液體化工供應鏈金融運作及其問題對策研究

文/黃藝凝 徐妙君

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液體化工供應鏈金融運作及其問題對策研究

文/黃藝凝 徐妙君

基金資助：2015年度國家級大學生創新創業訓練計劃項目(201513001010)；寧波大紅鷹學院大宗商品交易專項課題(1320133009)；2015年寧波大紅鷹學院大學生科研課題項目(1042115006)。

摘要：互聯網+帶來供應鏈金融的迅速發展，進而促進供應鏈金融的轉型升級。中小液體化工企業由于實力較弱，面臨融資難、運輸難等問題，同時又存在信用，供應鏈風險等問題。這需要核心企業加快轉型，積極加入供應鏈金融體系，從物流、融資、安全等方面入手，切實解決中小化工企業面臨的問題，以此打造完整的液體化工供應鏈生態圈。

關鍵詞：供應鏈；融資；轉型；液體化工

社會生產方式的不斷深入，市場競爭愈發激烈。區別于原先的單一客戶競爭，競爭方式向整個市場的供應鏈轉型。供應鏈內部環環相扣，相互依存。對于企業來說，資金就是企業運作的血液，企業迫切需要提高供應鏈資金運作的效力，從而降低整體運營成本。

中小企業往往會面臨融資難的問題，由于資金的缺乏，液體化工的中小企業會忽略安全方面的監管、疏忽物流的運輸管理。但在供應鏈金融體系中，商業銀行可以根據企業的發展情況給予企業一定的貸款，為中小企業提供新的融資渠道。企業在供應鏈中獲得資金、物流等方面的便利。在完善的供應鏈金融中，不再局限于單個企業，而是把信息平臺、上下游企業、物流運輸企業、融資機構聯系起來，以實現產業供應鏈資源的整合。

但在液體化工品供應鏈中，由于液體化工品具有危險性以及多樣的化學屬性等，導致液體化工的供應鏈金融有其特殊性。在整個供應鏈中仍存在倉儲安全、倉單融資、交割運輸等方面的問題。本文針對目前液體化工供應鏈金融中存在的問題做一些簡單的分析及研究。

一、液體化工供應鏈金融運作情況

我國近幾年供應鏈金融才開始發展起來，時間較短，但是發展迅速，特別是在“互聯網+”的發展背景下得到了充足的展現，并呈現出新的發展特點與發展模式。在2015年，我國的供應鏈金融市場規模約12萬億元，根據數據預估，在2020年，市場規模可能將達到15萬億元。之所以對供應鏈金融發展有如此樂觀的態度，是因為其為中小企業、銀行、核心企業和物流企業都帶了新的發展前景。

（一）液體化工中小企業融資新渠道

我國現階段中小企業貸款增速高于大型企業貸款，但是各家商業銀行受到信貸規模的限制，可以發放的貸款額度十分有限。經營液體化工的中小型企業眾多，由于信用程度較低，貸款額度難以滿足企業的周轉需求，供應鏈金融的發展可以為這些液體化工中小企業解決融資困難的問題。商品流轉一般是由初級供應商轉向制造商，再由制造商轉向經銷商，最后流通到消費者手中。在這整個流轉過程中，處于上下游的配套中小企業，難以滿足中間位置的大型核心企業對交貨、價格等方面的高要求，無疑給這些液體化工下游的中小企業造成了壓力，導致企業內部的資金鏈出現緊張的狀況，可能會帶來供應鏈的失衡，形成惡性循環。

這就需要供應鏈金融在企業出現資金周轉困難時為其提供資金的支持。傳統金融服務只能對企業已有的固定資產抵押融資，可以融資得到的資金較少。而供應鏈金融可以將企業的賬款、存貨、倉單進行融資，這些資產流動性大，流通性好，加快了企業的資金流動。這樣在融資過程中，資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套的中小企業，在有限的情況下可以融到更多資金，解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題，保證中小企業的經營穩定。激活整個“鏈條”的運轉，借助銀行龐大的資金和信用的支持，還為中小企業贏得了更多的商機。供應鏈金融為中小企業融資提供的更多便利，相對來說降低了門檻。

