創新小微企業金融服務改革

周霖

創新小微企業金融服務改革

周霖

深化金融改革已是全社會的共識，但對于“改什么”“如何改”“改多少”等具體問題卻存在諸多分歧。長期來，我國金融資源集中配置在主導經濟增長的部門，如基礎設施、出口等部門，并生成了大量存量資產，小微企業所得到的金融資源極少。在直接融資、利率自主等金融改革的背景下，小微企業金融服務面臨戰略轉型。加強對小微企業的金融資源配置，主要是探索信貸發放、直接融資、防范風險三者的統一，臺州小微企業金融服務改革進行了三個階段的探索。目前，深化小微企業金融改革依然面臨困境，需要創新與突破。

需要深度破解的困局

小微金融服務體系存在“三重三輕”現象。一是小微金融的融資渠道存在“重間接融資、輕直接融資”現象。直接融資與間接融資之間的比例失衡是融資領域的普遍問題，也是深化金融改革的重點領域之一。二是小微金融的融資服務存在“重融資實現、輕使用管理”現象。企業獲得資金與使用資金之間的監管失衡，政策更多強調如何更好地向小微企業提供資金，而對資金放貸后續使用的管理非常薄弱，這也是導致資金風險的重要原因。三是小微金融服務改革存在“重行政干預、輕市場制度”問題。在推進融資時，普遍存在行政命令與制度完善之間失衡的現象。政府為推進企業解決融資，往往通過行政力量組織銀企對接會，促進銀行向企業融資。融資的雙方應當根據市場原則實現雙贏，而不是以行政力量代替市場進行“拉郎配”。行政力量刻意要求商業銀行減免費用、擴大信用的做法，偏向保護小微企業。問題的關鍵是，無論是市場失靈還是過度干預，政府重行政力量而輕制度設計來解決問題，不能從根本上促進小微企業融資。

小微金融機構面臨“四缺”困境。一是小微金融機構缺少資金來源，導致業務不可持續。以小貸公司為主的小微金融服務機構在獲得資金來源方面存在先天劣勢：資金成本高，利率控制嚴。二是小微金融服務缺少通用服務標準，可復制性不高。小微金融機構沒有跨區域的服務實踐，缺少可推廣的服務標準：貸款定價機制不夠科學，風險評估機制不完善。三是小微金融服務缺少多樣化產品，導致同質化競爭。四是小微金融機構缺少客戶數量，無法擴大服務面。

監管政策和公共服務存在三大不足。一是對小額貸款公司市場身份的政策定位不準確。二是對小微金融的政策性風險補償不具體。已出臺政策大多體現引導性，缺乏實際操作。金融產品創新和風險補償只在小范圍試點，政策支持力度弱。三是未建立系統性的風險補償政策。目前，貸后風險補償主要是針對較大的銀行金融機構，針對小微金融的比例很低，遠遠不能平衡小微企業的信用風險。四是互保聯保制度設計存在責任不公平。這種把眾多企業捆綁在一起共擔風險的做法，實質上是優質企業為劣質企業買單，造成銀行與企業之間極大的責任不公平。

深化小微金融改革創新

建設多層次、專業化的小微金融服務體系。建立專業化的小微金融專營機構開展專業金融服務。在現有規定大中型商業銀行“三個不低于”基礎上，要求具有規模優勢的商業銀行建立小微金融專業機構，探索適應小微企業“短、頻、急、小”融資特點的金融產品、風控模式和響應機制。完善各類小微擔保機構。要健全市場運作、專業服務、費用低廉的小微企業融資性擔保體系，同時建立以縣（區、市）為單位建立政府主導的擔保、再擔保公司，創設小微企業信貸風險補償基金。推動由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構，把民間資本合法化進入金融領域，同時實現民間金融陽光化和利率市場化。建立適應小微企業創業的各類創投機構，探索小微企業直接融資模式，以政府參股的創投、風投機構支持科技型、創新型、成長型小微企業直接融資，啟動上市小微企業再融資。以私募債推進直接融資，支持擁有新技術、新產品或創新經營模式的小微企業，激發創業者的創新和冒險精神。

創新更有成效的融資服務模式。進一步完善信用信息中心和信用擔保基金平臺建設。重點研究完善小微企業信用信息服務中心、小微企業信用保證基金運行中心、小微企業信貸產品信息查詢平臺的可行性。小微金融信貸資產證券化，增強資產流動性，擴大小微企業的金融開放，面向小微企業發展直接融資。深化金融市場改革，創新小微金融產品。制定面向小微金融機構的風險補償政策。建立城鄉一體的普惠金融體系。

制定具有針對性、差異化的金融服務和監管政策。明確小微金融機構專業服務小微企業的政策定位，引導小微金融重點面向小微企業開展融資服務，并對小微企業進行區別和細分。平衡小微金融機構與銀行之間的稅收負擔。對小微金融機構實施平等的稅收政策，減輕小微金融機構的超出行業平均水平的稅負。放寬小微金融機構在存款準備金率和貸存比方面的管制范圍。防范小微企業借貸鏈擔保鏈構成的資金風險。

