中國經濟增長源泉：要素投入、效率提升還是生態損耗？

楊萬平，杜 行(.西安交通大學 經濟與金融學院，陜西 西安 7006；2.西安交通大學 公共政策與管理學院，陜西 西安 70049)

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中國經濟增長源泉：要素投入、效率提升還是生態損耗？

楊萬平1,2，杜 行1(1.西安交通大學 經濟與金融學院，陜西 西安 710061；2.西安交通大學 公共政策與管理學院，陜西 西安 710049)

如何在生態環境的極限內實現人類福利水平的不斷提升是實現可持續發展的根本要求。在建設生態文明的訴求下，擺脫生態損耗難以衡量的矛盾，基于綠色增長核算框架，利用包含生態損耗的柯布-道格拉斯生產函數，從索洛增長理論入手，采用中國1981-2012年的時間序列數據，對中國經濟的增長源泉進行分析，測度了全要素生產率、物質資本、人力資本和生態損耗等因素對中國經濟增長的貢獻以及對增長波動的影響。研究發現，物質資本投入是現階段中國經濟保持高速增長的主要動力，但中國經濟增長波動與全要素生產率的波動呈現較為一致的態勢。

經濟增長；全要素生產率；生態損耗；物質資本；人力資本

改革開放以來，中國經濟取得了迅猛發展，國內生產總值由1978年的3 645億元躍至2012年518 942億元，年均增速高達9.8%，是世界增速的3.5倍 ；同時經濟總量從1978年居世界第十，到2010年成為僅次于美國的世界第二大經濟體；占世界的份額也由1978年的1.8%提高到2012年的11.5%；2008-2012年對世界經濟增長的貢獻超過20%，成為帶動世界經濟復蘇的重要引擎。按照世界銀行的劃分標準，中國人均國民總收入由1978年的190美元上升至2012年的5 680美元，已經由低收入國家躍升至中等收入國家。對于中國這樣一個經濟發展起點低、人口基數龐大的國家，能夠取得這樣的進步難能可貴，被國內外學者稱為“中國奇跡”。

但在經濟持續快速增長的同時，其粗放的特征也日益明顯，引起了人們對于我國經濟“高投入、高能耗、高排放、低效益”的發展方式的高度重視[1]。2010年中國能源消費量為32.5億噸標準煤，超過美國成為全球第一大能源消費大國，而國內生產總值僅為美國的40.6%；2012年中國能源消費總量達到36.2億噸標準煤。同時，中國不清潔能源煤炭的占比居高不下，雖然從1978年的70.7%下降至2012年的66.6%，但依然高出國際水平約40個百分點！據2013年《BP世界能源統計年鑒》顯示，2012年中國在全球煤炭消費總量中的比例首次超過50%，達到50.2%！能源的大規模開采與使用以及煤炭占比長期居高不下，在給生態環境造成損害的同時，也給中國帶來嚴重的環境污染，對生態的損耗雪上加霜！2012年，全國廢水排放總量684.8億噸，煙(粉)塵排放量1 235.77萬噸，一般工業固體廢物產生量32.9億噸。中國在歷次世界環境績效指數年度報告中排名持續偏后，2010年在163個國家中位列121位，即倒數第43位；2012年在132個國家中位居第116位，即倒數第17位。

黨的十七大首次把建設生態文明寫進報告，十八大報告則明確把生態文明建設提到了前所未有的高度。生態文明理念是中國政府基于傳統文化、國外可持續發展理論和實踐經驗的基礎上著重提出來的，更符合中國國情，是有利于解決中國經濟發展中資源環境問題的新道路。因此，在生態文明建設的嚴格約束下，重新審視中國經濟增長的源泉以及影響經濟增長波動的主要因素，顯得至關重要。中國經濟增長源泉是效率提高、要素投入還是生態損耗？影響中國經濟增長波動的主要因素是什么？這對于正確認識目前所處的發展階段、指導制定正確的宏觀經濟政策、實現經濟持續發展，為中國制定經濟可持續發展戰略以及科學、合理的生態保護政策，加快經濟發展方式轉變，無疑具有一定的理論創新價值和現實指導意義。

