我國中小企業融資難的原因及對策探析

鄭州拓洋實業有限公司 范廷國

我國中小企業融資難的原因及對策探析

鄭州拓洋實業有限公司 范廷國

在全球經濟增長不均衡、持續面臨下行風險和不確定性的形勢下，支持我國中小企業的健康快速發展，將會給全球經濟添加新的增長動力。但是，我國中小企業普遍存在防范風險意識薄弱、技術創新不足等問題，而融資難是當前最為迫切的問題。本文分析了當前我國中小企業融資的現狀，探究融資難的內在原因，并據此提出相關對策。

中小企業 融資難 信息不對稱 信用體系 擔保體系

1　目前我國中小企業融資的現狀

1.1融資渠道狹窄

首先，我國的中小企業融資來源主要依靠各類商業銀行貸款間接融資，但是多數中小企業自身管理經驗薄弱，缺乏規范的公司治理結構和財務制度導致經營不善的風險很大、壞賬率高；而且，銀行在對待中小企業放貸時會十分謹慎，原因是中小企業沒有壟斷行業的優勢，技術創新不足，競爭力薄弱，盈利水平不高，并且商業銀行質疑中小企業的信用狀況和償還貸款的能力；其次，針對直接融資來講，由于我國資產市場的不完善，加之法律法規和政策導向的限制，中小企業發放股票和債券存在著一定的門檻，一般中小企業難以達到相應的要求；最后，中小企業還會采取一些非正規融資方式，如親友借貸、職工內部集資或者民間借貸甚或高利貸，但是存在容易引發民事糾紛、相關法律法規不健全、融資金額較少等諸多問題，融資渠道的狹窄令中小企業的發展一直存在著“瓶頸”。

1.2融資成本高

一是中小企業貸款利率普遍高于大型企業的利率。在我國經濟持續面臨下行風險和不確定性的形勢下，信貸資金進入實體經濟的效率不高，大型企業貸款普遍卻仍然保持一定幅度的增長，無疑，中小企業貸款趨于減少，且利率水平比大型企業高，期限比較短，短時間內難以轉化為生產性投資，加重了中小企業的負擔。二是變相提高貸款利率。商業銀行常設置“補償性余額”、收取違約延期支付費用等手段來變相提高貸款利率。三是中小企業融資費用占比較高。企業申請貸款環節，大多會產生抵押登記費用、信用評估費用、財務審計費用等，這些費用比較固定，并會因為中小企業貸款規模小而有大幅度的減少。此外，考慮到擔保支出的影響，在中小企業自身資產不足以引入外部擔保的情況下，會進一步提高中小企業融資成本。

1.3信貸支持小

我國一半以上中小企業通過銀行貸款獲得融資，但是由于銀行缺乏將風險相對較高的信貸資產進行證券化的工具，中小企業貸款風險銀行無法獨自承受，銀行缺乏把中小企業作為重要客戶的動力，使得中小企業在銀行貸款中占有不太重要的地位。此外，我國中小企業主要依靠自身資本的積累發展壯大，但是內源融資的比例很小，沒有明顯的融資效果，無法滿足中小企業的融資需要。

2　我國中小企業融資難的原因

2.1中小企業自身原因

我國中小企業融資難的根本原因在于自身經營體量較小，防范風險意識薄弱，技術創新能力不足，財務數據不夠真實完整，信用較差，具體表現在兩個方面：一是多數中小企業集中在傳統制造業、傳統服務業，經營規模較小，技術水平落后，技術創新能力不足，擴大規模經營存在諸多問題；二是中小企業總體的信用質量水平不高，信用體系不健全，普遍存在著短視、貸款金額小、頻次多、時間急迫等問題，自身信用狀況與整體外部信用環境形成惡性循環，抬高了中小企業貸款門檻，中小企業銀行融資出現很大的困難。

