我國(guó)商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略

丁紅梅

(中共望江縣委黨校，安徽 安慶 246200)

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我國(guó)商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略

丁紅梅

(中共望江縣委黨校，安徽 安慶 246200)

保險(xiǎn)資金的運(yùn)用是保險(xiǎn)公司在市場(chǎng)上生存的基礎(chǔ)，也是其未來(lái)發(fā)展的基礎(chǔ)，運(yùn)用得好，收益高,更多的資金進(jìn)入公司，公司的服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品質(zhì)量都將提高。巨額的保險(xiǎn)資金意味著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)是所有的保險(xiǎn)公司都需要防范的。然而，與國(guó)外保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r相比，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)在保險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)等方面處于落后水平。風(fēng)險(xiǎn)管理與控制策略亟須發(fā)展。文章根據(jù)保險(xiǎn)公司的需求對(duì)我國(guó)商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行討論，分析保險(xiǎn)公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制策略，以達(dá)到控制保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，防范保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目的。

保險(xiǎn)資金運(yùn)用；風(fēng)險(xiǎn)管理；控制策略

一、 商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用概述

(一) 保險(xiǎn)資金運(yùn)用的概念

保險(xiǎn)資金運(yùn)用是指保險(xiǎn)公司或類(lèi)似保險(xiǎn)公司的組織利用閑置的聚集起來(lái)的保險(xiǎn)資金用于銀行存款、投入股市、購(gòu)買(mǎi)債券等投資或融資活動(dòng)，將其保險(xiǎn)資金增值，達(dá)到盈利目的的活動(dòng)。這些資金用來(lái)賠償、支援建設(shè)等使企業(yè)充滿活力，擴(kuò)大企業(yè)償付和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。本文所說(shuō)的商業(yè)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用是保險(xiǎn)資金的主要運(yùn)用方式之一，它是利用商業(yè)融資活動(dòng)來(lái)贏取利益或租金使資金保值增值，并增加保險(xiǎn)公司自身的資本儲(chǔ)存量。

(二) 保險(xiǎn)公司可運(yùn)用資金來(lái)源

我國(guó)頒布的《保險(xiǎn)管理暫行規(guī)定》指明“保險(xiǎn)資金是指保險(xiǎn)公司的資本金、保證金、營(yíng)運(yùn)資金、各種準(zhǔn)備金、公積金、公益金、未分配盈余、保險(xiǎn)保障基金及國(guó)家規(guī)定的其他基金”。在所有的資金中，國(guó)家規(guī)定保險(xiǎn)公司只能利用其中一部分資金進(jìn)行活動(dòng)。他們能運(yùn)用的主要有：企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記的受到國(guó)家規(guī)定的以保障經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的注冊(cè)基金，即資本金；保險(xiǎn)公司為了能夠負(fù)擔(dān)起未來(lái)的償付或給付責(zé)任而從中收取的一些基金，即保險(xiǎn)準(zhǔn)備金；來(lái)源于其他方式的資金。其中資本金是備用資金用于上交保證金和破產(chǎn)清算，雖然并不會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司造成巨額的收益，但也是不能少的。保險(xiǎn)公司能夠利用的保險(xiǎn)資金的主要部分是保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，保險(xiǎn)準(zhǔn)備金按照公司的業(yè)務(wù)主要分為非壽險(xiǎn)未到期限責(zé)任準(zhǔn)備金和壽險(xiǎn)到期責(zé)任準(zhǔn)備金，非壽險(xiǎn)未到期責(zé)任準(zhǔn)備金由于其積累性和儲(chǔ)蓄性，成為保險(xiǎn)公司的主要活動(dòng)基金。其他方面的資金來(lái)源主要起補(bǔ)充作用。

(三)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的基本原則和主要內(nèi)容

1.基本原則

從保險(xiǎn)公司的立場(chǎng)上看，具有足夠的償付能力，當(dāng)危機(jī)突降的時(shí)候保證被保人有合理的賠償，既是保險(xiǎn)公司應(yīng)有的素質(zhì)，也是保險(xiǎn)行業(yè)的基本要求。由此可知，保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用必須十分安全，不能出差錯(cuò)，主要在兩方面具有安全性：一是避免風(fēng)險(xiǎn)大的資金運(yùn)用項(xiàng)目，避免資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全；二是多方面投資，切勿一條路走到黑。我國(guó)保險(xiǎn)法在這方面也有規(guī)定。

