金融創新理論的發展與金融監管體制演進

中國海洋大學 邱實

金融創新理論的發展與金融監管體制演進

中國海洋大學 邱實

隨著金融市場的不斷發展，金融行業也在不斷創新，從而使其能夠更好地適應社會經濟的發展。政府部門在加快金融創新理論發展的同時，還應該重視對金融監管體制的建設。本文探究了金融創新理論的發展和金融創新與金融監管的內在關系，分析了金融監管在降低風險、促進市場有序發展和市場秩序維護方面對經濟發展的影響，以及金融創新發展存在的不足，并對金融監管政策的發展提出了相關建議。

金融創新 金融監管體制 發展理論

隨著我國經濟的飛速發展，為了更好的服務實體經濟，金融領域進行了多次創新與改革，金融創新與改革給金融行業的發展帶來了源源動力，但同時也帶來了風險，因此政府必須加快對金融監管體制的創新改革。隨著全球金融形勢的復雜化，我國在進行金融創新時將迎來新的發展時期，但也將面臨著巨大挑戰，現階段我國金融監管體制存在不足，無法較好地適應金融行業的發展，因此必須進行金融監管體制的演進，從而為金融市場的創新提供更加規范的市場環境［1］。

1　金融市場的不斷深化需要金融創新的有序發展

1.1發揮金融創新引領與服務作用

金融創新必須從市場需求出發，以市場動態變化為導向，以提高金融服務能力為發展目標。在金融創新的過程中要避免出現對監管進行規避或是離開經濟發展談金融創新的現象，首先應該對金融監管機制進行不斷完善，提升創新的金融模式與金融產品水平；其次，要加快金融創新的速度，注重對金融要素的創新發展，從而使金融創新發展能夠適應經濟發展速度；最后，金融創新與金融監管體制的發展都必須以服務于金融實體經濟為主。

1.2建立創新業務的有效監管模式

在鼓勵金融創新的同時，必須盡快建立創新業務的有效監管模式。在維護金融市場秩序的基礎上金融監管體系的建設必須給予金融機構一定的創新空間，既要促進金融機構的業務創新也要提高金融機構的風險防范能力；同時在具體的金融監管過程中，還應該采取差異化的監管措施，即對于金融防范能力較強的金融機構給予其相對較大的自主權，而對于金融風險較高、控制能力又較低的金融機構則必須采取嚴格的監管措施，從而更好地促進金融業務的創新發展。在促進金融創新業務的發展時，要注意以下兩個方面：一是避免促進金融業發展的創新逐漸發展成追逐利潤型的創新；二是我國金融業的創新是從上向下發展的，受到來自中央的嚴格管控，可以通過區域試點的方式推動金融創新的發展［2］。

1.3完善金融消費者保護機制

在進行金融監管過程中，不僅要對金融機構的創新風險進行監管，同時還應該重視創新理論公正性的監管工作，通過完善金融消費者保護機制來保護消費者的合法權益。可以通過盡快建立完善的消費者權益保護機制以及加強對權益侵害行為的懲處來保證監管部門監管工作的實施，通過這些措施能夠有效加強金融行業的自律，從而使金融機構能夠在金融創新過程中約束自身行為。

1.4加快金融基礎設施建設

在加強金融創新監管的過程中，必須進一步加快對金融基礎設施的建設。包括完善登記、托管、支付等市場基礎設施，并盡快建立覆蓋全社會的征信體系，從而為金融監管提供體系保證，同時還應該盡快構建起一個完整、可依據、高效的監管法律體系，使得金融監管工作在實施過程中能夠具有嚴謹的法律指導［3］。

2　金融監管對經濟發展的影響

2.1降低金融監督行業風險

金融行業是一個交易風險相對較高的行業，任何一個小的問題都可能造成嚴重的經濟損失，而金融行業對于國家經濟的發展又有著重要影響，因此必須對金融行業的發展進行有效的監管。在對金融市場的監管過程中，需要對存在的金融風險進行合理的預防，防止出現破壞金融市場秩序的行為，并對金融交易市場采取科學的監控，一旦出現金融風險，則監管機構可以采取適當的措施進行干預，從而促進金融市場健康、有序的發展。

2.2引導金融監督行業的有序發展

金融監管機構的目的并不是為了對金融市場進行長期性、持續性的監控，而是通過對金融市場的監控與督促，促進金融機構風險控制水平的提升，同時也促進金融行業自律性的提升，最終實現金融行業的整體進步與發展。為了促進金融行業的發展，近年來監管部門對金融機構進行了多項改革，包括股權分置以及投資者管理等方面，這些措施有效促進了金融機構的穩定發展。在國家的大力支持之下，金融行業在近年來得到了飛速發展，金融機構的數量、質量都在不斷提升，但市場中一些金融機構仍然存在一定的不足，這就需要監管部門加強其監督職能，從而引導金融行業的有序發展。

2.3維護金融監管行業的市場秩序

任何一個行業想要獲得健康、長遠的發展都需要建立一個良好的市場交易秩序，只有在此基礎上才能獲得行業的進一步發展。對于金融行業而言，一個完善的金融監管機制以及相關法律制度是金融市場穩定發展的重要制度保障，對于提高金融市場的主體規范性有著重要意義。近年來我國陸續出臺了包括《銀行法》、《公司法》在內的多項法律法規用于規范金融市場的交易行為，金融法律體系的不斷完善為金融市場的發展提供了良好動力［4］。

