跨國(guó)油企退出中國(guó)？

○ 文／本刊記者 趙 玥

跨國(guó)油企退出中國(guó)？

○ 文／本刊記者 趙 玥

先后調(diào)整在華項(xiàng)目的相似動(dòng)作，反映出跨國(guó)油企對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的重新考量與預(yù)判。

8月，傳出英國(guó)石油巨頭BP準(zhǔn)備出售上海賽科石油化工有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱賽科石化)所占股份的消息。賽科石化是BP在中國(guó)單一最大投資項(xiàng)目，一旦出售成功便是在中國(guó)業(yè)務(wù)的首次重大退出。

無獨(dú)有偶。今年以來，陸續(xù)有殼牌、雪佛龍等石油巨頭宣布退出或出售中國(guó)的部分業(yè)務(wù)。

中國(guó)市場(chǎng)還具有吸引力嗎？隨著跨國(guó)石油公司扎堆拋售或退出，一時(shí)讓這個(gè)問題甚囂塵上。

不過，有報(bào)告顯示，這些舉動(dòng)尚不足以證明中國(guó)市場(chǎng)失去前景。在國(guó)際化學(xué)品制造商協(xié)會(huì)8月發(fā)布的《跨國(guó)化工企業(yè)在中國(guó)的未來發(fā)展》中，跨國(guó)化工巨頭對(duì)中國(guó)市場(chǎng)依然持總體樂觀態(tài)度，并認(rèn)為對(duì)其具有“至關(guān)重要的意義”。

事實(shí)上，綜合分析油價(jià)下跌以來國(guó)際石油巨頭在中國(guó)市場(chǎng)不同項(xiàng)目中的退出與進(jìn)入，可以發(fā)現(xiàn)他們對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的考量、行業(yè)預(yù)判和未來規(guī)劃。

●BP將目光轉(zhuǎn)向中國(guó)的頁巖氣領(lǐng)域。 供圖/CFP

資金壓力

從公開資料看，由中國(guó)石油化工股份有限公司、中國(guó)石化上海石油化工股份有限公司和BP華東投資有限公司共同出資成立的賽科石化的業(yè)績(jī)并不差。

作為目前國(guó)內(nèi)最大的中外合資石化項(xiàng)目之一，賽科建有8套主要生產(chǎn)裝置，并具有世界級(jí)上下游一體化的特點(diǎn)。其中，設(shè)計(jì)能力109萬噸/年乙烯是目前世界上單線產(chǎn)能最大的乙烯裝置之一。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，該企業(yè)主要產(chǎn)品包括乙烯、聚乙烯等，每年可向市場(chǎng)提供中國(guó)國(guó)內(nèi)緊缺的、高質(zhì)量、寬覆蓋面的石化產(chǎn)品超過 320 萬噸。

年報(bào)顯示，賽科石化去年?duì)I收為238.5億元，實(shí)現(xiàn)了超過21.85億元的稅后利潤(rùn)，扭虧幅度超過25億元。如果按照BP所占有的50%股權(quán)估算，去年賽科石化為BP帶來約11億元收益，凈資產(chǎn)權(quán)益達(dá)到44.47億元。

2010年，BP曾將BP太陽神獎(jiǎng)中的重要大獎(jiǎng)“BP最佳”頒給賽科石化。此外，BP通過派駐生產(chǎn)總監(jiān)等模式，讓中外管理層在融合中形成了較高的安全、環(huán)保和健康的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)。

為了體現(xiàn)融合，賽科石化的LOGO由紅藍(lán)綠三色互相連鎖的橢圓環(huán)體組成，代表著“三個(gè)卓越的股東緊密聯(lián)系”。

不過，現(xiàn)在代表BP的綠色環(huán)體即將退出，將由誰來填補(bǔ)還是個(gè)疑問。目前，BP、中石化和上海石化表示，暫不對(duì)外回應(yīng)相關(guān)的具體問題。

至于BP為什么要出售股份，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，歸根結(jié)底還是資金的壓力。

今年7月，BP公布的最新財(cái)報(bào)顯示，BP二季度凈虧損22.5億美元，已連續(xù)第三個(gè)季度虧損。為了支付墨西哥灣漏油事件高昂的清理費(fèi)用和法律費(fèi)用，BP 已經(jīng)售出超過500億美元的資產(chǎn)，今年計(jì)劃出售價(jià)值30億到50億美元的資產(chǎn)。

受到資金壓力，不得不變賣“家產(chǎn)”的，不止BP一家。

近日，雪佛龍宣布準(zhǔn)備收縮亞洲業(yè)務(wù)，出售價(jià)值約50億美元的資產(chǎn)。8月起出售其在中國(guó)的近海資產(chǎn)，這可能帶來近10億美元的收入。

據(jù)雪佛龍方面提供的信息，目前雪佛龍與中海油合作中的近海油田主要有兩個(gè)，分別位于渤海灣和南海珠江口盆地。

接連出售旗下資產(chǎn)的背后，同樣是雪佛龍不容樂觀的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。2015年，公司凈利潤(rùn)同比下跌了76%。2016年二季度從去年同期獲利5.71億美元轉(zhuǎn)為虧損14.7億美元，交出15年來最差季度答卷。

