中國(guó)企業(yè)海外并購的典型稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)

葉 紅 尤 姜 鄭天成 張 通（德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙） 上海 200002）

中國(guó)企業(yè)海外并購的典型稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)

葉 紅 尤 姜 鄭天成 張 通（德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙） 上海 200002）

一、并購已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)“走出去”的重要形式

在中國(guó)企業(yè)的境外直接投資當(dāng)中，通過并購海外公司以取得資產(chǎn)、技術(shù)、品牌、客戶以及市場(chǎng)等資源是中國(guó)企業(yè)經(jīng)常使用的投資方式之一。近年來，中國(guó)大規(guī)模海外并購案例頻發(fā)，如五礦資源等企業(yè)聯(lián)營(yíng)體以58.5億美元收購秘魯拉斯邦巴斯銅礦，聯(lián)想集團(tuán)以29.1億美元收購美國(guó)摩托羅拉公司移動(dòng)手機(jī)業(yè)務(wù)，中糧集團(tuán)以15億美元并購新加坡來寶農(nóng)業(yè)公司和以12.9億美元并購荷蘭尼德拉公司等交易，等等。 然而，海外并購是一項(xiàng)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存的行動(dòng)。對(duì)于諸多剛剛涉足這一領(lǐng)域的中國(guó)企業(yè)來說，在把握機(jī)遇的同時(shí)，能否準(zhǔn)確地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和管控，是成功實(shí)施并購的關(guān)鍵。根據(jù)北京市國(guó)家稅務(wù)局第二直屬稅務(wù)分局2014年年末，針對(duì)該局管轄范圍內(nèi)的“走出去”企業(yè)進(jìn)行的一項(xiàng)問卷調(diào)查，有接近80%的受訪企業(yè)因?qū)ν顿Y所在國(guó)家稅收制度的不了解導(dǎo)致了額外的稅收負(fù)擔(dān)，而有超過半數(shù)的企業(yè)在對(duì)外投資過程中遭遇到了稅務(wù)歧視。

隨著中國(guó)從資本輸入國(guó)向資本輸出國(guó)轉(zhuǎn)變，企業(yè)正確地識(shí)別并有效地控制海外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于企業(yè)降低海外并購風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，提升中國(guó)企業(yè)的良好聲譽(yù)有著不言而喻的重要性。在中國(guó)企業(yè)的海外并購決策和管理當(dāng)中，必須不斷增強(qiáng)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，將稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控有效地融入到企業(yè)的管理人員和財(cái)務(wù)人員的日常工作當(dāng)中，盡快建立健全境內(nèi)外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系。

二、中國(guó)企業(yè)海外并購中常見的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

并購活動(dòng)通常分為項(xiàng)目啟動(dòng)、談判、整合和退出四個(gè)環(huán)節(jié)，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于上述每個(gè)環(huán)節(jié)當(dāng)中。我們擬對(duì)中國(guó)企業(yè)海外并購各環(huán)節(jié)中經(jīng)常遇到的或容易被忽視的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。

(一)未實(shí)施詳盡的稅務(wù)盡職調(diào)查是產(chǎn)生海外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要誘因

在一項(xiàng)并購活動(dòng)的初期，投資者通常需要對(duì)被投資公司進(jìn)行盡職調(diào)查。調(diào)查的范圍可能涵蓋財(cái)務(wù)、稅務(wù)、商務(wù)、法務(wù)等領(lǐng)域。調(diào)查的目的在于識(shí)別目標(biāo)公司歷史經(jīng)營(yíng)期間的潛在風(fēng)險(xiǎn)，以幫助投資者對(duì)目標(biāo)公司的運(yùn)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)估。尤其在一項(xiàng)股權(quán)并購交易當(dāng)中，買方可能會(huì)繼承被收購公司所有歷史稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，盡職調(diào)查的結(jié)果常常也是買賣雙方交易收購協(xié)議條款及價(jià)格的談判籌碼之一。

中國(guó)投資者海外并購稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與管控，首先就在于是否對(duì)目標(biāo)公司展開詳盡的稅務(wù)盡職調(diào)查。在實(shí)務(wù)當(dāng)中，不少中國(guó)企業(yè)的管理人員由于對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)不強(qiáng)，常常忽略稅務(wù)盡職調(diào)查的重要性。導(dǎo)致在交易還未進(jìn)入正式交割階段，就已經(jīng)存在可能導(dǎo)致未來經(jīng)濟(jì)利益損失的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

