沃爾評(píng)分法在商業(yè)銀行績(jī)效分析中的應(yīng)用

黃敏+劉子真

摘要：由于商業(yè)銀行在我國(guó)金融市場(chǎng)中發(fā)揮著重要的作用，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)狀況備受關(guān)注。本文選取了十六家國(guó)內(nèi)上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，收集2013年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)， 運(yùn)用沃爾評(píng)分法，賦予財(cái)務(wù)指標(biāo)相對(duì)應(yīng)的權(quán)重，對(duì)這十六家上市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，并對(duì)此提出具有借鑒性的建議。

關(guān)鍵詞：沃爾評(píng)分法 商業(yè)銀行 績(jī)效分析

金融行業(yè)繁榮與否是經(jīng)濟(jì)實(shí)力的軟體現(xiàn)，銀行業(yè)作為金融業(yè)的四大產(chǎn)業(yè)之一，在金融業(yè)中的重要性位于證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)以及信托業(yè)之上，也就是說(shuō)，銀行業(yè)對(duì)于中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。近幾年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛吸引著越來(lái)越多的外資銀行不斷進(jìn)入中國(guó)金融市場(chǎng)，導(dǎo)致銀行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)變得越來(lái)越激烈。我國(guó)商業(yè)銀行為了能夠在業(yè)內(nèi)更好地生存和發(fā)展，就需要及時(shí)發(fā)現(xiàn)和改正經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中存在的問(wèn)題，完善自身的經(jīng)營(yíng)管理模式，提高其經(jīng)營(yíng)管理水平。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平如何，直接影響到該銀行在業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力，這不僅是商業(yè)銀行高級(jí)管理人員、股東和債權(quán)人所關(guān)心的問(wèn)題，也是其他利益相關(guān)者所關(guān)注的情況。

一、文獻(xiàn)綜述

20世紀(jì)以來(lái)，眾多管理學(xué)者和企業(yè)家開(kāi)始結(jié)合金融企業(yè)自身的特點(diǎn)，對(duì)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效展開(kāi)研究，提出了眾多繽紛復(fù)雜的研究理論和研究方法。總體而言，這些金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究方法大致可以歸納為兩類(lèi)，一類(lèi)為單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)的企業(yè)績(jī)效分析評(píng)價(jià)方法，另外一類(lèi)為財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合的企業(yè)績(jī)效分析評(píng)價(jià)方法。

單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)績(jī)效分析評(píng)價(jià)方法主要包括杜邦財(cái)務(wù)分析體系、經(jīng)濟(jì)附加值和沃爾評(píng)分法。杜邦財(cái)務(wù)分析體系作為最早的企業(yè)績(jī)效分析評(píng)價(jià)方法，其主要理論是以凈資產(chǎn)收益率為核心、借助于財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的相互關(guān)系主要對(duì)金融企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析 。經(jīng)濟(jì)附加值主要是對(duì)不同資產(chǎn)所面臨風(fēng)險(xiǎn)程度的不同程度賦予不同的資本成本，以此來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。沃爾評(píng)分法是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)的財(cái)務(wù)比率分析方法，它的主要理論是對(duì)相互之間沒(méi)有邏輯關(guān)系的財(cái)務(wù)指標(biāo)賦予相對(duì)應(yīng)的權(quán)重對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，它打破了杜邦財(cái)務(wù)分析體系中只對(duì)企業(yè)盈利能力進(jìn)行分析評(píng)價(jià)的框架，對(duì)整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行更加全面整體的分析。

隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)方法和理論研究的發(fā)展，學(xué)者逐漸發(fā)現(xiàn)僅靠單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效并不客觀全面，于是，開(kāi)始展開(kāi)非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)的研究，其代表理論和方法主要包括駱駝評(píng)級(jí)體系（CAMELS）和平衡計(jì)分卡（BSC）。駱駝評(píng)級(jí)體系從資本充足率及變化趨勢(shì)、資產(chǎn)質(zhì)量、存款結(jié)構(gòu)及償付保證、盈利狀況、人力資源情況等五個(gè)方面對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，尤其是對(duì)過(guò)去人們所忽略的管理水平以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度進(jìn)行分析研究，使得人們開(kāi)始關(guān)注企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量，這也是企業(yè)績(jī)效分析理論研究過(guò)程中的一個(gè)里程碑式的跨越，張欣（2012）運(yùn)用CAMEL評(píng)級(jí)體系，從資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利狀況和流動(dòng)性進(jìn)行比較分析，評(píng)價(jià)國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效;平衡計(jì)分卡涉及企業(yè)內(nèi)外部方面的績(jī)效分析和評(píng)價(jià)，能夠?yàn)槠髽I(yè)管理者制定目標(biāo)、做出決策提供依據(jù)，也能夠?yàn)槠髽I(yè)其他利益相關(guān)者提供所希望看到的信息，李宋嵐（2010）應(yīng)用平衡計(jì)分卡對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核進(jìn)行研究。平衡計(jì)分卡對(duì)于企業(yè)內(nèi)部實(shí)施的條件也比較嚴(yán)格，只有具有完善的規(guī)章制度才能有效地應(yīng)用這種方法對(duì)企業(yè)進(jìn)行管理。

單純的財(cái)務(wù)指標(biāo)績(jī)效分析方法中杜邦財(cái)務(wù)分析體系格外重視金融企業(yè)的盈利能力，對(duì)于企業(yè)其他方面的績(jī)效分析的程度不夠，并且忽略了企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略和目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)附加值主要是站在公司股東的立場(chǎng)看待企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，并沒(méi)有為企業(yè)其他利益相關(guān)者提供希望看到的全面的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。所以，人們很少單獨(dú)采用經(jīng)濟(jì)附加值進(jìn)行金融類(lèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析，經(jīng)常把經(jīng)濟(jì)附加值和平衡計(jì)分卡等方法結(jié)合起來(lái)進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)。非財(cái)務(wù)指標(biāo)能夠更加整體全面地分析評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，但是也存在著非財(cái)務(wù)指標(biāo)很難量化的問(wèn)題，更重要的是很難看出非財(cái)務(wù)指標(biāo)在企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展過(guò)程中起著何種影響作用，隨著外部環(huán)境的變化，對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度很難確定衡量標(biāo)準(zhǔn)。這對(duì)于學(xué)者未來(lái)研究和完善非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的分析評(píng)價(jià)來(lái)說(shuō)是一個(gè)有待解決的問(wèn)題。除此之外，每一家企業(yè)對(duì)于非財(cái)務(wù)指標(biāo)所制定的標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，如果采用非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，很難對(duì)這些不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整，那么這些標(biāo)準(zhǔn)所形成的非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析以及評(píng)價(jià)在很大程度上存在著不客觀以及不準(zhǔn)確的問(wèn)題。

財(cái)政部在2011年頒布的《金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)辦法》對(duì)金融企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的權(quán)重做出了客觀的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于學(xué)者研究采用沃爾評(píng)分法對(duì)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行研究提出了具有參考性的依據(jù)。因此，為了避免非財(cái)務(wù)指標(biāo)所帶來(lái)的不客觀現(xiàn)象的出現(xiàn)，本文選取了十六家國(guó)內(nèi)上市商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，通過(guò)這十六家商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)其盈利能力、償付能力、資產(chǎn)質(zhì)量以及經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)能力四個(gè)方面進(jìn)行經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析，并得出結(jié)論以及提出相關(guān)的建議。

二、沃爾評(píng)分法財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的構(gòu)建以及權(quán)重的確定

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的構(gòu)建

為了能夠?qū)κ疑鲜猩虡I(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行客觀的分析評(píng)價(jià)，構(gòu)建相對(duì)完善的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，本文通過(guò)借鑒財(cái)政部在2011年發(fā)布的《金融企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)辦法》以及相關(guān)文獻(xiàn)中的研究成果，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的分析評(píng)價(jià)分為了四個(gè)方面，即盈利能力、償付能力、資產(chǎn)質(zhì)量以及經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)能力。選取凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本收入比、資本充足率、核心資本充足率、不良貸款率、撥備覆蓋率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率以及營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率十個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)反映商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效情況，選取這些指標(biāo)是因?yàn)樗鼈冎g存在著一定的關(guān)聯(lián)度，而且被采用的頻率比較高。

