基于企業(yè)生命周期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇研究

摘 要：企業(yè)最根本的目的就是為了盈利，獲得利潤(rùn)是企業(yè)至關(guān)重要的大事，事關(guān)企業(yè)的生死存亡，事關(guān)公司員工的明天和希望。因此怎樣將企業(yè)的利益最大化是公司中所有人的最高追求，同時(shí)也是財(cái)務(wù)管理部門需要思考和解決的重要問題。財(cái)務(wù)管理的最高目標(biāo)就是在不違反相關(guān)的法律和法規(guī)的前提下，最小的資金投入，最大的利益輸出。但是作為資深的企業(yè)投資人都知道，企業(yè)是有生命的周期的，不是某個(gè)企業(yè)開個(gè)千百年一層不變，今早有利可圖，明天不一定賺得盆滿缽滿。本文將主要闡述基于企業(yè)生命周期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇研究，通過(guò)結(jié)合企業(yè)的生命周期，進(jìn)一步研究財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇。

關(guān)鍵詞：企業(yè)生命周期；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略；研究

一、前言

企業(yè)的發(fā)展是有自己的一定的周期，同時(shí)企業(yè)的誕生，發(fā)展，強(qiáng)盛，衰落，最終走向倒閉滅亡。這是企業(yè)自己的發(fā)展周期，也是企業(yè)發(fā)展的規(guī)律。任何企業(yè)都不可能挑出這個(gè)包圍圈，規(guī)律不可以改變，唯一能做的就是增加企業(yè)發(fā)展的時(shí)長(zhǎng)，推遲企業(yè)衰敗的時(shí)間。根據(jù)不完全的統(tǒng)計(jì)調(diào)查，全世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)，他們之所以在盈利方面遙遙領(lǐng)先于其他的企業(yè)最關(guān)鍵的因素就在于，他們的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略做的比較好，同時(shí)延長(zhǎng)了企業(yè)的生命周期，這樣在企業(yè)方面投入最大程度的降低了。但是隨著時(shí)間的增加和前期投資的不斷降低，致使他們的利益最大化，這也就是他們的優(yōu)勢(shì)所在，成為世界的五百?gòu)?qiáng)企業(yè)。

二、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的含義和特征

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)的形式下，針對(duì)企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，提出相應(yīng)的戰(zhàn)略。讓企業(yè)的資金最大程度的收支平衡，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的控制和管理，最大程度的加強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理是一項(xiàng)長(zhǎng)期性，創(chuàng)造性，整局性的工作，它要求財(cái)務(wù)戰(zhàn)略必須緊跟市場(chǎng)的步伐和要求，以消費(fèi)者的消費(fèi)心理為導(dǎo)向，同時(shí)有預(yù)見性的制定今后一段時(shí)間的發(fā)展方向。因此可以說(shuō)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略既有財(cái)務(wù)的共性，也有“戰(zhàn)略”自己的個(gè)性。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的共性，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是一項(xiàng)全局性和長(zhǎng)期性的工作。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是一項(xiàng)長(zhǎng)期性的工作，它要求整體性的考慮財(cái)務(wù)狀況，不僅需要前期資金的考慮，還包括資金正確使用的考慮，更包括企業(yè)未來(lái)的發(fā)展考慮，同時(shí)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也是公司企業(yè)發(fā)展的規(guī)劃和藍(lán)圖。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)的各種具體的財(cái)務(wù)工作和財(cái)務(wù)管理等都具有權(quán)威性和指導(dǎo)作用。同時(shí)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略它不僅具有未來(lái)工作的指導(dǎo)性，同時(shí)對(duì)于現(xiàn)階段的財(cái)務(wù)工作也同樣具有指導(dǎo)性，更是對(duì)企業(yè)的相當(dāng)長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)間內(nèi)具有重大的影響。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有預(yù)期戰(zhàn)略性，也就是企業(yè)在今后的一定時(shí)間內(nèi)發(fā)展目標(biāo)，發(fā)展要求，發(fā)展方向。它是企業(yè)發(fā)展的行動(dòng)綱領(lǐng)和指南，企業(yè)的所有的活動(dòng)都應(yīng)該圍繞財(cái)務(wù)戰(zhàn)略開展。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的個(gè)性就是它的獨(dú)立性和前瞻性以及特殊性。首先是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的獨(dú)立性，簡(jiǎn)單的說(shuō)，財(cái)務(wù)不只是一般的管理性的問題，或者是投資的問題。它是對(duì)整個(gè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有一定的戰(zhàn)略指導(dǎo)意義。換言之，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略解決的問題不僅是當(dāng)前的一段時(shí)間企業(yè)發(fā)展的問題，更多的時(shí)候，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略解決是今后的一段時(shí)間的發(fā)展問題，作為一種超前的投資，在當(dāng)前的條件下面也許不是最好的盈利方式，但是在接下來(lái)的很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)才會(huì)有利益的回報(bào)。這就是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的獨(dú)立性，它首先是立足于現(xiàn)階段的財(cái)務(wù)狀況及問題，主要分析是未來(lái)一段時(shí)間的發(fā)展?fàn)顩r制定相應(yīng)的發(fā)展策略。

