絲路經濟帶下西安互聯網金融發展構想

馬廣奇 賀 星

絲路經濟帶下西安互聯網金融發展構想

馬廣奇 賀 星

絲綢之路經濟帶的建設為西安互聯網金融的發展帶來了機遇和挑戰，論文從國內互聯網金融發展的動態出發來實證分析西安互聯網金融的目前發展現狀、存在的問題，以及面臨的機遇與挑戰，并提出了發展建議，力在充分發揮互聯網金融在絲路經濟帶建設中的作用。

西安金融 互聯網金融 絲路金融 P2P平臺

金融的發展需要互聯網的支持，絲綢之路經濟帶的建設需要互聯網金融的服務。近幾年來，模式多樣、形態各異的互聯網金融在中國呈現出井噴式發展。李克強總理曾在中國兩會的政府工作報告中提出，要促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制，特地強調互聯網金融在整個國民經濟中的積極作用。互聯網金融的業態多樣化，逐步滲透到了經濟與金融的各個層面。隨著絲綢之路經濟帶的建設，西安互聯網金融的發展必將走向新的局面。

一、西安互聯網金融的發展現狀

（一）西安互聯網金融落后于實體經濟的發展

金融的發展取決于實體經濟，金融又服務并反作用于實體經濟。互聯網金融是依托互聯網信息技術（社交網絡、移動支付、大數據和云計算等），而不同于傳統金融的一種新金融模式。因此，西安互聯網金融的發展程度勢必會受到其宏觀經濟的影響。2014年陜西省GDP總量在全國排名是第16位，然而，據網貸之家數據顯示，互聯網金融的發展排名上陜西在第22位，也就是說陜西的互聯網金融發展落后于實體經濟，但是發展潛力巨大。西安作為陜西的省會城市、副省級城市，在全國城市競爭力排名第11位，隨著絲綢之路經濟帶的建設和實體經濟的發展，西安將在互聯網金融的發展上有一個巨大的增長空間。

西安互聯網金融的發展還受到市場主體需求的驅動。市場主體的發展是市場經濟發展的前提和基礎，而市場主體則是由大、中、小、微企業所組成，從全國情況來看，小微企業占全部企業的數量在96%以上，那么小微企業的資金融通必將帶動互聯網金融的發展。2015年李克強在政府工作報告中又提出“大眾創業，萬眾創新”的號召，所以小微企業的創立和發展迎來了新的機遇。根據陜西省統計局第三次經濟普查的初步數據顯示，西安市近幾年來小微企業發展較為迅猛，與第二次經濟普查相比，企業法人單位數增長達到了70%以上，年均增長15%，這主要是由小微企業的增長所引起的。

表1 相關性檢驗

從表1數據可以看出，西安市各類企業法人當中，小微企業總數達到了63400家，占全市全部企業的百分比為94.56%；大中型企業占比僅為3.55%，反映出西安市市場主體主要是由小微企業群體構成。小微企業在從業人數和資產金額上占全部企業的百分比分別為41.1%和41.2%，表明小微企業的發展規模較大，這將為互聯網金融中的網絡借貸（P2P）的發展帶來契機。

（二）西安互聯網金融發展的主要業態

首先，從傳統金融的角度出發，商業銀行推出的網上銀行、手機銀行已經擁有大量用戶，還有其推出的在線理財產品也相繼有人購買；股民炒股早已無需擁擠在證券公司的交易大廳里購買，可以直接通過電腦或智能手機買入股票。以上都是傳統金融的互聯網化，也稱其為金融互聯網，實質上也是互聯網金融發展的一種業態。其次，互聯網支付體系的發展，主要有第三方支付平臺和移動支付，大幅度提高了交易的速度，為消費者帶來了便捷，最終促進了經濟的發展。再次，各商品交易平臺的創建，既擴大了消費規模，又帶動了互聯網金融的發展，有學者將其定義為互聯網供應鏈金融。還有近幾年發展迅速的P2P網絡借貸和眾籌融資，引領著目前互聯網金融發展的浪潮。除此之外，一些新型的社交功能和生活軟件的開發，例如微信錢包、QQ錢包、美團網、滴滴打車等,預示著互聯網金融正在悄然地改變著每個人的生活。這里選取一些代表性機構、平臺和產品來說明西安目前互聯網金融業態模式的發展狀況，見表2。

