中國“大糧商”崛起

李秀江

在外資企業(yè)對(duì)糧食產(chǎn)業(yè)不斷沖擊的背景下，中國要想與之抗衡，必須依靠央企打造中國的大糧商。

目前，中國有三家國資背景的糧企：中儲(chǔ)糧主要負(fù)責(zé)全國糧食的收購和儲(chǔ)藏，中糧集團(tuán)側(cè)重糧食下游產(chǎn)品加工，而華糧集團(tuán)則主要負(fù)責(zé)將東北糧食以散裝物流的方式向關(guān)內(nèi)運(yùn)輸。

近年來，中糧集團(tuán)通過國際化戰(zhàn)略布局，終于具備大糧商的實(shí)力，成為可與四大國際糧商"ABCD"（即、邦吉、嘉吉和路易·達(dá)孚）比肩的全球性農(nóng)業(yè)公司。

海外布局

去年12月23日，中糧國際有限公司宣布以億美元收購來寶集團(tuán)所持有的來寶農(nóng)業(yè)49%股權(quán)，此前的2014年，中糧已經(jīng)收購來寶51%的股份，由此，中糧全資擁有了來寶農(nóng)業(yè)。

早在2011年，中糧集團(tuán)首次布局海外糧源。并購澳洲塔利糖業(yè)，2014年2月和4月，中糧先后收購荷蘭農(nóng)產(chǎn)品及大宗商品貿(mào)易集團(tuán)尼德拉51%的股權(quán)和香港農(nóng)產(chǎn)品來寶集團(tuán)旗下來寶農(nóng)業(yè)51%的股權(quán)。兩項(xiàng)收購耗資約30億美元，是當(dāng)時(shí)國內(nèi)糧油食品行業(yè)規(guī)模最大的海外并購。隨著兩項(xiàng)收購，中糧成為財(cái)富強(qiáng)榜上排名上升最快的中國公司，由2014年的第401位上升至2015年的272位。

至此，中糧在營收上進(jìn)一步逼近全球“四大糧商”。第四大糧商邦吉的年?duì)I收在570億美元左右，而收購來寶農(nóng)業(yè)后，中糧年?duì)I收大約可達(dá)550億美元。

此外，中糧在大豆等油料作物的壓榨能力、大米加工能力、小麥加工能力等指標(biāo)上，不僅在國內(nèi)大幅領(lǐng)先嘉吉、邦吉等跨國公司和本土企業(yè)，與市場第一的豐益國際也十分接近。

有分析認(rèn)為，中糧的海外收購，進(jìn)一步擴(kuò)大了中糧的營收規(guī)模，可以促成其實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈全球布局。尼德拉集團(tuán)在南美和歐洲的市場競爭力較強(qiáng)，來寶農(nóng)業(yè)除了在南美、東歐有布局，范圍還覆蓋南非、澳大利亞等地區(qū)。尼德拉的優(yōu)勢在于對(duì)一手糧源的掌控和南美市場領(lǐng)先的種子業(yè)務(wù)。來寶農(nóng)業(yè)在以南美、黑海為代表的糧源產(chǎn)地和以亞洲為代表的終端市場均布有油脂壓榨廠和精煉廠，全球糧油加工能力有較強(qiáng)基礎(chǔ)。

中糧前董事長寧高寧曾表示，這兩起并購使中糧得以深入?yún)⑴c世界主要地區(qū)的糧油生產(chǎn)和采購平臺(tái)。此前，中糧在海外買大豆，必須是找中間商、供應(yīng)商訂購，現(xiàn)在通過控股的尼德拉，就能從巴西、阿根廷的農(nóng)民手中直接買到，在大豆的價(jià)格上，擺脫了中間商、供應(yīng)商的掌控。

目前，中糧集團(tuán)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了在南美洲、北美洲、歐洲、亞洲等地的整體布局，在農(nóng)產(chǎn)品大宗貿(mào)易產(chǎn)地美洲與消費(fèi)終點(diǎn)站亞洲之間，形成了一條“中糧糧食走廊”，一個(gè)龐大的中糧全球產(chǎn)業(yè)鏈脈絡(luò)已然成形。

在素有“世界糧倉”之稱的巴西，中糧目前還擁有2家大豆壓榨廠、4家糖廠、1家轉(zhuǎn)運(yùn)站，在巴西的谷物油籽經(jīng)營量每年可以超過800萬噸，糧源合計(jì)萬噸，糧食倉儲(chǔ)能力是181萬噸，這些將為穩(wěn)定國內(nèi)糧食市場起到保障作用。