2.主要內(nèi)容

與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)相比，我國(guó)還有很多工作需要做，在保險(xiǎn)資金運(yùn)用的方面，我國(guó)主要用于銀行存款(包括活期存款、定期存款、協(xié)議存款)、銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)業(yè)務(wù)(包括債券認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)、國(guó)債現(xiàn)券業(yè)務(wù)、國(guó)債回購(gòu)業(yè)務(wù))、交易所市場(chǎng)業(yè)務(wù)(包括股票買(mǎi)賣(mài)、金融債券買(mǎi)賣(mài)、企業(yè)債券買(mǎi)賣(mài)等)。

(四) 保險(xiǎn)資金運(yùn)用的功能

1. 增強(qiáng)承保能力

保險(xiǎn)公司在成立時(shí)就受到國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)公司的服務(wù)對(duì)象資格的要求，保險(xiǎn)公司承諾的賠償不能超過(guò)自身限額。保險(xiǎn)公司只有具有足夠的資本實(shí)力，才能承擔(dān)相應(yīng)保險(xiǎn)，即保險(xiǎn)公司的資本金和公積金的數(shù)目應(yīng)該合適。在保險(xiǎn)公司中，保險(xiǎn)公司的資本金和公積金是保險(xiǎn)公司可以利用并取得收益的一部分，然而在實(shí)際情況中，資本金和公積金的很大一部分并沒(méi)有被利用，保險(xiǎn)公司能夠?qū)⒈ｋU(xiǎn)資金運(yùn)轉(zhuǎn)以獲得收益，通過(guò)允運(yùn)轉(zhuǎn)保險(xiǎn)資金可以增加公司利潤(rùn)，從而拓寬公司的承保范圍。

2. 增強(qiáng)保險(xiǎn)公司的償付能力

保險(xiǎn)公司必須時(shí)刻準(zhǔn)備著應(yīng)付各種突發(fā)事故與災(zāi)難事故的發(fā)生，這要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)具有豐厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和基本的償付能力，這個(gè)要求既是為了保障被保人的利益，也是保險(xiǎn)行業(yè)自身為了保險(xiǎn)行業(yè)的穩(wěn)定性而需要的[1]。國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的調(diào)節(jié)以穩(wěn)定為主。因此，我國(guó)《保險(xiǎn)法》規(guī)定：“保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力。”

3. 有利于保險(xiǎn)行業(yè)的活潑性

如今的保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，保險(xiǎn)公司除了通過(guò)服務(wù)質(zhì)量、技術(shù)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，還可以利用保險(xiǎn)費(fèi)率來(lái)提高其市場(chǎng)占有率。雙方在持有相同的保險(xiǎn)運(yùn)營(yíng)費(fèi)的條件下，一方降低保險(xiǎn)率意味著其承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)。降低保險(xiǎn)率要求公司加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，只有運(yùn)用得好，才能在降低被保人壓力的同時(shí)，將公司的業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展，引進(jìn)更多資金，如此良性循環(huán)，使公司良性發(fā)展，進(jìn)而使整個(gè)行業(yè)更有生機(jī)。

二、 商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用面臨的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理概述

(一)商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)分析

1.風(fēng)險(xiǎn)的含義與特征

保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)分析是一個(gè)需要同時(shí)對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的內(nèi)部業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)狀況和外部的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行檢測(cè)和分析的動(dòng)態(tài)分析過(guò)程。它不僅要對(duì)資金在運(yùn)行過(guò)程中出現(xiàn)的各種問(wèn)題進(jìn)行監(jiān)控，還要對(duì)這些危險(xiǎn)的影響進(jìn)行評(píng)價(jià)，包括主要風(fēng)險(xiǎn)是什么、風(fēng)險(xiǎn)有什么危害、風(fēng)險(xiǎn)的起因是什么。從作用方面來(lái)看，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用和一般的金融投資活動(dòng)的性質(zhì)相似，因此，風(fēng)險(xiǎn)的源頭、特征、種類(lèi)等都比較容易判斷。

2.風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)與內(nèi)容

從保險(xiǎn)資金投資運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)中可能存在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素判斷，風(fēng)險(xiǎn)可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。