3　我國金融創新存在的不足

3.1體制、機制建設不完善

金融行業是一個發展迅速的行業，不斷創新的金融業務給金融行業的發展帶來了源源動力，而為了保證金融創新能夠達到提高金融行業競爭力的目的，金融監管機構必須加快我國金融行業監管法律法規的建設。近幾年，金融市場正在進行不斷的改革，金融業務范圍、種類發生了較大變化，很多金融業務已經將銀行與保險等多個領域納入其中，這給金融市場的監管工作帶來了巨大挑戰，現階段我國金融行業監管相關法制建設的速度較慢，無法及時對金融業務進行制度監督，這就使得金融監管機構對金融企業的市場行為失去了約束力，將給金融市場的發展帶來極大的風險。

3.2風險控制工作不到位

隨著金融行業的飛速發展，許多金融機構為了獲得更大的競爭優勢而過度重視金融創新業務的銷售規模與盈利情況，與此同時卻忽略了對自身金融風險的控制管理。許多金融機構盲目擴大業務規模，卻沒有在內部建立完善的風險控制機制，使得內控環節薄弱，無法真正起到對企業業務的規范與管理作用。同時，部分金融機構也存在銷售行為不規范、信息披露不完整等問題，這些風險控制不到位現象給金融機構的發展帶來了極大的隱患［5］。

4　金融監管政策的發展趨勢

4.1完善金融監管體系的制度建設

金融監管對金融行業的穩定發展有著決定性作用，因此在金融監管體制的演進過程中必須重視對金融監管體系的制度建設。首先，必須強化系統性金融風險的監管；其次，要通過加強監管協調以及推動信息共享機制的建立，對系統性風險進行合理防范；最后，還應該通過相關制度的建立與實施，加強對信貸集中風險的防范。

4.2積極推進消費者金融保護制度的研究工作

我國金融消費者權益的保護工作正面臨著嚴峻挑戰，存在的主要問題體現在兩個方面：一是監管機構并沒有對消費者金融保護的職責進行明確的規定；二是我國金融消費者的金融風險防范意識相對薄弱，缺乏足夠的自我保護意識與相關金融法律知識，因此 在金融交易中容易受到不法分子的欺騙。因此，政府監管部門必須積極推進對消費者金融保護制度的研究工作。

4.3加強對大型金融機構的監管工作

隨著大型金融控股集團金融創新工作的不斷發展，其在業務擴展的同時也面臨著更大的風險，因此必須加強對這類大型金融機構的監管工作［6］。在鼓勵大型金融機構進行金融創新的同時，還應該重視其對金融市場發展的影響力，必須結合收入分配制度的改革，盡快展開對這類企業薪酬機制以及治理機構的改革。

4.4促進場外衍生產品與資產證券化監管的制度完善

目前，國內金融機構場外衍生產品以及資產證券業務仍然處于發展的初級階段，但其存在的金融風險依然不可忽略。監管部門在對這一方面進行監管時，可以參照國外“沃爾克法則”中的相關內容，從公司的治理機構、內控措施以及資本監管要求等方面，展開對金融機構自營交易業務以及資產證券化業務的監管工作。

4.5有效平衡金融監管與金融創新的關系

金融行業同其他行業相比有著一定特殊性，政府必須對金融行業實施嚴格的監管工作來引導金融行業的有序發展，幫助金融機構規范其市場行為，從而對市場中的金融風險進行有效防范；但同時，金融行業的創新發展又需要足夠的自主權，因此必須平衡好金融監管與金融創新的關系，在維護金融行業發展秩序的同時給予金融機構更多的發展空間，從而促進這一行業的創新、穩定發展。

4.6強化金融監管，防止金融投機與泡沫經濟

隨著全球金融發展形勢的不斷嚴峻，我國必須加強對國內金融市場的監管工作，防止出現金融投機以及泡沫經濟風險。外國資本對于我國經濟的發展能夠起到一定的促進作用，但必須要適度，必須在具有足夠的國內儲蓄積累的基礎上合理的引入外資，從而避免過分依賴外資帶來的經濟風險［7］。金融監管部門必須加快金融風險監管工作的模型化、系統化以及網絡化發展，使金融監管體系既能適應金融創新的發展，同時又能發揮其功能監管與目標監管的價值。

5　結語

本文分析了金融創新與金融監管的內在關系，認為金融市場的深化必須依靠金融創新的發展。本文在分析金融監管對經濟發展的影響后，指出金融監管在降低行業風險、引導行業有序發展以及規范市場秩序有著積極的促進作用，同時也指出金融創新發展中存在的不足，包括相關體制、機制建設不完善以及風險控制工作不到位問題，最后對未來金融監管政策的發展進行了分析，認為政府應該從金融監管體系建設、消費者金融保護制度、大型金融機構監管以及平衡金融監管與金融創新關系等方面加強對金融行業的監管工作。

［1］ 柴景輝.中國金融監管體制變遷與政府行為研究（1978-2010）［D］.遼寧大學，2011.

［2］ 崔鴻雁.建國以來我國金融監管制度思想演進研究［D］.復旦大學，2012.

［3］ 張志遠.后金融危機時代我國金融監管以及金融風險的博弈研究［D］.吉林大學，2013.

［4］ 王穎.中金融監管制度優化與金融結構協調性研究［D］.南開大學，2013.

［5］ 林海濤.金融創新理論的發展與金融監管體制演進［J］.現代經濟信息，2014（23）.

［6］ 楊曦.金融創新理論的發展與金融監管體制演進［J］.商，2015（29）.

［7］ 胡向平.金融創新理論的發展與金融監督管理體制演進［J］.中國證券期貨，2013（03）.

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2096-0298（2016）08（c）-092-02