表2 西安目前互聯網金融業態模式一覽表

西安市已經不同程度地涉及到了以上所列舉的微觀金融業態模式，隨著西安市城市化水平的繼續提高，網民數量的不斷增加，再有小微企業的迅速發展，互聯網信息技術的飛速進步，西安互聯網金融將會走上繁榮發展的道路，實現普惠金融的發展目標。

（三）從全國P2P網貸發展態勢來看西安互聯網金融

互聯網金融呈現出多種形式，而網貸行業近年持續火熱，引領著互聯網金融發展的浪潮。據網貸之家統計，截至2014年底，P2P網貸平臺達1500多家，半年成交金額接近1000億元人民幣，接近2013年全年成交金額，2014年底全年累計成交額在3000億左右。除此之外，2014年底P2P網貸行業的從業人員的數量約為39萬人，服務的企業超過200萬家，帶動的相關行業就業人數有6000多萬人，行業存量資金為437.6億元，比2013年增長近一倍。目前成交額超過1億元的P2P平臺有30家，占總成交量的52%左右。照此趨勢，P2P網貸行業規模、成交量還將會不斷擴大。

從時間維度對P2P平臺在成交量、運營平臺數量、當期問題平臺數量、當期投資人數和借款人數幾方面進行對比分析近年P2P網貸的發展規模（見表3），從中可知P2P網貸行業的發展呈現出縱躍式的特點，尤其在2014年成交量和平臺數量更是飛速的增長，體現出了互聯網金融發展驚人的速度。西安作為絲綢之路經濟帶的和核心城市，在政策，區位等方面將為互聯網金融的發展創造有利條件。

表3 近年P2P平臺發展規模數據

從地區維度來看，有研究者通過因子分析法，選取了三個得分因子，分別是成交因子（與該地區的成交量、貸款余額、政府政策扶持程度顯著相關）、安全收益因子（由該地區綜合收益率水平和累計問題平臺發生率決定）、流動性因子（和平臺借款期限相關），計算得到了各地區P2P網貸發展指數均值，科學地將全國各地區（不包括港澳臺地區）發展程度分為六大梯級，見表4。

表4 全國各省區P2P網貸發展梯級矩陣

從表4可知，第一梯級為廣東，該地區經濟較為發達，小微企業、個體戶數量比較多，有大量的借款需求。平臺主要以個人信貸或抵押貸款為主，呈現出成交量較高、綜合收益較高、借款期限較低的特點，安全性則是廣東地區面臨的主要問題。第二梯級為上海和北京，首先，作為政治、文化、經濟中心的北京和國際金融中心的上海，有著互聯網金融發展人才和政策的優勢，造就了互聯網金融發展的優良生態環境。第三梯級為浙江、江蘇、山東、四川、安徽、福建。這些都是東南沿海地區，成交規模和綜合收益率相對較高，安全問題也逐漸出現。第五梯級這些地區P2P網貸發展低于行業平均水平，第六梯級為西藏、青海兩地，仍然是網貸行業的空白地帶，因此可推斷是互聯網金融欠發達地區。第四梯級包括陜西在內這些地區問題平臺極少，網貸綜合收益率多數高于行業平均水平，雖然在成交量和流動性上低于行業平均水平，但隨著互聯網金融的普及也將會迎頭趕上。陜西西安作為絲綢之路經濟帶的起點，隨著經濟的發展，政策的支持，互聯網金融的發展將取得區域性優勢，將不斷向北京、上海的發展水平看齊。

