存款保險破“隱性擔(dān)保”

文/蔡思雋 編輯/王莉

存款保險破“隱性擔(dān)保”

文/蔡思雋 編輯/王莉

將隱性存款保險制度轉(zhuǎn)為顯性存款保險制度，是保護(hù)存款人利益、深化金融改革及促進(jìn)我國金融體系健康發(fā)展的必然選擇。

《存款保險條例》于 5月1日起開始正式實施。按照新條例的規(guī)定，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，均應(yīng)按規(guī)定投保存款保險。存款保險條例的制定，為建立和規(guī)范存款保險制度提供了明確的法律依據(jù)，有利于更好地保護(hù)存款人利益，以及維護(hù)金融市場和公眾對我國銀行體系的信心，并進(jìn)一步理順政府和市場的關(guān)系，深化金融改革，維護(hù)金融穩(wěn)定，促進(jìn)我國金融體系的健康發(fā)展。

對銀行的“六大影響”

一般認(rèn)為，由于國內(nèi)大中型銀行信用風(fēng)險相對較低，存款保險制度的推出會導(dǎo)致存款向大中型銀行流動，中小型銀行現(xiàn)有的存款穩(wěn)定性會受到影響。如果真出現(xiàn)了這種情況，中小型銀行不可避免地會選擇出讓一部分存貸款利差，通過提供相對更高的存款利率來穩(wěn)定自身存款。這樣，存款向大中型銀行集中的情況會有所緩解，中小型銀行存款的穩(wěn)定性也會得以提升；但另一方面，存款利率的上升又不可避免地會影響中小型銀行的盈利能力。具體來看，存款保險制度對銀行的影響將體現(xiàn)在以下幾方面：

影響一：沖擊存款穩(wěn)定性。存款保險制度建立初期，50萬元限額以上的儲蓄存款可能會受到溫和的沖擊，但存款人最終還是傾向于從交易便利、服務(wù)質(zhì)量等角度來選擇銀行。從長遠(yuǎn)看，隨著利率市場化的推進(jìn)，存款人對于安全性的考慮將會放到首位，企業(yè)存款和限額以上儲蓄賬戶將傾向于安全、穩(wěn)健的大中型銀行，中小銀行存款的穩(wěn)定性會面臨一定的考驗。但是，從競爭格局來看，預(yù)計中期內(nèi)存款在不同類型銀行間變動和轉(zhuǎn)移幅度將較為溫和，原因有二：一是中國絕大部分居民的儲蓄存款小于50 萬元，但是大部分儲蓄存款集中于少數(shù)賬戶。據(jù)央行2013年底對存款情況進(jìn)行的測算，存款保險可以覆蓋99.63%的存款人的全部存款，對于大部分存款小于50 萬元的客戶來說，不存在轉(zhuǎn)移存款的動機(jī)；二是存款余額較高的客戶，在各銀行均能享受到優(yōu)于普通客戶的VIP 服務(wù)，如柜臺服務(wù)優(yōu)先、專員理財服務(wù)、取現(xiàn)或轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠等。VIP 客戶將在銀行的服務(wù)和安全性之間取舍。

影響二：銀行成本波動。存款保險直接成本方面，按照測算模型（假定37%的存款被納入存款保險保障范圍，在建立存款保險初期，國有銀行、股份制銀行、城市/農(nóng)村商業(yè)銀行的費(fèi)率分別為萬分之五、萬分之八和萬分之十一；而在建立存款保險的中后期，則分別降至萬分之一、萬分之一和萬分之二），在實施存款保險的前五年內(nèi)，每年影響銀行凈利潤約1 個百分點(diǎn)，其中對中小銀行影響相對較大；而實施五年后，對銀行凈利潤的影響將微乎其微。

間接成本方面，由于存款保險制度推出會導(dǎo)致中小銀行為了存款的穩(wěn)定性被迫向儲戶提供相對于大型銀行更高的利率，因此，存款保險制度的推出會導(dǎo)致不同機(jī)構(gòu)間因為規(guī)模差異而形成不公平競爭。從這點(diǎn)上判斷，中小銀行將會比大型銀行付出更多的單位利息成本。