其次是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的前瞻性，作為一種戰(zhàn)略意圖，它要求是實(shí)現(xiàn)最后的盈利或者是最后的勝利。因此在這個(gè)過(guò)程中不可能是始終在盈利，也會(huì)是說(shuō)還是會(huì)有虧空的時(shí)候，那么既然會(huì)虧空，就會(huì)有部分的利益丟失，這時(shí)候主要的問題就在于怎樣能夠的處理長(zhǎng)期利益和近期利益之間的關(guān)系，換言之財(cái)務(wù)戰(zhàn)略考慮的問題就是前期和后期的協(xié)調(diào)，整體和局部的協(xié)調(diào)。因此財(cái)務(wù)戰(zhàn)略具有一定的前瞻性。

最后就是特殊性，對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略問題的考慮。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要解決利益和風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾、收益與成長(zhǎng)性的矛盾、償債能力與盈利能力的矛盾、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)的矛盾等，這一系列矛盾都是由財(cái)務(wù)戰(zhàn)略謀劃對(duì)象的特殊性引發(fā)的。因此對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的問題來(lái)說(shuō)，主要的問題就是獨(dú)立性，前瞻性以及特殊性的考慮。

三、企業(yè)生命周期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的類型

1.積極性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。這種財(cái)務(wù)戰(zhàn)略對(duì)于企業(yè)生命周期來(lái)說(shuō)可以說(shuō)一種“孤注一擲”的戰(zhàn)略意圖，特別是對(duì)于某些企業(yè)生命周期已經(jīng)接近結(jié)束那種，一般情況下就是采用這一種積極性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，或者是敢于迎接挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)一般會(huì)選擇這種的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。積極的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特點(diǎn)就是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的大規(guī)模生產(chǎn)，快速盈利。為了實(shí)現(xiàn)這一目的，企業(yè)會(huì)將自己的資金快速的投入生產(chǎn)，特別是企業(yè)的預(yù)留資金也會(huì)立刻投入生產(chǎn)，同時(shí)還會(huì)向其他的銀行機(jī)構(gòu)貸款，獲得資金方面更大規(guī)模的生產(chǎn)。最終會(huì)出現(xiàn)一種狀況就是企業(yè)在今后很長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)間段內(nèi)，基本上是在還情負(fù)債，特別是對(duì)外的負(fù)債。企業(yè)在很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)盈利分配效果不是特別理想，同時(shí)資產(chǎn)的生產(chǎn)率也比較低。積極性質(zhì)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般出現(xiàn)的情況可以理解為“高負(fù)債，高收益，分配低”。

