跨國油企退出中國？

○ 文／本刊記者 趙 玥

跨國油企退出中國？

○ 文／本刊記者 趙 玥

先后調整在華項目的相似動作，反映出跨國油企對中國市場的重新考量與預判。

8月，傳出英國石油巨頭BP準備出售上海賽科石油化工有限責任公司(以下簡稱賽科石化)所占股份的消息。賽科石化是BP在中國單一最大投資項目，一旦出售成功便是在中國業務的首次重大退出。

無獨有偶。今年以來，陸續有殼牌、雪佛龍等石油巨頭宣布退出或出售中國的部分業務。

中國市場還具有吸引力嗎？隨著跨國石油公司扎堆拋售或退出，一時讓這個問題甚囂塵上。

不過，有報告顯示，這些舉動尚不足以證明中國市場失去前景。在國際化學品制造商協會8月發布的《跨國化工企業在中國的未來發展》中，跨國化工巨頭對中國市場依然持總體樂觀態度，并認為對其具有“至關重要的意義”。

事實上，綜合分析油價下跌以來國際石油巨頭在中國市場不同項目中的退出與進入，可以發現他們對中國市場的考量、行業預判和未來規劃。

●BP將目光轉向中國的頁巖氣領域。 供圖/CFP

資金壓力

從公開資料看，由中國石油化工股份有限公司、中國石化上海石油化工股份有限公司和BP華東投資有限公司共同出資成立的賽科石化的業績并不差。

作為目前國內最大的中外合資石化項目之一，賽科建有8套主要生產裝置，并具有世界級上下游一體化的特點。其中，設計能力109萬噸/年乙烯是目前世界上單線產能最大的乙烯裝置之一。

據業內人士介紹，該企業主要產品包括乙烯、聚乙烯等，每年可向市場提供中國國內緊缺的、高質量、寬覆蓋面的石化產品超過 320 萬噸。

年報顯示，賽科石化去年營收為238.5億元，實現了超過21.85億元的稅后利潤，扭虧幅度超過25億元。如果按照BP所占有的50%股權估算，去年賽科石化為BP帶來約11億元收益，凈資產權益達到44.47億元。

2010年，BP曾將BP太陽神獎中的重要大獎“BP最佳”頒給賽科石化。此外，BP通過派駐生產總監等模式，讓中外管理層在融合中形成了較高的安全、環保和健康的生產標準。

為了體現融合，賽科石化的LOGO由紅藍綠三色互相連鎖的橢圓環體組成，代表著“三個卓越的股東緊密聯系”。

不過，現在代表BP的綠色環體即將退出，將由誰來填補還是個疑問。目前，BP、中石化和上海石化表示，暫不對外回應相關的具體問題。

至于BP為什么要出售股份，業內認為，歸根結底還是資金的壓力。

今年7月，BP公布的最新財報顯示，BP二季度凈虧損22.5億美元，已連續第三個季度虧損。為了支付墨西哥灣漏油事件高昂的清理費用和法律費用，BP 已經售出超過500億美元的資產，今年計劃出售價值30億到50億美元的資產。

受到資金壓力，不得不變賣“家產”的，不止BP一家。

近日，雪佛龍宣布準備收縮亞洲業務，出售價值約50億美元的資產。8月起出售其在中國的近海資產，這可能帶來近10億美元的收入。

據雪佛龍方面提供的信息，目前雪佛龍與中海油合作中的近海油田主要有兩個，分別位于渤海灣和南海珠江口盆地。

接連出售旗下資產的背后，同樣是雪佛龍不容樂觀的業績表現。2015年，公司凈利潤同比下跌了76%。2016年二季度從去年同期獲利5.71億美元轉為虧損14.7億美元，交出15年來最差季度答卷。

除BP、雪佛龍外，今年第二季度利潤同比大降70%的殼牌也做出反應。

6月底，殼牌天然氣一體化及新能源業務執行董事魏思樂首度公開表示，殼牌已經停止對四川頁巖氣項目的投資。

2012年，殼牌與中石油簽訂了四川富順-永川區塊產品分成合同（PSC）。這是中國石油公司與外方簽訂的第一個頁巖氣產品分成合同。殼牌在四川的三個項目中的投資規模超過了20億美元，但地質條件和技術水平掣肘等問題令收益遠非預期。

同時，殼牌因為巨資并購BG，債務壓力高達700億美元。殼牌計劃未來一到兩年內，將在5到10個國家剝離300億美元的非核心資產。

“能源業正處在十字路口，企業要思考和尋求如何在低油價環境下生存的問題。”廈門大學中國能源經濟研究中心主任林伯強說，“在這種情況下，各家石油公司越來越專注于削減支出和做好自己的核心業務。去年全球油氣投資減少了1600億美元，今年可能繼續減少1000億美元。”

