PTA開始洗牌

○ 文／蔣連家

PTA開始洗牌

○ 文／蔣連家

國內過剩的PTA產業在持續4年低價運行之后，一些落后產能終于難再支撐，選擇停產退出。

國內過剩的PTA產業看似風平浪靜下暗流涌動，4年低價運行之后，一些落后產能終于難再支撐，選擇停產退出。據初步統計，2015年國內關停PTA產能逾700萬噸，一些企業已經進入清算程序。同時一些新產能建成投入運行—中國PTA產業洗牌行動正式開啟。

高收益下的行業變局

“天下熙熙，皆為利來；天下攘攘，皆為利往。”受體制制約和當時民資財力所限以及核心技術靠引進等因素影響，國內PTA行業跨進21世紀后才迎來了大發展。行業放開伴隨著我國煉化企業自主核心技術形成，高額的投資回報必然吸引新的投資。行業進入門檻一再降低，國內寬松的投資環境，讓中國PTA產業呈現出爆炸式發展。

據統計，2008年國內PTA產能1256萬噸，2009年增加210萬噸，缺口巨大；2012年國內PTA產能增加到3075萬噸，達到了產銷基本平衡。此后國內PTA產能暴增至5000萬噸。與中國巨額資金投向PTA相對照，西方國家卻在悄然從這一行業中隱退，目前只有印度、馬來西亞等尚有新建產能。全球PTA90%新增產能集中在中國。國外某些企業的多余產能目標市場也瞄向了中國，直到2014年還有70萬噸進口產品進入中國市場。失衡的供求關系調整成為必然。

行業潛規下的低價競爭

中國PTA產業基本是民營企業的天下。產能集中度高也是國內PTA行業的明顯特點。逸盛等兩家企業產能占了5000萬噸總產能的40%。中國石化這位曾經的行業老大目前只占總產能的8%。話語權已經完全掌握在幾家大企業手中。國內聚酯行業比PTA更早市場化，也更早出現產能過剩，因而也就更早實現了產業重組。因其規模較小，重組影響只限于行業內部和民營企業中間。

過剩產業運行也逐漸形成了行業潛規。浙江一有影響的聚酯生產商表示， 近年來聚酯利潤被控制在3%～6%之間，低于3%就虧本，高于6%就喚醒了沉睡的產能；大裝置以微利為目標，取得規模效益，抑制新投資，并迫使老舊產能退出。集中度更高的PTA行業或許正復制聚酯行業形成的行業潛規。如此，則國內PTA市場低價位運行還將持續，落后產能將難以避免出局。

近年來國內聚酯利潤被控制在3%～ 6%，低于3%就虧本，高于6%就喚醒了沉睡的產能。

中國企業只能生、不能死的狀態在PTA行業終結。低價運行了4年的PTA市場，2015年終于發生了預期之中的連鎖反應。浙江遠東330萬噸/年產能停產清算；福建騰龍PX事故后與其旗下廈門翔鷺一起啟動重組。其中，其165萬噸/年PTA已經停止運行，已有業內大家準備接手。那些裝置建成早、規模小、產業鏈不完整的裝置也終于難以支撐，退出競爭。據統計，2015年國內總共有708萬噸PTA產能停產，包括國內最大PTA生產商逸盛也停掉了寧波60萬噸/年裝置。與此同時，另有江蘇漢邦等500萬噸/年新增產能。2015年凈減產能220萬噸。裝置開工率約75%，銷量同比增加6%。

● 再美再好的原料，供應太多，市場也吃不消。 攝影/劉玉福

值得反思的是，已經過剩的產能是否還要繼續發展。資不抵債不意味著實體裝置沒有再生存空間。一些產能盡管制造成本較高，但如果銷售費用較低就有了生存空間，同時減少了資源浪費。目前國內PTA需求每年約有6%的增長，即使不再有新產能增加，消化過剩產能也需數年。如果有政府引導，強有力的行業協會協調，保證競爭在良好的市場規范下進行，豈不是件好事。

低價格下的進與退

1989年，揚子石化64萬噸芳烴、45萬噸PTA成為亞洲最大的芳烴鏈生產裝置。其中PTA更是占有當時國內市場國產商品量95%，資源緊張，1噸難求；高品質的產品在投產之初就躋身國際一流，成功替代美國阿莫柯進口供儀征化纖，被用戶譽為“世界一流、亞洲最好”。然而揚子石化2015年只運行3號線，產成品60萬噸，邊際利潤運行。最早建成的1號線因為能耗高已經停止運行數年；利用企業自主技術改造的2號線盡管噸產品能耗降低，但仍沒有邊際貢獻，處于待產狀態。

化工廠廠長丁家海說，揚子石化PTA3號線噸產品耗對二甲苯（PX）已經降至接近理論值，醋酸、能耗也躋身國內最先進之列，與220萬噸/年裝置最好指標相當，綜合指標在國內5000萬噸/年總產能中排在前1000萬噸。上述三大指標在中國石化有PTA的四家企業績效最好，產品制造成本不輸民營企業。與民營企業的最大差距是管理人員多，吃掉了產業鏈完整延生的利潤，導致產品完全成本高于民營企業。

據中國石化華東銷售分公司梁艷萍介紹，他們長期與揚子石化合作，采取價格補貼等方式，保持著對PTA市場的影響力。丁家海說，中國石化PTA上游完整的產業鏈優勢增強了產業競爭性，進退都可以選擇。隨著民營企業向上游發展勢頭迅速增強，據傳國內煉油已經向民資放開，已經有兩家各2000萬噸/年級煉油裝置即將形成新產能，并配合建設PX裝置，未來競爭將是全方位的。目前，我國50%進口的PX產品競爭也將進一步加劇。

跨國公司在中國PTA產業崛起的預期中，做出了“退出”的戰略選擇。同時，他們停止在這方面的科技研發。據丁家海介紹，到2006年，PTA再也沒有革命性新技術出現，目前行業技術基本在一條線上。市場競爭只有體現在成本和價格上，市場正演繹著“價格為王”的競爭對手戲。中國PTA進口一直持續到2014年，到2015年零進口，并出口70萬噸。這是一個里程碑式的轉變。國內PTA價格隨著油價波動而波動，2013年曾一度賣到8000元/噸，目前則賣4000元/噸左右。即使有利潤也非常薄，但產業鏈的末端——服裝，卻沒有受到多少影響，一套高檔服裝與1噸PTA等價。產品過剩、產業集中度高，可以說中國已經具有了影響全球PTA話語權的潛在實力。這種話語權完全可以依托“一路、一帶”國家戰略，走出去實現產能轉移。中國PTA行業已經到了經營國際市場的時候了。

責任編輯：石杏茹

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