P2P網貸的可能發展方向

?

資 政 ·視點·

P2P網貸的可能發展方向

1995年，安迪·格魯夫遭遇了重大打擊。他被診斷出前列腺癌，不得不進行化療。由于發現病癥早，又及時進行治療，最終得以康復重新回到工作崗位。2000年，不幸再次降臨安迪·格魯夫，他被診斷患上帕金森病。

在某種程度上，格魯夫是硅谷精神的締造者，他身上的光環很多PC時代超人、“摩爾定律”成功實踐者、硅谷最具執行力的思想家、英特爾稱霸全球的締造者、蘋果創始人喬布斯的偶像。喬布斯在當年重掌蘋果時，就曾表達過將格魯夫視為“超級偶像”的崇敬之情。

正如有人說的：“沒有諾伊斯，英特爾不會成為一家著名的公司；沒有摩爾，英特爾不可能有足夠的力量和士氣處于領導地位；而如果沒有格魯夫，英特爾甚至都不會成為公司。”他不但使英特爾成為半導體行業的典范，也締造了別人難以模仿的英特爾模式：高度的組織化和整體化。

（摘自《北京青年報》《第一財經日報》2016年3月23日 朱開云、李娜/文）

金融機構在資金融通中所起的中介作用可劃分為兩類：一是信息中介，二是信用中介。在P2P的原產地英美等西方國家，P2P就是擺脫信用中介職能，但這種模式目前在我國卻很難行得通。

首先是P2P所面對的貸款人往往都是小微企業或個人，而針對這部分群體的征信體系在我國還遠未完善。其次，目前我國普通投資者的風險意識相對較低。從信用中介到信息中介，平臺的整治過程需要重點從以下幾個方面著手：

首先要做好市場規范工作。堅持規范與發展并舉、創新與防范風險并重的思路，建立和完善適應互聯網金融發展特點的監管長效機制。對P2P平臺要嚴格市場準入和業務規范，加大行業評級等風險信息披露。其次要加強資金監測和風險監測。要嚴格要求P2P平臺落實客戶資金第三方托管制度，托管銀行要加強對相關資金賬戶的監督。

經歷上述整治過程后，網貸行業的行業發展前景將進一步清晰。P2P平臺應該從產品端設計、資產端來源等方面創新，打造自己的核心競爭力，獲取與傳統金融差異化的錯位利潤。由于體制的限制，傳統金融在產品的靈活性、制度的可變通性、執行效率等方面滯后于市場需求，而P2P平臺在這些方面沒有體制限制，具有明顯的效率和成本優勢，可以填補市場空白。

發揮好這些優勢，P2P網貸平臺就能發展壯大。平臺數量會大幅減少，但一些優質平臺將脫穎而出。從業務模式看，隨著競爭的加劇，未來P2P平臺將向全能型平臺和專業型平臺兩個方向發展。專業型平臺的資產業務主要集中于某一細分市場，提高比較優勢。而另一些平臺將依托資源優勢發展為全能型的理財投資平臺。專業型平臺的優勢在于尋找市場的空白和短板，在細分市場建立自己的競爭力。全能型平臺的優勢在于滿足投資者的多樣化、個性化投資需求。

總之，不能因為P2P等網絡貸款出現問題而將其一棍子打死。P2P主要服務于小微企業和國民經濟薄弱環節，是傳統金融的有益補充，有其發展的內在需求和廣闊的前景。

（摘自財新網2016年6月21日盛松成/文）