2.2商業銀行貸款積極性不高

大型國有商業銀行為中小企業提供金融存在先天性不足，而地方性股份制商業銀行也不可能把中小型企業融資置于第一位。首先，商業銀行的盈利經營機制使得商業銀行不愿專注于給成本太高的中小企業貸款；其次，商業銀行內部防范風險體系不健全，商業銀行為防范所謂的風險，只對信用等級高的企業授信，而中小企業一般信用等級比較低，導致銀行對中小企業貸款積極性不高。

2.3金融體系不完善，直接融資門檻高

我國經濟發展制度不夠健全，金融體系不完善，缺乏完善的信用擔保體系，中小企業的信用評級比較低，無法順利獲得貸款，中小企業直接融資存在很高的門檻，雖然中小企業板、創業板的推出為各類中小企業提供了部分融資機會，但是畢竟數量有限，而我國中小企業的數量又十分龐大，中小企業還是很難在資本市場上取得融資，無法有效解決融資難問題。

此外，我國在發展政策、財政補貼、技術創新支持、人力資源方面對大型企業尤其重視并且大力支持，而對中小企業發展不夠重視，促使大部分正規金融機構也把主要精力放在大企業上面，使得中小企業融資處于不太重要的地位，融資存在著諸多困難。

3　解決目前中小企業融資難的對策

我國中小企業融資困境可以歸結為融資主體雙方在信息上的不對稱。信息不對稱在貸款簽約前產生“逆向選擇”，銀行往往減少放貸或者增加搜集信息成本，并最終轉嫁到中小企業身上，增加了中小企業的融資困難或融資成本。信息不對稱在貸款簽約后產生“道德風險”，貸款者往往開展放款者不期望的活動，這些活動往往使得貸款難以償還，銀行放款預期收益降低，銀行貸款積極性降低，這又增加了中小企業融資的難度。

要解決我國中小企業融資難的問題，需要我國政府加大支持力度，完善金融體系，同時，需要創新手段，建立融資信用體系，完善融資擔保體系，同時，中小企業要提高自身素質，不斷完善自己，積極拓展各種融資渠道。

3.1完善中小企業資金支持體系

短期要著力于改進當前中小企業間接融資體系，拓展中小企業融資途徑，鼓勵各類商業銀行確立以中小企業為重要服務對象，提高信貸支持力度。長期看要著力于建立完善的資本市場體系，拓展直接融資新途徑，不僅要繼續大力發展中小企業板和創業板，而且要發展中小企業基金市場，成立中小企業風險投入基金與產業投入基金，吸引社會閑散資金進入中小企業，緩解中小企業的融資困難。

3.2完善中小企業信用支持體系

一是建立一個完善的健全的中小企業信用體系。不斷改善的中小企業信用狀況，不僅可以使得中小型企業的整體素質和綜合實力得到提高，而且能改善融資環境，并最終促進中小企業健康持續發展。二是建立一個科學的中小企業融資擔保體系。目前，我國一半以上的中小企業主要依靠各類商業銀行的貸款，而貸款受到限制的主要障礙在于擔保抵押物不足，只有擴大擔保抵押物范圍，才可以提高中小企業信用評級，促使中小企業順利獲得貸款。

中小企業要提高自身素質，積極拓展各種融資渠道，一是要強化內部管理，完善治理結構，建立現代企業管理制度，努力提高經營效益，提高企業融資能力，不斷提高信貸融資效率，保持合理的貸款水平；二是在風險可控條件下，積極拓寬融資渠道，大力開展直接融資業務，通過拓寬多元化融資渠道，比如網絡貸款、吸收創業投資基金等方式把外部資本廣泛吸引進來，把內部資金充分利用起來，有效盤活企業資源。

4　結語

總之，只有提高中小企業的自身素質，加快我國金融體制建設，不斷完善中小企業的資金、信用支持體系，才能從根本上解決中小企業融資難問題，推動我國中小企業健康快速地發展，給持續面臨經濟下行的世界經濟增添一縷活水。

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2096-0298（2016）10（a）-076-02