油氣勘探五大趨勢

○ 文／張 楊

油氣勘探五大趨勢

○ 文／張 楊

2016年全球上游油氣勘探發展突顯的五大趨勢將帶來雙重影響。

國際油價2015年全年走勢低迷，對石油行業沖擊巨大，全球范圍內各類石油公司普遍采取壓縮投資等策略應對油價風險，直接導致上游油氣勘探投入大幅下滑。

2016年全球油氣勘探發展趨勢如何？

五大趨勢

上游油氣勘探投資不足2014年投資水平一半。2016年，勘探板塊投入將持續下滑，伍德麥肯茲預測全球范圍內上游油氣勘探及資源評價工作相關投資僅為410億美元，不足2014年投資水平的一半；大部分投資是對應早前已簽署合同中的規定工作量，新增勘探任務帶來的投資金額相對較小。由于2016年國際油價仍未出現見底態勢，大部分國際石油公司因此遲遲難以公開確認其今年上游勘探投資預算，而目前已發布投資預算的部分公司評價計劃投入金額也僅有2014年投資水平的32%。

●越來越多的鉆井平臺閑置在海面上。數據顯示，今年全球閑置的鉆井平臺還將增加30%。 供圖/CFP

從中長期看，國際油價依然是影響全球油氣勘探投資的首要因素，且石油公司針對油價波動調整勘探投資存在時滯。如果國際油價如IEA和IMF等權威機構預測于2020年前后恢復至80美元/桶左右，則全球油氣勘探投資在2021—2022年間恢復至2014年超過800億美元的投資水平。

未來油氣勘探公司在調整經營策略時，都將盡力保障其核心技術發展。勘探投入持續下滑，也將對油氣勘探板塊的發展結構帶來直接影響。一方面，部分石油公司已表明將優化上游資產組合，降低油價因素對公司的不利影響。譬如，康菲和馬拉松石油等國際知名獨立勘探公司已表示將調整資產結構，將高油價時期以油氣勘探為主的業務結構逐漸轉向勘探與開發并舉的業務結構。另一方面，盡管部分石油公司仍然堅持以勘探業務作為實施生產經營的核心策略，但2015年所形成的審慎投資態度將延續，勘探的主要區域將圍繞已獲得發現井周緣進行勘探，或利用已有資料信息加強地質資料評估，新探井部署將放緩。

總體上看，通過優化勘探板塊發展結構來提升低油價下的發展效率是當前上游油氣公司的經營趨勢。但從行業特點上分析，降低勘探業務比例或壓縮其規模能夠使上游企業短期內降低成本，卻必將導致中長期發展后續乏力。因此，預計未來油氣勘探公司在調整經營策略時，都將盡力保障核心技術發展，并為公司中長期發展保留空間。一是將繼續優化運營模式，在保留核心管理和技術力量的同時降低人力成本投入，更多的探索外包和“非作業者”等運營模式。二是加強與供應商的合作，建立風險共擔、機制靈活的長期可持續合作關系。三是強調資源勘探開發的經濟性，在低油價下一切生產經營活動都圍繞提升企業發展效益。四是在可能范圍內優化財務經營狀況，為低油價下通過低成本并購活動獲得優質資產做好準備。

大西洋周緣等區域或將出現重大油氣勘探突破。盡管從整體上看，低油價下全球上游油氣勘探面臨較大困難，但2016年仍將有一批具有較大影響的勘探項目取得突破。原油發現方面，大西洋周緣最有可能獲得規模較大原油資源突破。現有資源評價和初步勘探結果顯示，數口在加拿大、圭亞那和塞內加爾附近深水區域部署的勘探井獲得了較好的資源顯示。天然氣發現方面，從現有資料顯示，保加利亞、塞浦路斯和緬甸在深海區域有可能獲得新的規模較大的天然氣發現；而在陸上區域，非洲預計再次成為天然氣勘探活動突破的重點區域，數口較為關鍵的評價井將分別由Kosmos公司和埃尼公司在西非大陸的毛里塔尼亞以及北非的埃及被部署，將確認該兩公司是否再次在非洲獲得巨型氣田。但從全球范圍看，2016年重大油氣勘探項目獲得突破的數量將低于往年，作為以往熱點區域的東非海上、英國北海區域以及北極圈地區受投資降低和石油公司勘探戰略調整等因素影響，預計獲得較大發現的可能性較小。

北美以外各地區頁巖油氣勘探熱度大幅降溫。本輪低油價產生的主要原因之一，就是北美頁巖油氣開發取得突破，導致原油市場出現供大于求的趨勢而產生的。但事實上，由于北美油氣工業發展較早，基礎地質理論和數據庫建設完備，頁巖油氣發展對勘探工作依賴相對較小。因此，低油價僅對北美非常規油氣資源開發沖擊較大，而真正受到影響的是北美以外地區的頁巖油氣勘探活動。