（二）銀行拓展業務新方向

供應鏈金融的完善意味著有更多的上下游企業會進入這個鏈條，在這個鏈條里會涉及到不同的領域，不同的產業的企業。這些企業成為銀行新的客戶群體，銀行也可以借此開拓新的業務，銀行服務的內容也會相應擴充完備。

銀行在這個供應鏈中，除了與液體化工企業打交道外，還與供應鏈金融中的核心企業、第三方物流有密切的聯系。銀行在這個環節里可以及時掌握到行業內的完整信息，控制和降低自身和整個供應鏈的風險，減少損失，保證供應鏈鏈條健康運行。

在整個供應鏈里，保證這些液體化工中小企業的資金流轉和交易穩定，就意味著可以在一定程度上降低銀行需要承擔的信貸風險。在“互聯網+”的浪潮下，商業銀行發展B2B電商供應鏈金融。例如民生銀行與找塑料網簽署戰略合作協議，銀行可以便捷地為企業提供速度更快、額度更大的融資服務。在互聯網+迅速發展的趨勢下，大數據手段也使得銀行可以提供給客戶的服務更精準，更快速。這些進步是線下的銀行服務所做不到的，因此更勝一籌的銀行線上供應鏈金融吸引了更多中小企業客戶。

（三）核心企業與第三方物流的新效益

液體化工核心企業和第三方物流企業在供應鏈中擴大了業務，有效的實現了資源整合。物質資料帶動整個供應鏈效率和競爭力的提升，積極實現“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”等多流合一，帶來經濟效益和社會效益顯著提高。（見圖1）

圖1簡單說明了供應鏈金融中企業間的關系。供應商銷售商品后獲得大量應收賬款， 銀行主要為供應企業提供應收賬款融資。經銷商從核心企業采購貨物，產生預付款， 銀行主要提供預付款融資 。供應商的積壓庫存可以通過物流企業做存貨融資。

二、液體化工的供應鏈金融--以甬商所為例

液體化工中小企業在運營過程中，可以通過倉單質押的方式保證自身的資金鏈正常運轉。以甬商所為例，可以為交易商提供倉單質押融資的服務。雖然液體化工的倉儲技術要求相對較高，但仍然可以做倉單質押。甬商所與銀行達成合作，銀行承認交易商在甬商所的注冊倉單，可以進行質押融資。極大減少了交易商的存貨和倉儲費，有利于資金的流動。

（一）銀行承兌匯票流程（見圖2）

交易商成為甬商所會員后，可以通過甬商所向銀行融資。交易商首先要背書一份《銀行承兌匯票》給甬商所，并提交支付申請書。由甬商所向有合作關系的銀行申請承兌,銀行按規定審查,符合條件后在匯票上簽章,且收取一定的手續費。交易商可以從銀行獲得資金。

（二）倉單質押融資流程

1.注冊倉單質押借款流程(見圖3)

2.擬交收倉單質押借款流程(見圖4)

倉單質押融資有注冊倉單質押借款和擬交收倉單質押借款兩種。交易商首先都要向甬商所提交融資申請、出金申請、《出質通知書》。甬商所出具所需的單據后與交易商簽訂協議，并凍結倉單或提貨單，避免重復質押。銀行與交易商簽署《質押借款合同》，收到甬商所出具的單據后放款給交易商。

三、液體化工供應鏈金融存在問題

供應鏈金融為中小企業帶來了融資方面的便利，逐步實現資源整合，在很大程度上可以減少中小企業在受信方面的道德風險。在一個完整的供應鏈金融鏈條中，會涉及到處于不同位置的企業，企業間的產業和擅長的技術領域都相差甚遠。在鏈條中的中小企業相對于核心企業來說，抗市場風險能力較弱，往往在中小企業的運作上會出現漏洞。對于液體化工品而言，運輸方面的風險就遠遠高于其他的一般普通商品，運作時還存在其他一些潛在風險，這都是我們不可忽視的。

