甘肅省發(fā)展碳金融市場(chǎng)的SWOT分析

尚潔 孫光慧

摘要：近年來甘肅省在CDM項(xiàng)目開發(fā)上積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)并取得了良好的經(jīng)濟(jì)效益，以CDM項(xiàng)目為契機(jī)，大力發(fā)展甘肅省碳金融市場(chǎng)是甘肅省實(shí)現(xiàn)碳減排與經(jīng)濟(jì)發(fā)展雙贏的一條極具可行性的發(fā)展路線。本文結(jié)合甘肅省數(shù)據(jù)分析了甘肅發(fā)展碳金融市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)遇和威脅，以期對(duì)相關(guān)政策的研究和制定提供借鑒。

關(guān)鍵詞：碳金融；碳減排額度；CDM

中圖分類號(hào)：F427 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1674-9324（2015）50-0055-02

一、碳金融與發(fā)展中國(guó)家碳減排

碳金融是低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，其旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，既包括減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動(dòng)，也包括各類低碳金融創(chuàng)新產(chǎn)品。

清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）是一種碳金融機(jī)制，該機(jī)制是《京都議定書》三種機(jī)制中唯一涉及發(fā)展中國(guó)家的碳交易制度體系。通過該機(jī)制，發(fā)達(dá)國(guó)家碳排放主體可以通過提供資金和碳減排技術(shù)的方式獲取暫不承擔(dān)減排義務(wù)的發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的核證碳減排量（CERs），以達(dá)到其在本國(guó)的強(qiáng)制減排要求。

二、甘肅省發(fā)展碳金融市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)

1.甘肅省碳減排資源豐富。甘肅省清潔能源種類較多，太陽(yáng)能、風(fēng)能、天然氣和水能等清潔能源儲(chǔ)量豐富。第一，甘肅省太陽(yáng)能資源位列全國(guó)第二。第二，甘肅風(fēng)能資源總儲(chǔ)量為23700萬千瓦，占全國(guó)的10.6%②，風(fēng)力資源居全國(guó)第5位。第三，甘肅天然氣探明儲(chǔ)量31.57億立方米。第四，甘肅省境內(nèi)水系中1億立方米以上的河流有78條，省境東南部嘉陵江上源支流的白龍江和西漢水，蘊(yùn)藏有豐富的水能資源。

2.甘肅省CDM項(xiàng)目開發(fā)位于全國(guó)前列。甘肅省從2002年開始進(jìn)行CDM項(xiàng)目開發(fā)工作，成為世界銀行在我國(guó)第一批CDM項(xiàng)目執(zhí)行省和亞洲開發(fā)銀行第一批項(xiàng)目潛力調(diào)查試點(diǎn)省。在CDM機(jī)制下，企業(yè)在實(shí)施新能源和清潔能源項(xiàng)目時(shí)能得到國(guó)外資金的補(bǔ)償，節(jié)能減排工作由被動(dòng)變?yōu)橹鲃?dòng)，企業(yè)管理和發(fā)展的水平也由此得到提高。截至2014年7月17日，甘肅省獲國(guó)家批準(zhǔn)的CDM項(xiàng)目總數(shù)達(dá)269項(xiàng)，占全國(guó)總數(shù)的5.32%；其中238項(xiàng)已獲注冊(cè)，占全國(guó)6.26%；簽發(fā)101項(xiàng)，占7.24%，以上各類均位列全國(guó)第四。簽發(fā)項(xiàng)目估計(jì)年減排量16，729，637t t CO2。根據(jù)目前國(guó)際碳交易市場(chǎng)13美元/tCO2的cERS價(jià)格計(jì)算，預(yù)計(jì)給參與CDM項(xiàng)目的企業(yè)每年平均帶來2億美元的國(guó)際額外減排資金收入，收益可觀。同時(shí)在EB注冊(cè)成功44個(gè)CDM項(xiàng)目，在國(guó)內(nèi)CDM項(xiàng)目開發(fā)中處于領(lǐng)先地位。③

3.甘肅省碳減排速度較快?！笆晃濉逼陂g，甘肅省2005年單位GDP能源強(qiáng)度為2.258噸標(biāo)煤/萬元，2010年為1.808噸標(biāo)煤/萬元，同2005年比降低19.94%，年均降低4.35%。2005—2010年，甘肅省人均二氧化碳排放量由3.94噸/人增長(zhǎng)至5.05噸/人，年均增長(zhǎng)率5.09%。在國(guó)家“十一五”20%能源強(qiáng)度目標(biāo)的約束下，甘肅省與全國(guó)其他省區(qū)一樣，碳排放強(qiáng)度也實(shí)現(xiàn)了較大幅度的降低，由2005年的5.28 t CO2/萬元降低至2010年的4.11 tCO2/萬元，5年間降低了22.24%，年均降幅4.91%。甘肅省2010年二氧化碳排放強(qiáng)度在2005年基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)22.24%的減排幅度，與可再生能源使用規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大、節(jié)能減排技術(shù)開發(fā)等帶來的能源結(jié)構(gòu)和能源效率優(yōu)化密切相關(guān)。