比如，中國(guó)公司如果希望收購美國(guó)公司，不能僅根據(jù)我國(guó)對(duì)有限責(zé)任公司的稅務(wù)處理來理解美國(guó)的有限責(zé)任公司稅務(wù)責(zé)任，否則就有可能忽略相關(guān)的稅務(wù)影響從而導(dǎo)致潛在的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)公司最常見的法律形式包括有限責(zé)任公司（Limited Liability Company, LLC）和股份有限公司（Corporation）。從美國(guó)聯(lián)邦所得稅的稅務(wù)屬性來看，通常情況下，LLC不直接負(fù)有美國(guó)聯(lián)邦所得稅的納稅義務(wù)，Corporation則默認(rèn)作為獨(dú)立納稅實(shí)體進(jìn)行納稅。LLC本身的稅務(wù)屬性取決于其股東的數(shù)量，通常情況下，單一股東的LLC從美國(guó)聯(lián)邦所得稅的角度被視同為“稅務(wù)穿透體（A Disregarded Entity）”，即該LLC與母公司屬于同一個(gè)納稅實(shí)體，由母公司進(jìn)行美國(guó)聯(lián)邦所得稅的申報(bào)；若LLC存在兩個(gè)或以上股東時(shí)，該LLC從美國(guó)聯(lián)邦所得稅的角度被視同為“合伙企業(yè)（A Partnership）”進(jìn)行納稅，即LLC應(yīng)當(dāng)根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦所得稅法對(duì)合伙企業(yè)的規(guī)定報(bào)送相關(guān)的納稅申報(bào)表，將其應(yīng)稅所得按照約定的比例分?jǐn)傊梁匣锶藢用娌⒂珊匣锶诉M(jìn)行納稅。然而，LLC也可以對(duì)其美國(guó)聯(lián)邦所得稅稅務(wù)屬性做出選擇，即可選擇按照類似Corporation的獨(dú)立納稅實(shí)體屬性進(jìn)行美國(guó)聯(lián)邦所得稅稅務(wù)申報(bào)。

由上可以看出，美國(guó)公司的稅收屬性對(duì)中國(guó)公司收購后的美國(guó)聯(lián)邦所得稅納稅和申報(bào)義務(wù)將產(chǎn)生不同的影響，如中國(guó)公司直接收購美國(guó)LLC，則中國(guó)公司將可能直接在美國(guó)產(chǎn)生納稅義務(wù)。

另一方面，收購LLC也可以帶來相應(yīng)的稅收利益。比如，中國(guó)公司全資收購美國(guó)LLC時(shí)若通過銀行的收購貸款解決融資問題，其產(chǎn)生的部分利息費(fèi)用在符合美國(guó)稅法的相關(guān)規(guī)定情況下，可用于抵減LLC的應(yīng)稅所得，進(jìn)而降低在美國(guó)的稅負(fù)。同時(shí)，從美國(guó)聯(lián)邦所得稅的角度出發(fā)，收購稅務(wù)屬性為“稅務(wù)穿透體”或“合伙企業(yè)”的LLC將被視同為資產(chǎn)收購，相關(guān)收購溢價(jià)可以被分?jǐn)傊敛煌愋偷馁Y產(chǎn)從而提高資產(chǎn)的美國(guó)聯(lián)邦所得稅的計(jì)稅基礎(chǔ)。收購后，可以按照增值之后的資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)計(jì)提折舊和攤銷，并進(jìn)行稅前扣除。若該收購形成商譽(yù)，則該商譽(yù)也可以按15年的期限進(jìn)行攤銷并在計(jì)算美國(guó)聯(lián)邦所得稅時(shí)進(jìn)行稅前扣除。

若中國(guó)企業(yè)并不知曉這些規(guī)定，未準(zhǔn)確申報(bào)稅前扣除，則會(huì)因此損失應(yīng)得利益，從而導(dǎo)致稅務(wù)成本的上升。可見，在并購國(guó)外公司之前，做好充分的稅務(wù)盡職調(diào)查是一個(gè)必要步驟。

