中國影子銀行現狀及監管措施

王藝淏

(山東理工大學 山東 淄博 255002)

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中國影子銀行現狀及監管措施

王藝淏

(山東理工大學 山東 淄博 255002)

隨著經濟的快速發展，人們對信貸的需求也開始日益增加，影子銀行也隨之快速發展，并且與商業銀行一起在金融體系中起到重要作用。與傳統銀行相比，影子銀行的發展更加迅速，而且現有的監管體系尚未對影子銀行有著完善的監管體系，對最后貸款人的保護也有很多不足，這使得影子銀行具有相當大的金融風險。對于影子銀行，我們應該正確認識其作用與風險，讓影子銀行能夠更加方便的、更好地為我國現有的金融體系服務。

影子銀行；金融監管

1 影子銀行的概念

“影子銀行”這個概念從美國次貸危機開始流行起來，金融危機調查委員會于2010年發布了一份題為“影子銀行與金融危機”的報告，報告中將影子銀行定義為游離于我們傳統意義上的商業銀行體系之外的、提供與著銀行有著相類似的金融服務、但卻并不受監管或者我們也可以說城市幾乎不受監管的金融實體。從當前的觀點來看，影子銀行不單指那些具備獨立法人資格的金融機構，還包括了各種與傳統銀行相似，或直接可以替代傳統銀行的業務部門或金融工具。

2 中國影子銀行體系的現存問題

國際貨幣組織近期發布的《全球金融穩定報告》顯示，中國的影子銀行問題比較突出，其融資增速已接近銀行信貸增速的2倍，需要監管者們更為密切地關注，提防影子銀行帶來的負面影響。

影子銀行的運作方式決定其融資方式為：避開金融監管，將高息融資引入房地產領域和地方融資平臺領域，其中具有極大的風險隱患，是目前我國影子銀行體系的問題之一。影子銀行的特性決定了中國影子銀行的風險集中在房地產和地方融資平臺領域，這必須引起金融監管機構的高度重視和關注。

當前，我們不僅僅需要逐步的認識，防范和消除影子銀行的帶來的風險隱患，也要客觀的去看待中國的影子銀行的規模以及發展的問題。中國影子銀行從規模上來看并不大，問題主要在于經濟發展太快，陳舊的金融監管體系不足以應對各種金融創新，非常需要參考借鑒國外先進的金融監管體系和監管經驗，逐步摸索出適合中國國情的監管制度。

不同于國外影子銀行的出現與發展是由于資本家逐利的本性，中國影子銀行的出現在一定程度上要歸于過于守舊、刻板的金融監管制度和體系。一方面中國還存在著實體經濟融資手續復雜，融資成本高等問題，一般企業幾乎很難從銀行獲得發展所需要的融資。另一方面中國經濟增速很快，市場化的發展程度呈現高發展趨勢，各種類型的經濟體對于資金的需求量也表現的越來越大、越來越迫切。這種對資金大量的需求與資金供給的不足之間的矛盾催生了能夠脫離監管，為企業提供發展急需的融資的影子銀行體系，最終導致在今天影子銀行幾乎爆發式的發展。影子銀行在一定程度能夠緩解企業對融資的需求、擴大了企業可選擇的融資來源、增加市場的流動性、進行期限轉換以及實現對風險的分攤，從而在傳統銀行因金融監管的限制而無法提供足夠的資金時，為需要資金的企業提供發展融資。從這個角度看中國的影子銀行體系也是對金融體系的一種補充，這種益處不應被忽視。

3 中國對影子銀行的監管對策

首先，加強宏觀監管，客觀對待金融創新。我國的金融市場與發達國家相比還處于幼年期，當前金融市場上絕大多數的融資都來源于傳統銀行系統，影子銀行提供的融資只有融資總量的2%左右。若想達到發達國家的金融水平，應不遺余力地鼓勵金融創新，從政策上去支持金融市場的發展。

其次，加強微觀監管，鼓勵金融創新的同時，也要做好準備工作，盡量將含有風險隱患的影子銀行表外業務納入財務報表中，并加強監管力度。盡管目前我國影子銀行的規模并不大，但其快速發展的勢頭和對實體經濟的沖擊已經令監管部門意識到了影子銀行所蘊含的風險。

再次，提高影子銀行對相關信息進行披露的透明度。影子銀行被認為是導致08年次貸危機的元兇之一，而信息的不透明不對稱又是造成影子銀行體系蘊含金融風險的重要原因之一。影子銀行將風險拆分重組的做法使投資者與所投資的金融產品分離開來，導致投資者無法認清投資產品的風險，而且借貸鏈條的拉長造成嚴重的信息不對稱，這樣當危機爆發時，投資者無法及時撤出資金，最終損失慘重。因此，必須要加強對影子銀行信息披露的監管，使其透明化，公開化。

然后，區分清不同的影子銀行，并以不同方式對待。有的影子銀行業務，有正規金融機構參與其中，目的是為了繞開金融監管，降低借貸成本并將風險轉移給投資者。對于這樣的影子銀行業務，銀監會應該加大監管力度，將其納入宏觀監管范疇。例如銀信合作業務，理財業務等應通過制訂具體的監管法規，令銀行必須將這些業務清楚地反映在資產負債表中。而對于民間借貸業務，小額貸款公司以及典當行等民間非正規的借貸行為，則應該加以規范。

最后，健全相關監管制度，引導影子銀行為我國金融市場服務。我國經濟正處于由高速發展轉變為中速穩健發展的新常態階段，銀行也由傳統的依靠存貸利差盈利模式逐步轉變為多種業務并行的發展模式。由于影子銀行使在現有制度下融資難的個體與企業更容易獲得資金，對經濟發展有著促進作用，所以各國相關部門對影子銀行都只是加強監管，而并不是去阻止影子銀行的存在和發展。基于我國的現狀，現在應該做的是努力去完善相關法律和監管體系，更充分的去利用影子銀行相對于傳統銀行業的優勢，使我國的影子銀行體系更好的為我國的經濟金融市場服務。

4 結語

影子銀行在快速發展的同時也增加了金融體系中的金融風險，必須在風險變成危機前作出有效對策。同時，還要看到影子銀行并非一無是處，它對傳統金融體系的補充作用絕不可忽視。貨幣政策的制定必須要將金融多元化發展趨勢考慮進去，積極借鑒外國的相關經驗，靈活的面對影子銀行這樣的金融創新，制定出適合中國金融環境的監管體系，在規避影子銀行風險性的同時合理利用影子銀行對傳統金融體系的補充作用，不應一味的否定或者不聞不問。

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F832.3

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1672-5832(2015)12-0281-01