4.甘肅省政府對(duì)CDM項(xiàng)目開發(fā)的支持。甘肅省自2002年開始，就作為國(guó)內(nèi)的兩個(gè)試點(diǎn)省份之一，參與以《京都議定書》清潔發(fā)展機(jī)制的全球二氧化碳減排行動(dòng)。2006年，CDM項(xiàng)目被列入甘肅省重大科技專項(xiàng)，在資金和技術(shù)兩方面加強(qiáng)支持力度，積極開發(fā)甘肅省溫室氣體減排的清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目。組建了甘肅省CDM聯(lián)合辦公室，搜集項(xiàng)目信息并參與開發(fā)，承擔(dān)國(guó)家科技支撐計(jì)劃的CDM信息平臺(tái)的建設(shè)以及負(fù)責(zé)大型CDM宣傳推介活動(dòng)及清潔生產(chǎn)師培訓(xùn)。

三、甘肅省發(fā)展碳金融市場(chǎng)的劣勢(shì)

1.金融中介體系尚未建立。碳金融中介體系包括碳排放第三方核證機(jī)構(gòu)以及與碳金融相關(guān)的開發(fā)、咨詢、評(píng)級(jí)、銀行等金融機(jī)構(gòu)體系。由于CDM項(xiàng)目開發(fā)涉及審批程序復(fù)雜、開發(fā)周期長(zhǎng)、面臨的政策和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大且產(chǎn)品銷售涉及國(guó)外客戶，非專業(yè)機(jī)構(gòu)難以承擔(dān)整個(gè)開發(fā)和銷售過程而往往需要專業(yè)的機(jī)構(gòu)協(xié)助開發(fā)，因此完善的碳金融中介體系是碳金融市場(chǎng)發(fā)展的必要條件。首先，項(xiàng)目咨詢機(jī)構(gòu)往往也是CDM項(xiàng)目的開發(fā)機(jī)構(gòu)，目前甘肅只有甘肅CDM聯(lián)合辦公室（甘肅省科技發(fā)展促進(jìn)中心）、甘肅通和投資項(xiàng)目咨詢有限責(zé)任公司等少量的幾家提供碳金融咨詢服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。其次，商業(yè)銀行可以通過發(fā)放“綠色信貸”推動(dòng)CDM項(xiàng)目業(yè)主開發(fā)和實(shí)施碳交易活動(dòng)，以及幫助賣方聯(lián)系國(guó)外買家，并提供相關(guān)財(cái)務(wù)咨詢服務(wù)、設(shè)立綠色風(fēng)投基金、開發(fā)與碳排放權(quán)掛鉤的理財(cái)業(yè)務(wù)等。其他諸如關(guān)鍵輔助機(jī)構(gòu)第三方核證機(jī)構(gòu)、碳基金、碳保險(xiǎn)和碳衍生金融工具等服務(wù)在甘肅省內(nèi)仍基本處于空白狀態(tài)，甘肅省要建立和完善碳金融中介體系，仍然有很長(zhǎng)的路要走。

2.技術(shù)水平落后。低碳技術(shù)是開展碳減排活動(dòng)的基礎(chǔ)和核心動(dòng)力，低碳技術(shù)水平落后制約了甘肅省低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和CDM項(xiàng)目開發(fā)。雖然CDM項(xiàng)目本身可以獲取技術(shù)轉(zhuǎn)讓，但是較長(zhǎng)的轉(zhuǎn)讓周期可能導(dǎo)致企業(yè)喪失最佳市場(chǎng)時(shí)機(jī)，而且甘肅省低碳技術(shù)儲(chǔ)備不足，這樣的技術(shù)背景下開發(fā)新型低碳技術(shù)的成本更顯高昂，加之CDM的政策和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大，往往使得甘肅現(xiàn)有的國(guó)有重型化工企業(yè)缺乏減排技術(shù)創(chuàng)新動(dòng)力，綜合能耗居高不下，減排力度小，喪失開發(fā)CDM項(xiàng)目的機(jī)遇。

3.CDM項(xiàng)目模式及種類較為單一。首先，項(xiàng)目模式多為“雙邊項(xiàng)目”。此類項(xiàng)目由買家或中介承擔(dān)了全部風(fēng)險(xiǎn)，賣方風(fēng)險(xiǎn)較低，但同時(shí)價(jià)格也較低，約在8.5歐元/噸，而同樣的歐盟配額2013年12月到期的期貨價(jià)格高達(dá)19歐元/噸。其次，項(xiàng)目種類單調(diào)。甘肅獲批的CDM項(xiàng)目中，新能源和可再生能源約占項(xiàng)目總數(shù)的95.7%，能效提高項(xiàng)目、甲烷回收利用項(xiàng)目和燃料替代等同樣對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)讓和新技術(shù)促進(jìn)較大、具有明顯可持續(xù)效應(yīng)的項(xiàng)目數(shù)量較少，造林及再造林、垃圾焚燒發(fā)電、HFC-23和N2O項(xiàng)目數(shù)則為0，而最后兩類項(xiàng)目只需要在現(xiàn)有的設(shè)備上進(jìn)行稍微的技術(shù)改進(jìn)就可以獲得大量的溫室氣體減排，開發(fā)成本低，風(fēng)險(xiǎn)低且能夠帶來較高的碳減排收益及節(jié)稅效應(yīng)。