2.穩(wěn)健性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。穩(wěn)健性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，換言之可以理解為穩(wěn)健的國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策，也就是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)步提升，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益也是穩(wěn)步的提升。穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不像積極的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略那樣，全部的資金都投入到生產(chǎn)當(dāng)中去，而是留有一部分的預(yù)留資金。穩(wěn)健性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略不是“冒險(xiǎn)”性質(zhì)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，更多的時(shí)候是一種“腳踏實(shí)地”的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。穩(wěn)健性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征就是最大化的利用現(xiàn)有的各種設(shè)備最大程度的進(jìn)行生產(chǎn)，最大程度的利用現(xiàn)階段的資源，提高資金和設(shè)備的最大的利用率。一旦前期的投資資金得到回收之后，就會(huì)利用已經(jīng)盈利的資金作為企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的主要資金來(lái)源，同時(shí)這時(shí)候的企業(yè)的負(fù)債也是比較輕的，這類型的企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目的就是利用低負(fù)債進(jìn)行生產(chǎn)，穩(wěn)健性質(zhì)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般出現(xiàn)的情況可以理解為“低負(fù)債，低收益，分配較高”。

3.防御性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。防御性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略最大的目的就是為了預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，但是這種防御性的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略很多的時(shí)候就是一種緊急性質(zhì)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，它要求在企業(yè)中盡可能的降低現(xiàn)金流和資金流，最大程度的降低不必要的資金花費(fèi)，盤活資本，節(jié)約支出和成本。集中人力去加強(qiáng)企業(yè)的主導(dǎo)業(yè)務(wù)增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。防御性質(zhì)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一般出現(xiàn)的情況可以理解為“低負(fù)債，低收益，分配很高”。

四、企業(yè)生命周期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇

企業(yè)具有一定的周期性，意思就說(shuō)企業(yè)有自身的一定的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，在每個(gè)節(jié)點(diǎn)都有自己的企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，因此財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也有根據(jù)企業(yè)的生命周期進(jìn)行適當(dāng)?shù)陌才?，既不可超前企業(yè)的發(fā)展，也不可落后于企業(yè)的發(fā)展。

1.早在企業(yè)開始創(chuàng)辦的初期，由于各個(gè)方面都是需要資金的保證，特別是在初期的設(shè)備的購(gòu)買，場(chǎng)地的租借等方面都是必須考慮的問題。因此此時(shí)的財(cái)務(wù)管理的主要方面是資金怎樣最大化的節(jié)約，怎樣最小的投入可以購(gòu)買最多的物品。這時(shí)候?qū)τ谪?cái)務(wù)戰(zhàn)略的管理主要是在于如何籌措資金，通過(guò)企業(yè)內(nèi)部的自我發(fā)展實(shí)現(xiàn)企業(yè)的增長(zhǎng)。

2.在企業(yè)進(jìn)入正軌之后，企業(yè)的自己競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)初步形成，特別是在企業(yè)已經(jīng)擁有自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力和相當(dāng)?shù)囊?guī)模之后，如何通過(guò)外部的條件，進(jìn)一步的開拓市場(chǎng)，擴(kuò)大外部的經(jīng)濟(jì)效益，這才是在企業(yè)的成熟發(fā)展期應(yīng)該主要考慮的問題。

3.在企業(yè)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了明顯的衰落期之后，主要考慮的問題就是如何進(jìn)行改制，如何的進(jìn)行資源的整合，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向是什么，自己企業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向在哪里。由此可以看出。對(duì)于企業(yè)生命周期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇，不再是簡(jiǎn)單的按照自己企業(yè)的發(fā)展情況而定，而更加要重視市場(chǎng)，消費(fèi)者以及企業(yè)三者之間的內(nèi)部聯(lián)系，適時(shí)的調(diào)整自己的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

綜上所述，對(duì)于企業(yè)生命周期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇研究關(guān)鍵是考慮到企業(yè)處于什么時(shí)候，具體的問題是什么，發(fā)展的前景是什么，這才是關(guān)鍵所在。

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作者簡(jiǎn)介：徐美華（1965.07- ），女，漢族，遼寧蓋縣人，講師，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理