基于此，本文將能源消耗和污染排放視為對生態的損耗，擺脫了能源消耗與污染損失等構成的生態損耗難以衡量的矛盾，在綠色經濟增長核算框架下，將能源消費和污染排放等生態損耗包含于經濟增長源泉的分解之中，利用1981-2012年間的數據，探尋中國經濟增長的動力源泉，這是對傳統的“經濟增長+末端治理”的發展方式的變革。這種變革不僅僅是方法學上的創新，還有令人注目的理論意義。這意味著，我們并不反對自然資源的利用和污染的排放，而是反對低效率的資源浪費和無節制的污染排放。由此引導我們利用盡可能少的環境資源創造盡可能高水平的人類福利，不言而喻，這正是科學發展觀的核心。

一、文獻綜述

自索洛(Solow)[2]的開創性貢獻以來，全要素生產率(TFP)被廣泛應用于經濟增長核算框架之中，成為判斷經濟增長方式的重要指標。若一國經濟增長中全要素生產率對經濟增長的貢獻率份額較大，則認為該國經濟能夠可持續發展；反之，則認為該國經濟不可持續。故多數學者在全要素生產率的基礎上研究中國經濟增長源泉問題。郭慶旺等[3]研究認為，全要素生產率增長對我國1979-2004年間經濟增長的平均貢獻率僅為9.46%，而要素投入高達90.54%。李平等[4]發現，中國1978-2010年的經濟增長來源中資本投入的年平均貢獻率為56.72%，而勞動投入為8.82%，生產率為34.46%。從2008-2010年，中國資本投入對經濟增長的年均貢獻率達到110.43%，而勞動投入僅增長了1.38%，甚至生產率出現了負增長，為-11.81%，經濟增長方式不可持續，一旦資本投入收縮，經濟增長便會面臨較大的下行壓力，這一點已經在近兩年的經濟發展中表現了出來。武鵬[5]研究認為，1978-2010年資本投入對中國經濟增長的平均貢獻率高達92%，勞動投入的貢獻最小，TFP略高于勞動投入。董敏杰等[6]的研究結果顯示，TFP、勞動與資本對中國經濟增長的貢獻份額分別約為10.9%、3.7%與85.4%。江飛濤等[7]以資本和勞動為投入要素，以工業增加值為產出，對中國1980-2012年工業經濟增長進行了核算，發現資本積累、勞動投入擴張和TFP進步對中國工業經濟增長的貢獻率分別為53.45%、16.51%和30.58%。

但以上研究沒有考慮到勞動力質量對經濟增長貢獻的影響，因此一些學者在考慮勞動力質量與數量差別的基礎上對中國經濟增長的動力進行了檢驗。王小魯[8]利用生產函數法估算我國全要素生產率增長率，得到的結論是1979-1999年間全要素生產率對經濟增長的貢獻率為15.21%，資本貢獻為53.13%，勞動貢獻為8.44%，人力資本貢獻為9.69%。胡永遠[9]研究發現，1978-1998年間資本對經濟增長的貢獻率為43.3%，勞動力貢獻為7.8%，以平均受教育年限表示的人力資本的貢獻率為6.7%。徐瑛等[10]研究認為，1987-2003年間固定資本的增加對我國經濟增長的貢獻率為67.23%，勞動力為6.71%，人力資本為3.82%，全要素生產率為22.24%。王小魯等[11]研究認為，1999-2007年間全要素生產率對國內生產總值增長率的貢獻為37.35%，資本為39.09%，人力資本為18.72%。杜傳忠等[12]對經濟增長貢獻要素的實證考察顯示，資本產出彈性高達80%以上，勞動投入的產出彈性在25%左右，人力資本雖然對經濟增長具有正向推動作用，但還比較小。這說明我國的經濟增長仍在很大程度上依賴要素的投入，仍維持一種粗放型經濟增長方式，人力資本和技術創新對經濟增長的貢獻有待于進一步提高。樊綱等[13]利用生產函數法估算出我國1997-2007年間全要素生產率對國內生產總值增長率的貢獻為32.06%，物質資本為59.19%，勞動力數量為3.21%，以教育水平表示的人力資本為5.55%。周彩云[14]對我國1978-2009年間的經濟增長源泉進行分解，結果顯示資本投入、勞動力與人力資本、TFP對人均國內生產總值增長的貢獻分別為39.95%、10.92%和15.50%，說明物質資本積累是我國各省區經濟增長的主要源泉，其次是TFP起著較大的作用，而人力資本的貢獻最小。