除BP、雪佛龍外，今年第二季度利潤(rùn)同比大降70%的殼牌也做出反應(yīng)。

6月底，殼牌天然氣一體化及新能源業(yè)務(wù)執(zhí)行董事魏思樂首度公開表示，殼牌已經(jīng)停止對(duì)四川頁巖氣項(xiàng)目的投資。

2012年，殼牌與中石油簽訂了四川富順-永川區(qū)塊產(chǎn)品分成合同（PSC）。這是中國(guó)石油公司與外方簽訂的第一個(gè)頁巖氣產(chǎn)品分成合同。殼牌在四川的三個(gè)項(xiàng)目中的投資規(guī)模超過了20億美元，但地質(zhì)條件和技術(shù)水平掣肘等問題令收益遠(yuǎn)非預(yù)期。

同時(shí)，殼牌因?yàn)榫拶Y并購(gòu)BG，債務(wù)壓力高達(dá)700億美元。殼牌計(jì)劃未來一到兩年內(nèi)，將在5到10個(gè)國(guó)家剝離300億美元的非核心資產(chǎn)。

“能源業(yè)正處在十字路口，企業(yè)要思考和尋求如何在低油價(jià)環(huán)境下生存的問題。”廈門大學(xué)中國(guó)能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)說，“在這種情況下，各家石油公司越來越專注于削減支出和做好自己的核心業(yè)務(wù)。去年全球油氣投資減少了1600億美元，今年可能繼續(xù)減少1000億美元?！?/p>

市場(chǎng)調(diào)整

有意思的是，當(dāng)殼牌宣布退出在中國(guó)的頁巖氣開發(fā)項(xiàng)目時(shí)，BP卻與其相反，一腳踏入這一領(lǐng)域。

3月31日，BP宣布與中石油集團(tuán)簽署關(guān)于四川盆地內(nèi)江—大足區(qū)塊頁巖氣勘探、開發(fā)和生產(chǎn)的產(chǎn)品分成合同。區(qū)塊總面積約1500平方公里，中石油是項(xiàng)目的作業(yè)者。

這是中國(guó)第二個(gè)外資頁巖氣產(chǎn)品分成合同，也是BP在中國(guó)簽署的第一個(gè)頁巖氣PSC。

此前，BP與中國(guó)華電集團(tuán)簽署了一份價(jià)值高達(dá)百億美元的銷售協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，BP將在未來20年內(nèi)每年向華電供應(yīng)100萬噸的液化天然氣，協(xié)議總價(jià)值高達(dá)100億美元。

比較五大石油公司的業(yè)務(wù)，BP在下游的表現(xiàn)不算突出。財(cái)務(wù)重壓之下，BP不得不對(duì)其上下游業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。而中國(guó)前景廣闊的油氣市場(chǎng)，尤其是利潤(rùn)豐厚的下游加油站零售業(yè)務(wù)，成為BP獲取現(xiàn)金流、提升業(yè)績(jī)的希望。

BP的“醉翁之意”也許并不完全在頁巖氣，而是想通過與中石油進(jìn)行戰(zhàn)略合作，擴(kuò)大在華業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)，尤其擴(kuò)大下游和零售市場(chǎng)的開拓。據(jù)了解，BP目前在中國(guó)只有700多座合資加油站。它看中的應(yīng)該是中石油在下游的資源優(yōu)勢(shì)。

7月，BP發(fā)布《BP世界能源展望》稱，到2035年，中國(guó)預(yù)計(jì)占世界能源消費(fèi)總量的25%。BP非?？春锰烊粴忾_發(fā)，預(yù)計(jì)中國(guó)對(duì)天然氣的需求增長(zhǎng)193%，并預(yù)計(jì)中國(guó)在2035年成為僅次于美國(guó)的第二大頁巖氣生產(chǎn)國(guó)，產(chǎn)量增長(zhǎng)超過130億立方英尺/日。

這一期望與其他油企不謀而合。

●賽科石化業(yè)績(jī)并不差。 攝影/胡擁軍

6月初，雪佛龍宣布，其全資子公司優(yōu)尼科東海有限公司位于中國(guó)西南部地區(qū)的川東北天然氣項(xiàng)目（“川東北項(xiàng)目”）第三列裝置已經(jīng)開始天然氣生產(chǎn)。川東北項(xiàng)目是由國(guó)際石油公司和中國(guó)國(guó)有石油公司合作開發(fā)的中國(guó)陸上最大的天然氣項(xiàng)目之一。其中優(yōu)尼科東海有限公司持有49%的參與權(quán)益并擔(dān)任作業(yè)者，中石油持有51%的參與權(quán)益。川東北項(xiàng)目預(yù)計(jì)潛在可開采天然氣總量達(dá)3萬億立方英尺。