在目前全球的糧油產(chǎn)業(yè)鏈中，從大豆、玉米等農(nóng)產(chǎn)品的上游種植一直到加工、銷售，最終必須依賴大型碼頭來實(shí)現(xiàn)物流運(yùn)轉(zhuǎn)，巴西桑托斯港口是全球糧食貿(mào)易最重要的集散中心之一，在這里形成了全球農(nóng)產(chǎn)品東西半球的重要流動(dòng)，目前中糧旗下T12A和這兩個(gè)碼頭，正是全球農(nóng)產(chǎn)品價(jià)值鏈條上的重要一環(huán)。

并購整合大戲

2013年，中糧集團(tuán)與中國華糧物流集團(tuán)公司（下稱華糧集團(tuán)）重組，由此獲取了華糧集團(tuán)的倉儲(chǔ)和物流，中糧集團(tuán)傾十年之力打造的全產(chǎn)業(yè)鏈，至此獲得形式上的完整。

此后，中糧集團(tuán)正式開啟資產(chǎn)整合大幕。今年1月4日，中糧集團(tuán)旗下上市公司中國食品以及中糧地產(chǎn)旗下華高置業(yè)簽署了股權(quán)及債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，前者將旗下金帝食品公司以6.11億元人民幣出售給中糧地產(chǎn)。曾經(jīng)的國產(chǎn)巧克力金帝“四連虧”的局面，讓其母公司中糧集團(tuán)開始謀劃調(diào)整金帝的產(chǎn)業(yè)模式。而讓金帝倍感凄涼的是，中糧地產(chǎn)接盤看中的也是其地產(chǎn)板塊并不是巧克力本身。

除此之外，中國食品旗下的“福臨門”食用油將被剝離出來，整合到中國糧油控股上市公司里，專業(yè)做米、面、糧、油等。

業(yè)內(nèi)人士分析，中國糧油控股是做糧油加工，中國食品做小包裝食用油銷售，上下游不一致，2015年中國糧油控股油脂加工虧損，中國食品的小包裝食用油賺錢，作為上市公司，中國糧油控股要把福臨門拿過來。

福臨門是國內(nèi)第二大小包裝食用油品牌，市場份額在15%左右，位列益海嘉里旗下的金龍魚之后。2005年時(shí)福臨門從中國糧油控股剝離到中國食品，成為中國食品重要的業(yè)務(wù)板塊。

這只是中糧集團(tuán)內(nèi)部整合的一部分。中糧集團(tuán)已經(jīng)成立中國食品投資有限公司，作為投資平臺(tái)，未來中國食品、蒙牛乳業(yè)、中糧肉食、我買網(wǎng)等會(huì)裝入該平臺(tái)。

中糧內(nèi)部管理人士透露，按照中糧的全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展計(jì)劃，下一步將要對(duì)中糧國內(nèi)糧油資產(chǎn)與收購的尼德拉、香港來寶農(nóng)業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行整合，并確保在年完成，而在這場整合中，預(yù)計(jì)將會(huì)提高中糧糧油主業(yè)的贏利和效率。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在寧高寧主政的11年間，中糧集團(tuán)發(fā)起了不下50起并購。目前資產(chǎn)超過719億美元，個(gè)分公司和機(jī)構(gòu)覆蓋140多個(gè)國家和地區(qū)，全球倉儲(chǔ)能力3100萬噸，年經(jīng)營總量近1.5億噸，年加工能力8950萬噸。

與此同時(shí)，中糧集團(tuán)還形成了諸多品牌產(chǎn)品與服務(wù)組合，福臨門食用油、長城葡萄酒、金帝巧克力、屯河番茄制品、家佳康肉制品、香雪面粉、五谷道場方便面、悅活果汁、大悅城ShoppingMall、亞龍灣度假區(qū)、中茶茶葉、金融保險(xiǎn)等。

中糧集團(tuán)內(nèi)部人士透露，接下來，中糧方面將大致按糧油、食品、地產(chǎn)、金融等類別，采取“合并同類項(xiàng)”的辦法，對(duì)11家上市企業(yè)進(jìn)行拆分、整合。如果再加上集團(tuán)的整體上市計(jì)劃，這將是一項(xiàng)非常龐大的工程。

全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略

過去的中糧是國內(nèi)的糧油巨頭，盡管中糧在諸多細(xì)分領(lǐng)域位居第二，但從糧油全產(chǎn)業(yè)鏈的大格局上看，其仍稱得上是中國第一糧商。但是如果與美國、邦吉、嘉吉和路易·達(dá)孚這四家操控了全球糧食交易的國際大糧商比，中糧還是一個(gè)小個(gè)子。

