國內上市公司的公允價值表外披露問題探究

胡君怡

(浙江財經大學，浙江 杭州 310000)

一、公允價值披露的含義

公允價值信息披露是指上市公司在證券發行、上市和交易等一系列環節中遵照法律法規、證券交易所的相關規定和證券主管機關的管理規則，以一定的方式向社會公眾、投資者、債權人、證券主管機關、自律機構提交申報與證券有關的信息的行為。

二、公允價值的披露現狀

(一)問題說明

會計的目標是向信息使用者提供相關可靠的會計信息，作為其決策的依據。在整個會計系統中，會計計量處于核心地位。在20世紀90年代以前，歷史成本計量是最基本的會計計量屬性，長期處于重要地位，然而隨著資本市場的發展，金融工具的不斷創新，歷史成本計量的局限性日益凸顯，公允價值計量變得十分重要。FASB和IASB都認為未來會計計量的模式將是全面實施公允價值計量，尤其對于金融業而言更是如此。然而，由于缺乏統一的公允價值計量與披露標準，企業對公允價值的操控性較大。

1.公允價值計量在上市公司中應用少。公允價值計量的運用在我國上市公司中并不廣泛。一方面，其計量具有行業差異性，在證券銀行等金融行業應用較廣，而在其他制造業服務業領域并沒有體現。另一方面，即使在證券銀行等具有較高市場性的衍生產品使用公允價值計量的也較少，大部分公司在公允價值與賬面價值差異不大的情況下，選擇賬面價值進行計量。

2.公允價值披露具有復雜性。公允價值披露本身具有復雜性。第一，對于公允價值披露的級次劃分具有模糊性。第二，對于需要以公允價值計量的科目無明確指示，上市公司或以賬面價值體現或以公允價值體現，缺乏統一性。第三，對于公允價值的數值計量需要估值技術，我國估值技術差，且其成本高，可操作性差。

3.披露的信息缺乏準確性。我國公允價值計量包含了FAS157公允價值計量類似的“公允價值級次”，但是在具體準則執行中，對同一交易或事項，有的用活躍市場報價來確定公允價值，有的則以交易雙方協議價格確定公允價值，還有以評估價格為公允價值，這勢必影響財務報表的可比性。從上市公司年報中可以看出對于金融資產的公允價值確定已形成基本一致的方法，但是對于不存在活躍市場的資產，由于國內估值技術尚不發達，難以做到真正的客觀，如果直接將評估價值確定為公允價值就會影響其相關性。

(二)數據分析

鑒于采用公允價值計量的上市公司主要集中于銀行、證券等領域，因此筆者選取10家金融領域內較有代表性的上市公司，通過2014年年報信息來對上市公司的表外信息披露情況進行分析。

在十家上市公司中，采用39號準則進行披露的有7家，還有2家未用公允價值層級進行披露，公允價值披露的詳盡程度不一。具體體現在：一、使用了39號準則的公司其披露更加規范，沒有使用39號準則的公司對公允價值的披露混亂，沒有單獨列示，分散在各科目中。二、使用了39號準則的7家上市公司對公允價值層級轉換、使用的估值技術的方法、公允價值變動的原因闡述上薄弱。三、對于第三層級的公允價值估值技術具有多樣性，上市公司采用估值模型有二項式模型等等，精確差異度大。

三、進一步完善公允價值披露的建議

(一)提高表外披露程度

會計準則披露公允價值信息的主要途徑有表內確認和表外披露，而僅僅通過表內提供公允價值單一貨幣金額是遠遠不夠的，因此需要增加表外披露信息來實現。筆者認為公允價值披露還可增加資產和負債交易價格的區間信息，對存在活躍市場的資產和負債，可以披露其在存續期間交易價格的平均數、眾數、中位數等；對于不存在活躍市場的，可以找與其類似的存在活躍市場的資產和負債。此外，對于公允價值估值采用的方法，是否公允的風險價值也應有所披露。

(二)創建公允價值變動明細表

在表外增建“公允價值變動明細表”附表(見表1)，集中反映采用公允價值進行后續計量對財務報表數據的影響，清晰反映公允價值的變動。由于現行的資產負債表是混合計量的，易導致公允價值的順周期性。

表1

因此，補充公允價值變動明細表，使本期計入欄和本期轉出欄充分披露利潤表中公允價值變動損益項目的構成，即本期的公允價值變動損益凈值和跨期公允價值變動損益在本期實現的轉出；充分披露資產負債中公允價值變動形成資本公積部分的構成，即本期計入權益的公允價值變動和前期計入權益的公允價值變動實現轉出。

(三)加強監管完善公允價值披露

公允價值得以運用的一個前提條件就是存在統一而又充分競爭的活躍市場。公允價值是市場經濟的產物，完善公允價值在我國應用的市場條件首先應該考慮培養各級市場，獲得客觀市價。因此，必須加強市場經濟建設提高企業管理層的道德素質、財務人員職業道德和社會誠信水平，完善證券市場監管，從源頭凈化會計環境。

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