航企如何利用自貿區進行融資

周漱

自由貿易試驗區（自貿區）在政府職能、投資、貿易、金融以及法制方面的先行先試改革是以跨境為主要方向的管理思路轉變。跨境貿易的重點就是國際貿易的便利化、擴大人民幣跨境使用以及實現電子化監管。跨國企業地區總部要求人民幣、外匯資金能夠集中運營管理，不再要求物流與現金流的匹配，自由貿易賬戶（FT賬戶）劃轉便利。

金融改革與創新是上海自貿區改革創新的重點，以人民幣國際化、利率市場化、外匯管理制度改革、分賬核算體系為主要內容的金融改革已陸續落地。

金融改革陸續推進

金融界人士歸納說，上海自貿區金融改革經歷三次升級，目前達到3.0版。

1.0版以人民幣境外借款、人民幣跨境雙向資金池、外幣跨境雙向資金池、人民幣跨境支付等創新產品和自貿區外匯管理制度改革為核心內容;2.0版以建設分賬核算單元為核心，創新FT賬戶體系;3.0版以分賬核算體系下的跨境融資與跨境資金流動的宏觀審慎管理制度創新。

什么是人民幣跨境雙向資金池？什么又是外幣跨境雙向資金池？

人民幣跨境雙向資金池是指跨國企業集團根據自身經營和管理需要，在境內外非金融成員企業之間開展的跨境人民幣資金余缺調劑和歸集業務，屬于企業集團內部的經營性融資活動（見圖1）。如上海自貿區內企業（包括財務公司）在上海地區的一家銀行開立人民幣資金池專戶，作為連通境外賬戶和境內資金池主賬戶的橋梁。……