(二)不合理的股權(quán)架構(gòu)有可能導(dǎo)致利潤(rùn)匯回中國(guó)時(shí)產(chǎn)生額外的稅務(wù)成本

在企業(yè)海外并購過程中，投資股權(quán)架構(gòu)的搭建是提升投資收益的重要手段之一，也是各個(gè)階段中受到中國(guó)“走出去”企業(yè)關(guān)注最多的方面之一。合理的股權(quán)架構(gòu)不但有助于降低境外利潤(rùn)匯回中國(guó)時(shí)的稅務(wù)成本，同時(shí)也對(duì)中國(guó)企業(yè)在境外的整體布局、區(qū)域業(yè)務(wù)管理、跨境資金調(diào)配、未來業(yè)務(wù)整合與剝離提供了一定靈活性。在設(shè)計(jì)投資控股架構(gòu)過程中，必須同時(shí)考慮境外稅法與中國(guó)稅法的協(xié)調(diào)性。

1.境外稅法以及雙邊稅收協(xié)定（安排）的影響。股權(quán)投資架構(gòu)所涉及的境外稅收影響主要取決于被收購運(yùn)營(yíng)公司所在國(guó)家（地區(qū)）以及中間控股公司（如有）所在國(guó)家（地區(qū)）的稅收法規(guī)以及相關(guān)國(guó)家（地區(qū)）所簽訂的雙邊或多邊稅收協(xié)定。中國(guó)公司在海外投資的過程當(dāng)中，通常會(huì)選擇中國(guó)香港、新加坡、盧森堡、英國(guó)等國(guó)家（地區(qū)）作為中間控股公司所在地。這些國(guó)家（地區(qū)）從稅務(wù)的角度普遍對(duì)一些符合條件的被動(dòng)收入（Passive Income）不征收或征收相對(duì)較低的所得稅，且往往擁有較為廣泛的稅收協(xié)定（安排）網(wǎng)絡(luò)。如中國(guó)香港、英國(guó)均對(duì)境外取得的股息所得不征所得稅，對(duì)向境外支付的股息也不征收預(yù)提所得稅；盧森堡對(duì)來源于境外子公司的符合參股豁免條件的股息所得不征收所得稅，而其國(guó)內(nèi)稅法同時(shí)規(guī)定了盧森堡公司向與盧森堡簽有雙邊稅收協(xié)定的國(guó)家的稅收居民支付股息亦無需繳納盧森堡股息預(yù)提所得稅。

上述國(guó)家（地區(qū)）是較多中國(guó)公司選擇的中間控股公司所在地，但若盲目在上述國(guó)家（地區(qū)）設(shè)立中間控股公司用以收購境外目標(biāo)公司，則可能給中國(guó)公司帶來額外的稅收成本。

仍以中國(guó)公司收購美國(guó)公司為例，某內(nèi)地電信企業(yè)在美國(guó)收購一家技術(shù)研發(fā)公司（法律形式為Corporation）。由于聽說中國(guó)內(nèi)地企業(yè)常常以中國(guó)香港、新加坡的公司作為控股平臺(tái)以達(dá)到稅收優(yōu)化的目的，該電信企業(yè)選擇設(shè)立香港公司作為收購平臺(tái)。然而，該企業(yè)未了解到，由于美國(guó)與中國(guó)香港之間并未簽訂雙邊稅收協(xié)定，美國(guó)公司向中國(guó)香港公司支付股息需按美國(guó)國(guó)內(nèi)稅法代扣代繳30%的預(yù)提所得稅。如果由中國(guó)內(nèi)地公司直接收購美國(guó)公司，則根據(jù)美國(guó)和中國(guó)簽訂的雙邊稅收協(xié)定，對(duì)股息所得征收的美國(guó)預(yù)提所得稅稅率一般可降為10%。

