淺論中小企業融資困境和出路

唐瑞萍

（新鄉廣播電視大學，河南 新鄉453003）

根據相關調查顯示，目前我國的中小企業占全國企業總數的99%以上，數量超過了1000 萬家。 中小企業與大企業相比雖然在規模和人員上都相對較小，但是卻成為了市場經濟中最具有生機與活力的群體。 尤其在促進人員就業，維護社會穩定方面，更是起到了重要的作用。隨著市場競爭越來越激烈，中小企業由于受到規模的制約，很難在市場上占據優勢，其生存和發展也存在很大的困難。 再加上宏觀環境持續低迷和人員成本上升的影響，很多中小企業的經營舉步維艱。 要想扭轉這種不利的局面，必然離不開融資。 近年來，中小企業融資難的問題也受到了政府和金融界的極大關注，國家陸續出臺了多項金融政策來拓寬中小企業的融資途徑，但是離中小企業實際需求還存在不小的差距。

一、我國中小企業的融資現狀

（一）中小企業界定。 科學合理的對中小企業進行界定，可以準確的把握不同規模企業的基本情況，為制定合理可行的融資政策提供相關依據。一般來說，中小企業是相對于大企業而言， 資產規模和人員規模在中等和中等以下的企業。通常情況下，大多數國家對中小企業的界定都只采用定量標準， 并且采用單一定量標準的國家占到了多數，只有少數國家同時采用定量標準和定性標準。但是無論采取哪種界定方法，就是以企業規模為出發點，并且界定的指標都是人員的數量和資產的規模。

改革開放以來，我國對中小企業的界定也幾經更迭。2003 年，我國出臺了《中小企業標準暫行規定》，該文件對我國對中小企業提出了明確的界定，具體界定標準如表1 所示。

表1 我國中小企業劃分標準

（二）我國中小企業融資現狀。現在，我國中小企業面臨激烈的市場競爭，融資需求也與日俱增，同時我國中小企業融資方式也向多元化的方向發展。 但是受到企業規模的影響， 中小企業的直接融資渠道受限較多， 目前來看，銀行貸款仍然是中小企業最主要的融資渠道。

1、融資渠道狹窄單一。 我國中小企業大部分為民營企業，資金來源主要來自內部資金，內源性融資占所在比重大約為80%左右，而外源性融資比重相對較低，僅有20%左右。在這20%的外源性融資中，融資渠道也比較單一， 基本為銀行貸款。 由于我國證券市場準入條件比較高，再加上投資機制不夠完善，中小企業很難通過股權融資的方式進入資本市場直接籌集資金。

即使是銀行貸款方式， 由于中小企業相對大企業來講資金的需求量小、頻率較高的特點，銀行對其授信時需要花費大量的人力和物力，加大了融資成本。在加上中小企業的經營風險相對較高， 對其風險的評估和方法比較困難。 中小企業這種融資的特征決定了大型商業銀行很難滿足其小批量、分散的融資需求。

2、融資成本較高。 企業的融資成本主要由利息和籌資費用構成。 企業的貸款規模越大， 其單位交易成本就越小。 而中小企業由于受到經營規模的限制， 融資需求量一般比較小，貸款的周期比較短，但是手續卻比較復雜，在加上評估費、擔保費等相關費用，無疑會增加企業的融資成本。 在這種情況下， 會加重中小企業的資金負擔，使他們背上沉重的包袱，在激烈的市場競爭中往往處于劣勢。

3、自有資金比較缺乏。 在內源融資方面，我國大部分中小企業的自有資金都比較缺乏， 對企業的可持續發展和不斷壯大產生了非常不利的影響。 內源性融資由于可以減小信息不對稱產生的不利影響以及降低資金使用成本，因此是中小企業發展的基礎。但是根據相關資料顯示，我國中小企業的留存收益占其資金來源大約為1/4， 自我積累能力比較差，其資金規模的增長受到很大阻礙。

4、政府對中小企業扶持力度不夠、目前，我國中小企業在經營中確實存在著很大的困難，投資環境惡化、原材料成本上升等，把中小企業推向了高成本時代。 在這種情況下， 我國政府雖然也推出了多種有效措施對中小企業進行扶植， 但要想從根本上解決中小企業的經營困境還相差甚遠。 在政策導向和提供金融服務等方面，各級政府部門還存在觀念上的誤區， 認為給中小企業貸款會存在很大的風險，在信息服務方面，也傾向于國有大型企業。