自從2004年寧高寧執(zhí)掌中糧開始，提出了全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略，集團(tuán)就開始向食品領(lǐng)域的上下游挺進(jìn)，并試圖在全產(chǎn)業(yè)鏈模式的運(yùn)作下，將小麥、稻米、玉米、油脂油料、糖、番茄、大麥、肉食等產(chǎn)業(yè)鏈有機(jī)地組織起來，實(shí)現(xiàn)了整個(gè)糧油食品從“從田間到餐桌”的暢通無阻。根據(jù)寧高寧的規(guī)劃，成為國際農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易全產(chǎn)業(yè)鏈巨頭是中糧集團(tuán)的終極目標(biāo)。

寧高寧曾表示，“未來我們希望把全球化產(chǎn)業(yè)鏈建立起來，把全球質(zhì)量最好、價(jià)格最低的糧食等農(nóng)產(chǎn)品，用最有效率的物流、加工和服務(wù)，形成消費(fèi)品，供應(yīng)到所需要的國家，使中糧成為具有真正規(guī)模實(shí)力、運(yùn)營實(shí)力、財(cái)務(wù)實(shí)力和競爭力的國際化公司。”

這種思路在尼德拉和來寶農(nóng)業(yè)兩項(xiàng)并購中可見一斑。其有助于中糧在全球最大的糧食產(chǎn)地南美、黑海等地區(qū)擁有的優(yōu)質(zhì)糧源，并把它們與擁有最大糧食需求的亞洲新興市場建立聯(lián)系。寧高寧說，這會(huì)“大大提升中糧的供應(yīng)鏈效率”。

當(dāng)然，并購的成功僅僅是一個(gè)開始。擺在中糧眼前的棘手問題是盈利能力的下降。中糧集團(tuán)旗下上市公司2015年上半年的業(yè)績顯示，除蒙牛乳業(yè)能夠保持利潤增長以外，其余上市平臺(tái)均呈現(xiàn)凈利潤減少甚至虧損的局面，中糧集團(tuán)目前的負(fù)債率已經(jīng)高達(dá)以上。

這被外界認(rèn)為是全產(chǎn)業(yè)鏈模式的危局。不過有業(yè)內(nèi)人士指出，“不能在很短的時(shí)間段就給企業(yè)定性，中糧前期更像是資源積累，可能會(huì)存有擴(kuò)張過快的問題，但隨著內(nèi)部整合梳理完成，這些問題都有望解決”。

中華糧網(wǎng)分析師焦善偉認(rèn)為，中糧以其特有的身份，在打造全產(chǎn)業(yè)鏈的過程中，即使短期內(nèi)會(huì)面臨虧損或業(yè)績下滑，也必須在糧油、食品加工領(lǐng)域，做一些長遠(yuǎn)的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局，而要完成這樣的布局，完善全產(chǎn)業(yè)鏈，并不能要求企業(yè)在短期內(nèi)一定要獲利、贏利，是要根據(jù)企業(yè)發(fā)展的基本規(guī)律來判斷。

此外，由于中糧肩負(fù)保障糧食安全的重任，在有關(guān)方面對(duì)食用油市場價(jià)格進(jìn)行宏觀調(diào)控時(shí)，中糧也會(huì)率先主動(dòng)降價(jià)，為穩(wěn)定國內(nèi)食用油市場價(jià)格，承受一定的經(jīng)濟(jì)損失。

對(duì)于外界更為關(guān)注的中糧主要業(yè)務(wù)的整體上市，設(shè)定的時(shí)間期限是2019年。中糧集團(tuán)更大的目標(biāo)是轉(zhuǎn)型為一家公開上市的“全球性農(nóng)業(yè)公司”，在國際市場上，有能力與四大國際糧商“ABCD”抗衡。

資料鏈接

美國的糧食國際戰(zhàn)略

美國是世界上真正建立糧食國際戰(zhàn)略體系的國家，作為全球第一糧食生產(chǎn)大國，其對(duì)世界糧價(jià)的話語控制權(quán)早就展開。為了壟斷世界糧倉，建立糧食霸權(quán)，美國借助或?qū)嵤┝司G色革命和轉(zhuǎn)基因革命、長期巨額農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策和新能源革命等一系列措施。