(1)利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的影響十分巨大，利率的變更能夠使保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生波動(dòng)。定息債券資產(chǎn)是保險(xiǎn)公司主營(yíng)的業(yè)務(wù)之一，而定息債券對(duì)利率的變化十分靈敏。利率與債券價(jià)格存在你漲我減的關(guān)系[2]，利率的高低直接決定保險(xiǎn)資金的利潤(rùn)率，其對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)的影響非常明顯。

(2)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是比較普遍的一種現(xiàn)象，主要是市場(chǎng)負(fù)面因子的出現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)造成直接損失。由于保險(xiǎn)公司將資產(chǎn)主要投于股市、債券等有短期或長(zhǎng)期收益的地方，因此，證券價(jià)格的市場(chǎng)變化會(huì)給保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)造成影響。管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法有提供相關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信息、計(jì)算面臨風(fēng)險(xiǎn)的程度、設(shè)立相關(guān)的管理機(jī)制等。

(3)信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)主要在于交易對(duì)手，在雙方簽訂合約的情況下，交易對(duì)手貿(mào)然違反合約內(nèi)容或不遵守合約條款，就會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)出問(wèn)題。合約規(guī)定的內(nèi)容有按時(shí)歸還本息、證券買(mǎi)賣(mài)與回購(gòu)。銀行是資金的保存地，保險(xiǎn)公司的大量資金是在與銀行簽訂條款的情況下流入銀行，進(jìn)而進(jìn)入市場(chǎng)，如果被存銀行的信貸合約出了問(wèn)題，保險(xiǎn)公司的資金鏈就有可能斷裂。

(4)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要在于保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況，購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品的便利性和保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)變現(xiàn)或償還債務(wù)能力。如果某一公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較弱，導(dǎo)致在面臨賠償?shù)臅r(shí)候不得不出售一些資產(chǎn)來(lái)補(bǔ)缺，則會(huì)導(dǎo)致整個(gè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)動(dòng)蕩。

(5)操作風(fēng)險(xiǎn)。主要指保險(xiǎn)公司內(nèi)部出現(xiàn)的單方面操作不當(dāng)、系統(tǒng)錯(cuò)誤或管理失誤的情況下出現(xiàn)的。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于人工操作不當(dāng)、技術(shù)失誤以及控制失效等問(wèn)題。雖然所有已發(fā)生的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)大部分屬于操作風(fēng)險(xiǎn)，但是由于公司對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)等的看重，導(dǎo)致公司對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的忽視。

(二)商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)管理

1.保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵及特點(diǎn)

風(fēng)險(xiǎn)管理的主要理論基礎(chǔ)是科學(xué)，通過(guò)一系列計(jì)算進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和度量，最終決定管理該風(fēng)險(xiǎn)的手段和處理方法。處理方法有確定資金的運(yùn)用水平，辨識(shí)保險(xiǎn)資金運(yùn)用過(guò)程中將要出現(xiàn)的問(wèn)題，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司的損害程度，制訂一系列控制風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的方案，風(fēng)險(xiǎn)管理方案的具體操作、監(jiān)控和反饋修正。

2.保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制體系

保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的體系有微觀控制和宏觀控制。在微觀方面，從保險(xiǎn)資金的各種具體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控預(yù)防或者從投資產(chǎn)品的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。在宏觀方面，通過(guò)證券監(jiān)管部門(mén)和保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)等國(guó)家部門(mén)利用政策進(jìn)行調(diào)控。就保險(xiǎn)資金的運(yùn)用來(lái)講，在基礎(chǔ)方面起作用的是微觀方面的調(diào)控。

三、 我國(guó)商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用現(xiàn)狀

(一)資金規(guī)模擴(kuò)大，保險(xiǎn)資金運(yùn)用壓力增大

自從我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)出現(xiàn)以來(lái)，我國(guó)的保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展變化日新月異，在所有的保險(xiǎn)公司中壽險(xiǎn)公司的分紅型產(chǎn)品推銷(xiāo)力度加大，使行業(yè)的保費(fèi)資產(chǎn)不斷提高，可用資源越來(lái)越多，同時(shí)也使資產(chǎn)運(yùn)用壓力增大。資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大導(dǎo)致保險(xiǎn)公司與銀行之間的協(xié)議存款的收益率逐年降低，并且使各類(lèi)政府債券和企業(yè)債券的發(fā)行量受限。