在盈利能力方面，凈資產(chǎn)收益率反映了上市商業(yè)銀行的自有資產(chǎn)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益，以此來(lái)分析評(píng)價(jià)股東所投入資本帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益回報(bào)。總資產(chǎn)報(bào)酬率反映了上市商業(yè)銀行所擁有的總資產(chǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益回報(bào)。這兩個(gè)指標(biāo)能夠在一定程度上得出商業(yè)銀行自有資產(chǎn)以及借入資產(chǎn)的盈利水平，滿足股東以及債權(quán)人所希望看到的資料數(shù)據(jù)。成本收入比主要是對(duì)上市商業(yè)銀行所擁有的資本贏得的經(jīng)濟(jì)利益的反映，現(xiàn)今我國(guó)上市商業(yè)銀行主要的盈利來(lái)源為利息收入，而國(guó)外商業(yè)銀行的非利息收入占比較高。并且，非利息收入幾乎不耗費(fèi)銀行的資本成本，所以說(shuō)非利息收入的增加可以相對(duì)應(yīng)的帶來(lái)成本收入比的降低，帶來(lái)更大的經(jīng)濟(jì)效益。這三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)在我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效評(píng)價(jià)中應(yīng)用比較廣泛，具有較高的可比性。

在償付能力方面，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)所規(guī)定的商業(yè)銀行資本管理試行辦法選用資本充足率以及核心資本充足率這兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行績(jī)效分析。只有商業(yè)銀行在資本充足率和核心資本充足率滿足國(guó)家所制定標(biāo)準(zhǔn)并維持在相對(duì)穩(wěn)定的情況下，對(duì)其盈利能力中凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的研究才有意義。如果資本充足率過(guò)低，而商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率過(guò)高，凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)就失去了可靠性和客觀性，也就失去了原有的意義。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，選用不良貸款率和撥備覆蓋率，它們反映了企業(yè)所擁有資產(chǎn)的質(zhì)量管理水平。只有在企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量保持良好的情況下，其盈利能力中總資產(chǎn)報(bào)酬率的研究才有意義。如果一家商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量低下、不良貸款率較高，而其總資產(chǎn)報(bào)酬率也較高，那么該家商業(yè)銀行能夠回收的應(yīng)收賬款就會(huì)較少，導(dǎo)致商業(yè)銀行的資金流緊張、流動(dòng)性偏低，也就是說(shuō)，盡管該家商業(yè)銀行擁有較高的總資產(chǎn)報(bào)酬率也不能真實(shí)地反映其盈利水平。但是，如果該家商業(yè)銀行的撥備覆蓋率較高，也就是說(shuō)預(yù)先預(yù)料到所發(fā)放的貸款不能如期回收而計(jì)提了適當(dāng)?shù)馁J款損失準(zhǔn)備，那么在一定程度上可以彌補(bǔ)不良貸款率對(duì)于該家商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響，降低不良貸款率對(duì)商業(yè)銀行資金流動(dòng)的影響。

在經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)能力方面，選用總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率以及營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率。總資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映了商業(yè)銀行在會(huì)計(jì)期間內(nèi)所擁有總資產(chǎn)的擴(kuò)張速度，在考慮其總資產(chǎn)增長(zhǎng)速度的同時(shí)，也要考慮該家商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，如果資產(chǎn)質(zhì)量不良好，總資產(chǎn)的擴(kuò)張也就沒(méi)辦法給商業(yè)銀行帶來(lái)所期望的收益，流動(dòng)性可能并不會(huì)如期提高。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率反映了商業(yè)銀行凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度，但是在分析的過(guò)程中要結(jié)合考慮凈資產(chǎn)收益率，一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行在不增加股本的情況下，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度與凈資產(chǎn)收益率的增長(zhǎng)速度大致是持平的。在考慮商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率的同時(shí)也要考慮成本收入比，如果一家商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率較高，而其成本收入比來(lái)說(shuō)較低，則說(shuō)明了該家商業(yè)銀行贏得經(jīng)濟(jì)收益所耗費(fèi)的經(jīng)濟(jì)成本較低。