2.國(guó)際稅收規(guī)則變化的影響。保持對(duì)東道國(guó)稅收法規(guī)及全球稅務(wù)規(guī)則動(dòng)態(tài)的持續(xù)關(guān)注在對(duì)外投資的過程中也十分重要。以2014年9月經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）發(fā)布的稅基侵蝕與利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）最新工作成果為背景，世界各國(guó)都在不斷加強(qiáng)跨境稅收管理，以遏制跨國(guó)公司對(duì)本國(guó)稅收的侵蝕。如BEPS行動(dòng)計(jì)劃第2項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃“混搭錯(cuò)配安排”①混合配錯(cuò)安排是指由于兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家或地區(qū)的法律對(duì)一家實(shí)體或一項(xiàng)工具進(jìn)行不同的稅務(wù)處理，從而導(dǎo)致該安排下稅收結(jié)果上產(chǎn)生錯(cuò)配，并且該配錯(cuò)降低了該安排下相關(guān)主體的總體稅負(fù)。的工作成果，旨在打擊企業(yè)利用混合工具規(guī)避納稅義務(wù)的行為。在隨后短短幾個(gè)月內(nèi)，法國(guó)、德國(guó)等多個(gè)國(guó)家開始采取相應(yīng)的單邊行動(dòng)。此外，英國(guó)、日本、新西蘭等國(guó)也紛紛開始考慮對(duì)涉及混合工具的稅收法規(guī)進(jìn)行修訂。在全球并購領(lǐng)域，許多交易團(tuán)隊(duì)已經(jīng)針對(duì)最新的國(guó)際稅收動(dòng)態(tài)考慮對(duì)交易架構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整，而如果投資團(tuán)隊(duì)在這一期間仍然參照BEPS行動(dòng)計(jì)劃展開之前的思路將傳統(tǒng)混合工具納入交易安排中，不但無法達(dá)成節(jié)稅的效果，還可能產(chǎn)生不必要的架構(gòu)搭建成本，并帶來稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.中國(guó)國(guó)內(nèi)稅法對(duì)股權(quán)架構(gòu)的影響。在海外并購當(dāng)中，企業(yè)常常陷入這樣一種誤區(qū)，即將海外并購的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)完全等同于海外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐中，企業(yè)將精力全部投入到海外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，卻忽視了對(duì)中國(guó)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和管理。

以境外所得稅收抵免為例：某中國(guó)企業(yè)在收購某大型海外集團(tuán)時(shí)，針對(duì)目標(biāo)集團(tuán)在中國(guó)境外的運(yùn)營(yíng)實(shí)體進(jìn)行了詳盡的架構(gòu)籌劃，但是沒有注意到目標(biāo)集團(tuán)下的中國(guó)子公司，在收購后形成了“中國(guó)母公司-外國(guó)子公司-中國(guó)孫公司”的“三明治”架構(gòu)。其中，該中國(guó)母公司與孫公司均適用25%的企業(yè)所得稅稅率，中國(guó)孫公司向外國(guó)子公司支付股息可享受5%的股息預(yù)提所得稅優(yōu)惠稅率，外國(guó)子公司（即中間控股公司）收到股息及支付股息在當(dāng)?shù)囟紵o需繳納所得稅。

根據(jù)中國(guó)《企業(yè)所得稅法》第二十四條和《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)境外所得稅收抵免有關(guān)問題

的通知》（財(cái)稅[2009]125號(hào)），“居民企業(yè)從其直接或者間接控制的外國(guó)企業(yè)分得的來源于中國(guó)境外的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，外國(guó)企業(yè)在境外實(shí)際繳納的所得稅稅額中屬于該項(xiàng)所得負(fù)擔(dān)的部分，可以作為該居民企業(yè)的可抵免境外所得稅稅額，在本法第二十三條規(guī)定的抵免限額內(nèi)抵免。”由于中國(guó)孫公司在中國(guó)繳納的企業(yè)所得稅不屬于“在中國(guó)境外實(shí)際繳納的所得稅”，中國(guó)母公司在取得自中國(guó)孫公司以股息形式逐層匯回的利潤(rùn)時(shí)需就取得的股息全額繳納25%的企業(yè)所得稅，無法享受稅收抵免處理，導(dǎo)致較高的整體稅負(fù)。如果該國(guó)內(nèi)企業(yè)在確定收購架構(gòu)時(shí)已關(guān)注這一稅務(wù)影響，則在不影響其它商業(yè)安排的前提下，可以考慮通過中國(guó)國(guó)內(nèi)公司直接收購目標(biāo)集團(tuán)內(nèi)的中國(guó)公司。在這種情況下，收購后中國(guó)國(guó)內(nèi)母公司將直接持有被收購的中國(guó)子公司，根據(jù)中國(guó)《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定，中國(guó)居民企業(yè)之間支付的股息通常屬于免稅項(xiàng)目，無需在中國(guó)繳納企業(yè)所得稅。這兩種并購方案產(chǎn)生的實(shí)際稅負(fù)差異在20%左右。

