上海自貿區金融改革對商業銀行挑戰分析

李敏

摘要：中國（上海）自由貿易試驗區（China（Shanghai）Pilot Free Trade Zone）于2013年8月22日經國務院正式批準設立，并于9月29日上午10時正式掛牌成立。建設中國（上海）自由貿易試驗區的舉措，是我國推動經濟等各方面發展的順應時代發展潮流的重大戰略。自上海自貿區成立以來，人民銀行會、銀監會、證監會及保監會積極推進上海自貿區金融改革，建立了一批創新性金融制度，在其引領下，我國商業銀行的金融服務功能顯著增強，得到了人們的高度認可。目前，上海自貿區金融改革已進入深水區，需要繼續貫徹落實各項改革政策，當好改革開放先行試驗者。

關鍵詞：自貿區;金融改革;商業銀行

中圖分類號：G646 ? ? 文獻標志碼：A ? ? 文章編號：1674-9324（2016）07-0067-02

一、上海自貿區概述

中國（上海）自由貿易試驗區，是中國政府設立在上海的區域性自由貿易園區，位于浦東境內，屬于中國自由貿易區范疇。中國（上海）自由貿易試驗區于2013年9月29日正式成立，面積28.78平方公里，涵蓋上海市外高橋保稅區、外高橋保稅物流園區、洋山保稅港區和上海浦東機場綜合保稅區等4個海關特殊監管區域。上海自貿區的設立標志著我國透過制度創新推動經濟轉型邁出了新的一步。2014年12月28日全國人大常務委員會授權國務院擴展中國（上海）自由貿易試驗區區域，將面積擴展到120.72平方公里，擴展區域包括陸家嘴金融片區、金橋開發片區和張江高科技片區。其中，陸家嘴金融片區，共34.26平方公里，東至濟陽路、浦東南路、龍陽路、錦繡路、羅山路，南至中環線，西至黃浦江，北至黃浦江;金橋開發片區，共20.48平方公里，東至外環綠帶，南至錦繡東路，西至楊高路，北至巨峰路;張江高科技片區，共37.2平方公里，東至外環線、申江路，南至外環線，西至羅山路，北至龍東大道。

二、上海自貿區金融改革

中國（上海）自由貿易試驗區自成立以來，在人民銀行會、銀監會、證監會及保監會積極推進下，上海自貿區在金融改革方面取得的階段性進展，已經成功建立了一批創新性金融制度。在這批創新制度的引領下，我國商業銀行的金融服務功能顯著增強，得到了社會各界和人民大眾的普遍認可。

1.金融改革第一階段。第一階段確立了金融支持上海自貿區建設的總體方案，推動了上海自貿區金融改革的順利起步。2013年9月，中國（上海）自由貿易試驗區正式掛牌成立后，“一行三會”出臺了支持上海自貿區建設的51條意見，其中人民銀行的30條意見涉及自由貿易賬戶體系、資本項目可兌換、利率市場化、人民幣跨境使用、外匯管理體制改革、風險管理六方面內容;銀監會的8條措施主要是支持中外資銀行入區經營發展，支持民間資本進入區內銀行業;證監會的5條措施旨在深化資本市場改革、提升我國資本市場對外開放度;保監會的8項措施側重于完善保險市場體系，促進功能型保險機構的聚集。

2.金融改革第二階段。2014年5月，自由貿易賬戶系統正式投入使用，銀行、證券、保險等金融機構和企業都可以接入這個系統，實現與境外金融市場的融通。從此，自貿區金改進入了第二階段，在這個階段中，相關的貿易和投資便利化的金融改革政策得以全面落實，自由貿易賬戶為核心的風險管理系統也正式投入運行。在這個階段，自貿區金融創新業務得到全面發展。

3.金融改革第三階段。2015年2月，人民銀行上海總部發布《中國（上海）自由貿易試驗區分賬核算業務境外融資與跨境資金流動宏觀審慎管理實施細則》，建立了宏觀審慎的本外幣全口徑境外融資管理制度，自貿區金融改革的第三階段正式起步。金融改革的第三階段的標志是自貿區金融改革和上海國際金融中心建設聯動推進，圍繞國際金融中心建設中難啃的硬骨頭的改革政策全面落地實施，國際金融中心的功能要素要全面到位。

三、商業銀行在上海自貿區金融改革進程中的挑戰

自貿區建設同樣也使商業銀行面臨著嚴峻挑戰。隨著自貿區的金融改革的推進，各大銀行在上海自貿區有了更少的管制以及更多的自由，銀行的發展空間有了明顯的擴大。同時，自貿區金融制度的創新也為我國商業銀行帶來了更多更強的競爭對手，以及十分復雜的風險因素。在一個市場化程度更高的環境中，商業銀行無疑將面臨更大的利率波動、匯率波動和資本流動等風險管理的課題。

1.外資銀行競爭的挑戰。目前，獲批在上海自貿區內籌建支行的外資銀行已有20余家，上海自貿區內外資銀行數量已經超過中資銀行。較之于外資銀行，我國商業銀行在金融服務及業務辦理等方面都有很大的不足。外資銀行經營的業務主要有為服務區內跨境金融需求的企業提供現金管理、外匯交易、跨境貿易融資、金融市場產品等服務。自貿區金融業務創新的重點領域將是資產定價、金融衍生品開發、資產管理、外幣融資等方面，相較中資銀行，外資銀行在上述領域具備較大優勢。中資銀行在FT賬戶落地之后將推出更多面向海外的國際業務和創新產品，而這些亦多與外資銀行交集沖突。