然而，這些研究并沒有考慮中國經濟增長中的生態損耗問題，這可能會給測量經濟增長的源泉帶來一定的偏差，進而使得結論和政策建議可能對經濟可持續發展帶來負作用。這也是本文所要著重推進的地方，將在經濟增長模型中納入能源與環境因素，基于生態文明視角，重新審視中國經濟增長的源泉，是單純的要素投入、生態的損害還是生產率的提高？是“汗水”、“破壞”，還是“靈感”？影響中國經濟增長波動的主要因素究竟是什么？

國內目前僅有少數文獻考慮了資源環境約束下中國經濟增長的源泉。在經濟增長源泉問題研究中，人們普遍承認能源因素對經濟增長的表現至關重要，故對于能源變量的處理比較一致，將其看作投入要素。由于缺乏污染的市場定價或與污染稅相關的環境政策，把污染排放計入生產成本比較困難，因此，在經濟增長源泉問題研究中，對于環境變量的處理出現分歧，通常有兩種方法，一種是將污染排放當作非期望產出引入生產函數；另一種是將污染排放與能源一樣看作新的投入要素，作為未支付的投入引入生產函數。本文的目的在于探尋經濟增長動力源泉，認為環境污染、能源消費等的生態破壞是人類發展過程中付出的代價，而不是人類生產活動的非期望產出，故將環境變量與能源一樣看作新的投入要素。那么，在生產函數中就包含了要素投入(物質資本與人力資本)、全要素生產率以及生態損耗(包括能源與環境)三個方面，因此可以將這三個方面視為推動經濟增長的三個動力，對經濟增長進行分解，探尋我國經濟增長的動力源泉。

石風光[15]選擇資本存量、人力資本存量為投入指標，選擇SO2排放量和化學需氧量(COD)作為非期望產出指標，國內生產總值(GDP)為期望產出指標，對中國1985-2010年的勞均產出進行綠色分解，發現綠色全要素生產率在勞均產出增長率中占據了約63.04%的貢獻份額，而資本深化和人力資本分別占據34.92%和21.66%。劉瑞祥[16]利用中國1989-2010年的數據，在考慮環境損耗的基礎上，研究發現全要素生產率對經濟增長的貢獻份額為20.55%，資本投入為68.86%，勞動力為1.34%，環境損耗為9.25%，說明環境整體上雖然為經濟高速增長付出了一定代價，但與資本和勞動力等要素及生產率相比，并不是決定中國經濟增長的關鍵因素。楊萬平[17]將能源和物質資本綜合考慮為復合物質投入，同人力資本存量作為投入要素，以GDP為產出變量，對中國西部地區1991-2011年的勞均產出進行分解發現，全要素生產率在勞均產出增長率中占了54.48%的貢獻份額，而資本深化和人力資本存量分別占15.11%和30.21%的貢獻份額。

以往相關研究中，同時考慮能源與環境因素來核算中國經濟增長動力的研究還比較少見，并且多數研究都選取單一或多個單一指標代表環境要素，但不難發現，單一或多個單一指標很難表達環境壓力，分析環境壓力時用單一或多個單一指標是有偏差的。而本文選取工業廢水和工業廢氣(包括SO2、煙(粉)塵兩類)排放量、工業固體廢棄物生產量、CO2排放量等指標，運用一種客觀評價方法——縱向檔次拉開法，核算能夠較為全面代表中國整體環境狀況的污染排放指數，以減小以往研究的誤差，更準確的代表環境要素。

二、研究方法與數據來源

(一)研究方法

本文將人力資本、能源消費與環境污染引入柯布-道格拉斯生產函數中，則Y=AKα(HL)βNθPφ。其中，Y代表產出量，A代表全要素生產率，K、HL、N、P分別代表物質資本投入、人力資本投入、能源和環境損耗；α、β、θ、φ分別表示物質資本、人力資本投入、能源和環境損耗的產出彈性。

各國在經濟發展的過程中，不可避免地會遇到經濟波動情況，那么是生產要素投入、全要素生產率、能源投入，還是環境損耗對經濟增長率波動的貢獻程度較大呢？我們將經濟增長率分解為與全要素生產率、要素投入和環境損耗相關的部分，并進一步將其方差分解為：Var(gY)=cov(gY,gA)+cov(gY,αgK)+cov(gY,βgHL)+cov(gY,θgN)+cov(gY,φgP)。此式中，等號左邊為經濟增長速度的方差，用來表示經濟增長率的波動水平，右邊表示經濟增長率與各增長源泉的協方差之和。如果經濟增長率與某個增長源泉的協方差越大，則該增長源泉對于經濟增長率的波動貢獻程度越大；反之則該增長源泉對于經濟增長率的波動貢獻程度越小。在本文中，我們利用中國政府劃定的五年計劃時期將1981-2012年分為六個階段，分別計算各個階段各經濟增長源泉對中國經濟增長率波動的貢獻程度。