根據伍德麥肯茲和美國能源情報署的分析，預計2016年北美以外地區僅由350口～400口頁巖油氣勘探井被部署，較2015年520口的數量水平大幅下降30%。在當前油價水平下，由于生產商很難覆蓋成本，因此進行頁巖油氣勘探的意愿較低，僅由部分國家石油公司為保障國家能源安全，維持油氣資源的長遠發展，才有可能在當前形勢下加強頁巖油氣勘探活動。我國的中石油、中石化、中海油和延長石油等公司進行頁巖氣資源鉆探就屬于此類例子。

油氣資源國財稅政策更加優惠。從現有的發展趨勢上看，由于其社會福利高度依賴原油出口收入，低油價對OPEC、俄羅斯及其他中亞和南美的原油出口國財政支出打擊較大。為應對財政赤字，在當前低油價形勢下，部分資源國只能依靠擴大國內生產規模提升外匯收益。然而，除沙特等海合會國家外，大多數油氣資源國面臨較為沉重的財政壓力，依靠本國內部投入很難進一步擴大油氣產能，迫切需要通過引進國際石油公司合作開發本國油氣資源。但是，在高油價時期，上述國家制定的油氣對外合作政策普遍較為苛刻，十分不利于調動國際石油公司參與資源開發的積極性。因此，部分國家2015年起修改其財稅條款。其中，伊朗于2015年11月正式發布新版油氣合同替代回購合同，在新版合同下，將以一籃子方式向簽約者提供勘探、開發和生產合約，重點放在實現投資者最佳和最優化的投資回收。

從2016年前兩周數據看，低油價對資源國的財政壓力沒有減弱跡象，因此預計資源國調整油氣對外合作政策的趨勢也將延續。其中，墨西哥已宣布于2016年第三季度進行新一輪深水油氣區塊招標。此前，公司將向競標者開放9個月時間的數據庫。據悉，本輪投標政策極為優惠，一是勘探區塊面積較大，有1600～3200平方公里；二是合同期長，墨西哥政府將提供超過10年以上的勘探合同期限；三是本地分成比例不超過10%；四是合同內強制條款較之前大幅降低。除墨西哥外，挪威政府也積極調整財稅政策，加大吸引國際石油公司在北海區域內實施勘探投資。

低油價下油氣勘探投資的減少倒逼石油企業不斷提升運營水平并壓縮成本，客觀上將提高全球油氣勘探板塊的投資效率。

新趨勢有利有弊

低油價下全球上游油氣勘探發展中出現的新趨勢，主要是石油企業為應對短期內巨大的經營風險而被迫做出的戰略選擇，必將對國際原油市場和石油工業的長遠發展帶來重大影響。

首先，勘探投資的持續減少和勘探業務發展結構向短期目標聚焦，能在一定程度上緩解低油價對企業生產經營的影響，但將導致中長期企業勘探能力下降，獲取資源水平下降。以海上勘探活動為例，2014年第三季度國際油價高位“暴跌”起，全球范圍內已有40座浮式鉆井裝置被停用，平均價值超過500萬美元/座，2016年將有更多數量的浮式鉆機停用。盡管當前在鉆的浮式鉆機普遍較新且產能更大，但肯定難以滿足行業復蘇后海上勘探業務的服務需求。

其次，部分承包商在本輪油價風險中未能幸免，特別上一批長期專注于風險勘探的服務公司直接破產或被其他公司收購，將對未來行業復蘇后的市場需求滿足造成影響。其中，2015年底兩大地球物理業務公司挪威Dolphin集團和英國ARKeX公司已宣布申請破產保護；美國墨西哥灣地區最大的淺水鉆井平臺運營商Hercules Offshore公司也于當年向美國特拉華州威明頓聯邦地方法院申請破產保護，并計劃進行重組。

此外，對全球油氣勘探行業潛在威脅最大的是地球科學人才的流失。2014年下半年至今，為節省投資、持續壓縮成本，全球范圍內油氣勘探板塊已普遍裁員10%～20%，一批薪酬水平較高的高水平技術人員首先被裁減。此類損失的后果將在中長期被放大，必將對未來油價觸底回升后油氣勘探板塊業務發展造成極為不利的影響。

當然，除了不利影響外，低油價下全球油氣勘探發展新趨勢將對行業發展有部分促進作用。與石油行業全產業鏈上的其他板塊一致，低油價下油氣勘探投資的減少“倒逼”石油企業不斷提升運營水平并壓縮成本，客觀上將提高全球油氣勘探板塊的投資效率。從現有經驗看，全球范圍內勘探成本2015年大幅下降，較2014年降幅約30%。在此因素積極影響下，盡管2015年全球上游勘探投資較高油價時期大幅下跌約57%，但勘探井數量減少比例僅較高油價時期下降約40%。這意味著，一批原先在80美元/桶油價水平下也毫無吸引力的上游勘探區塊，在未來油價回升時期將極具競爭力。

責任編輯：周志霞

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