（二）權(quán)重的確定

參考財(cái)政部在2011年發(fā)布的關(guān)于銀行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)權(quán)重的規(guī)定以及相關(guān)論文中的研究成果，經(jīng)過(guò)比較分析，從而得出財(cái)務(wù)指標(biāo)的權(quán)重。財(cái)務(wù)指標(biāo)權(quán)重見(jiàn)下頁(yè)表1。

三、沃爾評(píng)分法在商業(yè)銀行績(jī)效實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行、寧波銀行、北京銀行和南京銀行十六家國(guó)內(nèi)上市商業(yè)銀行，收集2013年十六家上市商業(yè)銀行在證券交易所公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，采用沃爾評(píng)分法，通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)的得分對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行計(jì)算分析。

（二）研究方法

1.財(cái)務(wù)指標(biāo)得分。沃爾評(píng)分法中財(cái)務(wù)指標(biāo)有正指標(biāo)和逆指標(biāo)，正指標(biāo)數(shù)值越大，財(cái)務(wù)狀況越好，而逆指標(biāo)則是指標(biāo)數(shù)值越小，財(cái)務(wù)狀況越好。將十項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分類(lèi)，其中正指標(biāo)有凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資本充足率、核心資本充足率、撥備覆蓋率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率。逆指標(biāo)有成本收入比和不良貸款率。

正指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)得分=權(quán)重×實(shí)際值/標(biāo)準(zhǔn)值

逆指標(biāo)財(cái)務(wù)指標(biāo)得分=權(quán)重×標(biāo)準(zhǔn)之/實(shí)際值 （1）

2.標(biāo)準(zhǔn)值的確定。標(biāo)準(zhǔn)值可參考行業(yè)平均值、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手水平、國(guó)家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，本文選擇行業(yè)平均值作為標(biāo)準(zhǔn)值，查閱行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，標(biāo)準(zhǔn)值見(jiàn)表1。

3.實(shí)際值的確定。各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)值均來(lái)自于其所披露的財(cái)務(wù)報(bào)告。

4.計(jì)算綜合得分。

盈利能力指標(biāo)得分=凈資產(chǎn)收益率得分+總資產(chǎn)報(bào)酬率得分+成本收入比得分

償付能力指標(biāo)得分=資本充足率得分+核心資本充足率得分

資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)得分=不良貸款率得分+撥備覆蓋率得分

經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)能力得分=總資產(chǎn)增長(zhǎng)率得分+凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率得分+營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率得分

商業(yè)銀行的綜合得分=盈利能力指標(biāo)得分+償付能力指標(biāo)得分+資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)得分+經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)指標(biāo)得分 ?（2）

（三）結(jié)果分析

以2013年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)編制財(cái)務(wù)綜合評(píng)價(jià)表，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效情況見(jiàn)表2。

根據(jù)表2中的數(shù)據(jù)可以看出，有7家銀行綜合評(píng)價(jià)得分高于100，說(shuō)明這7家銀行財(cái)務(wù)狀況較好，經(jīng)營(yíng)績(jī)效較好。大多數(shù)商業(yè)銀行存在著成本收入比偏高的情況，也有不少商業(yè)銀行面臨著不良貸款率高于標(biāo)準(zhǔn)值的現(xiàn)象，這些問(wèn)題如果不能很好地解決，必然會(huì)影響商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率、獲取經(jīng)濟(jì)利益以及商業(yè)銀行的業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力。其中寧波銀行績(jī)效綜合排名第一，交通銀行排名最后。分析寧波銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)收益率對(duì)它排名第一貢獻(xiàn)度最大，說(shuō)明該銀行盈利能力及增長(zhǎng)能力較強(qiáng)，獲利付出的成本較低。而交通銀行評(píng)分最高的財(cái)務(wù)指標(biāo)是資本充足率和核心資本充足率，說(shuō)明該銀行償付能力較強(qiáng)，資金利用效率低。