(二)資金運(yùn)用整體利潤(rùn)少，且不穩(wěn)定

前文提到過(guò)保險(xiǎn)資金增長(zhǎng)過(guò)快，然而過(guò)快的資金增長(zhǎng)并沒(méi)有使保險(xiǎn)資金運(yùn)用率提高，我國(guó)資金的運(yùn)用還處于高投放低收益的狀態(tài)，并且即使有高收益的情況出現(xiàn)，也會(huì)極不穩(wěn)定。在保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展萌芽時(shí)，由于國(guó)家對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)資金的監(jiān)管較嚴(yán)格，保險(xiǎn)資金的流向只有銀行，而且在那段時(shí)期，銀行持續(xù)降息，國(guó)家征收利息稅，使保險(xiǎn)的收益率大幅降低。由于當(dāng)時(shí)股市前景好、利潤(rùn)高，保險(xiǎn)行業(yè)將資金投入股市，得到大筆收益。然而金融危機(jī)的爆發(fā)，使整個(gè)股市開(kāi)始蕭條，保險(xiǎn)資金的收益減少，股市的變動(dòng)極大，因此，依附于股市的投資基金收益必然不穩(wěn)定。

(三)投資環(huán)境不成熟，資產(chǎn)負(fù)債不匹配

投資環(huán)境不成熟、資產(chǎn)負(fù)債不匹配現(xiàn)象是我國(guó)主要存在的問(wèn)題之一。在國(guó)內(nèi)具有穩(wěn)定回報(bào)性的投資項(xiàng)目很少，因此，所有資金主要用于短期投資，導(dǎo)致長(zhǎng)期資產(chǎn)與長(zhǎng)期負(fù)債嚴(yán)重不匹配[3]。根據(jù)近年來(lái)我國(guó)的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，我國(guó)絕大部分壽險(xiǎn)公司的資產(chǎn)和負(fù)債的不匹配度處于高峰狀態(tài)。

(四)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制與管理能力不足

另一個(gè)主要問(wèn)題就是資金風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)用和管理的問(wèn)題。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)使用的資產(chǎn)組合投資方式的利率風(fēng)險(xiǎn)較高。在現(xiàn)有保險(xiǎn)公司的投資產(chǎn)品中，銀行存款、債券回購(gòu)占絕大部分，然而這些產(chǎn)業(yè)受利率和政策影響較大，很容易出現(xiàn)波動(dòng)，但是我國(guó)防御波動(dòng)的措施并不十分有力，風(fēng)險(xiǎn)依然很大。國(guó)外的保險(xiǎn)公司為降低風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)創(chuàng)新保險(xiǎn)模式，然而國(guó)內(nèi)還未通過(guò)創(chuàng)新來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

四、 我國(guó)商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金控制的具體對(duì)策

(一)構(gòu)建完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系

1.提升保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制執(zhí)行力度

前文已經(jīng)討論過(guò)保險(xiǎn)資金的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司在資金的運(yùn)用過(guò)程中由于自身的原因?qū)е峦顿Y出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。為降低內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要在于保險(xiǎn)公司的內(nèi)部各部門(mén)的監(jiān)管力度和控制水平，可以通過(guò)內(nèi)設(shè)專(zhuān)業(yè)管理部門(mén)進(jìn)行管理。由專(zhuān)業(yè)管理部門(mén)管理公司的資金，同時(shí)對(duì)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)控，從而保證負(fù)債管理。改進(jìn)管理技術(shù)也是內(nèi)部應(yīng)當(dāng)做到的，發(fā)達(dá)國(guó)家就是通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的不斷研究、實(shí)踐和創(chuàng)新，達(dá)到如今的水平。除此之外，還應(yīng)該引用專(zhuān)業(yè)人才或者培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)人才，從源頭上解決人工失誤，用過(guò)硬的投資技能管理好商業(yè)保險(xiǎn)資金。