二、西安互聯網金融發展的機遇和挑戰

（一）西安互聯網金融發展的機遇

宏觀政策環境利好西安互聯網金融的發展。今年的《政府工作報告》中指出，2014年我國互聯網金融異軍突起，2015年要制定“互聯網+”行動計劃，促進互聯網金融健康發展。這將為西安互聯網金融的發展帶來大好時機，將進一步激發互聯網公司和社會資本利用互聯網發展金融業務，以及傳統金融機構推動金融互聯網化的熱情。此外，我國經濟增速下滑，拉動經濟增長的傳統的三駕馬車受阻，人民銀行幾次降息，財政部鼓勵推廣政府和社會資本合作（PPP模式），提倡公私合營，這些都將客觀上促進互聯網金融的發展。隨著絲綢之路經濟帶的建設，國家成立了絲路基金和亞洲基礎設施投資銀行，這將為絲綢之路戰略的實施提供金融支持。西安是古絲綢之路的起點，地處我國中、西兩大經濟區域的交匯中心，在全國經濟總體布局上具有承東啟西、連接南北的重要戰略地位，將成為絲綢之路經濟帶建設的區域性金融中心。國家政策性銀行陜西分行，西安各商業銀行，西安政府將會共同打造地方版絲路基金，這將為西安互聯網金融的發展提供更多的投融資平臺，為其發展創造了有利條件。

西安是全國高校、科技、人才高地。陜西省許多高等院校都坐落于西安市，集聚了來自全國各地的人才，這將為西安互聯網金融的發展奠定了有力的人才基礎；同時西安市科學技術的發展也十分迅速，高新區的發展最為明顯，將逐漸發展成為西安科技園區，以韓國三星電子為例，三星項目落戶西安，形成了西安三星城，又細分為科研商貿交流區、休閑商業區、商務中心區、特色商貿區、新興技術產業區、行政區、中央公園、文化活動中心、生態社區和綜合保稅區等十大功能分區。這將有力促進西安市經濟結構調整和轉型升級，迅速壯大西安工業產業綜合實力，充分釋放西安科技人才潛能，對西安互聯網金融的發展將產生深遠影響。

陜西省新三板聯盟和陜西互聯網金融聯盟在行業內自發設立，是一次金融服務形式的探索創新。其中高新區出臺了相關政策，對掛牌企業和券商給予財政支持，鼓勵新三板市場的發展，期間聚集了30多家P2P、股權眾籌、第三方支付等互聯網金融機構，涌現了金開貸、溢誠金融、金知網、車來貸等特色鮮明的互聯網金融機構，累計完成了數10億元的融資對接，發展前景廣闊。西部地區是中國經濟未來發展的增長極，西安作為西部地區的龍頭城市，在實現產業的轉型升級需要金融的創新，更加需要互聯網金融的新鮮理念。據陜西傳媒報道，微金所計劃今年下半年在西安設立風險控制中心，服務陜西乃至整個西北地區的放貸業務。國內首例知識產權質押融資項目落地西安，據西安日報報道，該項目率先實現了知識產權質押融資網絡化、P2P化，既為突破知識產權運用瓶頸提供了新方向，又為互聯網金融模式的創新探索出新道路。

（二）西安互聯網金融面臨的挑戰

首先，互聯網金融存在風險。金融本就是經營風險的行業，而金融風險不可消除。互聯網金融又是建立在互聯網基礎上的金融模式，在提高效率的同時也極易增加，和放大風險，這些風險的存在可能會給社會公眾帶來巨額損失，同時也會增加整個金融行業的風險，也將必然成為互聯網金融發展的絆腳石。本文將互聯網金融發展存在的風險歸納為以下五類：技術風險、信用風險、資金安全風險、流動性風險、法律風險（見表5）。

