廣州供應鏈金融業務發展問題與對策

董振寧，羅毅穎

（廣東工業大學 管理學院，廣東 廣州 510520）

廣州供應鏈金融業務發展問題與對策

董振寧，羅毅穎

（廣東工業大學 管理學院，廣東 廣州 510520）

供應鏈金融業務是商業銀行開展的一項傳統融資業務，近年來許多第三方供應鏈 管理企業、電子商務平臺亦紛紛涉足。分析了廣州市供應鏈金融業務發展現狀，簡單介紹了廣州市本土商業銀行以及第三方企業開展供應鏈金融的狀況，指出了目前廣州市供應鏈金融發展存在的問題，并提出了相應對策。

廣州市；供應鏈金融；商業銀行；第三方企業

1 前言

供應鏈金融發端于20世紀80年代，它的產生有著深刻的歷史背景與市場需求。隨著世界級企業尋求成本最小化、全球性業務外包從而衍生出供應鏈管理的概念。供應鏈管理的發展不斷改變傳統的商流、物流、資金流和信息流的運作模式。供應鏈企業推動了對財務供應鏈管理的價值發現過程，開展了業務創新，為了適應這一需求，國際銀行開發了相應的業務金融服務，供應鏈金融應運而生[1]。目前，國內關于供應鏈金融定義的普遍觀點是“以核心企業為依托，以真實貿易為前提背景，運用自償性貿易融資的方式，通過封閉資金流或者控制物權，在采購、生產、銷售等環節為供應鏈上下游企業提供的綜合性金融產品和服務”[2]。供應鏈金融的發展具有積極的意義,能夠解決中小企業融資難的問題，促進多產融合、跨界經營，有利于推動經濟創新發展[3]。在供給側改革的背景下，廣州市作為“千年商都”，是改革開放的前沿陣地，發展供應鏈金融對于促進產業轉型升級、貫徹廣州市產業發展戰略具有重要意義。

2 廣州市供應鏈金融發展狀況

廣州市三家本土銀行廣東發展銀行、廣州農村商業銀行、廣州商業銀行主導的供應鏈金融模式主要包括國內的應收賬款融資產品、預付賬款融資產品、存貨融資產品，以及國際的進出口貿易融資產品，以廣發銀行的貿易融資產品“貿融通”產品為代表，該融資產品主要為供應鏈中的核心企業與上下游配套企業提供融資解決方案。

除商業銀行經營供應鏈金融業務之外，廣州市的物流企業、供應鏈管理企業逐步開展不同種類的供應鏈金融業務，其中多為存貨融資產品，如廣州存貨貸科技股份有限公司的存貨貸模式，廣東粵儲集團公司供應鏈金融的主營業務為存貨質押融資業務。同時還出現了區別于采購代理、銷售代理的新型供應鏈金融模式：代為采購代為銷售模式。

3 廣州市供應鏈金融發展中存在的主要問題

3.1 供應鏈金融模式單一

廣州由銀行主導的供應鏈金融模式單一，缺乏有特色的供應鏈金融品牌，產品高度同質化，產品種類少，不能滿足供應鏈貿易的各個環節的需求。目前廣州的銀行推出的供應鏈金融產品大多為原有貿易融資的延伸，與核心企業、物流監管公司等合作關系不夠密切，相互之間的信息開放程度低。

第三方物流企業、供應鏈管理企業本身經營多種業務，供應鏈金融業務并非其主要業務，因此企業對供應鏈金融投資力量不足，所開發的模式類型有限，服務的廣度與深度不足。廣州市目前沒有像怡亞通、一達通等具有自己獨特經營模式的企業。怡亞通通過開發EA一站式供應鏈服務平臺，提供廣度供應鏈服務平臺，細化和延伸服務等，為顧客提供全方位的供應鏈金融服務。一達通以電子商務為工具，采用流程化、標準化的服務，向小企業提供一站式通關、物流、退稅、外匯等服務，創新網絡融資渠道，升級與創新平臺，開發E-CredictLine等網絡融資產品。而廣州的第三方企業主導的供應鏈金融通常是自身主營業務的延伸，例如寶供集團的運費墊付業務主要就是利用寶供對運輸公司的應付賬款，從而授信貸款給運輸公司。

3.2 供應鏈金融模式定價不靈活

廣州供應鏈金融模式在風險評估方面缺乏靈活性。首先，銀行的風險評估仍然較大程度依賴企業主體資信而非貿易背景。對企業的主體資信考察指標有：企業持續經營時間、行業特色、市場占有率等，另外銀行要獲得一些客觀定量的數據往往會通過查出口、海關數據直接獲得；其次融資主體信譽程度主要考察企業的誠信度、業內口碑等，與傳統銀行信貸風險評估方法區別不大。第三方企業主導的供應鏈金融模式風險評估同樣首要考慮融資客戶的資信度，一般通過實地考察或者根據與客戶的交易記錄情況來進行評估。