二戰(zhàn)后，美國洛克菲勒家族主導(dǎo)了以化肥、農(nóng)藥和高產(chǎn)種子應(yīng)用為標(biāo)志農(nóng)業(yè)技術(shù)革命。它大幅度增加了糧食產(chǎn)量，重要的是農(nóng)業(yè)已經(jīng)成為石油化學(xué)農(nóng)業(yè)，石油能源成本所占總成本比重已經(jīng)超過60%，主要包括化肥、農(nóng)藥和石油驅(qū)動(dòng)的機(jī)械的能耗;更重要的是，這使美國彈藥原料生產(chǎn)商轉(zhuǎn)為化肥農(nóng)藥生產(chǎn)商（氮是高能炸藥和化肥的基礎(chǔ)原料），并直接形成了對(duì)世界雜交種子專利、農(nóng)藥專利的壟斷，這些公司包括標(biāo)準(zhǔn)石油、陶氏、杜邦（先鋒良種）和孟山都（迪卡）等。

當(dāng)前，世界公認(rèn)的擁有強(qiáng)大實(shí)力的轉(zhuǎn)基因糧食巨頭有三家屬于美國的公司。這三家農(nóng)業(yè)巨頭公司孟山都、杜邦、陶氏化學(xué)控制了全球80%以上轉(zhuǎn)基因種子的主要專利，包括玉米、大豆、水稻、小麥，甚至蔬菜、水果和棉花等。

在美國，給農(nóng)產(chǎn)品定價(jià)的是農(nóng)產(chǎn)品期貨市場，但在幕后操縱期貨市場的是美國特有的超級(jí)糧食經(jīng)銷商，它們被稱為“大糧商”。美國農(nóng)業(yè)綜合體的基礎(chǔ)奠定于世紀(jì)，與軍工聯(lián)合體相比，農(nóng)業(yè)綜合體更多地左右著美國的內(nèi)政和外交。

美國內(nèi)政外交的大前提是“以糧食為國家根本”，而不是核武器和金融。核武器不能使用，金融也會(huì)周期性地引起恐慌。如果全面觀察美國的一系列舉動(dòng)，就能看到其世界戰(zhàn)略的全貌。四大糧商擅長進(jìn)行全球化的產(chǎn)業(yè)鏈布局，并形成一個(gè)價(jià)值傳遞鏈條，利用旗下注冊(cè)于維京群島、新加坡等避稅天堂的貿(mào)易公司，將生產(chǎn)與加工環(huán)節(jié)的利潤轉(zhuǎn)移到貿(mào)易環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)避稅，并將利潤最大化。

早在1970年代，糧食外交和構(gòu)建美國主導(dǎo)的糧食霸權(quán)就走向美國全球戰(zhàn)略的核心地位。美國前國務(wù)卿基辛格曾說過“誰控制了石油，誰就控制了所有國家;誰控制了糧食，誰就控制了人類;誰掌握了貨幣發(fā)行權(quán)，誰就掌握了世界”。這句鮮為人知的斷言總結(jié)了美國的強(qiáng)權(quán)哲學(xué)，至少是那些躲在幕后決定著美國外交和國內(nèi)政策的少數(shù)精英人物的強(qiáng)權(quán)哲學(xué)。

美國前農(nóng)業(yè)部長約翰·布洛克曾指出：“糧食是一件武器，用法就是把各國系在我們身上，它們就不會(huì)搗亂。”

為了控制全球農(nóng)產(chǎn)品市場，美國長期實(shí)施巨額的農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策。美國國土遼闊，農(nóng)業(yè)經(jīng)營規(guī)模天然具有規(guī)模優(yōu)勢，但遠(yuǎn)不及美國的農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼重要。美國的農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼制度從大蕭條時(shí)期的1933年就開始，僅在2008年，美國農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼就達(dá)到2900億美元。分別相當(dāng)于當(dāng)年糧食價(jià)格的約30%和25%。也就是說，美國的小麥和玉米從政府補(bǔ)貼中獲得了相應(yīng)的價(jià)格空間和比較優(yōu)勢。實(shí)際上，眾多糧食生產(chǎn)國家與美國之間的農(nóng)業(yè)競爭在本質(zhì)上已經(jīng)演變?yōu)樾∞r(nóng)生產(chǎn)與美國財(cái)政部的競爭。同時(shí)，美國農(nóng)田長期有1/3處于休耕狀態(tài)，以便控制糧價(jià)。由此，美國是世界第一大農(nóng)業(yè)國，它有大量休耕的土地。由此，美國政府每年拿出上千億美元進(jìn)行農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼。當(dāng)其他后發(fā)國家拼命擠占自己耕地用來發(fā)展工業(yè)，從而制造出廉價(jià)消費(fèi)品輸往美國時(shí)，美國卻減少了糧食出口，抬高了糧價(jià)。