表5 互聯網金融存在的風險一覽表

其次，互聯網金融對監管體系提出了挑戰。目前，我國的主要金融監管體系就是“一行三會”，實行分業監管的模式，即銀監會、證監會、保監會分別對銀行業、證券業、保險業實施監管。但互聯網金融的業務形態和風險特征突破了這一界限，在同一平臺上完全可以實現各種理財產品的銷售，如基金保險產品、證券投資產產品、信托產品等，再如余額寶和支付寶的結合混合了第三方支付與貨幣基金。這些都將導致不同金融機構之間、金融機構與非金融機構之間的界限趨于模糊，使得現有監管體系與互聯網金融的發展趨勢不匹配甚至是落后于其業務的創新與發展。此外，互聯網金融具有高效率、低成本、虛擬性、開放性的特點，打破了時間和地域上的限制，使得互聯網金融的客戶和交易不再局限于某一地區，單獨依賴特定地區的監管機構可能無法對其進行實時監管，因此，互聯網金融的健康發展需要相應的金融監管體系建設。總之，互聯網金融的發展既需要舒適度，又需要防火墻。

三、西安互聯網金融發展的建議

（一）借力絲綢之路經濟帶，營造互聯網金融生態環境

隨著絲綢之路經濟帶戰略和新一輪西部大開發戰略的實施，西安實體經濟的發展將會邁向一個新臺階，需要注入互聯網金融的新鮮理念，充分發揮互聯網金融在減少信息壓縮方面的優勢，促進互聯網金融對傳統金融的互補作用，強化對傳統商業模式的改革，促進產業的轉型升級。同時需要借助互聯網技術打通金融、投資、貿易之間的體制隔閡，以互聯網金融的創新深化投資和貿易體制機制改革，還要鼓勵金融業態的多樣性，以更好地發揮互聯網金融在資源配置、價格發現、信息公開、成本降低等方面的功能與優勢，合理化解互聯網金融發展過程中遇到的各類風險與問題，為西安互聯網金融的發展營造健康的生態環境。

（二）建立互聯網信息披露制度，控制金融風險

首先，互聯網金融機構、平臺要統一口徑，制定經營性指標，進行會計核算，建立信息披露制度，定期報送有關資產負債、流動性以及財務資金狀況等數據報表和重大事項報告，將財務狀況和經營活動等相關信息及時傳遞給社會公眾。其次，互聯網行業內要主動建立內控機制，各機構、平臺要針對自身業務模式建立可靠的擔保機制、風控體系，強化風險識別技術和應急管理措施，并保證內控機制的有效性和可行性。同時加強風險的監測分析和風險預警，對機構的風險行為及時進行提示并糾正，避免造成由點到面的區域性金融風險。

（三）發展普惠金融，推進互聯網金融

中共中央總書記、中央全面深化改革領導小組組長習近平主持召開的中央全面深化改革領導小組第十八次會議，審議通過了《推進普惠金融發展規劃(2016—2020年)》，這是中共中央通過的我國第一個推進普惠金融發展的規劃。西安要僅遵“發展普惠金融”指導方針，推進互聯網金融的發展創新，互聯網金融的創新發展在較大程度上實現了普惠金融的目的。為促進互聯網金融的健康發展，著力加強對中小微企業、農村特別是貧困地區金融服務，加快推進金融基礎設施建設，如加快廣大農村地區包括貧困地區的現代支付結算體系、社會信用體系建設等；加強互聯網金融教育和金融消費者權益保護，形成全社會理解和支持的互聯網金融發展的宏觀環境。同時要堅持借鑒上海、北京等地的先進經驗和體現西安特色相結合、堅持西安市政府引導和市場化主導相結合、堅持完善基礎金融服務和改進重點領域金融服務相結合，建立健全多元化、廣覆蓋、可持續的互聯網金融體系，逐漸完善互聯網金融產品和服務手段。