拓展改革的試點領域

建議政府主導建立針對不良信貸資產的融資風險疏導機制。一是建立和充實小微企業直接債務融資發展風險基金，支持符合條件的小微企業開展集合債務融資。二是推廣小額貸款保證保險，由財政出資建立政府、銀行、保險公司風險共擔模式，設立小微企業應急互助基金，把具有良好市場前景、有轉貸需求的小微企業納入貸款自動延續準入名單，緩解企業資金周轉壓力。

探索科技金融開展直接融資服務。試點科技型小微企業股權融資途徑，政府認購為充實小微企業自有資本金而發行的股票或債券，有效支持科技型小微企業創新發展。探索建立科技型小微企業成長發展相適應的多元金融組織和服務體系，探索科技資產金融化，引導和帶動更多社會資本進入科技型小微企業。完善科技型小微企業貸款擔保體系，提升其擔保獲得能力。建立科技型小微企業輔導體系，鼓勵引導開展小微企業融資創新工作，打造小微企業創新發展試驗區。

建立政府與商業銀行合作的小微企業貸款的風險分擔機制。政府從企業發展中得到收益，也應該部分承擔企業融資風險，形成企業、銀行和政府共同分擔的風險疏導機制。由地方政府與銀行共同出資設立風險擔保基金，為銀行在當地開展小微企業信貸業務提供擔保，如果小微企業貸款的不良率超過某個臨界值，地方政府要從風險分擔基金中拿出相應資金，為銀行分擔部分貸款違約損失。同時要建立小微企業信用擔保體系，大力發展擔保機構，提升其信用等級。

建立多個部門聯動的資金鏈風險預警機制。建議對資金鏈存在斷裂潛在風險的企業給予高度關注，并加強對企業的生產經營情況、資金鏈、擔保鏈進行風險監測與排查。地方政府組織金融機構、行業協會、企業家協會建立應急專項資金，用于緩解企業轉貸時的資金周轉困難。由政府相關部門牽頭開展風險評議，企業必須承諾接受銀行資金監管、不逃廢債務、轉貸資金必須用于主營業務的條件下，讓問題企業先用專項資金歸還銀行到期貸款，然后銀行也兌現再放貸承諾。

對小微企業融資要實行正向激勵與風險防控“兩手抓”。一方面，以國家銀監會提出的“三個不低于”為標準，對小微金融服務實施正向激勵，在市場準入、專項金融債發行、風險資產權重、存貸比考核及監管評級等方面實行差異化政策。另一方面，要抓風險防控，尤其要對獲得貸款后的資金使用流向加強監測管理，防止借款企業違規挪用貸款。盡量壓縮互保聯保的擔保鏈，實行透明擔保監管，防范資金鏈風險。積極防范低效產業中企業風險傳染，加強防范逃、廢債的風險處置手段，有效維護小微金融機構的合法債權。

擴大小微金融機構業務的政策空間。一方面，擴大小微金融機構服務的覆蓋面。加大小微企業專營機構建設力度，增設服務小微企業的社區支行、小微支行，向小微企業集中的地區增設網點、擴大業務，提高小微企業金融服務的批量化、規模化、標準化水平。另一方面，擴大小微金融服務的業務范圍。在堅持服務小微企業既定目標的條件下，以政策配套為前提，積極推進金融創新。允許小微金融機構向小微企業提供投資、擔保、咨詢等增值服務，并建立相應的質量、風險和運營的系列評估體系。對個別優質的小微金融機構，甚至可允許其開展資產證券化、再融資等金融創新業務。

建立小微金融服務標準化體系。按照標準化、流水線的原則，設計小微企業融資業務標準流程，制定小微企業服務專業模板，使得小微企業在評級、授信、審批等信貸業務辦理方面更加快捷、便利。明確小微金融專屬業務的組織架構、業務分類、業務流程、審批權限等內容，促進小微企業專屬服務的專業化、標準化、高效化。

加快發展民間融資機構。在政策法規框架內推動嘗試由民間資本發起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。建立更多的村鎮銀行、貸款公司等小型金融機構，關鍵在于將民間資本引入合法的金融領域里來，而民間金融陽光化的關鍵在于利率市場化。改革小貸公司市場定位和監管模式。完善地方金融監管體系，建議把小額貸款公司納入到地方征信系統。允許風險控制能力強的小額貸款公司擴大杠桿比例，提高服務能力，擴大發展空間。

小微企業金融服務是系統性工程，解決小微企業融資問題，從體制層面上需要厘清市場與政府的關系、完善市場機制和監管機制；在組織體制上，需要通過多層次資本市場建設、社會征信體系的完善等多方努力；在政策層面上需要監管機構、金融機構、征信機構和小微企業等多方配合，才有可能得到有效解決。

作者單位：江西財經大學生態文明與現代中國研究中心，中共臺州市委政策研究室