(二)變量說明及數據來源

1.物質資本K(億元)：按照“永續盤存法”選擇固定資本形成總額作為當年投資流量，采取張軍[18]的方法，用1978年的固定資本形成除以10%作為基年資本存量，折舊率數值為9.6%，根據《中國國內生產總值核算歷史資料(1952-2004)》提供的固定資本形成總額價格指數，推出以1978年為基期的1981-1991年的投資隱含平減指數，與《中國統計年鑒》上公布的1992-2012年的固定資產投資價格指數一起作為處理當年投資流量的投資價格指數。

2.人力資本HL(萬人·年)：為同時考慮勞動力投入的數量與質量，本文用就業人數與平均受教育年限的乘積表示勞動投入。就業人數采用年末從業人員數表示；平均受教育年限采用王小魯等[11]的方法。

3.產出Y(億元)：本文以1978年為基期，計算了1981-2012年的實際國內生產總值(GDP)。

4.生態損耗：在本文中，我們將生態損耗分為能源消耗和環境損耗兩部分。其中能源消耗以每年的能源消耗量(萬噸標準煤)表示；環境損耗采用楊萬平[19]的方法進行估算，即選取工業廢水和工業廢氣(包括SO2、煙(粉)塵兩類)排放量、工業固體廢棄物生產量、CO2排放量等指標，運用縱向檔次拉開法，核算污染排放指數。

三、實證分析

(一)單位根檢驗與協整檢驗

為避免出現偽回歸，用單位根檢驗各變量的平穩性，知在10%的顯著性水平下，LnY、LnK、LnHL、LnN、LnP都是一階單整。利用Johansen的特征根跡統計量對各時間序列進行協整檢驗，可知五個變量存在協整關系，長期均衡模型為(括號內為t值)：

其中，R2為0.997，F值為2 799，D.W值為0.65。

(二)VAR模型及脈沖響應分析

由于各變量均可看作內生變量，根據選擇VAR模型滯后階數的各種準則綜合評比，我們建立了VAR(2)模型。經過檢驗，模型是顯著的，且所有特征根根模的倒數都小于1，說明該VAR模型的結構是穩定的。通過基于VAR模型的脈沖響應函數和方差分解，我們可以對變量的沖擊響應進行測算。圖1描述了當系統內生變量受到一個標準差新息的沖擊時，各個變量的響應情況。橫軸表示沖擊的滯后時間(本文選為10年)，縱軸表示內生變量的響應程度。

在圖1(a)中，當期給國內生產總值施加沖擊時，其本身當期即產生較強的正響應，然后逐漸減弱，在第三期變為負響應，且波動幅度減弱；但是這種沖擊對物質資本、人力資本、能源消耗和環境污染的期初影響不大，物質資本在第二期出現最大的正響應，隨后在第四期轉為負響應，波動幅度減弱，人力資本和能源消耗以及環境污染在整個滯后期內波動幅度都較小。這說明，我國國內生產總值對來自自身的微小沖擊在短期內產生了劇烈的反應；資本則由于人均收入的提高增加了儲蓄，因此在短期內有一定的增長。

在圖1(b)中，當期給物質資本施加沖擊時，國內生產總值和物質資本當期即產生正響應，并在第二期達到最高水平，隨后波動幅度逐漸減弱，但在整個滯后期仍為正響應，且整個滯后期中物質資本的波動幅度高于國內生產總值的波動幅度；物質資本遭受沖擊時，人力資本、能源消耗和環境水平當期出現微調效果，能源消耗在第二期和第三期出現較大的負響應，隨后波動幅度減少，這可能是新的資本投入使用了更加節能的新設備從而減少了能源的消耗，人力資本和環境水平的波動幅度在整個滯后期都不大。還可發現，在短期內，物質資本的投入會帶來明顯的經濟增長，但是在長期內對經濟增長的拉動作用較小，因此實現可持續發展不能夠一味地依賴物質資本的投入。