在盈利能力方面，工商銀行、建設(shè)銀行和民生銀行分項(xiàng)得分排名前三，平安銀行得分排名最后。工商銀行、建設(shè)銀行和民生銀行的凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率都高于標(biāo)準(zhǔn)值，成本收入低于標(biāo)準(zhǔn)值，說(shuō)明這三家銀行一方面資產(chǎn)利用率高，收益高，另一方面付出的成本較低，成本費(fèi)用控制較好，綜合而言，利潤(rùn)相關(guān)指標(biāo)較好。平安銀行凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率在所有銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)中最低，遠(yuǎn)低于標(biāo)準(zhǔn)值，成本收入比在所有銀行財(cái)務(wù)指標(biāo)中最高，高于標(biāo)準(zhǔn)值，所以導(dǎo)致該行盈利能力最弱。

在償付能力方面，建設(shè)銀行、工商銀行和南京銀行分項(xiàng)得分排名前三，平安銀行排名最后。其中建設(shè)銀行、工商銀行和南京銀行資本充足率和核心資本充足率均高于標(biāo)準(zhǔn)值，可以保證商業(yè)銀行的資金在一定程度上保持良好的流動(dòng)性。平安銀行資本充足率和核心資本充足率均低于標(biāo)準(zhǔn)值，這在一定程度上也就導(dǎo)致了其凈資產(chǎn)收益率較低。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，北京銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行分項(xiàng)得分排名前三，中國(guó)銀行排名最后。北京銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行不良貸款率遠(yuǎn)低于標(biāo)準(zhǔn)值，是所有銀行不良貸款率最低的銀行，資產(chǎn)質(zhì)量良好，撥備覆蓋率遠(yuǎn)高于標(biāo)準(zhǔn)值，在一定程度上保障了其貸款質(zhì)量、降低對(duì)資金流動(dòng)性的影響，銀行經(jīng)營(yíng)策略較為保守，更看重資產(chǎn)的安全性。中國(guó)銀行不良貸款率高，撥備覆蓋率低，說(shuō)明該行經(jīng)營(yíng)策略較為激進(jìn)，可能存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

在經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)方面，中信銀行、寧波銀行和浦發(fā)銀行分項(xiàng)得分排名前三，民生銀行排名最后。其中中信銀行、寧波銀行和浦發(fā)銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率都遠(yuǎn)高于標(biāo)準(zhǔn)值，中信銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率最高，寧波銀行的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率和營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率最高，說(shuō)明這三家銀行成長(zhǎng)性好，在保證資產(chǎn)質(zhì)量的前提下，穩(wěn)步提高其盈利水平，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。民生銀行總資產(chǎn)增長(zhǎng)率過(guò)低，總資產(chǎn)的增加額不能帶來(lái)相對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)額，也就是說(shuō)，凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本或者是投資者投入資本的其中一部分不能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，這樣在未來(lái)較長(zhǎng)一段時(shí)間后可能會(huì)給投資者帶來(lái)一定的經(jīng)濟(jì)損失。

四、提高商業(yè)銀行績(jī)效的建議

（一）增加非利息收入的比重，降低成本收入比

對(duì)于這十六家上市商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，多家商業(yè)銀行面臨著成本收入比高于行業(yè)平均值的情況。商業(yè)銀行成本主要由業(yè)務(wù)管理費(fèi)和其他營(yíng)業(yè)支出構(gòu)成，收入包括利息凈收入，手續(xù)費(fèi)凈收入，其他業(yè)務(wù)收入和投資收益。降低成本收入比一方面可以通過(guò)降低成本實(shí)現(xiàn)，另一方面通過(guò)增加收入實(shí)現(xiàn)。降低成本可以提高全體員工在日常工作中的成本概念和成本意識(shí)，通過(guò)對(duì)員工的培訓(xùn)加強(qiáng)員工的成本概念，并建立完善的成本責(zé)任制度，減少不必要的成本支出和浪費(fèi)。增加收入可以提高商業(yè)銀行的非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中所占的比重、擴(kuò)大商業(yè)銀行在零售業(yè)務(wù)方面的推廣、加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，目前，我國(guó)上市商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入的主要來(lái)源仍然來(lái)自于利差收入，而利差收入的增長(zhǎng)空間將來(lái)很可能會(huì)受到各種各樣外界條件的制約，很難保證商業(yè)銀行在未來(lái)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中營(yíng)業(yè)收入能夠不斷地增長(zhǎng)、保持在業(yè)內(nèi)的市場(chǎng)占有率和影響力。并且，商業(yè)銀行獲取非利息收入所耗費(fèi)的經(jīng)濟(jì)成本與獲取利息收入相比而言較低，未來(lái)的幾年中非利息收入仍存在著很大的增長(zhǎng)空間。如果商業(yè)銀行增強(qiáng)其中間業(yè)務(wù)，所獲得的非利息收入能夠給商業(yè)銀行帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)效益、實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期目標(biāo)。例如中信銀行在2014年初就已經(jīng)開(kāi)設(shè)了首家零售銀行旗艦店，進(jìn)一步加大其對(duì)零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，爭(zhēng)取為客戶提供更加具有特色的服務(wù)，擴(kuò)大其非利息收入。