數(shù)據(jù)顯示，各類農(nóng)業(yè)食品的集中度，近幾十年來，都在迅速地向美國的糧食巨頭集中。糧食巨人的觸角不僅停留在加工環(huán)節(jié)，還進(jìn)一步伸向投入環(huán)節(jié)。使得種子、化肥、農(nóng)藥、機(jī)械等多種生產(chǎn)性投入，都一步步走向集中。在北美，康納格拉冷凍食品公司與杜邦公司，谷物巨頭嘉吉與種子公司孟山都，諾華公司與糧油公司阿徹-丹尼爾斯-米德蘭已經(jīng)形成了三個(gè)食物聯(lián)合體，影響力擴(kuò)張到全球。即使到了食物的銷售環(huán)節(jié)，仍然在大公司的控制之下。

大量的糧食援助是美國常用的“手段”：在諸多非洲國家，接受糧食援助的條件之一就是要為美國生產(chǎn)香蕉、可可等非農(nóng)經(jīng)濟(jì)作物，這些國家的糧食生產(chǎn)因此荒廢，淪為美國附庸。海地的悲劇即是一例：1995年前該國年產(chǎn)大米17萬噸，可滿足95%內(nèi)需，但1995年向美國敞開大米貿(mào)易，比海地米便宜一半的美國米迅速占領(lǐng)市場，農(nóng)民改行種別的，如今海地3/4的大米都來自美國。

美國將生物能源作為類似糧價(jià)遙控器的武器，能在控制糧價(jià)上更加游刃有余。2007年12月，美國眾議院通過了《能源獨(dú)立和安全法案》，以謀求從根本上改變美國對(duì)石油的依賴，增加生物能源的利用份額。根據(jù)這項(xiàng)法案，美國政府計(jì)劃在2022年前將生物燃料乙醇產(chǎn)量提高到360億加侖/年。這標(biāo)志著美國糧食戰(zhàn)略與石油戰(zhàn)略正式合流。玉米換石油，乙醇汽油替代方案，它的低效能比和環(huán)保問題已經(jīng)被人質(zhì)疑，而這方案本身，事實(shí)上就是制造世界范圍內(nèi)的糧食短缺。玉米拿去煉油了，預(yù)期供應(yīng)不足，價(jià)格暴漲，隨后帶動(dòng)小麥、大豆等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格狂漲。從根本上，“市場上不是沒有糧食，而是人們買不起糧食”，這即是所謂“富國的汽車與窮國老百姓爭奪口糧”計(jì)劃。

至此，糧食能源化，能源糧食化，糧食等價(jià)于能源。美國財(cái)政部和美聯(lián)儲(chǔ)通過美元向世界征收鑄幣稅，進(jìn)而補(bǔ)貼美國的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和免費(fèi)獲取石油，然后再通過糧食來生產(chǎn)汽油。石油、糧食與美元三者之間都建立了雙向的鏈接關(guān)系，重構(gòu)了美國金融帝國霸權(quán)的黃金三角。美國新能源法案開啟了美國霸權(quán)的新時(shí)代。由此，糧食期貨，將糧食定價(jià)掌握在華爾街的壟斷金融資本手中。

通過美國長期不懈的努力，世界農(nóng)業(yè)已是資本密集、技術(shù)密集和組織密集型農(nóng)業(yè)，世界糧食市場也是建立在美國貨幣霸權(quán)、科技、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)等全方位的從土地到餐桌的全產(chǎn)業(yè)鏈壟斷的基礎(chǔ)之上。

完成了對(duì)全球糧倉的全方位壟斷，美國便有了制造世界糧食危機(jī)的能力。其基本策略是，遵守基本的經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律，先將發(fā)展中國家推向工業(yè)化和全球化的浪潮之中，消耗其有限的水、耕地資源，打壓其農(nóng)業(yè)競爭力，并控制和壟斷其糧食安全。等到經(jīng)濟(jì)周期末期，發(fā)展中國家面臨資源品價(jià)格暴漲的痛苦，而其則可以坐收利潤向產(chǎn)業(yè)鏈上游轉(zhuǎn)移和農(nóng)業(yè)長期投入負(fù)債的漁翁之利，以及糧食安全帶來的地緣政治溢價(jià)。