（一） 液體化工品供應鏈自身風險

在整個液體化工品供應鏈中，由于液體化工品的特殊性，在儲藏的過程中有損耗，不能長時間存儲，需要及時消費，所以對持倉數量有所限制。不同的產品擁有不同的商業屬性，上游廠家的銷售促銷、季節變化導致需求量的變化、下游市場對產品的喜好變化，這些不同的因素都會使供應鏈產生混亂。

由于供應鏈中參與的企業眾多，例如液體化工企業、物流運輸企業、融資企業等，承受的外部風險因素都不相同，使供應鏈出現了更多不確定的風險因素。供應鏈中的融資平臺又向上下游延伸，在這個過程中風險也隨之發生轉移。但各個企業同處于一個供應鏈中，環環相扣，其中一個企業受到風險影響，出現融資問題，就會影響到整個供應鏈的運轉，可能會導致資金鏈的斷裂。核心企業在供應鏈中起主導作用，相對來說受到的影響最大。

圖4 擬交收倉單質押借款流程圖

（二）液體化工供應鏈運營風險

液體化工品種眾多，經營不同品種產品的企業對安全、庫存等都有不同的需求。供應鏈金融就需要為客戶提供多樣化、個性化的服務，制定出最適合的金融服務方案。

這些不同的需求，有的是希望可以保證企業的資金充足，加快企業的資金流轉；有些處于液體化工產業下游的銷售企業則是希望可以在供應鏈中聯系到更多客戶，增加銷量；液體化工品的危險性也是許多企業考慮的問題，一旦出現事故，損失不可估量，有些企業希望能加強運輸儲存的安全監管，這些切實的企業需求令供應鏈金融必須提供更加靈活，更加有效的產品和服務，以滿足客戶的不同需要。但在這樣的供應鏈金融運營中，各個環節息息相關，在提供服務的過程中，企業聯系趨于緊密，一個環節出現問題，其他環節也會受到影響，放大了原有的單個風險。

（三）液體化工企業信用風險

在液體化工供應鏈中有很多中小企業，這些企業實力較弱。銀行在對其融資之前，會對企業的經營情況進行綜合性的評估，判斷企業是否有良好的發展前景，根據企業的未來發展情況和實力決定融資額度和期限。但中小企業為了得到優惠的融資，會向銀行提交不實的生產、銷售信息。這樣的行為對于銀行方面來講，銀行難以對資金進行有效的管理，融資出去的資金使用風險大大提高。由于這種不誠信的行為，銀行無法了解到真實的供應鏈中企業的經營情況，其他企業也會因為某幾個企業不誠信，承擔經營風險，導致銀行業無法適時調整企業的信用貸款。

（四）液體化工品安全問題

液體化工品的危險性導致近幾年化工供應鏈的風險事故不斷。2015年8月發生的天津爆炸事件就是當地的危險品倉庫發生的爆炸。爆炸現場火光沖天，臨近的河北等地也能感受到爆炸當時的強烈震感，導致民眾死亡、受傷，是一起性質嚴重的安全事故。除今年外，2005年的吉林石化公司雙苯廠車間爆炸、2006年安徽省盾安化工集團有限公司粉狀乳化車間爆炸等都是危險化工品爆炸發生的安全問題。

這類事故給企業，對環境，給民眾的生命財產安全等也帶來了不可估量的損失。供應鏈金融面對這樣巨大的損失應該更加關注液體化工品的安全問題，在倉儲和物流運輸方面需要探求新的途徑。例如某些液體化工品可以通過管道運輸的方式，減少運輸帶來的危險。

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