同時，廣州供應鏈金融模式在定價方面也不夠靈活。對于不同的客戶企業，不論其風險大小，一律采用相同的定價，通常年化利率約為18%。對于風險較小的客戶，其感覺資金價格較高，拒絕借貸，轉而尋求其他融資方式；風險較大的客戶，因為其他手段無法獲得資金支持，不得不接受這樣的資金支持，但發生違約的風險也相對較高。

3.3 供應鏈金融操作信息化程度低

銀行供應鏈金融多為線下操作模式。除了廣發銀行開發了“供應商管理系統”對接互聯網金融外，廣州農村商業銀行、廣州銀行供應鏈金融大部分為線下操作模式。廣州銀行的互聯網金融模式中，企業網上銀行僅僅提供賬戶查詢、轉賬支付、代發業務等簡單業務，并不涉及供應鏈金融業務。

本土企業缺乏由電子商務平臺主導的第三方供應鏈金融模式。廣州市本土具有供應鏈金融服務的企業一般為物流企業、供應鏈管理企業，并沒有像阿里巴巴、蘇寧、京東等電子商務領域的企業[4]。傳統的線下供應鏈金融模式不提供信息共享平臺，無法實現銀行、第三方機構、中小企業等多方主體的信息共享，無法更好地解決信息不對稱問題，因此在風險控制與管理方面成本更高。綜上所述，廣州供應鏈金融模式停留在較為原始的傳統階段，既影響業務開展的效率，又增加了業務成本。

3.4 企業參與供應鏈金融動力不足

企業參與供應鏈金融的動力不足，表現為經營供應鏈金融業務的企業不多，同時具有資金需求的中小企業在各類融資產品中也很少選擇供應鏈金融。首先，由于供應鏈金融并非企業的主營業務，因此企業對供應鏈金融的投入力度不夠大，具有一定的局限性。據調研，部分企業開展的供應鏈金融業務雖然比銀行更靈活和快捷，但只能局限于與公司有業務往來的企業或者物流行業里的企業。另外，在開展貿易類型的供應鏈金融業務過程中，主要碰到的問題就是稅收過高，其業務按照貿易型企業繳納增值稅17%。據介紹，深圳有相關的退稅政策，但是目前廣州對供應鏈金融沒有稅收優惠鼓勵政策，高額的增值稅導致業務成本過高，資金成本無法抵扣增值稅額，壞賬率高，開展相關業務的企業只能通過提高服務費率來獲得利潤，因此供應鏈金融對有融資需求的中小企業吸引程度不高。

3.5 政策僵化，缺乏規范引導

由于供應鏈金融尚處于起步發展階段，相關制度和法律法規仍然很不完善。目前從廣州的供應鏈金融發展狀況來看，對于商業銀行、第三方企業、核心企業、上下游中小企業并沒有約定相對統一的操作規范。現行政策法規當中缺乏指導供應鏈金融發展的政策。從法律法規情況來看，大部分供應鏈金融業務是建立在抵質押和擔保基礎上的，而中國的相關法律環境主要是《物權法》、《擔保法》、《合同法》，有待進一步完善。從供應鏈金融業務的監管來看，目前監管部門對供應鏈金融的認識仍然停留在傳統的流動資金授信層次，對供應鏈金融的風險特征、信貸技術及核心價值了解有限，缺乏相關規范、引導和監管。另外，缺乏完整的供應鏈金融信用評價體制，目前社會信用征集系統、信用中介機構的建設還處于初步階段，很大程度上影響了銀行及企業開展供應鏈金融業務[5]。

4 廣州供應鏈金融發展對策

4.1 打造供應鏈金融品牌，開發特色產品

銀行或者企業都要打造品牌，開發具有特色的金融產品。第一，銀行作為融資主體，應當主動開發供應鏈金融市場，廣州位于沿海地區，是對外貿易的重要港口。銀行和企業都應該針對廣州本地產業鏈模式、跨境貿易等情況開發出具有特色有針對性的供應鏈金融模式。第二，應當重視品牌營銷，打造供應鏈金融產品特色品牌，形成品牌系列產品。第三，銀行與企業加強合作，各方主體提供專業服務。物流企業提供更加專業的物流服務，第三方科技公司提供專業的信息服務，銀行則利用雄厚的資金背景提供資金支持，多方主體共同構建更加完善的供應鏈金融模式，提供特色供應鏈金融服務。

4.2 細分客戶市場，靈活制定風險評估指標與定價

在風險控制定量方面，首先應當細分客戶市場。不同類型的供應鏈金融模式適合應用于不同的行業及供應鏈的不同環節中。經營供應鏈金融業務的主體首先要明確客戶目標，細分客戶市場。其次，根據主營業務為不同的客戶群體量身訂造風險評估與定價模型。傳統的風險管理主要通過線下的模式，不僅成本高，還提高了操作風險，因此為提升效率需要結合線上線下進行評估，線上通過信息技術以及大數據手段，精確分析數據，基于系統性思想對風險進行識別，對行業系統風險、供應鏈系統風險、操作風險、信用風險、擔保物變現風險等類別進行風險評估[6]。根據企業所處行業、供應鏈環節、企業實力等對企業進行定位，估算企業對供應鏈金融的利潤貢獻程度，根據其貢獻程度不同進行不同的定價。