在圖1(c)中，當期給人力資本施加沖擊時，人力資本當期即出現較大的正響應，第二期變為負響應，且波動幅度減弱；國內生產總值當期出現微小的負響應，在第二期達到最大負響應，隨后波動幅度減弱；物質資本當期出現微小的正響應，但在第二期轉為負響應并達到最大，最后波動幅度減弱；能源消耗和環境水平當期在整個滯后期的響應程度都較小。從脈沖響應路徑來看，增加人力資本在1-2年內會減弱經濟增長，這可能與增加人力資本相關的教育和培訓會在一定程度上影響勞動者的工作時間有關系，但在長期內對經濟增長的作用不可忽視。

在圖1(d)中，當期給能源消耗施加沖擊時，能源消耗當期即出現較大的正響應，隨后波動幅度減弱；國內生產總值當期出現較小的正響應，在第三期轉為負響應，在第四期之后波動幅度減弱；物質資本當期出現正響應，并在第二期達到最大正響應水平，之后波動幅度減小；人力資本當期出現較小的正響應，在第二期轉為負響應，隨后波動幅度減弱并趨于穩定；環境水平當期無響應，在第二期出現較小的正響應后，波動幅度減弱并趨向穩定。從脈沖響應路徑看，能源和資本在短期內可能存在一種互補的關系，需要相應的資本投入增加來匹配能源投入的增加；能源消耗的增加在短期內對經濟增長起著促進作用，長期內的影響則會減弱經濟增長，這與可持續發展的要求相一致。

圖1 各變量對一個標準差新息的響應

在圖1(e)中，當期給環境水平施加沖擊時，環境水平當期即出現較大的正響應，并在第二期轉為負響應，但波動幅度減弱并趨于穩定；國內生產總值、人力資本和能源消耗當期均表現出正響應，在整個滯后期內波動幅度較小；物質資本當期出現正響應，第二期轉為負響應，第三期出現最大正響應，之后波動幅度減弱，趨于穩定。從脈沖響應路徑看，短期內環境水平的下降會拉動經濟增長，也即先污染后治理有一定的道理，但是長期來看環境水平的下降對經濟增長的拉動作用并不明顯，考慮到環境水平的下降對社會以及人類各方面的危害，在經濟發展的同時對環境進行保護是很有必要的。

(三)對經濟增長的綜合分析

將我國經濟增長源泉分解為全要素生產率、要素投入、能源消耗及環境污染，可以求得中國經濟增長率及其源泉，如表1所示。從中可以看到，在1981-2012年間，經濟增長的平均速度為10.12%，其中物質資本貢獻度達到59.59%；與人力資本相關的經濟增長率為2.71%，其貢獻度接近26.76%；生態損耗對經濟增長的貢獻為10.67%，其中與能源投入相關的經濟增長率為2.51%，這表明了當前中國經濟發展模式部分依賴于能源的消耗；與環境水平相關的經濟增長率為-1.43%，這說明在考察期內環境污染已經在一定程度上阻礙了中國經濟增長，尤其是考慮到近些年環境水平的下降，要想更好更快的促進中國經濟的發展，必須改善環境質量，提高環境質量對中國經濟增長的貢獻。從各動力源泉對經濟增長的貢獻度來看，我國經濟增長主要依靠要素投入，經濟發展模式依舊是粗放的和不可持續的。全要素生產率相關的經濟增長率較低，僅為0.30%，表明我國在今后相當長的一段時期內要繼續吸收外國先進技術，提高企業自主創新能力和先進技術的利用效率，通過這些途徑提升中國的全要素生產率。

表1 中國經濟增長率及其源泉分解

本文依據中國發生的一些重大經濟事件，將研究階段細分為1991-1997年、1997-2002年、2002-2012年三部分，在這三個時間段中再次對中國經濟增長的動力做分解研究。

1.1991-1997年。1992年經濟增長率為14.24%，雖然接下來幾年有所下降，但是仍然高于1991年的水平。結合當時的國際國內環境可以發現，1992年我國對經濟秩序的治理整頓基本完成，為改革的進一步推進創造了較為寬松的環境。在此背景下，鄧小平南巡則極大地促進了改革開放的進程，進而使得1992年的經濟增長率攀至高峰。在此期間，與物質資本投入相關的經濟增長率為6.84%，與人力資本和能源投入相關的經濟增長率分別為1.64%和1.93%，與全要素生產率相關的經濟增長率為1.93%，而與環境相關的經濟增長率為-0.43%。這表明在1991-1997年間，推動我國經濟增長的最主要動力是物質資本，全要素生產率、能源投入和人力資本也發揮了一定的作用，而伴隨著經濟增長，我國的環境狀況開始惡化。