（三）未充分重視收購協(xié)議當(dāng)中的陳述、擔(dān)保和補(bǔ)償條款可能導(dǎo)致投資人收購后利益受損

收購協(xié)議中的陳述、擔(dān)保和補(bǔ)償條款是保障投資人權(quán)益的重要手段之一。稅務(wù)盡職調(diào)查階段發(fā)現(xiàn)的目標(biāo)公司稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，均可通過在收購協(xié)議當(dāng)中添加賣方的陳述、擔(dān)保和補(bǔ)償條款達(dá)到降低買方收購后稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。同時(shí)，還可以通過在收購協(xié)議中約定以托管賬戶的形式凍結(jié)部分交易對(duì)價(jià)直至相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到妥善的處理，以保護(hù)投資人免于承擔(dān)潛在的歷史稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2007年，在一家境外知名私募基金投資某上市公司的案例當(dāng)中，當(dāng)簽署股權(quán)收購協(xié)議時(shí)，買方通過擔(dān)保及賠償條款，非常詳細(xì)地列示了所有已發(fā)現(xiàn)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在收購協(xié)議中約定以托管賬戶的形式暫時(shí)不向賣家支付部分對(duì)價(jià)的安排。之后，買賣雙方就相關(guān)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償申請(qǐng)仲裁時(shí)，買方根據(jù)股權(quán)收購協(xié)議中的相關(guān)條款成功取得了與賣方的和解并得到了相關(guān)的補(bǔ)償。

中國(guó)企業(yè)在“走出去”的過程當(dāng)中，常常對(duì)收購協(xié)議中的陳述、擔(dān)保和補(bǔ)償條款不夠重視。在某些交易過程中，企業(yè)聘請(qǐng)的稅務(wù)專家已經(jīng)明確建議企業(yè)在簽訂收購協(xié)議時(shí)應(yīng)當(dāng)包括與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的陳述、擔(dān)保和補(bǔ)償條款，但收購方在最終簽署協(xié)議時(shí)，仍然忽略了對(duì)上述條款的添加。在某起案例中，中國(guó)公司在完成收購后的次年，境外稅務(wù)機(jī)關(guān)就對(duì)被收購的企業(yè)進(jìn)行了稅務(wù)稽查，發(fā)現(xiàn)了相關(guān)的稅務(wù)問題并要求該公司補(bǔ)繳稅款并接受相應(yīng)的處罰。這些稅務(wù)成本由于無法從賣方處取得補(bǔ)償，最終全部由中國(guó)收購公司承擔(dān)。

（四）收購后母公司未能對(duì)境外稅務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行有效管理

一項(xiàng)成功的收購不僅取決于收購時(shí)點(diǎn)的明智決策，收購?fù)瓿珊竽芊駥?duì)目標(biāo)公司進(jìn)行有效整合，對(duì)于收購項(xiàng)目而言更具有長(zhǎng)久深遠(yuǎn)的意義。

例如，收購?fù)瓿珊螅粘＝?jīng)營(yíng)涉及的關(guān)聯(lián)方交易問題就是企業(yè)應(yīng)該考慮的問題之一。如前文所述，稅基侵蝕與利潤(rùn)轉(zhuǎn)移是近期國(guó)際稅務(wù)的熱點(diǎn)問題，而關(guān)聯(lián)方交易又是稅基侵蝕與利潤(rùn)轉(zhuǎn)移行動(dòng)所重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象之一。國(guó)內(nèi)某高新技術(shù)企業(yè)在美國(guó)成功完成一筆并購交易之后，根據(jù)其業(yè)務(wù)發(fā)展需要發(fā)生了一些國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)公司與美國(guó)公司之間的交易。并購交易發(fā)生后第五年，美國(guó)公司的關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排在美國(guó)遭到了稅務(wù)機(jī)關(guān)的質(zhì)疑，并導(dǎo)致美國(guó)子公司就過去3年的關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行稅務(wù)調(diào)整，補(bǔ)繳了相應(yīng)的稅款與滯納金。