4.3 發揮互聯網、大數據的作用

充分利用互聯網技術、大數據技術創新供應鏈金融風險評估模型。目前互聯網的發展對供應鏈管理影響巨大。供應鏈管理的本質是把企業與組織聯系起來，實現一體化順暢的信息溝通體制，更加高效聚合商流、信息流、物流以及資金流。互聯網以及大數據的發展，為供應鏈金融領域創新提供了支持。平安銀行的產品專家曾指出供應鏈金融web2.0實現了全流程供應鏈融資服務向網絡平臺遷移。然而這不僅僅是把線下供應鏈金融模式簡單地“轉移”到線上，而是線下與線上供應鏈運營系統有機結合，尤其是更強調信息的授權共享。因此，廣州供應鏈金融模式應該支持第三方科技公司開發相應網絡系統或者網絡平臺，通過平臺實現多方主體信息共享，實現線上數據可視化、線上實時交易、實時監控等，優化供應鏈金融業務流程。

4.4 通過優惠政策鼓勵企業積極參與

供應鏈金融受到外部宏觀因素影響很大，政府應當為企業開展供應鏈金融提供積極的寬松的業務經營環境，并通過稅收激勵、財政優惠鼓勵企業積極發展供應鏈金融。自2016年5月1日起，中國已經全面實施營改增，營業稅退出歷史舞臺，增值稅制度更加規范。因此在稅收方面，應當對供應鏈金融給予適當的減稅等優惠政策，繼續對增值稅進行改革。開展供應鏈金融業務的企業也應當積極關注和把握國家的政策導向，善用“結構性減稅”，分析在“營改增”政策試行背景下的稅收籌劃空間，結合企業的自身實際安排各項業務，充分發揮稅收籌劃的積極作用，以減輕企業的稅收負擔，促進供應鏈金融健康發展[7]。

4.5 政府積極支持供應鏈金融發展

政府要制定相關的配套政策以支持供應鏈金融業務發展。具體措施有：一是打造政府監管下的供應鏈金融融資平臺，提升供應鏈金融的信息化和標準化水平，拓寬物流服務市場。二是充分利用南沙自貿區的優勢，在招商引資中重點引進國內外知名物流企業和金融機構，把握跨境貿易給融資貿易領域帶來的創新機遇，發展全球統籌的供應鏈金融服務。三是通過設立專項基金為供應鏈金融提供擔保，促進供應鏈金融業務的發展[8]。四是合理引導民間金融有序進入供應鏈金融體系，為廣州市產業發展提供金融保障。五是政府制定針對供應鏈金融管理的相關政策規則，為供應鏈金融發展提供指導，規范供應鏈金融發展。六是政府要加強監管，制定相關細則，完善社會征信系統以及不良信用的懲罰機制。

[1]宋華.供應鏈金融[M].北京:中國人民大學出版社,2015.

[2]胡躍飛,黃少卿.供應鏈金融:背景、創新與概念界定[J].金融研究,2009,(8):194-206.

[3]姜超峰.供應鏈金融服務創新[J].中國流通經濟,2015,(1):64-67.

[4]史金召,郭菊娥.互聯網視角下的供應鏈金融模式發展與國內實踐研究[J].西安交通大學學報(社會科學版),2015,(4):10-16.

[5]李毅學.基于金融系統工程的物流金融風險識別分析[J].華東經濟管理,2011,(10):35-39.

[6]王國剛,曾剛.中外供應鏈金融比較研究[M].北京:中國人民大學出版社,2015.

[7]梁乃文.“營改增”試點地區物流企業稅收籌劃[D].廣州:廣東商學院,2013.

[8]蘇志鵬.廣州市發展供應鏈金融的思考[J].商業經濟,2013, (3):110-112.

Study on Countermeasures for Issues in Development of Supply Chain Financing Business in Guangzhou

Dong Zhenning,Luo Yiying
(School of Management,Guangdong University of Technology,Guangzhou 510520,China)

In this paper,we analyzed the current status of the development of the supply chain financing business in Guangzhou, introduced briefly the supply chain financing business of the local commercial banks and TPL enterprises of Guangzhou,pointed out the existing problems and proposed the corresponding countermeasures.

Guangzhou;supply chain financing;commercial bank;TPL enterprise

F274;F830.571

A

1005-152X(2016)12-0117-03

10.3969/j.issn.1005-152X.2016.12.028

2016-08-22

廣州市哲學社科基金（15Y31）

董振寧(1977-)，男，河南洛陽人，博士，副教授，碩士生導師，研究方向：供應鏈金融；羅毅穎(1991-)，女，廣東清遠人，碩士，研究方向：供應鏈金融。