險資試水大健康：前景美好 過程痛苦

一邊是火熱的投資，一邊是難忍的現實。對于深耕醫療養老領域，商業保險公司躍躍欲試，但如何評估和鎖定風險，成為影響其發揮作用的關鍵。

風險難以評估

加快發展商業健康保險以助力醫改，是去年在國務院常務會議中確定的事項。主要的模式是，地方政府掏錢，引入商業保險機構受托承辦城鄉居民大病保險，在保本微利的原則下提高大病患者醫療報銷比例。現在已有人保、平安等公司在多地試水。

商業保險公司愿意與醫院合作，基本邏輯是通過與醫院開展全程醫療風險的管控，較好地控制成本，實現保本目標；再通過二次開發，銷售相關大病產品，實現盈利目標。

對此，有保險業人士表示，這條路上的障礙很多，商業保險和政府部門、醫療機構形成的三角關系中，政府是投保人，醫療機構是執行經辦人，保險公司是買單人。但是對于投保規則的制定、醫療過程的經辦和監控，保險公司能介入的環節很少，導致難以進行精確的風險估算。

媒體從業內獲悉，商業保險公司、地方政府和社保機構的關系，成為了保險公司能否保本的關鍵。在一些地方，商業保險公司很難跟醫院、醫保管理部門的系統聯網，由于缺乏基礎數據，甚至游離于醫療事件的監控之外，導致商業保險公司經營風險過高，賠付率超過100%。

對于數據共享的問題，廣泛存在分歧。日前，在北大匯豐商學院舉辦的“政醫保”論壇上，一位來自醫療界的人士表示，根據規定，患者的信息需要嚴格保護，而在何種程度上與商業保險公司分享、能在提高醫保效率的同時又保護患者的利益，值得商討。

對于這個問題，富德生命控股集團總經理楊智呈表示，商業保險公司需要的是樣本數據，即某項疾病的發生概率、治療費用、康復數據等，并不需要個體數據，所以病人隱私的問題是可以解決的。

他表示，“如果衛生資源能夠較好地使用，保險公司很愿意去承擔可評估、可定價的風險，但是我們苦的是，掏了錢，買到了什么東西自己卻不知道。”這一目標的實現，還需要政府、醫院乃至全社會從上到下形成共識。

尚處燒錢階段

就保險公司而言，投資健康養老產業，多是基于資產配置的需求，要想和自身保險業務產生協同效應，還言之尚早。據了解，當前保險資金對醫療養老產業鏈上的嘗試，還基本處于燒錢階段。

平安旗下的平安好醫生APP推出不到半年，注冊用戶已經突破1300萬戶，然而，隨著用戶數的提升，對醫生資源的要求快速增加。業內人士感嘆，這種模式只有“土豪玩家”才能玩得起。

“前途看起來很光明，現在做起來很痛苦。”一家大型國有保險公司創新部門人士說，在本輪互聯網大潮下，線上到線下（O2O）、物聯網等新模式不斷出現，百億級別的“獨角獸公司”甚多，唯獨在醫療領域還沒有出現估值驚艷的公司。

健康養老產業市場規模巨大毋庸置疑，但是，大健康產業的細分領域痛點眾多，不管是醫療還是養老，都是全球性的難題。“十三五”期間，智能醫療、養老服務等方面將有更多計劃啟動，可以預見健康養老投資熱度還將繼續，這將催生更多的解決方案出現。

來源：上海證券報、

中國證券報、新康界