（二）貸款債券化，降低不良貸款水平

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，四家銀行的不良貸款率均高于標(biāo)準(zhǔn)值，尤其是農(nóng)業(yè)銀行和中國(guó)銀行較高。針對(duì)于這方面的問(wèn)題可以進(jìn)行貸款債券化，以提高商業(yè)銀行的資金回收率，提高資金的流動(dòng)性，保證所制定的戰(zhàn)略計(jì)劃能夠如期進(jìn)行和開(kāi)展。如果商業(yè)銀行有過(guò)多的不良貸款，可能就會(huì)導(dǎo)致許多資金沒(méi)有辦法回收，盡管計(jì)提了較多的貸款損失準(zhǔn)備，擁有較高的撥備覆蓋率，但這仍然給商業(yè)銀行的資金回流造成困難，影響商業(yè)銀行的資金周轉(zhuǎn)情況，進(jìn)一步導(dǎo)致商業(yè)銀行無(wú)法按照既定的戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略計(jì)劃做出相應(yīng)的行動(dòng)，影響盈利水平。在西方商業(yè)銀行中，貸款債券化較為普遍，通過(guò)將一部分的貸款轉(zhuǎn)移給其他金融機(jī)構(gòu)或者是個(gè)人，從而達(dá)到降低自身風(fēng)險(xiǎn)的目的，這樣也可以加快自身資金的流動(dòng)性。而我國(guó)商業(yè)銀行在貸款債券化方面仍處在發(fā)展階段，為了降低不良貸款率、增強(qiáng)自身資金的流動(dòng)性，可以采用該種方法，將貸款進(jìn)行組合以債券的方式對(duì)外發(fā)行。貸款債券化在增加資金流動(dòng)性的同時(shí)可以減少商業(yè)銀行對(duì)凈資產(chǎn)的要求，相應(yīng)的，其凈資產(chǎn)收益率也就能夠有所提高，增強(qiáng)了商業(yè)銀行的盈利能力。

（三）提高服務(wù)質(zhì)量，提高營(yíng)業(yè)收入水平

商業(yè)銀行應(yīng)該增加培訓(xùn)提高員工的服務(wù)意識(shí)、實(shí)行差異化服務(wù)，以提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平。近幾年來(lái)，各家商業(yè)銀行都在加大力度開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，而中間業(yè)務(wù)帶來(lái)的收益更為客觀，非利息收入的增長(zhǎng)也比較迅速，而這一部分收入來(lái)源的客戶群體主要定位于普通客戶。只有客戶在辦理業(yè)務(wù)的過(guò)程中感受到優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，在商業(yè)銀行間產(chǎn)品價(jià)值同等的情況下，客戶才會(huì)進(jìn)入該銀行辦理業(yè)務(wù)，從而贏得非利息收入，提高商業(yè)銀行的盈利水平。商業(yè)銀行可以通過(guò)組織培訓(xùn)等方式，提高員工的服務(wù)意識(shí)以及提升服務(wù)能力，形成相對(duì)完善的服務(wù)體系。同時(shí)，商業(yè)銀行也可以根據(jù)不同的客戶類(lèi)型和特點(diǎn)，對(duì)客戶實(shí)行差異化的服務(wù)，為客戶量身定做產(chǎn)品和服務(wù)，形成固定的客戶源。只有形成以客戶為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)模式，商業(yè)銀行才能真正實(shí)現(xiàn)作為服務(wù)業(yè)的價(jià)值，提高其營(yíng)業(yè)收入水平。J

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