4.專業(yè)人才緊缺。碳金融產(chǎn)品的開發(fā)、設(shè)計(jì)和定價(jià)對(duì)從業(yè)人員的素質(zhì)要求非常高，不僅要具備金融基礎(chǔ)知識(shí)、熟悉運(yùn)作規(guī)程，還要熟悉國(guó)家產(chǎn)業(yè)能源政策、國(guó)際國(guó)內(nèi)相關(guān)政策法規(guī)，熟悉用能行業(yè)的技術(shù)規(guī)范、能源審計(jì)項(xiàng)目工程預(yù)算編制。既懂經(jīng)濟(jì)金融，又懂環(huán)境、能源的復(fù)合型人才目前在國(guó)內(nèi)還比較缺乏，甘肅這樣的經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)省份想要吸引人才難度更大。

四、甘肅省發(fā)展碳金融市場(chǎng)的機(jī)遇

1.政治決策部署與宏觀政策傾斜。國(guó)務(wù)院《甘肅省循環(huán)經(jīng)濟(jì)總體規(guī)劃》和《關(guān)于進(jìn)一步支持甘肅經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的若干意見》的出臺(tái)，使甘肅成為國(guó)務(wù)院批復(fù)的第一個(gè)區(qū)域循環(huán)經(jīng)濟(jì)規(guī)劃區(qū)，這對(duì)甘肅清潔能源和新能源開發(fā)有積極促進(jìn)作用，對(duì)于甘肅碳金融發(fā)展來說是難得的機(jī)遇。

《甘肅省循環(huán)經(jīng)濟(jì)總體規(guī)劃》指出甘肅要大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)。重點(diǎn)建設(shè)七大循環(huán)經(jīng)濟(jì)基地，推進(jìn)石化、有色、化工、建材等傳統(tǒng)行業(yè)清潔生產(chǎn)，大力實(shí)施重點(diǎn)節(jié)能工程，通過技術(shù)減排、結(jié)構(gòu)減排、管理減排等措施實(shí)現(xiàn)減排。

2.區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展與碳金融市場(chǎng)發(fā)展的契合。發(fā)展碳金融能夠扶持甘肅低碳經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進(jìn)甘肅省經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。甘肅省地處我國(guó)西部，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高污染、高能耗、高排放的特點(diǎn)突出，想要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式、發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)離不開金融部門的大力支持，碳金融市場(chǎng)的資源配置作用可以引導(dǎo)資金向低碳項(xiàng)目集聚。

五、甘肅省發(fā)展碳金融市場(chǎng)的外部威脅

1.國(guó)際市場(chǎng)的威脅。目前碳減排額度的最終買方基本均為國(guó)外買方，價(jià)格和需求都取決于國(guó)外市場(chǎng)，為典型的買方市場(chǎng)。國(guó)外買家往往壓低買價(jià)，以遠(yuǎn)低于國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格購(gòu)買核準(zhǔn)碳減排額度，然后以較高價(jià)格在國(guó)際市場(chǎng)出售。甘肅省的碳減排額度交易議價(jià)能力上明顯處于弱勢(shì)。此外國(guó)外金融機(jī)構(gòu)在碳金融業(yè)務(wù)的云所模式、談判技巧、項(xiàng)目開發(fā)、人才儲(chǔ)備方面都具有明顯優(yōu)勢(shì)，相比之下，甘肅省碳金融市場(chǎng)建設(shè)和發(fā)展任重道遠(yuǎn)。

2.碳減排額度的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。近年來隨著各國(guó)碳減排技術(shù)的進(jìn)步和碳減排項(xiàng)目開發(fā)經(jīng)驗(yàn)的累積，國(guó)際市場(chǎng)上的碳減排額度的供給逐年上升，但是發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)碳減排額度的需求在2008年次貸危機(jī)后卻出現(xiàn)了明顯的下降，今后對(duì)于減排額度的需求也會(huì)隨著碳交易政策、發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r等因素而變，供給的持續(xù)增加、需求的不穩(wěn)定性導(dǎo)致的結(jié)果將是國(guó)際碳價(jià)格的波動(dòng)也將是甘肅省CDM市場(chǎng)發(fā)展面臨的一項(xiàng)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

注釋：

①本文受金融學(xué)專業(yè)綜合改革試點(diǎn)項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：001-10013501）支持。

②甘肅省氣象局風(fēng)能太陽(yáng)能資源評(píng)估中心評(píng)估。

③中國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制網(wǎng).http：//cdm.ccchina.gov.cn/。

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