根據(jù)企業(yè)管理人員的分析，國(guó)內(nèi)公司與美國(guó)公司之間的交易定價(jià)雖然存在支持資料不夠充足的問題，但根據(jù)美國(guó)公司的職能風(fēng)險(xiǎn)定位，美國(guó)公司確實(shí)不應(yīng)留存大量利潤(rùn)，美國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)提出的稅務(wù)調(diào)整并不合理。雖然該集團(tuán)在美國(guó)根據(jù)稅務(wù)機(jī)關(guān)提出的納稅調(diào)整要求相應(yīng)補(bǔ)繳了稅款，但國(guó)內(nèi)公司無法對(duì)境內(nèi)應(yīng)稅所得進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)減，集團(tuán)因此實(shí)質(zhì)上承擔(dān)了雙重征稅。企業(yè)管理層對(duì)此感到無奈，希望通過改進(jìn)資料文件的質(zhì)量避免可能再次出現(xiàn)的調(diào)整。如果企業(yè)管理層對(duì)收購后境外稅務(wù)事項(xiàng)足夠重視，及時(shí)對(duì)相關(guān)轉(zhuǎn)讓定價(jià)問題進(jìn)行深入的研究并準(zhǔn)備充分的支持資料文檔，上述風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致公司承擔(dān)額外稅務(wù)成本的可能性將大大降低。

三、中國(guó)企業(yè)在海外并購中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

中國(guó)企業(yè)海外并購所面臨的稅務(wù)困境，既有企業(yè)主觀上不重視的原因，也有稅收環(huán)境復(fù)雜、變化快等客觀因素的影響。中國(guó)企業(yè)若想在海外并購交易中實(shí)現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體可控的目標(biāo)，還需要不斷加強(qiáng)對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控意識(shí)，提升自身業(yè)務(wù)水平并借助專業(yè)機(jī)構(gòu)的力量。

（一）對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制要做到“首尾兼顧”

“顧首”，是指企業(yè)在并購實(shí)施之前要提高稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，在進(jìn)行海外投資的初期做好充分準(zhǔn)備。具體而言，在考察一項(xiàng)海外并購交易前，交易團(tuán)隊(duì)的人員應(yīng)當(dāng)對(duì)東道國(guó)稅收體系進(jìn)行初步調(diào)研。目的在于了解東道國(guó)稅收的總體環(huán)境，如稅種、稅率、稅收優(yōu)惠以及稅收合規(guī)性要求。在項(xiàng)目的談判和收購協(xié)議的簽署前，通過對(duì)海外目標(biāo)公司（標(biāo)的業(yè)務(wù)）的稅務(wù)盡職調(diào)查，識(shí)別潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及影響，盡量減少買方由于信息不對(duì)稱而引發(fā)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中國(guó)企業(yè)還應(yīng)當(dāng)結(jié)合未來的業(yè)務(wù)模式，通過對(duì)雙邊稅收協(xié)定、投資東道國(guó)相關(guān)稅務(wù)法規(guī)以及中國(guó)境外投資相關(guān)稅法的研究，設(shè)計(jì)合理的投融資架構(gòu)方案，以提高未來運(yùn)營(yíng)的稅收效應(yīng)和資金利用的靈活性。

“顧尾”，是指企業(yè)在并購后，對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的持續(xù)性管理。這不但要求企業(yè)的管理人員要從思想上提升對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，更重要的是要將對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理融入到日常工作中。比如，企業(yè)可以通過制定《國(guó)別稅收手冊(cè)》來加強(qiáng)對(duì)海外公司的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。該手冊(cè)通常涵蓋投資東道國(guó)各項(xiàng)稅種的申報(bào)及合規(guī)性要求，重點(diǎn)說明與企業(yè)所處行業(yè)相關(guān)的特殊稅務(wù)處理。海外子公司的財(cái)務(wù)或稅務(wù)人員可根據(jù)《國(guó)別稅收手冊(cè)》的指引進(jìn)行日常的稅務(wù)處理。母公司也可根據(jù)該手冊(cè)對(duì)海外子公司的稅務(wù)合規(guī)情況進(jìn)行復(fù)核。在我們接觸的企業(yè)當(dāng)中，有一些公司通過信息化的手段，使用專業(yè)的海外稅務(wù)合規(guī)系統(tǒng)對(duì)中國(guó)境外子公司的稅務(wù)合規(guī)工作進(jìn)行日常管理。通過海外子公司的數(shù)據(jù)錄入，中國(guó)母公司可以輕松地掌握海外子公司納稅申報(bào)進(jìn)度以及主要的納稅指標(biāo)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