影響三：加速金融脫媒。短期內(nèi)，存款保險制度對銀行的主要沖擊是減少其流動性，以及緊接而來的存款利率放開使銀行負(fù)債成本上行速度加快；長期看，政策的建立必然會進(jìn)一步推進(jìn)信用市場化，推動風(fēng)險定價體系的完善和信用利差的擴(kuò)大，引導(dǎo)無風(fēng)險利率下行。同時，存款保險制度有利于打破民眾剛性兌付的思維慣性，提高其銀行理財?shù)娘L(fēng)險意識。在這種背景下，會使部分銀行存款轉(zhuǎn)而流入保險、券商等機(jī)構(gòu)：原先的儲蓄大戶，可能會將部分資金配置于理財產(chǎn)品、股票和信托產(chǎn)品；而企業(yè)則可能會更多地在資本市場進(jìn)行直接融資。因此，銀行將面臨金融脫媒進(jìn)程加快的境況。

影響四：加快銀行自身的改革。盡管存款保險會影響銀行業(yè)利潤，并加劇存款競爭，但也會迫使銀行加快改革速度。而改革將使銀行在兩個層面受益：第一，由于改變了目前銀行體系由國家信用背書的局面，而由存款保險管理機(jī)構(gòu)對風(fēng)險違約進(jìn)行賠付，因而可提高銀行資金的配置效率，改善信貸結(jié)構(gòu)。第二，存款保險制度會提升民營銀行的風(fēng)險擔(dān)負(fù)能力，增強(qiáng)其信用等級，促進(jìn)民營銀行的發(fā)展并豐富銀行體系的資本結(jié)構(gòu)。但從監(jiān)管角度看，在存款保險制度建立后，央行及銀監(jiān)會則應(yīng)持續(xù)規(guī)范銀行業(yè)運(yùn)營，以盡可能消除存款保險帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險。

影響五：或?qū)⒏淖儸F(xiàn)有銀行業(yè)競爭格局。存款保險制度的推出，意味著破產(chǎn)制度將真正引入銀行業(yè)。這有利于改善銀行業(yè)的競爭格局，打破隱性擔(dān)保和保護(hù)。縱觀美國銀行史，銀行之間的并購時有發(fā)生，特別是在1980年至1994 年期間，銀行數(shù)量急劇下降。具有競爭力且穩(wěn)健經(jīng)營的銀行，往往能夠在危機(jī)中生存下來，并以較低的價格兼并或收購其他銀行，擴(kuò)大規(guī)模提高競爭力。例如，2008 年美國第四大銀行美聯(lián)銀行因按揭貸款問題，出現(xiàn)大額度虧損。而當(dāng)時位居第五的富國銀行則一舉收購了美聯(lián)銀行，順利地從地區(qū)性銀行成為全國性銀行，存款規(guī)模也隨之躍居美國銀行業(yè)第一位。相信隨著我國利率市場化的推進(jìn)，未來必有一部分經(jīng)營不善的機(jī)構(gòu)會退出銀行業(yè)，銀行并購或合并將成為一種趨勢。在這種情況下，運(yùn)營良好又希望在區(qū)域和規(guī)模上較快擴(kuò)張的中型銀行將因此受益，會迅速壯大成長。

影響六：加速利率市場化。具體體現(xiàn)在四個方面:一是可穩(wěn)定儲戶與公眾信心，避免出現(xiàn)擠提甚至風(fēng)險擴(kuò)散；二是可為出現(xiàn)暫時性問題的銀行提供援助；三是有利于選擇最適合的方式處置問題銀行，避免信貸收縮等負(fù)面影響擴(kuò)散；四是有利于問題機(jī)構(gòu)的有序退出，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。

綜合上述情況，存款保險制度的推出，可增強(qiáng)我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性，降低系統(tǒng)性風(fēng)險，對于我國正在推進(jìn)的利率市場化改革意義重大。

啟動應(yīng)對機(jī)制

存款保險制度的出臺及利率市場化的提速，意味著商業(yè)銀行間真正競爭的開始。因此，為了應(yīng)對存款穩(wěn)定性、經(jīng)營成本、金融脫媒等方面的挑戰(zhàn)，必須構(gòu)建全方位的應(yīng)對機(jī)制。