2.1997-2002年。由于受亞洲金融危機的沖擊，該時期我國經濟處于相對波谷的位置，經濟增長率從1996-1997年的9.3%跌落至1997-1998年的7.8%。在本時期內，我國經濟平均增長率為8.25%，而資本投入仍然是拉動我國經濟增長的主要動力，其貢獻度達到61.48%，與人力資本相關的經濟增長率也有所上升，其對經濟增長的貢獻度達到22.14%，能源投入對經濟增長的貢獻度為13.44%。這說明我國普及教育事業取得了一定的成績；為走出金融危機的陰影，主要采取了加大物質資本的手段。與環境相關的經濟增長率為-1.48%，表明我國經濟增長的同時環境條件仍然沒有得到改善。其中與全要素生產率相關的經濟增長率為0.44%，與1991-1997年相比有較大幅度的下降。

3.2002-2012年。該時期內，我國國內生產總值平均增長率為10.44%，2001年底中國加入世貿組織后，使得我國更加融入全球經濟當中，入世后的2002-2007年間，我國經濟增長率為11.64%，之后隨著美國次貸危機的蔓延，我國的經濟增長率回落至2008-2012年的9.25%。

在入世后與次貸危機爆發前這段時間內，資本對經濟增長的貢獻度為76.86%，能源消耗和人力資本對經濟增長的貢獻度分別為49.56%和17.64%，在入世后我國經濟增長的主要動力是資本投入，其次是能源投入、人力資本，而與環境相關的經濟增長率為-3.22%，與全要素生產率相關的經濟增長率為0.29%。可以看出，我國環境狀況持續惡化，且有不斷加劇的趨勢，仍需要采取相應措施提高全要素生產率。

2008年次貸危機爆發后，政府實施了積極的財政政策，進而導致物質資本投入對經濟增長的貢獻率達到83.51%，能源貢獻率則下降至21.62%，與人力資本相關的經濟增長率達到3.17%，全要素生產率所帶來的經濟增長率為-1.25%。環境問題依舊嚴峻，與其相關的經濟增長率為-3.31%。

在這一時期，盡管我國政府已經認識到可持續發展的重要性，實施節能減排的政策并制定了環境水平的約束性指標，但是由于國內部分企業采取高耗能高排放的加工貿易策略，以及一些地方政府為了政績上馬對環境有較大污染的項目等原因，環境污染仍沒有明顯改善。另一方面，由于次貸危機的爆發，政府采取積極的財政政策刺激經濟，因此我國經濟增長呈現出依靠大量資本、能源等投入要素的粗放式發展模式。

四、增長源泉對經濟增長率波動的影響

為考慮各個經濟增長源泉對中國經濟增長波動的貢獻程度，本文用經濟增長速度的方差代表經濟增長波動，依據中國五年計劃的時間段，對每五年的數據進行處理，將經濟增長速度的方差分解為物質資本、人力資本、能源、全要素生產率和環境與經濟增長速度的協方差，用以反應各階段這些增長源泉對經濟增長率波動的貢獻程度。

圖2反映了經濟增長源泉對經濟增長波動的影響。就整個考察期而言，對經濟增長波動貢獻程度最大的是全要素生產率，接下來是人力資本、能源消耗、物質資本和環境。而上文中，各增長源泉對經濟增長的貢獻程度從高到低依次為物質資本、人力資本、能源消耗、全要素生產率和環境。二者形成了鮮明的對比，這說明雖然中國經濟增長主要是由物質資本等要素投入拉動的，但是中國經濟增長的波動卻與全要素生產率的波動情況相吻合。