2.利率市場化的挑戰。中國人民銀行上海總部宣布，從2014年3月1日起放開自貿區小額外幣存款利率上限。這個政策落實實施后，即我國實行利率市場化以后，我國的利率水平將會擺脫長期被壓制的狀態，應該會有明顯升高的趨勢上海自貿區對利率市場化的推進，存款利率上限的放開，不僅會減少銀行的利潤，同時也會使銀行儲蓄量進一步減少，這會進一步加劇利率波動。同時，由于取消了利率管制以及簡化了準入方式，銀行出于利益角度的考慮，可能會投資高風險項目，這將導致商業銀行的不良資產率上升，加劇商業銀行信用風險的上升，信用風險或將逐步上升為主要風險。利率變動之后，也會產生利率風險。利率風險對商業銀行等金融機構最大的威脅在于影響其自身的穩定性，增加其自身的不穩定因素。如果銀行等金融機構疏忽了對利率風險和信用風險的管理，將會把自身置于危險的處境。

3.產品創新的挑戰。隨著上海自貿區的各項金融改革政策的落實，上海自貿區的寬松政策將會給商業銀行帶來更加激烈的競爭，這些競爭不僅僅來自銀行同業之間的競爭，還有來自非銀行性金融機構的競爭壓力。因此進行產品創新，加強貿易金融產品組合研發是十分必要的。銀行需要特別重視現金管理業務與供應鏈金融、跨境人民幣等業務的組合研發;重視金融業務與金融機構業務的組合研發，充分利用自貿區同業業務資源;重視金融業務與銀行同業以及非銀行性金融機構等不同業務平臺的聯動，盡可能地滿足不同客戶的不同需求，為客戶打造多元化的綜合服務方案。

4.缺乏經驗的挑戰。上海自貿區實行的政策是境內關外政策，上海自貿區作為我國改革開放的先行者，其為我國商業銀行提供了全新的發展空間。我國商業銀行在上海自貿區設立分行，意味著該行要面對一個全新的市場環境。雖然我國商業銀行在境外一般都設立了分支機構，并開展了一系列的業務，在境內也能開展一系列的國際業務，但其業務規模非常小，占商業銀行整個業務的比重非常小。因此，對自貿區內金融業務和管理缺乏經驗，如何面對全新的國際金融市場開展業務仍然是商業銀行一個嶄新的課題。

四、商業銀行的發展策略及應對策略

1.推進國際業務發展。自貿區成立后，上海自貿區將成為我國境內最大的離岸金融市場。根據自貿區相關的金融政策，在自貿區內獲得牌照的中外資商業銀行都將有資格開展離岸銀行業務，然而目前只有較少數的中資銀行擁有牌照。自貿區內中資銀行可以充分利用這一機遇，推進離岸銀行業務的發展，為區內居民和非居民開設自由貿易賬戶，提供包括國際結算、外匯存款、外匯貸款、外匯擔保、同業外匯拆借等一系列離岸金融服務。

2.全面提升經營能力。為更好地把握自貿區金融改革所帶來的良好發展機遇，商業銀行應盡快全面提升經營能力。自貿區與國際市場高度接軌，客戶類型多元化，金融服務業務種類復雜，這些因素對商業銀行經營能力提出了更高的要求。從經營環境來看，隨著自貿區金融服務業的放開、利率和匯率市場化進程的推進，商業銀行需應對來自國內外商業銀行和境內各類非銀行等金融機構的競爭壓力。從客戶管理來看，隨著上海自貿區服務業的開放以及政府管理方式由“正面清單”向“負面清單”轉變，區內將大量聚集各類產業，部分跨國公司也會將地區總部遷移到自貿區。由于區內客戶跨境跨業，業務需求各異，商業銀行針對區內客戶管理的難度也將增加。從業務特征來看，自貿區金融業務跨境、跨業、跨市場特征明顯，業務需求靈活多樣，這對商業銀行產品創新提出了更高的要求。

為此，商業銀行需要針對性地實施改革創新，全面提升經營管理水平，盡快適應新的市場環境和監管準則。一方面要加強和提升客戶管理能力。加大力度完善系統建設，建立區內、境內區外和境外分支機構的聯動和信息共享機制，完善客戶關系管理、加強客戶營銷、精細化客戶服務方案，以挖掘客戶潛力。另一方面要大力提升產品創新能力。充分調動區內外金融子公司、分支機構業務拓展的積極性，建立區內外協同發展機制，準確把握監管和市場變化，通過提升產品創新能力、豐富產品種類、延伸業務服務鏈條以提升自身的競爭力。

3.健全風險管控機制。自貿區的金融環境十分復雜，商業銀行在自貿區內將面臨國別風險、市場風險、流動性風險等更多經營風險，因此，商業銀行需要健全風險管控機制，增強風險控制能力。為有效控制自貿區適度開放條件下可能出現的風險，商業銀行應盡快健全針對性的風險管理體系，全面提升風險管理能力，并需要根據自貿區內企業經營特點，積極主動地把握市場動態，通過風險管理系統及風險計量等方法，有效識別和精準計量各類風險，以此達到風險管控的目的。在此基礎上，商業銀行還需要對各類風險設置安全邊界或合理數據區間，并制定各類風險處置預案，提高風險防范能力。