經(jīng)營策略方面

策略一：發(fā)展穩(wěn)定性強(qiáng)的銀行業(yè)務(wù)。由于我國主要的商業(yè)銀行均有較為密集的經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)，各銀行在業(yè)務(wù)上不存在明顯的差別，因此也缺少非常忠誠的客戶群。借鑒美國富國銀行的經(jīng)驗，今后，商業(yè)銀行應(yīng)關(guān)注社區(qū)銀行業(yè)務(wù)，利用社區(qū)銀行業(yè)務(wù)的天然穩(wěn)定性提高銀行整體業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性，開發(fā)全面的金融服務(wù)來吸引、留住社區(qū)客戶，并將社區(qū)銀行業(yè)務(wù)維持在適當(dāng)規(guī)模。我國銀行需要按照自身特點(diǎn)選擇合適的業(yè)務(wù)范圍，不能只追逐高收益項目，以防止高收益項目帶來的風(fēng)險及監(jiān)管部門嚴(yán)格管制所導(dǎo)致的戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)調(diào)整。

策略二：增強(qiáng)差異化的綜合服務(wù)能力。目前我國商業(yè)銀行已經(jīng)開展了大量的綜合金融產(chǎn)品和服務(wù)，但相關(guān)投資銀行業(yè)務(wù)并未與原有的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)完全融合。比如銀行的理財業(yè)務(wù)，我國銀行大多是從存款業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向理財業(yè)務(wù)并分享客戶，缺乏以客戶群為中心的將銀行存款業(yè)務(wù)與理財業(yè)務(wù)相融合的創(chuàng)新，因而難以充分發(fā)揮兩項業(yè)務(wù)在流動性與盈利性上的固有優(yōu)勢。從國際經(jīng)驗看，存款保險和利率市場化的推進(jìn)，會推動商業(yè)銀行改變經(jīng)營模式，以擺脫傳統(tǒng)的同質(zhì)化競爭，銀行業(yè)并購重組也將會因此更加活躍。大型銀行需要更加重視綜合發(fā)揮多種金融產(chǎn)品的優(yōu)勢，以為大型企業(yè)提供更加多元化的產(chǎn)品和服務(wù)。為獲得低成本的資金，商業(yè)銀行在對業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整的同時，還必須樹立以市場為導(dǎo)向和以客戶為中心的經(jīng)營理念，在金融服務(wù)和營銷策略上精心策劃，為客戶量體裁衣，不斷改進(jìn)和提升服務(wù)品質(zhì)，爭取在客戶數(shù)量和質(zhì)量上取得主動，從而不斷提升顧客的貢獻(xiàn)度及忠誠度，在激烈的市場競爭中贏得先機(jī)及更大的發(fā)展空間。

策略三：實施前瞻性的金融創(chuàng)新。推進(jìn)存款保險和利率市場化進(jìn)程的核心是金融創(chuàng)新。銀行利用創(chuàng)新開發(fā)金融新產(chǎn)品，形成對現(xiàn)有存貸款業(yè)務(wù)的替代和擠壓。之前，我國絕大部分商業(yè)銀行經(jīng)營得益于較高的利差。但隨著存款保險制度的出臺，存款穩(wěn)定的壓力將促使銀行必須開發(fā)足夠的金融產(chǎn)品來支持對資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的快速調(diào)整。對我國商業(yè)銀行來說，必須在金融創(chuàng)新方面具有前瞻性，從而實現(xiàn)存款利率市場化后業(yè)務(wù)的平穩(wěn)過渡。

內(nèi)部管理方面

一是建立高效的價格應(yīng)對機(jī)制。利率價格管理能力是存款保險出臺和利率完全市場化后銀行最主要的核心競爭力。在美國存款保險和利率市場化的進(jìn)程中，那些對取消利率管制準(zhǔn)備不充分，同時對存/貸款利率自主定價缺乏研究的商業(yè)銀行均遭受到巨大打擊，其中有些甚至在后續(xù)競爭中破產(chǎn)倒閉。這表明，定價管理是商業(yè)銀行獲取市場競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。在利率完全市場化的背景下，金融產(chǎn)品價格由銀行自行制定。這不僅需要銀行能直面應(yīng)對，而且決策速度要快。而要保證價格應(yīng)對的高效、準(zhǔn)確，銀行內(nèi)部就必須建立一套相應(yīng)的機(jī)制，即對利率信息的搜集、處理、決策和相應(yīng)執(zhí)行過程的一套規(guī)范的運(yùn)作安排。當(dāng)銀行外部價格環(huán)境，比如資金供求關(guān)系、競爭對象定價等發(fā)生變化時，這些價格信息要能全面、準(zhǔn)確地以既定傳輸路線上報，從而及時到達(dá)決策層面；銀行決策層在充分論證和權(quán)衡利弊因素后，最終作出相應(yīng)的價格應(yīng)變決定，同時將其快速通知相關(guān)部門及分/支行予以執(zhí)行。