（四）承接利率市場化改革進程，發揮資本市場的作用

我國正在穩步推進利率市場化改革的進程，先后實現了同業拆借利率市場化、債券發行利率市場化、人民幣貸款利率市場化。國務院總理李克強主持召開的國務院常務會議指出，深化金融改革，推進利率市場化，利率市場化改革有助于提高金融服務實體經濟效能，著力解決融資難、融資貴問題。此前央行再度宣布“雙降”，同時放開存款利率浮動上限。在降低社會融資成本的大背景下，互聯網金融市場對利率變化和市場資金面情況非常敏感，相應的P2P平臺迎來了“降息潮”，收益率下降是長期趨勢，銀率網統計數據顯示，10月份P2P平均年化收益率為11.26%，環比9月份下降22個基點。從月度走勢看，近6個月來一直處于下降通道，但下降速度有所減緩，這正是資本市場發揮作用的體現，因此要充分發揮資本市場的自我調節作用，讓民間資本充分進入市場，支持數據共享，鼓勵金融產品演化，讓民間互聯網企業與傳統的金融機構平等地競爭，從而造就一個健康的金融市場。

（五）構建互聯網金融地方監管體系，營造良好的制度環境

一是承接落實國家層面的監管政策，建立和完善西安互聯網金融法律法規體系。今年人民銀行等十部委聯合發布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，按照“依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”的原則，確立了互聯網支付、網絡借貸、股權眾籌融資等互聯網金融主要業態的監管職責分工，落實了監管責任，明確了業務邊界。西安市地方性各監管部門應當針對各自的監管分工，盡快出臺和完善針對不同互聯網金融業態的監管細則，以便保障互聯網金融規范、健康、創新發展。二是注重互聯網金融機構的自我管理與規范，發揮行業自律組織作用。西安市應當充分構建互聯網金融聯盟以及自律性規則，對進入互聯網金融聯盟的機構、平臺進行內部審核，對于違法違規操作的機構、平臺予以處罰并公告于眾。將監管與自律有機結合，發揮協同作用，共同促進西安互聯網金融運行的主體的合法合規性，確保互聯網金融能夠健康有序的發展。

總之，西安要充分發揮互聯網金融在絲綢之路經濟帶建設中的積極作用，繼續全面深化金融改革，營造各類資本公平競爭的市場環境，促進金融業態的多元化；鼓勵中小微企業的發展，盡力降低融資成本，發揮資本市場的調節作用；大力發展普惠金融，著力增進人民福祉、保障基本民生、實現全體人民共同邁入全面小康社會，最大程度地推進西安區域性金融中心的建設。

［1］王海全，農飛龍.我國互聯網金融發展相關問題研究.華北金融.2013（11）59-62

［2］陶婭娜.互聯網金融發展研究.金融發展評論.2013 （11）58-73

［3］曾建武.互聯網金融相關問題研究.中國商貿.2014 （15）143-145

［4］上海社會科學院經濟研究所課題組，權衡，李凌.互聯網金融助推上海國際金融中心建設的若干思考.上海經濟研究.2015（01）3-9

Xi'an Silk Road Taken Off the Internet Economy Finance Development Conception

MA Guang-qi,HE Xing
School of Economics and Management,Shanxi University of Science and Technology,Xi'an 710021

Construction of Xi'an Silk Road economic belt has brought opportunities and challenges to internet financial development of Xi'an,the paper starting from the dynamic development of the domestic Internet financing to empirical analyze the development of Internet financing,problems existing,and opportunities and challenges facing currently in Xi'an,and the paper proposes the recommendations for the development,and aims to play the role of the Internet finance in the Silk Road economic belt construction.

Xi'an Finance,Internet Financing,Silk Road of Finance,P2P Platform

F830

A

本文是2015年度西安市社會科學規劃(重點)基金項目“絲綢之路經濟帶西安市金融定位與發展研究”(編號:15Z34)的成果

馬廣奇，陜西合陽人，經濟學博士，陜西科技大學經濟與管理學院教授、博士生導師，研究方向：金融學

賀 星，陜西榆林人，陜西科技大學管理學院碩士研究生，研究方向：金融會計；陜西西安，710021