“相對(duì)而言，去年底天然氣價(jià)改讓天然氣開采具有更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性。同時(shí)，天然氣作為清潔能源依然是中國(guó)未來重點(diǎn)拓展的能源類型，雪佛龍應(yīng)該是看好這個(gè)前景而加大布局的。”中國(guó)石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院發(fā)展戰(zhàn)略研究所經(jīng)濟(jì)師林曉紅評(píng)價(jià)道。

退出頁巖氣的殼牌，則把在中國(guó)的業(yè)務(wù)重心放在LNG上。

2016年2月，殼牌巨資收購(gòu)BG，成為全球最大液化天然氣公司，顯示出其轉(zhuǎn)型的決心。目前，殼牌每年向大中華地區(qū)提供股權(quán)氣的合同量達(dá)到1400萬噸。據(jù)路透預(yù)測(cè)，到2017年，殼牌對(duì)華天然氣供應(yīng)將占據(jù)中國(guó)天然氣進(jìn)口總量的30%。在殼牌的規(guī)劃中，到2020年，殼牌中國(guó)將成為殼牌集團(tuán)的核心力量。

解決過剩問題

部分分析人士提出，BP此番退出賽科石化，并非由于單純的資金壓力。

金融時(shí)報(bào)評(píng)論，BP的決定意味著亞洲石化產(chǎn)品可能面臨著嚴(yán)重的過剩。不僅僅BP出售了石化資產(chǎn)，殼牌石油去年和今年都出售了在亞洲的石化資產(chǎn)，包括在日本有150年歷史的合作煉油廠。

業(yè)內(nèi)人士指出，國(guó)外油企無論是退出還是進(jìn)入中國(guó)，除了要考慮資金壓力和本身的產(chǎn)業(yè)調(diào)整以外，不能忽略它們對(duì)行業(yè)及市場(chǎng)的預(yù)判。

過剩，正在成為石化企業(yè)亟待解決的難題。在石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院提交的石油和化工“十三五”規(guī)劃草案中，煉油被認(rèn)為是國(guó)內(nèi)石化行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能過剩的典型代表，并提出煉油產(chǎn)能退出目標(biāo)為10%～15%。另外，行業(yè)發(fā)展增速目標(biāo)被定為6.5%，首次與國(guó)內(nèi)GDP增速目標(biāo)持平。而在石化行業(yè)“十二五”規(guī)劃中，行業(yè)年均增速目標(biāo)被定為10%。

在中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)舉辦的針對(duì)跨國(guó)石化企業(yè)的調(diào)查中，盡管大部分負(fù)責(zé)人看重中國(guó)市場(chǎng)，但目前對(duì)行業(yè)產(chǎn)能過剩的憂慮有增無減。

在過剩的陰影下，跨國(guó)企業(yè)更樂見能源行業(yè)的市場(chǎng)化改革，支持能源價(jià)格的市場(chǎng)化和生產(chǎn)者的多元化。而面對(duì)中國(guó)市場(chǎng)需求的變化，無論中資還是外資企業(yè)都需要完成從低成本向高附加值產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變，合作領(lǐng)域與合作方式同樣重要。

2016年初，殼牌與中海油公布的一次合作即提供了新的樣本。

根據(jù)協(xié)議，雙方將擴(kuò)建位于惠州市大亞灣石化區(qū)、殼牌參與正在建設(shè)中的中海油石化項(xiàng)目，興建另一套石化聯(lián)合裝置。這是殼牌在化工領(lǐng)域最大的投資項(xiàng)目之一。殼牌公司負(fù)責(zé)人表示，協(xié)議的達(dá)成源于殼牌公司對(duì)中國(guó)化工品市場(chǎng)的信心。

據(jù)了解，惠州煉化二期項(xiàng)目將新建1000萬噸/年煉油和100萬噸/年乙烯裝置，項(xiàng)目投資總概算為506億元。

中國(guó)海油在惠州煉化二期項(xiàng)目開工近兩年后，從獨(dú)資到合資 ，直接引進(jìn)外資54.3億元，可帶動(dòng)項(xiàng)目總投資326億元。這也是近年來國(guó)有企業(yè)引進(jìn)外資規(guī)模較大的一單，被國(guó)家列入中央企業(yè)在重大項(xiàng)目中引進(jìn)社會(huì)資本的示范項(xiàng)目。對(duì)于中海油和殼牌而言，這一項(xiàng)目的合作將迎來雙贏的局面。

“通過與殼牌在中高端化工領(lǐng)域的合作，中國(guó)海油將進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，以差異化戰(zhàn)略提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?！敝袊?guó)石油大學(xué)中國(guó)油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心主任董秀成分析。

在二期化工項(xiàng)目中引入外資，既有效解決了技術(shù)和資金問題，又有效放大了國(guó)有資本功能，分散投資風(fēng)險(xiǎn)，提高國(guó)有資本利用效率。經(jīng)測(cè)算，通過引進(jìn)殼牌入股，中國(guó)海油在此項(xiàng)目上的投資回報(bào)率將上升數(shù)個(gè)百分點(diǎn)。

責(zé)任編輯：趙雪

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