二是打造完善的成本核算體系。銀行金融產(chǎn)品的價格基本包括成本以及合理的利潤區(qū)間，成本又可進(jìn)一步分為資金成本、營運(yùn)成本以及風(fēng)險成本等，而且每一項的核算和分?jǐn)偠籍惓?fù)雜。其中利潤水平的確定，不但需要考慮特定金融產(chǎn)品的競爭力，還須參照銀行同業(yè)水平，并結(jié)合銀行的市場競爭策略加以綜合權(quán)衡。存款保險出臺后，金融產(chǎn)品的自主定價，對商業(yè)銀行成本核算體系提出了更高、更直接的要求。而只有高標(biāo)準(zhǔn)的成本核算體系，才能真正為銀行準(zhǔn)確、科學(xué)的計價提供保障。

三是加強(qiáng)存貸款和流動性監(jiān)測。商業(yè)銀行應(yīng)重點(diǎn)監(jiān)測大額資金流動、存款余額、結(jié)構(gòu)及流向等關(guān)鍵指標(biāo)變化，形成高效、準(zhǔn)確的信息報送。為此，應(yīng)出臺具有彈性的、可操作的資金管理制度和要求，嚴(yán)格進(jìn)行業(yè)務(wù)審批、頭寸報備和資金劃撥，服從全行流動性要求下的業(yè)務(wù)安排；同時，針對流動性風(fēng)險狀況，還應(yīng)制定相關(guān)具體應(yīng)急預(yù)案并定期演練，以在遇到突發(fā)事件時能及時報告和處理。

作者單位：廣發(fā)銀行

鏈接

一直以來，我國采取的都是隱性存款保險制度，即以國家和政府的信用為銀行存款作擔(dān)保。歷史上，大型國有銀行改制時的壞賬剝離是動用財政資金和央行再貸款；在上世紀(jì)90年代末關(guān)閉海南發(fā)展銀行、汕頭市商業(yè)銀行和中銀信托時，則對于自然人的存款采取了全額兌付的解決方案（由國有銀行或股份制商業(yè)銀行接盤）。然而，這種隱性契約，缺乏法律依據(jù)，因此，在出現(xiàn)銀行危機(jī)時，由于公眾對其缺乏信心，往往會引發(fā)擠兌現(xiàn)象，并對社會穩(wěn)定構(gòu)成威脅。從這個角度講，將隱性存款保險制度轉(zhuǎn)為顯性存款保險制度是發(fā)展的必然。

我國從上世紀(jì)90年代啟動了存款保險制度的探索。1993年，根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》要求，建立存款保障基

金，保護(hù)社會公眾利益；1997年全國金融工作會議提出，研究和籌建全國性中小金融機(jī)構(gòu)的存款保險機(jī)構(gòu)。自2012年始，隨著利率市場化的臨近，建立存款保險制度的相關(guān)工作提速：央行在《2012年金融穩(wěn)定報告》中指出，我國推出存款保險制度的時機(jī)已經(jīng)基本成熟；在《2013年金融穩(wěn)定報告》中再次明確，“建立存款保險制度的各方面條件已經(jīng)具備，可擇機(jī)出臺并組織實施”；2013年7月15日，央行行長周小川也表示，要推進(jìn)存款保險制度建設(shè)，為小金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)建與大型金融機(jī)構(gòu)平等的競爭環(huán)境。2014年11月30日，央行在官網(wǎng)上公布了《存款保險條例（征求意見稿）》；2015年3月31日，國務(wù)院正式頒布《存款保險條例》，并自2015年5月1日起施行。