“首”和“尾”并非是彼此獨(dú)立的兩項(xiàng)內(nèi)容，兩者相輔相成，缺一不可。對(duì)海外稅務(wù)環(huán)境的調(diào)研和對(duì)目標(biāo)公司歷史稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別往往是并購后整合的基礎(chǔ)。而一項(xiàng)成功的并購整合方案，也一定是基于對(duì)前期調(diào)研和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別結(jié)果的有效跟蹤和管理。

（二）企業(yè)管理和財(cái)務(wù)人員對(duì)稅法的研究要“內(nèi)外兼修”

“內(nèi)外兼修”是指中國(guó)企業(yè)在海外的并購交易當(dāng)中，既需要對(duì)投資東道國(guó)的稅法體系和合規(guī)性要求進(jìn)行詳細(xì)的了解，也要與中國(guó)稅法關(guān)于境外投資的規(guī)定相結(jié)合。

由于世界各國(guó)稅法體系、征收管理和合規(guī)性要求存在顯著差異，對(duì)投資東道國(guó)稅收體系的充分了解至關(guān)重要。同時(shí)，由于稅法本身在不停地變化與發(fā)展，對(duì)投資東道國(guó)和國(guó)際稅收規(guī)則相關(guān)變化保持持續(xù)關(guān)注也是企業(yè)管理者和財(cái)務(wù)人員對(duì)境外稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

在對(duì)海外稅法保持了解的同時(shí)，掌握中國(guó)稅法中對(duì)境外投資的相關(guān)規(guī)定也至關(guān)重要。在目前的中國(guó)稅收制度下，與境外投資相關(guān)的規(guī)定主要是對(duì)“中國(guó)居民企業(yè)”、“受控外國(guó)公司”和“境外所得稅收抵免”的認(rèn)定和管理。前兩者主要從反避稅的角度針對(duì)境外投資過程中可能產(chǎn)生的中國(guó)納稅義務(wù)進(jìn)行認(rèn)定和管理，而“境外所得稅收抵免”則著重于對(duì)中國(guó)企業(yè)取得的境外所得的稅務(wù)處理和消除對(duì)同一筆收入在境內(nèi)外“雙重征稅”的問題進(jìn)行規(guī)定。熟練掌握和運(yùn)用相關(guān)規(guī)定，可以避免中國(guó)企業(yè)的境外投資可能產(chǎn)生的額外所得稅稅負(fù)。

（三）遇到國(guó)際稅務(wù)糾紛和歧視時(shí)要與中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān) “和衷共濟(jì)”

中國(guó)企業(yè)在境外的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，由于各國(guó)稅收征收管理水平的差異，可能會(huì)在投資東道國(guó)遇到不同程度的稅務(wù)糾紛或歧視。遇到上述問題時(shí)，企業(yè)首先要與海外稅務(wù)機(jī)關(guān)就相關(guān)涉稅事項(xiàng)保持積極地溝通。必要時(shí)，中國(guó)企業(yè)也可以向中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)尋求幫助和支持，通過向中國(guó)企業(yè)的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行申請(qǐng)，展開國(guó)與國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的雙邊協(xié)商。

2013年，國(guó)家稅務(wù)總局發(fā)布了《稅收協(xié)定相互協(xié)商程序?qū)嵤┺k法》（56號(hào)公告），為中國(guó)企業(yè)就境外的稅務(wù)爭(zhēng)議向中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)尋求幫助提供了政策支持。目前，中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)已經(jīng)在部分中國(guó)企業(yè)的要求下，介入了中國(guó)企業(yè)同海外投資東道國(guó)稅務(wù)爭(zhēng)議的處理，如幫助國(guó)內(nèi)某大型企業(yè)在與挪威的稅務(wù)爭(zhēng)議中進(jìn)行協(xié)商，又如幫助我國(guó)某著名民營(yíng)科技企業(yè)同俄羅斯稅務(wù)機(jī)關(guān)就某稅務(wù)判罰進(jìn)行協(xié)商，等等。上述兩例雙邊稅收磋商均避免了中國(guó)企業(yè)在投資東道國(guó)繳納大量的稅金和罰款。

責(zé)任編輯：高 陽