2.優(yōu)化保險(xiǎn)資金運(yùn)用內(nèi)部控制的外部環(huán)境

此類(lèi)建議有完善相應(yīng)的法律法規(guī)，加強(qiáng)政府對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)控管理。隨著市場(chǎng)的發(fā)展、行業(yè)的變革，過(guò)去的法律法規(guī)對(duì)于現(xiàn)在的情形很少起到監(jiān)督作用，因此及時(shí)修改政策和監(jiān)管法規(guī)，適應(yīng)現(xiàn)在的市場(chǎng)，這是國(guó)家和行業(yè)應(yīng)該做的。優(yōu)化金融市場(chǎng)條件，創(chuàng)造良好的外部條件，保險(xiǎn)資金的運(yùn)用有兩種方法：一是投到銀行；二是投資到股市。相較于銀行，股市的收益更大，股市投資是保險(xiǎn)資金更重要的市場(chǎng)，股市具有高風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范較少，因此，矯正股市投機(jī)行為，規(guī)范投資行為，優(yōu)化金融市場(chǎng)環(huán)境極其重要;改善投資結(jié)構(gòu)，提高資金效率，根據(jù)不同領(lǐng)域的發(fā)展情況，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整投資比例，不僅使風(fēng)險(xiǎn)得到控制，還能提高收益[4]。

(二) 完善保險(xiǎn)資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)限額管理

風(fēng)險(xiǎn)額度主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容：一是根據(jù)公司的資本實(shí)力、股東偏好、法規(guī)要求和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的評(píng)定；二是根據(jù)各部門(mén)的績(jī)效評(píng)估結(jié)果及風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的建議；三是根據(jù)各部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)資金并不是分配到各部門(mén)停止，而是從上到下，一直細(xì)分到交易員。交易員的風(fēng)險(xiǎn)額度的分配與調(diào)整是由相應(yīng)部門(mén)負(fù)責(zé)的。

(三) 找出保險(xiǎn)監(jiān)管體系中的不足，加快保險(xiǎn)資金運(yùn)用政策法規(guī)的完善

現(xiàn)在我國(guó)已經(jīng)將保險(xiǎn)資金的投資渠道全部打開(kāi)，然而路徑的開(kāi)放卻缺乏法規(guī)管理，因此，加快相關(guān)政策法律的制定，這是首要任務(wù)。其次，市場(chǎng)是不斷變化的，比如之前的股市牛市影響導(dǎo)致資金向股市轉(zhuǎn)移，但是由于2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)，導(dǎo)致股市沉寂，保險(xiǎn)公司只能撤離資金。相關(guān)部門(mén)應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)環(huán)境的變化，把握資金的投資方向，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整政策，在政策上對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用提供便利。

五、結(jié)論

近年來(lái)，保險(xiǎn)行業(yè)的資產(chǎn)投資渠道已被全面開(kāi)放，商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金涉及范圍越大，潛在的問(wèn)題越多，保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額之間的競(jìng)爭(zhēng)最終可以歸結(jié)到風(fēng)險(xiǎn)管理能力的競(jìng)爭(zhēng)。因此，在未來(lái)誰(shuí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資金運(yùn)用的研究和使用更為透徹，誰(shuí)將在未來(lái)的市場(chǎng)中占有較大的優(yōu)勢(shì)。然而商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用不能單單依靠保險(xiǎn)行業(yè)對(duì)規(guī)則的制定和市場(chǎng)的規(guī)范，政府和法院也應(yīng)當(dāng)彌補(bǔ)行業(yè)內(nèi)部分法規(guī)的欠缺，給予行業(yè)支持。保險(xiǎn)業(yè)的商業(yè)資產(chǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用與一般金融投資機(jī)構(gòu)類(lèi)似，但是風(fēng)險(xiǎn)管理水平落后一大截，因此，我國(guó)商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用仍需要眾位學(xué)者繼續(xù)研究。

[1]陳一, 周小柯. 我國(guó)中小商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J]. 現(xiàn)代管理科學(xué), 2014(7).

[2]歐陽(yáng)越秀. 我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司償付風(fēng)險(xiǎn)管理能力研究——基于C-ROSS視角的45家財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J]. 保險(xiǎn)研究, 2016(3).

[3]徐碩, 徐玉德, 羅歡. 我國(guó)保險(xiǎn)資金投資風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題及對(duì)策建議[J]. 經(jīng)濟(jì)研究參考, 2014(47).

[4]鄧翔. 我國(guó)上市公司貨幣資金使用效率的行業(yè)差異——基于751家上市公司的DEA-TPDM回歸分析[J]. 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào), 2015(6).

[責(zé)任編輯 薄 剛]

2016-06-17

丁紅梅，中共望江縣委黨校講師，研究方向：經(jīng)濟(jì)管理。

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