信息，這就使得經(jīng)理人產(chǎn)生了通過盈余管理粉飾經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。為了滿足投資者的需求，維護(hù)企業(yè)良好的企業(yè)形象，滿足廣大股東的收益率指標(biāo)，企業(yè)經(jīng)理人則會(huì)采用盈余管理的方式修飾企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。其次是經(jīng)理人滿足自我利益的動(dòng)機(jī)。企業(yè)經(jīng)理人可以通過盈余管理提高其在經(jīng)理人市場(chǎng)上的威望和評(píng)價(jià)。當(dāng)經(jīng)理人市場(chǎng)把經(jīng)理人利益與企業(yè)利益協(xié)調(diào)成一致時(shí)，企業(yè)經(jīng)理人則會(huì)存在增加企業(yè)實(shí)際盈利的動(dòng)機(jī)。在進(jìn)行盈余管理時(shí)，經(jīng)理人則會(huì)采取合法的方式來影響盈利水平在不同會(huì)計(jì)期間的分布，以便于實(shí)現(xiàn)平滑利潤(rùn)的目的，保持企業(yè)價(jià)值的穩(wěn)定增長(zhǎng)。

（二）內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)對(duì)盈余管理的影響

內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)主要是指股東通過全過程的監(jiān)督而對(duì)企業(yè)管理人員實(shí)施的直接約束，其中主要的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)包括股東會(huì)或股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等等。其中，股東會(huì)與董事會(huì)之間為信任托管關(guān)系，而董事會(huì)與公司管理人員之間為委托代理關(guān)系，并且董事會(huì)與經(jīng)理層的行為都要受監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督。由此可見，董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)直接對(duì)經(jīng)理人員產(chǎn)生影響，在企業(yè)當(dāng)中，董事會(huì)的職責(zé)主要是戰(zhàn)略決策和選聘經(jīng)理人員并對(duì)經(jīng)理人的行為進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)。但是董事會(huì)與經(jīng)理層之間的代理問題嚴(yán)重，二者之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題。其中監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理人之間的信息不對(duì)稱問題也很嚴(yán)重，因此，內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)水平直接影響了公司盈余管理的程度。

三、治理公司盈余管理的對(duì)策和建議

（一）合理安排企業(yè)的所有權(quán)

公司治理結(jié)構(gòu)的實(shí)施目的是剩余索取權(quán)與控制權(quán)的對(duì)稱掌握。企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)明確企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，規(guī)范會(huì)計(jì)信息的形成過程，對(duì)會(huì)計(jì)人員的具體行為加以規(guī)范和監(jiān)督。只有明確產(chǎn)權(quán)的隸屬界定，才能讓利益相關(guān)者之間的目標(biāo)逐漸呈現(xiàn)一致性，這意味著國(guó)家政策允許或支持企業(yè)根據(jù)交易費(fèi)用的高低去選擇會(huì)計(jì)政策，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則激勵(lì)約束和資源配置等作用的發(fā)揮，降低了會(huì)計(jì)政策選擇時(shí)的主觀性和隨意性，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者的相同收益目標(biāo)。根據(jù)調(diào)查顯示，我國(guó)企業(yè)的所有權(quán)的管理上存在漏洞，比如產(chǎn)權(quán)模糊不清、第一大股東持股比例太大、流通股的比例太小以及內(nèi)部人控制等現(xiàn)象。當(dāng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不明確時(shí)就增加了規(guī)范會(huì)計(jì)信息的生成難度，同時(shí)也給盈余管理增加了便利，因此企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)重視產(chǎn)權(quán)清晰，并及時(shí)開展合理的制度安排和制度改革。合理安排企業(yè)的所有權(quán)能夠有助于規(guī)范企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度，明確各自的責(zé)任和職責(zé)，對(duì)于改善盈余管理具有非常重要的作用。

（二）充分發(fā)揮獨(dú)立董事的監(jiān)督職能

科學(xué)的公司治理要點(diǎn)是通過合理的治理結(jié)構(gòu)和治理程序，使企業(yè)的利益相關(guān)者之間形成互相制約和互相監(jiān)督的機(jī)制。中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)文件中要求上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上成為獨(dú)立董事，其中應(yīng)當(dāng)至少包括一名會(huì)計(jì)專業(yè)人士。我國(guó)證監(jiān)會(huì)也提出在上市公司的董事會(huì)中應(yīng)當(dāng)設(shè)立審計(jì)委員會(huì)。總之，只有在完善的公司治理結(jié)構(gòu)下，企業(yè)在選擇會(huì)計(jì)政策或者進(jìn)行會(huì)計(jì)政策變更時(shí)，才能更好地規(guī)范自己的行為。在完善的治理結(jié)構(gòu)下，才能更有助于發(fā)揮獨(dú)立董事和審計(jì)委員會(huì)等部門的監(jiān)督職能，從而對(duì)盈余管理進(jìn)行控制。根據(jù)企業(yè)利益相關(guān)者的反映，獨(dú)立董事和審計(jì)委員會(huì)可以對(duì)經(jīng)理人所采用的會(huì)計(jì)政策提出要求其做出解釋或進(jìn)行調(diào)整。獨(dú)立董事監(jiān)督職能的發(fā)揮增強(qiáng)了盈余管理的可操作性和有效性，增強(qiáng)了對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的監(jiān)督。

（三）構(gòu)建盈余管理的治理機(jī)制

在構(gòu)建盈余管理的治理機(jī)制時(shí)，首先應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)地看待企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。目前，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境是不斷變化的。因此，管理者應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到外界信息的變化莫測(cè)，對(duì)企業(yè)內(nèi)部盈余管理也應(yīng)當(dāng)以發(fā)展的眼光來看待，單一、傳統(tǒng)的治理方式不滿足企業(yè)逐漸發(fā)展的需求，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)構(gòu)建動(dòng)態(tài)的盈余管理治理機(jī)制。企業(yè)的利益相關(guān)者主要包括股東、債權(quán)人、內(nèi)部職工、管理層、政府財(cái)政和稅務(wù)部門等。企業(yè)在構(gòu)建盈余管理的治理機(jī)制時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)企業(yè)的利益相關(guān)者，考慮這些利益相關(guān)者進(jìn)行粉飾財(cái)務(wù)信息的動(dòng)機(jī)，從而便于制定牽制其行為的措施。企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)注意保護(hù)弱勢(shì)群體，比如利益容易遭受損失的一方，保護(hù)權(quán)益所有者的利益不受損失。比如當(dāng)有跡象表明企業(yè)的權(quán)益所有者的利益遭受到損害時(shí)，企業(yè)的管理者則采用相應(yīng)的治理程序，充分發(fā)揮治理機(jī)制中的監(jiān)督和保護(hù)職能，對(duì)企業(yè)的控制權(quán)進(jìn)行界定，必要時(shí)企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人則可要求召開股東大會(huì)，指出董事會(huì)行為中的不足等，從而便于抑制盈余管理的錯(cuò)誤行為，保護(hù)企業(yè)的整體利益不受損失。

參考文獻(xiàn)：

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