二、我國中小企業融資困境的原因

（一）內部原因。從普遍性的原因來看，中小企業本身在融資方面存在劣勢。首先是存活率低。 比如在美國，只有13%的中小企業能存活10 年以上。 銀行也是一個企業，要考慮風險和收益，如果貸款的中小企業破產，貸款就不能收回來。 所以，銀行一定會非常小心進行挑選，把存活期超過10 年的企業挑選出來，保證企業有能力到期把貸款還給銀行。其次是中小企業的誠信問題。據統計，中小企業的采信與監督成本是大企業的5-8 倍，和大企業相比，銀行要花費更大的精力與成本來了解中小企業的經營狀況，評估貸款的風險。

另外我國中小企業由于受到規模的限制， 自身擁有的固定資產相對較少， 一般都是私人企業為主。 從資產結構上， 中小企業通常缺少可抵押的固定資產， 實物資產少而且變現能力較差，在這種情況下很難取得銀行的信任從而帶來大量的抵押貸款。 在加上中小企業與那些規模較大、管理體制健全的大型企業相比，管理上存在著混亂，在經營上很容易受到企業的領導者主觀意識的影響，對企業資金的管理也不夠健全，這些都很難滿足銀行等金融機構對風險的評估， 增加其自身的金融風險，從而導致金融機構對風險進行規避，這也給企業融資渠道的擴展帶來一定的限制。

（二）外部原因。在我國現行的法律制度下，針對于廣大中小型的法律和法規還不夠完善，金融機構在向中小企業提供其所需要的金融服務時還缺乏相關的法律依據。 目前， 由于我國的國有經濟在我國的經濟發展中占據了非常重要的位置，導致現行的金融融資政策也向國有經濟進行傾斜，在這種情況下，中小企業的融資狀況很難得到切實的保障。

從我國現行的金融組織體系來看， 還是以國有銀行為主、民營銀行和外資銀行為輔，四大國有銀行在金融組織體系中還將在很長一段時間內處于壟斷的位置。 他們的金融政策更多是向國有大中型企業進行傾斜進而支持國有經濟的發展，而對中小企業的融資提出了非常苛刻的貸款條件。 再加上近期我國宏觀經濟處于下行的狀況，貨幣政策和信貸政策普遍收緊，央行對信貸規模進行嚴格的控制，大企業在融資上都存在很大的困難，中小企業在融資上更是舉步維艱。 與此同時， 國家沒有為民間金融放大發展空間，多種因素導致了中小企業的融資渠道受限，這對中小企業融資將會帶來長期不利的影響。

三、我國中小企業擺脫融資困境的出路

（一）堅持“集中”戰略原則。 中小企業雖然在規模和管理上相對大型企業有著不小的差距， 但是中小企業在靈活性和技術的專門性上具有非常大的優勢。 所以，中小企業要將有限的資源集中在一種產品或者一個市場上，充分發揮自己的專有技術的優勢，在個別產品和局部市場上取得相對優勢，取得在某個經營領域的相對優勢。

（二） 轉變觀念加強企業管理。 中小企業要改變家族式管理方式，吸收現代企業制度和管理制度的要素，引導集體企業推動產權改革，明晰產權關系，規范財務制度，增加企業財務透明度。 徹底拋棄“小而全”的經營思想,圍繞自己的核心能力進行經營, 專心致志地做最專業的業務，發揮自身優勢,樹立起“專、精、特、新、優”的戰略思想。

（三） 規范發展典當行業，為中小企業融資開辟新渠道。隨著《典當行管理辦法》的頒布，典當行的市場準入門檻降低，經營范圍放寬，重點服務對象也從個人向中小企業轉變。 其方便快捷的經營方式將為中小企業融資提供有力的支持。 所以， 典當行有望成為中小企業融資的新渠道。 由于典當行貸款手續相對銀行來說更加簡單，快捷，而且金額相對隨意，期限可長可短，同時對企業的信用等級要求較低，而這種貸款方式與中小企業的經營模式更加的匹配。

（四） 加大政策扶持，整頓市場秩序。 我國應加大國家政策扶持力度， 逐步建立國際通用的中小企業扶持政策體系，應全面落實《中小企業促進辦法》和其他相關法律制度， 創造公平的市場環境。 盡快建立和完善中小企業的社會化服務體系，為中小企業的發展提供政策指導。努力做好資金融通、信用擔保、創業培訓、產業指導、信息咨詢、技術支持、市場開拓、對外交流等多方面的服務。

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