圖2 各增長源泉對經濟增長波動的影響程度

對于這樣的結果，本文認為，一方面是與TFP的測算方法有關。本文全要素生產率的數據是通過索洛模型將投入產出數據進行處理之后得到的經濟增長中難以被投入要素解釋的部分，是一個余量。而且在投入要素的測度方面也不能準確測度投入要素，只考慮物質資本存量和人力資本存量，并沒有將物質資本的使用效率和人力資本中勞動力的工作時間和工作效率考慮進去。另一方面，經濟增長對發展中的中國而言至關重要，因此中國政府會積極推行保增長、穩增長的政策。由于TFP易于受到外部沖擊，因此增加要素的投入自然而然地成為政府在選擇支撐中國經濟高速增長的動力源泉時的首要選擇。在1998年金融危機和2008年美國次貸危機時，我國采取了積極的財政政策，將數額巨大的資金投入到基礎設施建設中以保證經濟增長速度，從而要素投入成為我國政府熨平經濟周期的主要工具。這也是全要素生產率對經濟增長波動貢獻較大的原因。由于環境消耗是社會生產經營活動帶來的副產品，隨著經濟增長的加快，環境污染指數也逐漸升高，但由于在生產函數中變量的系數為負，所以環境消耗與經濟增長波動之間表現出負相關。圖2結果顯示，人力資本對經濟增長波動的貢獻率為負，這說明兩者之間存在負相關關系。對于這樣的結果，本文認為，隨著我國教育事業的發展以及人口紅利的逐步弱化，人力資本每年仍舊能夠保持增長的趨勢，但是其增長速度呈現出下降的態勢，而以國內生產總值增長率的方差表示的經濟增長波動始終為正，因此人力資本與經濟增長波動呈現負相關的關系。

在按照我國五年計劃的時間段對每五年的數據同樣進行經濟增長波動分解后，得到了不完全同于整個考察期的結果。在“七五”“八五”“九五”“十二五”四個時期，影響經濟增長波動最主要的因素仍是全要素生產率，而在“十五”和“十一五”時期，最主要因素分別是環境污染和能源消耗。在“十五”期間，環境污染指數從1997年的2.12升至1998年的2.73，這可能與1998年特大洪水對我國生態環境等方面產生的不利影響有關，環境污染指數的上升也使得TFP的增速突然增大，進而增大了環境指數增長速度與經濟增長速度之間的協方差，導致環境因素對經濟增長波動的貢獻度變大，并使作為余量的全要素生產率與經濟增長波動呈現負相關。“十一五”期間，能源消費快速增加，其增長率從2002年的6%增至2003年的15%、2004年的16%、2005年的11%，這與當時我國的產業結構過度重型化有關，第二產業的比重從2002年的50.4%驟升至2003年的52.2%，與之相對應的是工業終端能源消費總量(萬噸標準煤)，從2002年的96 864升至2003年的123 122，再至2004年的143 607。能源消費速度的提高增大了其與經濟增長速度之間的協方差，致使能源因素成為“十一五”時期影響經濟增長波動的主要因素。

“十二五”期間，物質資本與經濟增長波動呈現負相關，是由于在2008年次貸危機的影響下，中國政府為擺脫經濟下滑趨勢而采取積極的財政政策，物質資本投入增速在“十二五”不斷增長，因此造成了物質資本的增長速度與經濟增長波動負相關的局面。與2008年次貸危機不同的是，在1998年金融危機時，雖然經濟增長率在下降、物質資本投入總量在增加，但是物質資本投入的增速卻在降低，因此在“九五”期間，物質資本與經濟增長波動仍呈現了正相關。

五、結論與建議

本文基于索洛增長模型，利用1981-2012年的數據從物質資本、人力資本、全要素生產率、能源和環境五個方面對中國經濟增長進行了分解，并按照五年計劃的時間段探討了中國經濟增長波動的影響因素。研究發現，我國經濟增長的主要動力源泉為物質資本投入，其次為人力資本和能源，全要素生產率的貢獻較小，而與環境相關的經濟增長率為-1.14%，這說明環境污染已經成為我國經濟增長的阻礙。就整個考察期來說，我國經濟增長的主要動力源泉物質資本投入對中國經濟增長波動的貢獻并不顯著，作為索洛余量的全要素生產率是經濟增長波動的主要影響因素。

從本文的結果可以看出，與全要素生產率相關的經濟增長率逐漸下降并變為負值，中國經濟對物質資本等要素投入的依賴程度也逐漸增強，環境污染對中國經濟的阻礙作用也日益增大，中國經濟整體呈現出“高投入、高能耗、高排放、低效益”的粗放式發展特征。因此，要想實現我國經濟的可持續發展，關鍵在于改變經濟增長模式，將經濟增長的主要動力源泉從物質資本、能源等要素投入轉變為全要素生產率。

1.堅持改革開放，不斷深化改革。本文研究結果表明，在1991-1997年間的全要素生產率所帶來的經濟增長率為1.93%，而在接下來的兩個時期中，全要素生產率的貢獻有明顯的下降。在改革開放之后我國所進行的一系列體制改革是當時生產率提高的主要原因，但在隨后的進程中，由于經濟危機的爆發以及改革紅利逐漸減少等原因，生產率帶來的增長開始下降，資本等要素投入成為經濟增長的主要動力。因此，要想保持良好穩定的經濟增長，必須要深化改革，展開全面攻堅，在深層次問題上進行突破，從根本上為轉變經濟發展方式提供動力和保障。