市場調整

有意思的是，當殼牌宣布退出在中國的頁巖氣開發項目時，BP卻與其相反，一腳踏入這一領域。

3月31日，BP宣布與中石油集團簽署關于四川盆地內江—大足區塊頁巖氣勘探、開發和生產的產品分成合同。區塊總面積約1500平方公里，中石油是項目的作業者。

這是中國第二個外資頁巖氣產品分成合同，也是BP在中國簽署的第一個頁巖氣PSC。

此前，BP與中國華電集團簽署了一份價值高達百億美元的銷售協議。根據協議，BP將在未來20年內每年向華電供應100萬噸的液化天然氣，協議總價值高達100億美元。

比較五大石油公司的業務，BP在下游的表現不算突出。財務重壓之下，BP不得不對其上下游業務進行調整。而中國前景廣闊的油氣市場，尤其是利潤豐厚的下游加油站零售業務，成為BP獲取現金流、提升業績的希望。

BP的“醉翁之意”也許并不完全在頁巖氣，而是想通過與中石油進行戰略合作，擴大在華業務和運營，尤其擴大下游和零售市場的開拓。據了解，BP目前在中國只有700多座合資加油站。它看中的應該是中石油在下游的資源優勢。

7月，BP發布《BP世界能源展望》稱，到2035年，中國預計占世界能源消費總量的25%。BP非常看好天然氣開發，預計中國對天然氣的需求增長193%，并預計中國在2035年成為僅次于美國的第二大頁巖氣生產國，產量增長超過130億立方英尺/日。

這一期望與其他油企不謀而合。

●賽科石化業績并不差。 攝影/胡擁軍

6月初，雪佛龍宣布，其全資子公司優尼科東海有限公司位于中國西南部地區的川東北天然氣項目（“川東北項目”）第三列裝置已經開始天然氣生產。川東北項目是由國際石油公司和中國國有石油公司合作開發的中國陸上最大的天然氣項目之一。其中優尼科東海有限公司持有49%的參與權益并擔任作業者，中石油持有51%的參與權益。川東北項目預計潛在可開采天然氣總量達3萬億立方英尺。

“相對而言，去年底天然氣價改讓天然氣開采具有更強的經濟性。同時，天然氣作為清潔能源依然是中國未來重點拓展的能源類型，雪佛龍應該是看好這個前景而加大布局的。”中國石油經濟技術研究院發展戰略研究所經濟師林曉紅評價道。

退出頁巖氣的殼牌，則把在中國的業務重心放在LNG上。

2016年2月，殼牌巨資收購BG，成為全球最大液化天然氣公司，顯示出其轉型的決心。目前，殼牌每年向大中華地區提供股權氣的合同量達到1400萬噸。據路透預測，到2017年，殼牌對華天然氣供應將占據中國天然氣進口總量的30%。在殼牌的規劃中，到2020年，殼牌中國將成為殼牌集團的核心力量。

解決過剩問題

部分分析人士提出，BP此番退出賽科石化，并非由于單純的資金壓力。

金融時報評論，BP的決定意味著亞洲石化產品可能面臨著嚴重的過剩。不僅僅BP出售了石化資產，殼牌石油去年和今年都出售了在亞洲的石化資產，包括在日本有150年歷史的合作煉油廠。

業內人士指出，國外油企無論是退出還是進入中國，除了要考慮資金壓力和本身的產業調整以外，不能忽略它們對行業及市場的預判。

過剩，正在成為石化企業亟待解決的難題。在石油和化學工業規劃院提交的石油和化工“十三五”規劃草案中，煉油被認為是國內石化行業內產能過剩的典型代表，并提出煉油產能退出目標為10%～15%。另外，行業發展增速目標被定為6.5%，首次與國內GDP增速目標持平。而在石化行業“十二五”規劃中，行業年均增速目標被定為10%。

在中國石油和化學工業聯合會舉辦的針對跨國石化企業的調查中，盡管大部分負責人看重中國市場，但目前對行業產能過剩的憂慮有增無減。

在過剩的陰影下，跨國企業更樂見能源行業的市場化改革，支持能源價格的市場化和生產者的多元化。而面對中國市場需求的變化，無論中資還是外資企業都需要完成從低成本向高附加值產品的轉變，合作領域與合作方式同樣重要。

2016年初，殼牌與中海油公布的一次合作即提供了新的樣本。

根據協議，雙方將擴建位于惠州市大亞灣石化區、殼牌參與正在建設中的中海油石化項目，興建另一套石化聯合裝置。這是殼牌在化工領域最大的投資項目之一。殼牌公司負責人表示，協議的達成源于殼牌公司對中國化工品市場的信心。

據了解，惠州煉化二期項目將新建1000萬噸/年煉油和100萬噸/年乙烯裝置，項目投資總概算為506億元。

中國海油在惠州煉化二期項目開工近兩年后，從獨資到合資 ，直接引進外資54.3億元，可帶動項目總投資326億元。這也是近年來國有企業引進外資規模較大的一單，被國家列入中央企業在重大項目中引進社會資本的示范項目。對于中海油和殼牌而言，這一項目的合作將迎來雙贏的局面。

“通過與殼牌在中高端化工領域的合作，中國海油將進一步優化產業結構，以差異化戰略提升市場競爭力。”中國石油大學中國油氣產業發展研究中心主任董秀成分析。

在二期化工項目中引入外資，既有效解決了技術和資金問題，又有效放大了國有資本功能，分散投資風險，提高國有資本利用效率。經測算，通過引進殼牌入股，中國海油在此項目上的投資回報率將上升數個百分點。

責任編輯：趙雪

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