收益率小心“年化”“預期”等陷阱

黃偉濤

年化收益率是把當前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來計算的，是一種理論收益率。實際收益率=年化收益率×投資天數/365。

“明明說是固定收益率6%，怎么變成最低收益率2.5%了？”近日，市民趙先生的一通投訴電話引起了記者的注意。

無論是辦存款、買保險，還是時下最流行的買理財產品，大家最根本的目的都是盡可能高地提高自己的收益。在面對“保底收益率”“固定收益率”和“年化收益率”等讓人傻傻分不清楚的金融詞匯時，普通市民該如何理解？

收益不固定

“我本來是想買固定收益類的理財產品，結果買成了萬能險。這也倒罷了，交完錢后收到保險公司的回訪電話才知道，這款萬能險的收益并不是宣傳時說的‘每年固定收益6%，而是在2.5%～6%之間浮動。”趙先生很憤慨。

該保險公司負責人對記者表示，保險產品并不能算是理財產品，只能算是有理財功能的“保障產品”。他還指出，保險產品的收益往往是不固定的，“以萬能險為例，其實際收益率為保險公司每年公布的結算利率，與預期年化收益率并不一樣”。

固定收益產品不一定“保本”

那么固定收益類產品就一定安全嗎？前段時間，某銀行發售的一款理財產品就深陷虧損傳聞，記者的座機幾乎因此被市民打爆。“為什么宣傳時的26%年化收益變成了實際虧損15%？”“說好的半年回報13%，我一下子虧了3萬多元！”很多市民紛紛表示不能理解。“預期收益率和實際收益率完全是兩個概念，它反映的是一個‘大致情況。既不一定保息，也不一定保本。”一位銀行業內人士指出，銀行確實有保本類的固定收益產品，但利率較低，目前一般在3%左右。“高收益率，必然伴隨著高風險。”

該銀行業內人士表示，“并不是所有的固定收益類理財產品都是保本保收益的，只是指在沒有意外發生的情況下可獲得預期收益”。

年化收益率≠實際收益率

如今，相對于大部分低風險和低收益的銀行理財，越來越多的市民選擇了號稱“高收益”的P2P理財。那么問題來了：假設一款P2P理財產品總額10000元，年化收益率12%，贖回期為90天。90天后，你能取回多少錢？

“這計算起來還不簡單嗎？10000×12%×3=3600元。哇，P2P理財收益真的好高啊！”記者隨機采訪的一位朋友這樣計算。

“不少人一開始都是這么以為的。其實，年化收益率是把當前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）換算成年收益率來計算的，是一種理論收益率。”前述銀行業內人士表示，“實際收益率=年化收益率×投資天數/365。”

也就是說，上述理財產品的實際收益率=12%×90/365，僅為2.96%左右，實際收益為295.89元。