“去產能”視角下商業銀行并購貸款業務發展探討

□趙國棟　陸浩如

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“去產能”視角下商業銀行并購貸款業務發展探討

□趙國棟陸浩如

摘要：中央經濟工作會議把“去產能”列為2016年五大結構性改革任務之首，明確“多兼并重組，少破產清算”的思路策略，本文探討商業銀行如何把脈今年結構性改革政策對資產業務的影響，采取策略積極拓展并購貸款業務，優化信貸結構，促進業務轉型。

一、并購貸款業務的概念和特性

按照我國《商業銀行并購貸款風險管理指引》（〔2015〕5號）的解釋,并購貸款是指商業銀行向并購方或其子公司發放的、用于支付并購交易價款和費用的貸款。并購貸款是一種特殊的貸款，金額相對較高、期限較長，操作流程比普通貸款更加復雜。

一是貸款用途明確、知識要求較高。并購貸款用于企業并購，與其支持的并購交易相關聯，必須以實現合并或實際控制目標企業為目的。并購貸款的用途僅限于支付并購交易目的的價款，嚴禁用于該并購協議項目下的其他無關款項。銀行通過發放并購貸款，促使原并購方和被并購方的競爭力有效提升，實現貸款投入的價值增值，形成良好的協同效應。此類并購通常為長期戰略并購，商業銀行不支持以短期投資收益為目的的財務性并購。

二是貸款收益可觀、風險把控較難。并購貸款本身承受的風險高于一般貸款，因此并購貸款的利率定價通常高于普通貸款。商業銀行在提供并購貸款的同時還可以通過提供相關并購咨詢服務，獲得相應的咨詢顧問類收益?！?br>