2.技術引進與技術自主創新相結合，知識創新與技術創新相結合。現階段我國整體技術水平與發達國家還有一定的差距，利用外資、貿易等方式引進國外先進技術有助于我國發揮后發優勢，實現跨越式發展；長期來看，技術自主創新才是驅動發展的關鍵因素，因此應改善國內的創新環境。在知識創新的基礎上，須將知識創新與技術創新相結合，大力支持知識創新，提高知識創新轉化為技術創新的效率，有效地配置資源。通過支持知識創新為技術創新提供前提，技術創新觸及技術進步的前沿之后繼續推動知識創新，實現知識創新與技術創新的良好循環，為轉變經濟發展方式提供有力的保障。

3.保持一個穩定而較高的個位數經濟增長速度。本文結論顯示，改革開放以來我國的經濟增長主要是通過物質資本的高投入和自然資源的大量消耗推動的，而高速增長后我國經濟總量基數不斷增大，已無法僅僅依靠物質資本的高投入和自然資源的大量消耗來繼續支撐我國經濟的高速發展，我國經濟增速將出現一定程度的下滑；霧霾天氣的不斷出現也引起了公眾及政府對于經濟增長和資源環境之間矛盾的重視，因此以往過高的經濟增長速度并不能持續。與此同時，中國經濟在轉型中遭遇了舊的增長方式動力減弱、新的增長方式動力尚待培養的“換檔期”，為了防止經濟“硬著陸”和實現平穩增長，適當降低經濟增速，能為我國調整結構、轉變增長方式提供充分的緩沖時間，也為下一輪更高質量的、環境友好型、資源節約型的經濟發展打下堅實的基礎。

4.改變高耗能的能源利用現狀。經濟增長離不開能源消費，因此要保持我國經濟較快增長需要能源投入，但是過高的能源投入在對可持續發展構成威脅的同時，也對環境產生了較大的污染。隨著能源短缺危機的頻繁出現以及各國對環境保護的愈加重視，開發可再生能源替代不可再生能源已經成為能源發展的主要發展方向。在現階段不可再生能源占主導地位的時候，我國應加快能源生產和轉變能源結構，提高能源利用效率，合理控制能源消費總量，積極發展風能、生物質能、太陽能等可再生資源。政府應通過制定相應的發展規劃對可再生能源的發展進行引導、扶持，逐步形成以可再生能源為主的能源消費結構。

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(責任編輯：張 叢)

Sources of Chinese Economic Growth:Factor Input,Efficiency Promotion,Ecological Loss?

YANG Wanping1,2，DU Hang1

(1.School of Economics and Finance，Xi′an Jiaotong University, Xi′an 710061,China;2.School of Public Policy and Administration，Xi′an Jiaotong University, Xi′an 710049,China)

How to improve the level of human well-being within the limits of ecological environment is the fundamental requirement of sustainable development.Under the demands of ecological civilization construction, getting rid of the contradiction that the ecological loss is hard to measure, based on green growth accounting framework, using the contain ecological loss of Cobb-Douglas production function, from the perspective of the Solow Growth Theory, this paper using China′s 1981-2012 time series data, analyze the source of China′s economic growth, to measure the contribution including total factor productivity, physical capital, human capital and ecological loss to Chinese economic growth and volatility of growth.The study finds that physical capital investment is the main driving force to maintain its rapid economic growth at present stage of China, but Chinese economic growth fluctuation and total factor productivity fluctuation present a relatively consistent state.

economic growth，total factor productivity， ecological loss，physical capital，human capital

10.15896/j.xjtuskxb.201504004

2014-12-04

國家社會科學基金重點項目(12AZD103);國家社會科學基金一般項目(14BJY168);中國博士后基金項目(2012M521752);陜西省軟科學基金項目(2015TRM114)

楊萬平(1973- )，男，西安交通大學經濟與金融學院副教授，博士生導師，公共政策與管理學院博士后流動站研究人員。

時間] 2015-05-20

www.cnki.net/kcms/detail/61.1329.c.20150520.1829.002.html

F120.3

A

1008-245X(2015)04-0023-09

①若無特別說明，本文數據均來自歷年的《中國統計年鑒》。